똑똑 한 부자 는 고 수익 상품 에 혹하 지 않 는다 
 최근 세계 전자 산업 을 양분 했 던 일본 의 소니 와 파나소닉 의 신용 등급 이 투자 부적격 수준 인 ‘ 정크 본드 ( 쓰레기 채권 ) ’ 판정 을 받 았 다 . 이 보다 앞선 일본 3 대 전자 업체 중 하나 인 샤프 가 같 은 수준 으로 분류 되 기 도 했 다 . 
 만약 10 년 전 에 어느 누군가 가 소니 와 파나소닉 , 샤프 가 지금 과 같 은 처지 가 될 것 이 라고 주장 했 다면 , 그 사람 은 전 세계 적 인 비웃음 을 샀 을 것 이 다 . 
 부동산 투자 도 마찬가지 다 . 10 년 전 누군가 가 대한민국 의 아파트 가격 이 분양 가 밑 으로 떨어지 고 , 미분양 이 속출 할 것 이 라고 주장 했 다면 ( 물론 일부 에서 는 있 기 도 했 지만 ) 비슷 한 처지 가 됐 을 것 이 다 . 
 이 같 은 상전벽해 와 같 은 상황 이 재테크 시장 에 도 불어닥치 고 있 다 . 
 3 억 원 을 보유 하 고 있 는 A 라는 사람 이 2 억 원 의 대출 을 보태 5 억 원 짜리 아파트 를 샀 다고 하 자 . 예전 같 으면 이 사람 은 5 억 원 의 자산 을 가진 것 으로 분류 된다 . 부동산 시장 의 활황 으로 인해 2 억 원 에 대한 금융 비용 을 지불 하 더라도 더 많 은 수익 을 기대 할 수 있 기 때문 이 다 . 
 하지만 이제 A 씨 의 경우 자기 자산 3 억 원 에 부채 2 억 원 을 제해 순 자산 이 불과 1 억 원 인 사람 이 된다 . 이 는 더 이상 빚 을 내 투자 를 하 는 시대 가 아니 라는 것 을 뜻 하 는 것 이 다 . 
 ◆ 당분간 재테크 시장 은 암흑기 
 최근 세계 경제 는 1930 년 대 대 공황 이후 가장 큰 시련 인 글로벌 금융 위기 와 이 에 따른 저성장 의 그늘 에서 벗어나 지 못하 고 있 다 . 심지어 일부 에서 는 대 공황 에 비견 될 불황 이 라는 의미 에서 ‘ 대 불황 ’ 이 라는 용어 도 사용 하 고 있 다 . 
 보통 경제 주기 에서 불황 에 해당 하 는 수축 기 가 오 더라도 1 ∼ 2 년 이 지나 면 경기 가 회복 되 는 모습 을 보여 왔 다 . 하지만 대불 황이라 신조어 를 만들 만큼 전 에 없 는 침체기 를 보내 는 지금 은 경기 가 회복 되 는 데 과거 에 비해 더 많 은 시간 이 필요 할 것 이 다 . 
 이 같 은 예상 은 경기 와 떼 려야 뗄 수 없 는 관계 에 있 는 재테크 시장 에 도 영향 을 미칠 수 밖에 없 다 . 
 세계 경제 의 침체 가 길 어 질 것 이 라는 예상 은 내년 국내 경기 에 대한 예측 도 어둡 게 하 고 있 다 . 투자자 들 이 선뜻 투자 하 기 를 망설이 고 있 는 이유 다 . 계속 되 는 저금리 기조 로 인해 은행 상품 인기 는 사라진 지 오래 됐 고 , 주식 시장 의 예측 불 가능 한 변동성 과 부동산 시장 의 장기 침체 는 재테크 라는 단어 의 뜻 을 무색 하 게 하 고 있 다 . 즉 내년 국내 경기 불 확실 성 이 제거 되 지 않 는 한 투자자 들 이 투자 에 나서 기 가 쉽 지 않 을 것 이 라는 예상 은 너무나 자연 스러운 것 이 다 . 
 ◆ 저 성장기 눈높이 를 낮춰라 
 이 같 은 저성장 저금리 시대 에 도 돈 은 벌 어야 하 는 법 . ‘ 대 불황 ’ 의 시기 에 는 어떤 재테크 전략 을 짜 야 할까 . 
 이 에 대해 많 은 재테크 전문가 들 은 투자 눈높이 , 즉 수익 률 에 대한 기대 를 낮추 라고 조언 하 고 있 다 . 당연 한 말 이 긴 하 지만 불 황기 에 는 고 수익 의 기회 가 줄어들 수 밖에 없 고 , 투자자 들 이 운용 하 는 투자 자산 을 늘릴 확률 보다 는 반대 일 경우 가 더욱 많 기 때문 이 다 . 
