은퇴자 들 의 가장 큰 희망 은 안정 된 노후 생활 이 다 . 하지만 미처 노후 준비 도 하 지 못한 채 은퇴 로 몰린 다면 앞길 이 막막 해진다 . 재취업 을 해도 이전 에 비해 수입 은 크 게 떨어지 고 국민 연금 등 공 적 연금 은 만 65 세 가 돼야 받 을 수 있 기 때문 이 다 . 퇴직금 으로 버틴다 해도 곧 한계 에 부닥치 기 마련 이 다 . 실제 국민 연금 연구원 에 따르 면 전체 은퇴자 의 절반 이 평균 55 . 2 세 에 은퇴 해 공 적 연금 을 받 지 못하 는 것 으로 나타났 다 . 또 평균 47 . 2 세 에 주된 일자리 를 그만둔 뒤 부수 적 인 일자리 를 거쳐 평균 60 . 6 세 에 은퇴 해 공 적 연금 을 받 지 못하 는 사람 도 26 . 5 % 나 됐 다 . 이 들 의 소득 수준 은 2008 년 1 인 가구 최저 생계비 보다 도 낮 은 월평균 30 만 원 내외 에 불과 하 다 . 이 처럼 이른 은퇴자 들 을 위해 은행 이나 증권사 의 금리 형 상품 대신 매달 월급 처럼 일정 한 분배금 을 받 는 지급식 펀드 가 관심 을 모으 고 있 다 . 퇴직금 등 금융 자산 을 투자 해 매달 일정액 을 받 을 수 있 는 덕분 이 다 . ◆ 월 지급식 펀드 란 ? 월 지급식 펀드 는 한 번 에 돈 을 맡기 고 난 후 투자 금액 의 일정 비율 을 매달 지급 받 는 펀드 다 . 일정 금액 을 적 립식 또는 거치 식 으로 투자 한 후 펀드 를 환매 했 을 때 만 돈 을 돌려받 는 일반 펀드 와 차이 가 난다 . 또 연금 저축 이나 보험 등 일반 연금 상품 과 달리 나이 제한 없이 누구 나 가입 할 수 있 고 납입 후 바로 다음 달 부터 돈 이 나오 는 게 장점 이 다 . 자산 을 늘리 려는 일반 적 인 펀드 와 달리 유동 성 에 초점 을 두 고 있 는 점 도 특징 이 다 . 주식 형 펀드 의 경우 우량주 에 투자 해 수익 을 추구 하 면서 거래 유동 성 위험 을 낮추 고 , 혼합형 펀드 는 주식 에 투자 하 면서 일정 부분 의 채권 투자 를 통해 안정 성 을 유지 해 원금 손실 가능 성 을 낮춘다 . 또 환매 수수료 가 부과 되 는 기간 이 더라도 분배금 에 는 환매 수수료 가 붙 지 않 고 , 매달 월급 처럼 나오 기 때문 에 계획 적 으로 소비 를 할 수 있 다 . 펀드 수익 률 도 양호 한 편 이 다 . ' 한국 투자 압축 포트폴리오 분배 형자 1 ' 의 경우 지난 3 개월 평균 수익 률 은 10 . 65 % 로 월지 급식 펀드 중 가 낭 높 은 수익 률 을 기록 했 다 . 지난 1 년 간 수익 률 은 ' 칸 서 스 뫼비우스 블루칩 1 ' 이 12 . 29 % 로 가장 높 다 . ' 칸 서 스 뫼비우스 200 인덱스 1 ' 과 ' 한국 투자 삼성그룹 분배 형 1 ' 도 3 개월 수익 률 로 각각 8 . 05 % 와 5 . 64 % 를 기록 했 다 . 채권 형 월 지급식 펀드 인 ' 아이러브 평생직장 채권 펀드 ' 6 호 의 3 개월 수익 률 은 2 . 77 % 다 . 그러나 아직 국내 의 지급식 펀드 시장 규모 는 작 은 편 이 다 . 노년층 펀드 투자 인구 가 많 지 않 은 때문 이 다 . 전문가 들 은 앞 으로 월 지급식 펀드 에 대한 관심 이 높 아 질 것 으로 보 고 있 다 . 