왜 똑똑 한 사람 들 이 투자 에 실패 할까 ? - 루 딕 오류 ( Ludic Fallacy ) : 네이버 포스트 
 왜 똑똑 한 사람 들 이 투자 에 실패 할까 ? - 루 딕 오류 ( Ludic Fallacy ) 
 2019 . 11 . 27 . 11 : 22565 읽 음 비밀 글 
 똑똑 한 사람 들 이 사실 투자 에 실패 를 하 는 케이스 가 많 다고 합니다 . 
 아니 이게 무슨 소리 냐구요 ? 똑똑 하 니까 돈 도 잘 버 는 거 , 투자 도 잘 하 는 거 , 당연 한 거 아니 었 나요 ? 
 물론 많 은 똑똑 한 분 들 중 에 투자 를 정말 잘 하 시 는 분 들 도 계시 겠 죠 . 
 하지만 , 오늘 제 가 설명 드리 는 오류 는 이런 똑똑 한 분 들 이 자주 빠지 는 경우 를 말 한다고 합니다 . 
 일례 로 우리나라 최고 명 문대 S 대 에서 , 투자 에 대해 가르치 는 C 교수 님 사례 가 참 유명 해요 . 
 투자 를 알려 주 는 첫 수업 에서 교수 님 이 이러 십니다 . 
 “ 여러분 , 주식 투자 하 지 마십시오 . ” 
 사람 들 이 막 웃 죠 . 투자 를 가르치 기 로 한 교수 님 이 시작 부터 투자 를 하 지 말 라고 하 시 니 … 이 분 이 사실 투자 로 돈 도 많이 벌 으셨 다가 엄청 손해 를 많이 봤 다는 … 전설 적 인 이야기 가 있 죠 . 
 오늘 제 가 알려 드릴 이야기 는 똑똑 한 사람 들 이 하 는 오류 . 정확 한 명칭 은 “ 루 딕 오류 ( Ludic fallacy ) " 다른 말 로 는 ‘ 헛똑똑이 오류 '. 단어 만 들어도 대충 감 이 오 시 겠 지만 , 어떤 배경 에서 이런 이야기 가 나왔 는지 설명 해 드리 겠 습니다 . 
 " 왜 똑똑 한 사람 들 이 투자 에 실패 할까 ? ( 루 딕 오류 ) " 
 제 가 투자 할 때 꼭 읽 어 보 라고 추천 받 은 책 중 의 하나 가 < 블랙 스완 > 이 라는 책 이 에요 . 이걸 최근 에 읽 었 는데요 . 오늘 할 이야기 가 이 책 에서 나옵니다 . 
 이 책 은 2008 년 금융 위기 를 예언 했 던 , 나심 탈레브 교수 님 이 쓴 책 입니다 . 금융 위기 를 예언 해서 베스트셀러 가 되 었 다고 합니다 . 
 ‘ 블랙 스완 ’ 은 예측 을 벗어나 서 , 예기 치 못한 , 극단 적 상황 이 일어나 는 일 을 뜻 하 는 용어 로 사용 되 고 있 습니다 . 이 책 이 베스트셀러 가 되 면서 , 블랙 스완 은 검 은 백조 를 통해 관찰 했 던 경험 , 학습 , 지식 이 현실 에서 는 얼마나 제한 적 이 며 허약 한 것 인지 를 지적 합니다 . 
 일반 적 일 것 같이 느껴 지 는 현상 , 당연 하 다고 생각 하 는 현상 에 대해 , 날카로운 비판 과 의견 을 이야기 했 는데요 . 오늘 루 딕 오류 에 대해 자세히 말씀 드리 겠 습니다 . 
 뚱보 토니 와 존 박사 로부터 배우 는 루 딕 오류 
 옛날 에 뚱보 토니 와 존 박사 가 같이 살 았 대요 . ( 이름 만 들어도 왠지 그림 이 그려 지 시 나요 ? ) 
 뚱보 토니 는 객관적으로 과체중 은 아닌데 , 다만 체형 탓 에 어떤 옷 을 입 어도 어울리 지 않 아 보였 대요 . 비싼 맞춤 양복 을 걸쳤 지만 , 조금 저렴 해 보이 는 느낌 이 있 고 . 금팔찌 를 걸치 고 , 털 이 수북 한 두툼 한 손 , 특유 의 검정 색 감초 사탕 냄새 가 뚱보 토니 의 인상 이 었 다고 합니다 . 