 따라서 재테크 투자 에 있 어 수익 성 은 상대 적 으로 낮 지만 가치 하락 의 위험 을 줄일 수 있 는 안전 자산 을 선호 할 수 밖에 없 다 . 
 대구 은행 에서 자산가 자금 을 관리 하 고 있 는 한 PB 가 “ 최근 의 대구 부자 들 은 금리 가 낮 더라도 수익 성 보다 안정 성 을 중시 한다 ” 고 말 하 는 것 도 같 은 맥락 이 다 . 
 실제로 가장 고전 적 인 재테크 방법 인 은행 적금 상품 에 대한 관심 이 높 아 지 고 있 다 . 예금 은행 의 정기 적금 잔액 은 9 월 말 기준 전년 동월 대비 20 % 이상 늘어난 29 조 원 을 기록 했 다 . 
 펀드 전성기 때 12 조 원 까지 줄 었 던 정기 적금 잔액 이 이 처럼 늘어난 것 은 공격 적 인 주식 형 상품 에 관심 이 높 았 던 개인 투자자 들 의 재테크 패턴 에 변화 가 일어나 고 있 다는 것 을 의미 한다 . 
 재형저축 ( 근로자 재산 형성 저축 ) 의 등장 도 이 와 궤 를 같이 한다 . 10 년 이상 유지 해야 비 과세 혜택 을 볼 수 있 는 재형저축 은 10 년 이상 유지 할 경우 이자 소득세 ( 15 . 4 %) 가 면제 되 고 분기 에 300 만 원 까지 납입 할 수 있 다 . 총 급여 5 천만 원 이하 근로자 나 소득액 3 천 500 만 원 이하 사업자 로 제한 했 다 . 그러나 소득 공제 와 비 과세 혜택 을 받 던 장기 주택 마련 저축 과 달리 재형저축 은 세금 을 물리 지 않 는다 . 재테크 전문가 는 “ 지금 까지 고 수익 을 추구 하 는 부동산 이나 주식 에서 벗어나 재테크 의 기본 으로 돌아가 는 패러다임 의 전환 이 필요 한 시기 ” 라고 지적 했 다 . 
 ◆ 절세 전략 이 해법 
 금리 7 % 의 은행 일반 예금 상품 과 6 % 의 비 과세 상품 이 있 다 . 당신 이 만약 이 두 상품 중 하나 를 고른다면 어떤 것 을 택하 겠 는가 . 
 많 은 사람 이 단순히 ‘ 7 %’ 와 ‘ 6 %’ 라는 숫자 에 집착 해 1 % 라도 높 은 이자 를 제시 하 는 금융 상품 의 수익 률 이 높 을 것 이 라고 생각 한다 . 1 % 가 아니 라 0 . 1 % 라도 높 은 고금리 상품 을 찾 고자 발품 파 는 것 을 마다 하 지 않 는다 . 
 하지만 실제로 는 7 % 예금 상품 의 경우 세후 수익 률 은 5 % 대 에 그쳐 6 % 비 과세 상품 보다 실질 적 이자율 은 더 낮 다 . 
 하나 은행 범어 지점 PB 는 “ 저 성장기 로 인해 저 수익 률 시기 에 는 절세 가 재테크 의 해법 으로 활용 되 기 도 한다 ” 면서 “ 상품 별 로 서로 상이 한 다양 한 절세 방안 을 활용 하 는 것 도 필요 하 다 ” 고 조언 했 다 . 
 우선 이자 소득 이 특정 연도 에 한꺼번에 발생 하 지 않 도록 이자 수령 , 즉 이자 수령 시기 를 조절 해야 한다 . 
 채권 이나 ELS ( 주가 연계 증권 ) 는 만기 에 한꺼번에 이자 를 받 는 형태 여서 특정 시기 에 금융 소득 이 몰릴 수 있 다 . 이런 경우 이자 를 한꺼번에 받 지 말 고 월지 급식 상품 처럼 매달 나눠서 받 는 유형 으로 가입 하 면 세금 부담 을 덜 수 있 다 . 
 투자 소득 의 발생 시기 를 분산 · 조절 해 절세 를 할 수 있 기 때문 이 다 . 
 또한 배우자 나 자녀 에게 자산 을 사전 증여 해 명의 를 분산 하 는 절세 전략 을 활용 해야 한다 . 이자 와 주식 배당 등 금융 자산 이 많 다면 최대한 분산 해야 종합 과 세 대상 액 을 낮출 수 있 다 . 
 종신 보험 으로 상속세 납부 재원 을 마련 하 려는 경우 계약자 와 수익자 를 동일 하 게 지정 해야 상속세 추가 부담 이 없 어 절세 효과 를 볼 수 있 다 .