고령화 사회 로 본격 적 으로 접어드 는 데 다 부동산 경기 침체 로 임대료 수익 이 줄어들 고 있 는 탓 이 다 . 실제 일본 의 경우 정기 배분 형 펀드 가 전체 펀드 의 33 . 7 % 를 차지 한다 . ◆ 펀드 마다 지급 방식 달라 월 지급식 펀드 라도 모두 같 은 방식 으로 운용 되 는 것 은 아니 다 . 펀드 마다 매월 납입금 액 의 0 . 5 ~ 0 . 7 % 를 지급 하 거나 일정 부분 수익 이 난 경우 이익금 을 분배 하 기 도 한다 . 한국 투자 증권 은 최근 원 하 는 날짜 에 일정 한 금액 을 받 는 ' 한국 투자 월 지급식 펀드 플랜 ' 을 내놨 다 . 월 , 분기 , 반기 , 연 지급식 등 원 하 는 기간 에 따라 일정 금액 을 받 을 수 있 고 가입 연령 이나 기간 , 대상 에 제한 이 없 다 . 서비스 중도 해 지 도 자유 롭 다 . 삼성증권 은 최근 국공 채 에 투자 해 5 년 만기 까지 매월 일정 한 이자 를 지급 하 는 연금 형 상품 ' POP 정기 지급 보너스 ' 를 선보였 다 . 금리 는 은행 월 이 자 지급식 예금 보다 1 % 포인트 높 고 이자 지급 형태 를 선택 할 수 있 는 게 장점 이 다 . ' 원금 수령 형 ' 을 선택 하 면 원 하 는 시점 부터 매월 일정액 의 이자 를 받 다가 만기 에 투자 금액 을 모두 찾 을 수 있 고 , ' 원금 분할 형 ' 을 선택 하 면 이자 에 투자 원금 을 더 한 일정액 을 매월 받 다가 만기 에 남 은 투자 금액 을 돌려받 는다 . ' 하나 UBS 실버 오토 시스템 월 분배 식 ' 펀드 의 경우 납입금 의 0 . 5 % 에 해당 하 는 금액 을 매월 지급 한다 . 납입금 이 1 천만 원 이 었 다면 가입 다음 달 부터 매달 5 만 원 씩 1 년 에 60 만 원 을 받 게 된다 . 동부 자산운용 은 올 초 부터 매월 투자 원금 의 0 . 5 % 를 분배금 으로 받 을 수 있 는 ' 동부 머스트 해 브 월 분배 식 증권 투자 신탁 1 ( 주식 혼합 ) ' 을 판매 하 고 있 다 . 한편 ' 한국 투자 삼성그룹 분배 형 1 ' 과 ' 한국 투자 압축 포트폴리오 분배 형자 1 ' 은 각각 7 % 와 10 % 의 수익 이 난 경우 에 만 이익금 을 분배 한다 . 수익 이 나 지 않 는 달 에 는 이익배 분금 을 받 지 못하 는 경우 도 생긴다 . ◆ 투 자금 손실 감안 해야 월 지급식 펀드 는 은행 예금 과 달리 원금 손실 가능 성 이 있 다 . 월 지급식 펀드 대부분 이 매달 발생 한 수익 에서 현금 을 지급 하 는 것 이 아니 라 원금 에서 일정액 을 먼저 지급 하 고 남 은 금액 으로 투자 수익 을 올리 기 때문 이 다 . 따라서 한 번 손실 이 생겼 을 경우 일반 적 인 주식 형 펀드 보다 원금 회복 속도 가 느리 고 수익 률 도 저조 할 수 있 다 . 또 펀드 의 수익 률 이 분배 율 보다 낮 을 경우 원금 손실 이 발생 할 수 있 다 . 월 분배금 이 납입금 의 0 . 5 % 인 경우 연 6 % 에 해당 하 는 금액 이 분배금 으로 지급 되 기 때문 에 수익 률 이 연 6 % 이상 은 돼야 원금 유지 가 가능 하 다 . 장성현 기자 jacksoul @ msnet . co . krCopyrights ⓒ 1995 -, 매일 신문사 All rights reserved . 무단 전재 - 재 배포 금지