4 분기 실적 우려 커져 … 삼성전자 도 사흘 째 약세 증시 에서 주요 기업 들 의 4 분기 실적 에 대한 우려 가 커지 고 있 다 . 원 · 달러 환율 이 올 최저치 로 급락 , 우량 대형주 들 의 수출 이 부진 할 것 이 란 관측 에 3 분기 ' 어 닝 시즌 ' 기대 가 사그라드 는 형국 이 다 . 삼성전자 가 3 분기 영업 이익 이 4 조 1000 억 원 에 달해 사상 최대 를 기록 할 것 이 란 추정 치 를 내놨 지만 외국인 의 매도 를 막 지 못해 주가 가 하락세 를 면치 못한 것 이 대표 적 이 다 . 호주 가 금리 인상 을 단행 , 선진국 들 의 출구 전략 이 본격 화 될 것 이 란 관측 이 나온 것 도 외국인 매도 를 부추겼 다 . 다만 주가 의 추가 하락 폭 은 크 지 않 을 것 이 란 예상 이 지배 적 이 어서 증시 가 곧 저점 을 확인 할 것 이 란 게 전문가 들 의 대체 적 인 진단 이 다 . 실제 개인 투자자 들 의 저 가 매수세 는 활발 하 게 유입 되 고 있 다 . 전문가 들 은 앞 으로 환율 의 추가 하락 폭 도 제한 적 이 라며 3 분기 에 이 어 4 분기 까지 이익 이 꾸준히 좋 아 지 는 종목 으로 포트폴리오 를 압축 하 라고 조언 하 고 있 다 . ◆ IT · 차 환율 하락 타격 커 6 일 코스피 지수 는 8 . 46 포인트 ( 0 . 53 %) 하락 한 1598 . 44 로 마감 ， 나흘 연속 내리 며 지난 8 월 31 일 이후 처음 으로 1600 밑 으로 떨어졌 다 . 지수 는 삼성전자 의 깜짝 실적 예고 에 힘입 어 오전 한때 1 % 이상 상승 하 기 도 했 지만 환율 하락 으로 4 분기 실적 둔화 가 우려 되 면서 하락 반전 했 다 . 삼성전자 는 0 . 27 % 떨어지 며 사흘 째 내렸 다 . 김세중 신영 증권 투자 전략 팀장 은 " 기업 들 의 3 분기 실적 이 기대 이상 으로 선전 하 더라도 주가 를 올리 는 호재 기보다는 현재 수준 을 정당 화 시키 는 정도 의 재료 로 받아들여 지 고 있 다 " 며 " 환율 하락 부담 과 정책 효과 소진 으로 타격 을 받 을 수 있 는 4 분기 실적 에 대한 걱정 이 시장 을 압박 하 는 형국 " 이라고 진단 했 다 . 특히 원 · 달러 환율 하락 은 정보 기술 ( IT ) 과 자동차 업체 에 큰 타격 을 미치 는 것 으로 조사 됐 다 . 신영 증권 에 따르 면 연평균 환율 이 100 원 하 락할 때 마다 주요 IT 기업 과 자동차 기업 의 영업 이익 은 총 4 조 8019 억 원 가량 줄어드 는 것 으로 나타났 다 . 삼성전자 의 경우 환율 이 100 원 떨어지 면 영업 이익 이 3 조 2358 억 원 ， 순이익 은 2 조 1572 억 원 감소 하 는 것 으로 분석 됐 다 . 다음 으로 타격 이 큰 곳 은 기아차 와 현대차 로 영업 이익 이 각각 3675 억 원 ， 3661 억 원 줄어들 것 으로 조사 됐 다 . 