출처 조선일보 20191016 B 9 이명열 한화 생명 마케팅 역량 팀 투자 전문가 [ 한화 생명 은퇴 백서 ] - 은퇴 자금 ' 억 ' 소리 나 는데 … 60 세 이상 가구주 月 256 만 원 지출 … 자금 6 억 필요 , 100 세 까지 는 9 억 - 초저 금리 시대 , 안전장치 마련 을 고정 금리 주 는 저축 · 보장 성 보험 … 금리 떨어져도 수익 얻 을 수 있 어 아서 코 넌 도일 의 추리 소설 ' 은 퇴한 물감 제조 업자 ' 에 등장 하 는 미술 용 물감 제조 업체 공동 창업자 앰 벌리 는 60 세 에 은퇴 한 후 한가 하 게 여생 을 보내 려는 기대 에 부풀 어 있 는 사람 이 었 다 . 가진 재산 이 많 아 여유 가 있 었 으며 , 무엇 보다 스무 살 어린 미모 의 아내 와 는 뒤늦 은 신혼 을 만끽 하 던 중 이 었 다 . 그러 던 앰 벌리 가 은퇴 한 지 2 년 여 만 에 홈스 의 사무실 을 찾 았 다 . 자신 이 평생 모은 유가 증권 을 훔쳐 애인 과 함께 달아난 아내 를 찾 아 달 라고 부탁 한 것 이 다 . 아내 의 애인 은 앰 벌리 의 유일 한 체스 친구 이 자 이웃 인 젊 은 의사 였 다 . 하지만 홈스 는 범죄 현장 을 지우 려는 듯 한 집안 곳곳 의 페인트칠 에서 추리 를 시작 하 고 , 이 사건 이 아내 를 근거 없이 의심 하 고 재산 을 빼앗길까 우려 한 앰 벌리 의 잔인 한 자작극 임 을 밝혀냈 다 . ◇ 억 소리 나 는 노후 자금 ' 은퇴 ' 라는 단어 를 접했 을 때 설레 는 마음 과 유쾌 한 감정 을 느끼 는 사람 은 그리 많 지 않 을 것 이 다 . 풍요 로운 노후 생활 이 준비 됐 다고 확신 할 수 없 는 대부분 의 사람 에게 은퇴 란 불안감 과 두려움 으로 다가올 수 있 다 . 은퇴 한 물감 제조업 자 라는 책 제목 이 밝 고 긍정 적 인 뉘앙스 를 풍기 기 보다 는 왠지 모를 사연 과 서사 가 느껴 지 는 것 도 셜록 홈스 가 주인공 이 라는 사실 외 에 은퇴 라는 단어 가 안겨 주 는 무게 감 때문 일 수 있 다 . 은퇴 이후 소중 한 노후 자산 이 위협 받 고 가족 을 포함 한 인간 관계 가 왜곡 되 는 일 은 가장 피하 고 싶 은 상황 이 기 도 하 다 . / 그래픽 = 이철원 독일 국채 금리 연계 파생 상품 ( DLF ) 에 투자 했 다가 수십 년 꼬박 모은 자금 이 반 토막 났 다던가 , 퇴직금 을 전부 날려 버릴 위기 에 처했 다던가 하 는 은퇴자 들 의 안타까운 사연 이 연일 전해 지 고 있 다 . DLF 투자자 들 은 예금 이자 보다 고작 1 ~ 2 % 포인트 더 받 으려고 했 을 뿐 이 다 . 돈 은 모으 기 도 매우 어렵 지만 , 저 금리 · 고위험 시대 에 는 관리 하 는 게 더 어려울 수 있 다 . 구체 적 인 은퇴 준비 를 위해서 는 필요 자금 을 세부 적 으로 계산 해 보 는 게 첫 번 째 할 일 이 다 . KEB 하나 은행 자료 를 보 면 , 60 세 이상 가구 에 필요 한 노후 자금 은 억 소리 가 나올 만큼 만만 치 않 다 . 가구주 가 60 세 이상 인 도시 가구 의 월평균 지출액 은 256 만 원 . 이 돈 을 만들 기 위해 물가 상승 률 ( 2010 ~ 2018 년 평균 1 . 9 %) 과 은퇴 자금 수익 률 ( 2017 년 말 기준 직전 9 년 간 퇴직 연금 장기 수익 률 연 3 . 