이 매출채권 유동 화 를 통해 약 6 , 228 억 원 의 자금 을 확보 하 게 됐 다 . 주관 사단 으로 참여 한 증권사 들 이 발행 금액 전부 를 총액 인 수 하 면서 신종 코로나 바이러스 감염증 ( 코로나 19 ) 사태 로 악화 된 회사 의 현금 흐름 에 다소 숨통 이 트일 전망 이 다 . 
 24 일 투자 은행 ( IB ) 업계 에 따르 면 대한 항공 은 오 는 30 일 6 , 227 억 8 , 200 만 원 규모 의 ABS 발행 을 확정 했 다 . 
 ABS 란 미래 에 발생 할 매출 을 미리 담보 로 잡 아 자금 을 조달 하 는 방식 이 다 . 대한 항공 은 이번 발행 에서 BC 카드 를 통해 결제 되 는 한국지사 항공권 신용카드 매출채권 을 담보 로 잡 았 다 . 15 개월 부터 최대 60 개월 까지 만기 를 나눴 다 . 16 회 에 걸쳐 원금 과 이자 를 일시 상환 하 는 구조 다 . 
 금융 기관 가운데 선 산업은행 ( 800 억 원 ) , NH 투자 증권 ( 600 억 원 ) , 한국 투자 증권 ( 600 억 원 ) , KB 증권 ( 600 억 원 ) , 키움증권 ( 600 억 원 ) , 유안 타 증권 ( 550 억 원 ) , 미래 에 셋 대우 ( 550 억 원 ) , 부국 증권 ( 400 억 원 ) , 교보 증권 ( 200 억 원 ) , 하이 투자 증권 ( 300 억 원 ) , 대신 증권 ( 150 억 원 ) , 신한 금융 투자 ( 200 억 원 ) , 한화투자증권 ( 150 억 원 ) , SK 증권 ( 150 억 원 ) , 신영 증권 ( 150 억 원 ) 등 이 주 관사 및 인수단 으로 참여 해 물량 을 가져간다 . 
 이번 ABS 발행 을 확정 하 면서 대한 항공 은 경색 된 현금 흐름 에 일시 적 으로 나마 유동 성 을 확보 하 게 됐 다 . 대한 항공 의 지난해 총 차입금 은 15 조 8 , 828 억 원 이 다 . 이 가운데 4 조 3 , 542 억 원 가량 을 올해 갚 아야 한다 . 4 , 950 억 원 의 회사채 만기 도 돌아오 지만 차환 발행 이 가능 할지 도 미지수 다 . 신종 코로나 바이러스 감염증 ( 코로나 19 ) 으로 글로벌 경기 에 대한 불안감 이 커지 자 시장 에서 하위 등급 회사채 기피 현상 이 빚어지 고 있 기 때문 이 다 . 
 실적 회복 이 요원 한 상황 에서 ABS 에 대한 회수 가능 성 이 줄어들 고 있 다는 우려 도 나온다 . 한국신용평가 는 이달 대한 항공 의 회사채 와 기존 발행 된 ABS 의 신용 등급 을 하향 검토 리스트 에 올렸 다 . 여객 수요 가 전례 없 는 수준 으로 감소 하 면서 회사 의 실적 이 일시 적 충격 에 그치 지 않 을 가능 성 이 높 다는 판단 에서 다 . 실제로 대한 항공 이 기존 발행 한 ABS 의 회수 실적 은 지난달 40 ~ 70 % 에 그쳤 다 . 한신평 관계자 는 “ 여객 수요 감소 율 이 현재 수준 으로 지속 되 고 추가 신탁 등 대응 이 이뤄지지 않 을 경우 조기 지급 트리거 가 작동 할 수 있 다 ” 고 말 했 다 .