김 팀장 은 " 올해 평균 환율 이 1315 원 인데 현재 환율 은 이 보다 100 원 이상 낮 은 1170 원 수준 까지 내려갔 다 " 며 " 환율 하락세 가 지속 되 면 IT 자동차 기업 의 이익 감소 가 불가피 할 것 " 이라고 지적 했 다 . ◆ 4 분기 영업 이익 도 좋 은 기업 관심 이 에 따라 그동안 수출 주 를 대거 사들였 던 외국인 은 매도 로 돌아서 며 민감 하 게 대응 하 고 있 다 . 이날 도 외국인 은 오전 한때 매수 우위 를 보였으나 오후 들 어 순매도 로 돌 아서 8 거래일 연속 ' 팔자 ' 를 지속 하 고 있 다 . 오태동 토러스 투자 증권 투자 전략 팀장 은 " 외국인 은 환율 하락 속도 에 민감 하 다 " 며 " 최근 환율 이 빠르 게 떨어지 자 주요 기업 들 의 4 분기 실적 에 불안 을 느껴 주식 을 팔 고 있 다 " 고 진단 했 다 . 여기 에 호주 가 금융 위기 이후 주요 20 개국 ( G 20 ) 가운데 처음 으로 금리 를 인상 , 선진국 들 의 출구 전략 이 가시 화 될 것 이 란 우려 가 제기 된 것 도 외국인 의 투자 심리 를 위축 시켰 다 . 기관 들 도 1100 억 원 대 순매도 에 나서 며 지수 하락 폭 을 넓혔 다 . 하지만 개인 들 은 증시 반 등 을 예상 하 고 사흘 연속 저 가 매수 에 나서 고 있 어 주목 된다 . 이날 개인 들 은 1443 억 원 을 사들여 사흘 동안 6500 억 원 넘 게 주식 을 매입 했 다 . 개인 들 은 지수 전 고점 인 지난달 22 일 이후 효성 LG 화학 현대 중공업 삼성전자 순 으로 많이 사들였 다 . 전문가 들 은 불안 한 환율 로 인해 향후 실적 우려감 이 커지 고 있 는 만큼 3 분기 에 이 어 4 분기 까지 실적 이 개선 될 것 으로 예상 되 는 종목 에 집중 하 는 전략 이 필요 하 다고 지적 했 다 . 4 분기 영업 이익 이 3 분기 보다 증가 할 것 으로 예상 되 는 종목 은 주로 환율 과 큰 연관 성 이 없 는 철강 건설 유통 주 등 이 다 . 해당 되 는 종목 은 포스코 세아 베스 틸 동국제강 녹십자 두산 중공업 한솔 LCD 대우건설 엔 씨 소프트 신세계 삼성 테크윈 SK NHN STX 팬 오션 등 이 다 . 포스코 는 3 분기 영업 이익 이 9910 억 원 으로 2 분기 보다 490 % 급증 하 고 4 분기 에 도 1 조 2900 억 원 으로 전 분기 보다 30 % 늘어날 것 으로 추정 됐 다 . 세 아 베 스틸 은 3 분기 에 영업 이익 이 흑자 전환 하 고 4 분기 엔 두 배 정도 증가 할 것 으로 전망 되 고 있 다 . 코스닥 종목 으론 네오 위즈 게임즈 태웅 GS 홈 쇼핑 DMS 가온 미디어 에스에프 에이 등 이 유망주 로 꼽힌다 . 조진 형 / 김동윤 기자 u 2 @ hankyung . com ▶ 외국인 , 블루칩 중심 ' 차익 실현 ' 지속 할 듯 ▶ 추석 연휴 기간 ' 해외 돌발 악재 ' 없 을 듯 ▶ 증권사 들 4 분기 증시 전망 시각 차 ▶ 증시 10 월 변동성 ' 찬바람 ' 피해야 ▶ [ 월요 전망대 ] 외국인 주춤 … 코스피 1700 복귀 ' 관심 'ⓒ 한국 경제 신문 , 무단 전재 및 재 배포 금지 < 한국 온라인 신문 협회 의 디지털 뉴스 이용 규칙 에 따른 저작 권 을 행사 합니다 >