53 %) 을 놓 고 계산 해 보 면 60 세 남성 의 은퇴 필요 자금 은 5 억 9000 만 원 , 60 세 여성 은 6 억 7000 만 원 에 달한다 . 100 세 까지 산다면 9 억 원 이 필요 하 다 . 물론 각종 비용 과 세금 은 고려 하 지 않 은 숫자 다 . ◇ 저금리 시대 엔 최저 보증 이 율 에 주목 은퇴 목표 자금 이 정해졌 다면 잘 모으 고 잘 굴려야 한다 . 금융 자산 의 규모 를 키우 기 위해서 는 투자 기간 을 늘리 고 수익 률 을 높여 복리 효과 를 충분히 누릴 필요 가 있 는데 , 문제 는 금리 가 떨어지 면 복리 도 별다른 효과 를 볼 수 없 다는 사실 이 다 . 1 억 원 을 30 년 간 예치 한다고 가정 할 때 , 연 10 % 복리 가 적용 되 면 만기 원리금 은 17 억 4490 만 원 , 단리 는 4 억 원 으로 13 억 원 넘 는 놀라운 차이 가 발생 한다 ( 이하 연 복리 적용 , 각종 거래 비용 · 세금 은 고려 하 지 않 음 ) . 그런데 금리 가 1 % 로 낮 아 지 면 1 억 원 을 30 년 간 복리 로 열심히 불려 봐야 1 억 3480 만 원 이 되 고 단리 는 1 억 3000 만 원 이 어서 그 차이 가 480 만 원 에 그친다 . 초저 금리 상황 에서 는 ' 복리 의 마술 ' 도 별 볼일 없 다는 얘기 다 . 게다가 현재 유럽 의 예금 금리 는 - 0 . 5 % 이 고 일본 은 마이너스 로 떨어진 지 오래 라는 점 을 감안 할 때 , 이자 가 붙 는 것 만 으로 도 안도 하 는 날 이 올지 도 모른다 . 이자 자산 의 금리 변동 위험 을 제거 하 기 위해서 는 고정 금리 를 확보 하 면 된다 . 향후 금리 가 계속 해서 하 락할 것 으로 예상 된다면 고정 금리 가 유리 할 수 있 다 . 1980 ~ 1990 년 대 고성장 고금리 시대 를 구가 했 던 우리 경제 는 2000 년 대 들 어 저성장 · 저 금리 시대 로 접어들 었 다 . 자산 을 운용 할 때 고정 금리 가 적용 되 면 미래 특정 시점 의 원리금 을 정확 하 게 계산 할 수 있 어 계획 적 인 자산 관리 가 가능 하 다 . 다만 저 금리 기조 라고 해도 금리 가 일직선 상 으로 내리 는 것 은 아니 다 . 금리 도 경기 순환 주기 에 따라 등락 을 반복 한다 . 고정 금리 는 금리 하락 기 에 는 유리 하 지만 , 금리 상승기 에 는 불리 해진다 . 공시 이율 은 시중금리 에 연동 해 금리 가 오를 때 동반 상승 한다는 장점 이 있 다 . 물론 시중금리 가 하 락할 때 에 도 같이 떨어지 지만 , 최저 보증 이 율 이 라는 안전장치 를 마련 할 경우 금리 변동 에 따른 위험 을 줄일 수 있 다 . 장기 금융 자산 인 보장 성 보험 과 저축 성 보험 은 고정 금리 혹은 최저 보증 이 율 을 제공 한다 . ◇ 균형 적 인 인간 관계 도 중요 노후 에 관리 해야 할 것 은 돈 뿐 만 아니 라 인간 관계 도 마찬가지 다 . 은퇴 이후 부부 가 취미 생활 을 공유 하 며 사이 좋 게 지내 는 것 은 바람직 하 지만 , 홈스 를 찾아간 은퇴 한 물감 제조 업자 처럼 배우자 만 바라보 고 사 는 삶 은 심각 한 갈등 을 불러오 기 도 한다 . 유일무이 한 친구 를 두 고 전적 으로 의지 하 는 것 도 피로 하 긴 마찬가지 . 균형 적 인 인간 관계 가 풍요 로운 노후 생활 을 더 해 줄 것 이 다 . 공유 하 기 글 요소