롯데케미칼 여수 공장 © News 1 타이탄 IPO 흥행 하 면 인도 네 이사 신 공장 건설 탄력 받 을 듯 30 억 달러 조달 가능 전망 , 못 미치 면 자금 조달 ' 부담 '( 서울 = 뉴스 1 ) 송상현 기자 = 롯데케미칼 이 말레이시아 자회사 타이탄 기업 공개 ( IPO ) 를 공식 화 함 에 따라 인도네시아 대 규모 화학 단지 건설 도 속도 를 낼 수 있 을지 주목 된다 . 40 억 달러 ( 4 조 5000 억 원 ) 가 필요 한 대 규모 사업 인 만큼 타이탄 상장 으로 넉넉 한 자금 이 마련 돼야 계획 도 탄력 을 받 을 것 으로 예상 된다 . 반 대로 IPO 가 흥행 에 실패 한다면 인도네시아 화학 단지 건설 을 위해 추가 로 더 많 은 자금 을 조달 해야 만 한다 . 최근 들 어 롯데케미칼 은 국내외 에서 공격 적 인 투자 에 나서 고 있 는 상황 이 어서 자금 조달 에 대한 부담 은 더 커질 수 밖에 없 다 . ◇ 타이탄 상장 통한 자금 , 인도네시아 에 투자 … " 사업 계획 은 아직 알 수 없 어 " 롯데케미칼 은 지난 4 일 종속 회사 인 롯데케미칼 타이탄 이 말레이시아 증권 거래소 에 올해 3 분기 중 IPO 를 계획 하 고 있 다고 밝혔 다 . 롯데케미칼 은 “ 롯데케미칼 타이탄 공모 를 통해 확보 한 자금 을 향후 인도네시아 투자 , 말레이시아 PP ( 폴리프로필렌 ) 공장 증설 등 투자 재원 으로 사용 할 계획 " 이라고 설명 했 다 . 증권 업계 에서 는 이번 상장 을 통해 조달 할 수 있 는 자금 이 30 억 달러 ( 3 조 3000 억 원 ) 에 이를 것 으로 전망 하 고 있 다 . 이 자금 이 확보 되 면 롯데케미칼 타이탄 이 2012 년 부터 추진 중 인 인도네시아 대 규모 화학 단지 건설 도 본격 화 될 것 으로 보인다 . 우선 4 년 넘 게 끌어온 부지 문제 는 최근 인도네시아 국영 제철 기업 크라카타우 ( Krakatau ) 의 제철 공장 인근 부지 50 ㏊( 50 만 ㎡) 를 매입 하 면서 해결 됐 다 . 롯데케미칼 은 2013 년 이 부 지 매입 을 결정 했으나 가격 과 용도 제한 문제 등 으로 어려움 을 겪 었 다 . 정부 도 적극 적 이 다 . 인도네시아 현지 언론 에 따르 면 인도네시아 산업 부 장관 은 지난 2 월 " 롯데케미칼 이 내년 부터 NCC ( 납 사분 해 설비 ) 건설 을 시작 할 것 ” 이 라며 먼저 사업 시기 를 공개 했 다 . 그러나 롯데케미칼 은 공식 적 으로 사업 계획 을 발표 하 지 않 고 있 다 . 롯데케미칼 관계자 는 " 장관 의 발표 는 앞서 나간 것 " 이 라며 " 부지 를 매입 한 것 은 사실 이 지만 사업 이 어떻게 될지 는 아직 알 수 없 다 . 시황 과 사업성 등 을 살펴보 고 있 다 " 고 설명 했 다 . 롯데케미칼 은 이 화학 단지 에 에틸렌 100 만 톤 을 생산 할 수 있 는 NCC ( 납 사 크래커 센터 ) 를 중심 으로 부타디엔 14 만 톤 , 폴리에틸렌 65 만 톤 , 폴리프로필렌 60 만 톤 , 에틸렌글리콜 70 만 톤 의 설비 를 갖출 것 으로 알려졌 다 . 최근 석유 화학 업종 의 호황 이 1 년 이상 지속 되 고 있 지만 완공 되 는 4 년 이후 에 시황 을 예단 하 기 어렵 다 . 롯데케미칼 이 어떤 제품 을 생산 하 는 단지 로 만들 것 인지 고민 이 길 어 지 는 이유 다 . ◇ IPO 흥행 실패 하 면 추가 자금 투입 해야 … 동시 다발 적 투자 진행 에 ' 부담 ' IPO 를 통해 시장 이 전망 하 는 대로 3 조 원 수준 의 자금 을 조달 한다면 나머지 1 조 원 정도 를 추가 마련 하 는 것 은 그다지 어렵 지 않 아 보인다 . 롯데케미칼 의 지난해 말 기준 단기 금융 상품 을 포함 한 현금 성 자산 은 2 조 6286 억 원 으로 여유 가 있 는 편 이 다 . 다만 IPO 가 기대 에 못 미칠 경우 엔 상황 이 달라질 수 있 다 . 지난해 롯데케미칼 이 상장 을 추진 했 을 당시 만 해도 타이탄 의 평가 가 치 는 5 억 달러 수준 에 그쳤 다 . 이후 업 황 호조 로 타이탄 의 실적 이 대폭 개선 되 며 기업 가치 가 6 배 까지 뛴 것 이 다 . 상장 이전 에 업 황이 악화 되 는 등 변수 가 생기 면 IPO 흥행 을 장담 할 수 없 다 . 월스트리트 저널 ( WSJ ) 등 외신 은 타이탄 의 기업 가치 를 15 억 ~ 20 억 달러 로 평가 하 고 있 다 . 기대 보다 못 미치 는 가격 에 IPO 가 이뤄져 2 조 원 이상 을 추가 로 부담 해야 한다면 재무 지표 악화 가 불가피 하 다 . 지난해 말 기준 롯데케미칼 의 총 차입금 은 4 조 1869 억 원 으로 전년 2 조 4127 억 원 에서 74 % 급증 했 다 . 순 차입금 도 2015 년 말 마이너스 ( -) 4338 억 원 으로 사실 상 무 차입 경영 을 했 지만 2016 년 말 에 는 1 조 5175 억 원 으로 불 었 다 . 게다가 롯데케미칼 은 국내외 에서 4 조 7555 억 원 에 달하 는 공격 적 인 투자 를 진행 하 고 있 다 . 2018 년 까지 여수 공장 NCC 증설 에 2530 억 원 , 미국 루이지애나 에 있 는 ECC ( 에 탄분 해 시설 ) 건설 에 3 조 3000 억 원 등 이 추가 로 투입 돼야 하 는 상황 이 다 . 황규원 유 안타 증권 연구원 은 " 인도네시아 NCC 설비 투자 비 충당 을 위해 타이탄 상장 이 진행 되 지만 차입금 도 늘려야 할 것 " 이라고 전망 했 다 . 여러 건 의 투자 계획 들 이 동시 다발 적 으로 진행 되 는 상황 에서 차입금 마저 계속 해서 증가 하 는 것 은 롯데케미칼 에 부담 스러운 일 이 다 . songss @▶ 놓치 면 후회 ! 최신 만화 보 기 / 2017 년 나 의 운세 보 기 ▶ 여러분 의 제보 를 기다립니다 . 제보 하 기 ( 클릭 ! )[© 뉴스 1 코리아 ( news 1 . kr ) , 무단 전재 및 재 배포 금지 ]