 인상 과 는 별개 로 그 는 성공 한 인생 을 살 고 있 었 대요 . 사람 들 도 많이 알 고 , 마당발 이 었 다고 합니다 . 겉 으로 보이 는 유일 한 골칫거리 는 체중 이 었 다고 하 네요 . 토니 는 미국 사람 인데 , 가끔 애리조 나 주 에 있 는 다이어트 캠프 에 가 서 밥 을 굶 고 살 을 좀 빼 긴 하 지만 , 돌아오 는 일등석 비행기 안 에서 너무 많이 먹 어서 다시 원점 이 되 었 다고 해요 . 높 은 자제력 은 가지 고 있 었 지만 , 뭐 뱃살 관리 는 잘 안 되 는 캐릭터 라고 합니다 . 
 그런데 이 뚱보 토니 는 1980 년 대 초반 뉴욕 시 의 한 은행 신용장 담당 부서 의 사무원 으로 일 을 시작 했 어요 . 사무 업무 뿐 만 아니 라 은행 에서 시키 는 잡동사니 일 을 다 떠맡 았 죠 . 이후 에 작 은 기업 에게 대부 를 해 주 는 자리 로 ( 돈 을 빌려 주 는 자리 로 ) 승진 을 했 고 , 거대 은행 에서 자금 을 얻 어 내 기 도 하 고 , 관료 체계 의 작동 규칙 이나 서류 작업 에 대한 노하우 를 빠르 게 파악 해 가지 고 , 이 금융 사업 이 어떻게 돌아가 는지 에 대해서 손바닥 들여다보 듯 알 게 되 었 다고 합니다 . 
 은행 직원 신분 이 면서 도 기업 청산 절차 나 , 금융 기관 을 상대 로 자산 을 취득 하 는 일 에 도 관여 하 면서 배우 고 , 나중 에 는 이 노하우 를 가지 고 , 작 은 마을 금고 에서 돈 을 빌려 주 기 도 하 고 , 주유소 를 매매 하 는 사업 도 했 다고 해요 . 
 뚱보 토니 와 존 박사 로 부 터 배우 는 루 딕 오류 ( 출처 : 코 쇼 유튜브 ) 
 반면 에 , 존 박사 는 본래 는 전기 공학 을 공부 한 박사 였 지만 , 지금 은 보험 회사 에서 회계사 로 일 하 고 있 습니다 . 컴퓨터 와 통계학 에 모두 능통 한 덕택 에 보험 회사 시뮬레이션 담당 으로 채용 됐 대요 . 보험 회사 에서 설계 , 시 물레 이 션 파트 는 진짜 똑똑 해야 한다고 저 도 알 고 있 거든요 . 
 그 분 의 생김새 는 이렇 습니다 . 꼬장꼬장 하 게 마른 체격 , 검 은 양복 에 안경 을 쓴 사람 ! 
 존 박사 는 근면 하 고 합리 적 이 고 신사 적 인 사람 이 었 어요 . 토니 와 는 반대 로 , 얼마나 열심히 일 하 는지 , 존 박사 의 근무 시간 과 여가 시간 사이 에 는 넘 을 수 없 는 선 이 그어 져 보였 대요 . 근무 시간 에 는 진짜 열심히 일 한 거 죠 . 
 동전 던지 기 확률 은 ? 설마 여러분 도 50 % 라고 생각 하 시 나요 ? 
 존 박사 와 뚱보 토니 는 극 과 극 처럼 보이 는데 , 이런 두 명 이 동전 던지 기 에 대해서 , 토론 을 하 게 되 었 습니다 . 앞면 이 나올 확률 과 뒷면 이 나올 확률 에 대해 논의 를 했 대요 . 여러분 은 어떻게 생각 하 시 나요 ? 너무 쉽 나요 ? 
 존 박사 는 당연히 50 % 이 지 ! 앞 또는 뒤 ! 둘 중 에 하나 이 니까 . 2 분 의 1 확률 ! ! 여러분 도 이렇게 생각 하 지 않 으셨 나요 ? ( 저 도 그렇 게 생각 했었 는데 … ! 아닌가요 … ? ) 
 뚱보 토니 는 이 얘기 를 듣 고 막 웃 네요 . 
 “ 어림 없 는 소리 ! 현실 에서 그런 ‘ 50 퍼센트 ' 게임 을 하 는 사람 은 봉 아니 면 사 기 꾼 뿐 이 야 ! 공정 한 게임 을 기대 하 다니 … 하하하 . 현실 은 아흔 아홉 번 던져서 모두 뒷면 이 나왔 다면 , 동전 의 앞뒤 확률 이 똑같 다는 가정 이 무 저건 잘못 된 거 지 . 내 가 은행 다닐 때 부터 알 았 는데 , 이런 헛똑똑이 들 은 머리 가 제대로 돌 질 않 는 데 다가 너무 일 에 치였 어 . 이런 사람 은 현실 에 작업 걸 면 딱 쉽 게 넘어가 더라고 ! ” 
 여러분 , 뚱보 토니 의 말 이 왠지 틀린 것 같 지 않 아 보이 죠 ? 뚱보 토니 이야기 를 듣 고 나 니가 , 왠지 존 박사 는 완전히 틀 에 박힌 사람 처럼 보이 고 , 뚱보 토니 는 이 틀 을 완전히 무시 하 는 사람 으로 보이 지 않 나요 ? 뭔가 현실 적 인 사람 이 라고 느껴 지 기 도 하 고요 . 
