제목 : [ 투데이 리포트 ] SK 하이닉스 , " 비수기 효과 없이 … " HOLD - 삼성증권 
 [ 2018 - 03 - 16 09 : 84 ] 
 삼성증권 에서 16 일 SK 하이닉스 ( 000660 ) 에 대해 " 비수기 효과 없이 강세 유지 " 라며 투자 의견 을 ' HOLD ' 로 제시 하 였 고 , 아울러 목표 주가 로 는 90 , 000 원 을 내놓 았 다 . 삼성증권 황민 성 , 이경호 애널리스트 가 동종 목 에 대하 여 이번 에 제시 한 ' HOLD ' 의견 은 삼성증권 의 직전 매매 의견 과 동일 한 것 이 고 전년 도 말 의 매매 의견 을 기준 으로 볼 때 도 역시 ' 중립 ' 의견 이 계속 유지 되 고 있 는 상태 이 다 . 그리고 최근 분기 내 발표 된 전체 증권사 리포트 의 컨 센서스 와 비교 를 해 볼 경우 에 오늘 발표 된 투자 의견 은 전체 의견 을 소폭 하회 하 는 수준 으로 평가 되 는데 , 이 는 동종 목 에 대한 기대감 을 다소 약하 게 표현 한 것 으로 분석 되 고 있 다 . 목표 주가 의 추이 를 살펴보 면 최근 장기간 목표 가 가 같 은 수준 에 머물 고 있 는 모습 이 다 . 또한 전일 종가 기준 으로 볼 때 동종 목 의 현주 가 는 이번 에 제시 된 목표 가 대비 0 . 4 % 의 저 평가 요인 이 존재 한다는 해석 이 제시 되 고 있 다 . 
 Report briefing 삼성증권 에서 SK 하이닉스 ( 000660 ) 에 대해 " 2018 년 설비 투자 는 14 조 ( vs 2017 년 10 . 3 조 ) 로 회사 의 기존 가이던스 12 조 이상 ( vs 당사 예상 치 13 - 14 조 ) 을 소폭 넘어서 는 수준 으로 예상 된다 . 전체 14 조 원 중 건설 등 기타 투자 가 6 - 7 조 로 절반 을 차지 할 것 으로 예상 . 따라서 장비 투자 는 7 조 수준 으로 , 작년 장비 투자 6 . 2 조 에서 소폭 개선 되 는 정도 이 며 당장 생산 에 큰 영향 을 미칠 것 은 아니 다 " 라고 분석 했 다 . 또한 삼성증권 에서 " 도시바 의 96 단 은 4 월 Customer sample 을 거쳐 하반기 양산 을 목표 로 하 고 있 다 . 단 , 도시바 의 64 단 수율 도 Embedded / Enterprise 에서 60 - 70 % 수준 에 머무르 고 있 어 96 단 양산 은 아직 다소 먼 상황 으로 판단 된다 . 여전히 삼성 의 기술 적 선도 는 확실 하나 삼 성 은 이 격차 를 더욱 벌려 가 려는 양상 " 라고 밝혔 다 . 한편 " 엔터 프라이즈 SSD 의 경우 기존 오더 감소 이후 , 3 - 4 월 오더 상승 이 목격 되 고 있 다 . 낸드 엔터 프라이즈 의 경우 가격 을 인하 해도 , 인증 기간 등 을 고려 하 면 최소 1 - 2 분기 정도 수요 의 Lagging 이 있 기 에 3 분기 부터 는 수요 확대 가 더 나타날 것 " 라고 전망 했 다 . 
 Report statistics 삼성증권 의 동종 목 에 대한 최근 1 년 동안 의 투자 의견 은 전체 적 으로 조금 하향 조정 되 고 있 다 . 목표 주가 는 2017 년 2 월 60 , 000 원 이 저점 으로 제시 된 이후 2017 년 9 월 96 , 000 원 을 최고점 으로 목표 가 가 제시 되 었 고 최근 에 는 90 , 000 원 으로 다소 하향 조정 되 고 있 다 . 한편 증권 정보 제공 업체 인 씽크 풀 에 따르 면 동사 에 대한 컨 센서스 는 ' 매수 ' 이 고 목표 주가 는 꾸준히 지속 적 으로 상향 조정 되 고 있 는데 , 이번 에 는 목 표가 의 상승 폭 이 다소 줄어드 는 추세 이 다 . 오늘 삼성증권 에서 발표 된 ' HOLD ' 의견 및 목 표주 가 90 , 000 원 은 전체 의견 을 소폭 하회 하 는 수준 으로 동종 목 에 대한 기대감 을 다소 약하 게 표현 한 것 으로 풀이 되 며 목표 가 평균 대비 12 . 8 % 정도 미달 하 고 있 는 것 으로 집계 되 었 다 . 참고 로 최근 에 목표 주가 를 가장 공격 적 으로 제시 한 IBK 투자 증권 에서 투자 의견 ' 매수 ( 유지 ) ' 에 목 표주 가 120 , 000 원 을 제일 보수 적 인 의견 을 제시 한 KB 증권 에서 투자 의견 ' HOLD ( 유지 ) ' 에 목 표주 가 80 , 000 원 을 제시 한 바 있 다 . 
 20171 66000 원 2 . 94 76000 원 54000 원 3 2 
 20172 70885 . 25 원 2 . 94 90000 원 58000 원 3 2 
 20173 88083 . 33 원 2 . 91 107000 원 71000 원 3 2 
 20174 101088 . 24 원 2 . 76 120000 원 80000 원 3 2 
 20181 101223 . 53 원 2 . 85 120000 원 80000 원 3 2 
 목표 가 103210 . 53 원 120000 원 80000 원 
 20180316 HOLD 90 , 000 원 
 20180126 HOLD 90 , 000 원 
 20171027 HOLD 90 , 000 원 
 20171019 HOLD 90 , 000 원 
 20170918 매수 96 , 000 원 
 20180316 삼성증권 HOLD 90 , 000 원 
 20180314 이 베스트 투자 증권 매수 ( 유지 ) 120 , 000 원 
 20180313 신한 금융 투자 매수 ( 유지 ) 110 , 000 원 
 20180313 대신 증권 매수 92 , 000 원 - 끝 -