‘ 우리 ’ 와 합병 땐 1 위 불구 자금력 ㆍ효과 의문 판단 M & A 상승 작용 확실 한 ‘ 하나 + KB + 외환 ’ 說 솔솔 하나 금융 지주 가 2 조 원 상당 의 유상 증자 를 완료 하 는 대로 외환은행 인수 ? 합병 ( M & A ) 에 나설 것 으로 알려졌 다 . 6 일 금융 권 에 따르 면 하나 금융 은 투자 재원 확보 를 위해 이달 중 이 사회 결의 를 거쳐 내달 중 1 조 ~ 2 조 원 규모 의 유상 증자 를 단행 하 는 방안 을 검토 하 고 있 다 . 하나 금융 은 특히 계획 대로 증자 에 성공 할 경우 론스타 그룹 이 연내 매각 을 추진 중 인 외환 은행 인 수전 에 합류 하 는 방안 도 물밑 검토 중 인 것 으로 전해졌 다 . 하나 금융 관계자 는 그러나 “ 증자 를 검토 중 인 것 은 사실 이 지만 증자 규모 와 시기 는 아직 결정 되 지 않 았 으며 23 일 이사회 안건 상 정도 불 투명 한 상황 ” 이 라며 확대 해석 을 경계 했 다 . 그 는 또 “ 일각 에서 이번 증자 를 놓 고 은행 등 인수 합병 자금 마련 차원 으로 해석 하 고 있 으나 너무 앞서 나간 것 ” 이 라며 “ 현재 로선 아무것 도 결정 된 바 없 다 ” 고 일축 했 다 . 하지만 금융 권 에서 는 하나 금융 의 국제결제은행 기준 ( BIS ) 자기 자본 비율 이 12 . 1 % 로 적정 수준 을 뛰어넘 고 있 다는 점 에서 이번 증자 가 은행 M & A 를 위한 실탄 마련 차원 일 가능 성 에 주목 하 고 있 다 . 특히 하나 금융 의 외환은행 인수 추진 가능 성 이 높 다는 분석 이 다 . 하나 금융 이 외환 은행 을 인수 할 경우 자산 3 위 의 대형 금융 그룹 으로 도약 할 수 있 는 것 은 물론 외환 부문 경쟁력 을 제고 해 합병 시너지 를 낼 것 이 란 판단 때문 이 다 . 실제로 하나 금융 은 지난 2005 년 외환은행 인수 전 에 참가 한 바 있 으며 외환은행 인수 에 여전히 미련 을 저버리 지 못하 고 있 다 . 하나 은행 한 고위 관계자 는 “ 여력 만 된다면 외환은행 인수 를 마다 할 이유 가 없 다 ” 며 “ ( 외환은행 인수 는 ) 은행 업계 판도 를 뒤바꿀 만 한 저력 을 확보 하 는 일 ” 이 라고 말 했 다 . 더욱이 하나 금융 내부 에서 는 KB 금융 과 우리 금융 , 산업은행 등 경쟁 금융 기관 이 외환 은행 을 인수 할 경우 4 강구조 의 경쟁 대열 에서 영원히 도태 될 수 있 다는 위기 의식 도 적잖 은 것 으로 알려졌 다 . 일각 에서 는 하나 금융 이 증자 후 정부 가 매각 예정 인 우리 금융 지분 을 매입 할 가능 성 도 있 다는 분석 을 내놓 고 있 지만 현실 적 으로 불 가능 한 시나리오 로 받아들이 고 있 다 . 6 월 말 기준 자산 159 조 인 하나 금융 이 330 조 인 우리 금융 과 합칠 경우 일약 자산 규모 1 위 금융 그룹 으로 올라설 수 있 지만 주식 교환 등 을 통하 더라도 경영 권 확보 에 필요 한 우리 금융 합병 자금 을 마련 하 기 는 어려울 것 이 란 계산 때문 이 다 . 우리 금융 경영 권 을 확보 하 기 위해서 는 7 조 원 상당 이 필요 해 최대 2 조 원 의 유상 증자 로 는 턱없이 모자라 다는 지적 이 다 . 유진 투자 증권 의 김인 연구원 은 “ 하나 금융 의 자회사 출자 한도 는 약 1 조 2000 억 원 내외 로 2 조 원 의 증자 를 감안 해도 우리 금융 인수 에 는 턱없이 부족 한 금액 이 며 , 증자 후 약 3 조 2000 억 원 의 자금 으로 인수 할 수 있 는 우리 금융 지분 은 약 25 % 수준 ” 이 라고 분석 했 다 .   오연주 기자 / oh @ heraldm . com [ 인기 기사 ]