 ‘ 루 딕 ’ 은 라틴어 ‘ ludus ’ 에서 가져왔 는데요 . ‘ 게임 ’ 을 뜻 하 는 말 입니다 . 마치 온라인 게임 을 잘 하 는 논리 를 , 현실 세계 에서 도 적용 하 는 거 죠 . 
 이런 현상 에 대해서 루 딕 오류 라고 이름 을 지 었 습니다 . ‘ 루 딕 ’ 은 라틴어 ‘ ludus ’ 에서 가져왔 는데요 . ‘ 게임 ’ 을 뜻 하 는 말 입니다 . 마치 온라인 게임 을 잘 하 는 논리 를 , 현실 세계 에서 도 적용 하 는 거 죠 . 그런데 현실 은 어때요 ? 불 확실 성 이 크 고 , 운도 많이 따르 는데 , 근데 그 게임 의 이론 을 현실 세계 에 도 그대로 적용 하 려는 오류 를 루 딕 오류 라고 합니다 . 
 이론 은 이론 일 뿐 , 현실 은 좀 다를 수 있 잖아요 . 
 루 딕 오류 는 이런 현상 을 설명 해줍니다 . 
 똑똑 한 사람 일수록 스스로 가 믿 는 이론 에 갇히 게 되 는 일 이 발생 한다고 합니다 . 왜냐면 , 나 똑똑이 가 정리 한 이 가설 이 맞 을 확률 이 아주 ! 매우 ! 높 다고 생각 을 하 거든요 . 제 논리 가 틀린 적 이 거의 없 다니까요 ! ! 라고 하 면서 현실 에서 자신 의 의도 대로 되 지 않 는 것 들 , 예 를 들 면 , ‘ 금융 투자 시장 ' 에서 ‘ 주식 을 투자 한다 ' 자기 가 정확 하 게 분석 하 고 들어갔 는데 , 이게 아니 다 라고 하 기 가 쉽 지 않 다는 거 죠 . 
 틀렸 다는 걸 인정 하 는 거 사실 많이 힘들 잖아요 ? 이게 힘들 어서 살 때 팔 때 , 제대로 된 의사 결정 을 하 기 힘들 다고 하 더라구요 . 왜냐하면 이론 은 맞 는데 , 현실 이 정확히 딱 이론 은 아닌데도 . 완벽 한 이론 이나 분석 , 설명 가능 한 정확 한 상황 같 은 현상 을 선호 하 는 거 죠 . 그래서 , 어떠 한 한 현실 을 고정 된 이론 에 맞춰 재단 하 고 판단 하 는 경향 을 ‘ 루 딕 오류 ’ 가 발동 된다고 , 그리고 ‘ 헛똑똑이 오류 ’ 가 발동 된다고 합니다 . 
 자신 의 똑똑 함 이 가끔 은 지나치 게 틀 에 잡히 게 되 어 , 손실 을 확정 짓 는 순간 이나 , 기대 하 지 않 았 던 의사 결정 을 빠르 게 해야 할 때 , 실수 를 하 기 가 쉬워 지 는 경향 이 있 다고 해요 . 
 바둑 을 잘 둔다고 ‘ 삶 ’ 에서 의 추론 능력 이 더 뛰어나 지 는 않 죠 . 학교 에서 의 배움 , 게임 의 법칙 은 오히려 현실 에서 는 , 이론 처럼 아름다운 가설 과 환경 이 아니 기 때문 에 , 무 질서 한 삶 에 방해 가 될 수 가 있 다고 도 합니다 . 
 실제 현실 에서 도 ‘ 우리 가 모르 는 미지 의 것 ’ 이 존재 한다는 것 을 알 고 투자 에 접근 하 면 좋 겠 다는 생각 을 해 봅니다 . 
 똑똑 하 다고 자만 하 지 도 말 고 , 잘 모른다고 기죽 지 도 말 자 . 
 투자 에 있 어서 현실 적 인 접근 법 이 무엇 인지 항상 생각 해 보 자 . 
 참고 자료 : 책 < 블랙 스완 The Black Swan > by 나심 니콜라스 탈레브 ( Nassim Nicholas Taleb ) 
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