변동성 장세 가장 안정 적 으로 펀드 굴린 운용 사 는 - 머니 투데이 뉴스 
 수정 샤프 · 표준편차 · 원금 보존 능력 등 위험 지표 살펴야 
 머 니 투데이 한은정 기자 | 입력 : 2016 . 04 . 11 03 : 23 | 조회 : 13063 
 지난해 하반기 부터 국내 증시 변동성 이 커진 가운데 올해 증권사 프라이빗 뱅커 ( PB ) 들 은 자산관리 에 있 어 ' 리스크 관리 ' 를 가장 중요 한 요소 로 꼽 고 있 다 . 상당수 자산가 들 은 지난해 말 부터 자산 의 일부 만 을 투자 하 고 일부 는 현금 성 자산 을 보유 하 는 전략 을 가져가 고 있 다 . 주식 형 펀드 중 에서 는 흔들림 이 크 지 않 고 꾸준히 성과 를 쌓 아 가 는 펀드 를 선호 하 고 있 다 . ☞ 펀드 IR 기사 자세히 보 기 
 10 일 한국 펀드 평가 에 의뢰 해 국내 액티브 주식 형 펀드 를 운용 하 는 자산 운용 사 들 의 1 년 평균 수익 률 을 비롯 해 위험 지표 인 표준편차 와 수정 샤프 를 집계 했 다 . 수정 샤프 는 한 단위 의 위험 자산 에 투자 해서 얻 은 초과 수익 의 정도 를 나타내 는 위험 조정 후 수익 으로 높 을수록 우수 하 다 . 표준편차 는 평균 수익 률 에서 해당 펀드 가 얼마나 떨어져 있 는지 를 확인 하 는 지표 로 수치 가 낮 을수록 안정 적 운용 을 했 다는 뜻 이 다 . 
 운용 사 45 곳 가운데 수익 률 과 함께 두 위험 지표 모두 상위 10 위 안 에 드 는 곳 은 한국 투자 신탁 운용 과 신영 자산 운용 , 유경 PSG 자산 운용 , HDC 자산 운용 4 곳 뿐 이 었 다 . 다만 한국 투자 신탁 운용 과 신영 자산 운용 은 운용 규모 가 각각 1 조 5926 억 원 , 2 조 5024 억 원 으로 크 지만 나머지 두 곳 은 51 억 원 , 213 억 원 에 불과 한 소규모 자산운용 사다 . 
 1 년 평균 수익 률 이 가장 높 은 곳 은 13 . 34 % 를 기록 한 라자드 코리아 자산운용 이 었 다 . 이어 유경 PSG 자산운용 ( 6 . 89 %), 한 화자 산운 용 ( 6 . 19 %), 맥쿼리 투신 운용 ( 4 . 76 %), 메리 츠 자산운용 ( 4 . 13 %), 한국 투자 신탁 운용 ( 3 . 42 %), HDC 자산운용 ( 3 . 09 %), 신영 자산운용 ( 2 . 38 %), 칸 서 스 자산운용 ( 1 . 92 %), 베어링 자산운용 ( 1 . 75 %) 이 뒤 를 이 었 다 . 이 들 10 곳 의 자산 운용 사 는 수정 샤프 상위 10 곳 과 일치 한다 . 다만 라자드 코리아 자산운용 과 메리 츠 자산운용 은 변동 성 을 나타내 는 1 년 표준편차 는 다소 높 은 것 으로 나타났 다 . 
 최근 1 년 동안 의 원금 보존 능력 지표 를 따졌 을 때 상위 10 곳 은 유경 PSG 자산운용 ( - 7 . 02 %), 맥쿼리 투신 운용 ( - 8 . 81 %), 슈로더 투신 운용 ( - 9 . 88 %) 를 비롯 해 칸 서 스 자산운용 , 한 화자 산 운용 , 프랭클린 템플턴 투신 운용 , 키움 투자 자산 운용 , 한국 투자 신탁 운용 , KDB 자산 운용 이 - 10 ~- 11 % 대 로 뒤 를 이 었 다 . 이 들 운용 사 중 설정 액 1 조 원 이 넘 는 곳 은 한국 투자 신탁 운용 이 유일 했 고 칸 서 스 , 한화 , 프랭클린 템플턴 , 키움 , KDB 자산 운용 은 1000 억 원 을 넘 었 다 . 
 원금 보존 능력 은 평가 기간 동안 월별 마이너스 수익 률 의 합 으로 하락 기 손실 방어 능력 을 측정 하 는 지표 다 . 위험 자산 투자 시 장기 적 으로 우수 한 성과 를 내 기 위해서 는 하락 기 에 얼마나 손실 을 방어 하 며 원금 을 지키 는지 가 중요 한 요인 으로 여겨진다 . 
 수정 샤프 , 표준편차 , 원금 보존 능력 지표 모두 상위 권 을 기록 한 한국 투자 신탁 의 국내 주식 형 펀드 로 는 올 들 어 385 억 원 규모 의 가장 많 은 자금 이 유입 됐 다 . 라자드 코리아 자산운용 ( 169 억 원 ) 과 메리 츠 자산운용 ( 136 억 원 ) , 한국 투자 밸류 자산운용 ( 115 억 원 ) , 한 화자 산운 용 ( 79 억 원 ) 이 뒤 를 이 었 다 . 
 한 업계 관계자 는 " 시장 변동 성 이 워낙 심한 상황 에서 좋 은 펀드 를 찾 아 저렴 한 가격 에 사 는 것 이 가장 중요 하 다 " 며 " 특히 펀드 매니저 교체 가 잦 지 않 아야 일관 성 있 는 운용 이 가능 하 고 최소 시장 사이클 을 두 번 이상 겪 어 시장 의 변동성 을 이겨 낸 펀드 들 을 눈여겨 봐야 한다 " 고 조언 했 다 .