[ 머니 투데이 황철 기자 ] [ 8 월 5 년 만 에 CP 3000 억 조 달 … 연내 최대 3000 억 채권 발행 ] 더 벨 | 이 기사 는 12 월 03 일 ( 17 : 43 ) 머니 투데이 가 만든 프로페셔널 정보 서비스 ' thebell ' 에 출고 된 기사 입니다 . 현대모비스 가 시장 성 조달 을 크 게 늘리 고 있 다 . 올 들 어 5 년 만 에 CP 시장 에 등장 해 한때 3000 억 원 까지 조달 량 을 늘렸 다 . 또 이달 중 만기 3 년 에서 5 년 물 회사채 2000 억 ~ 3000 억 원 을 발행 키 위해 수요 조사 를 실시 하 고 있 다 . 시장 에서 는 현대 오토 넷 인수 ( 6 월 ) , 현대 자동차 지분 매입 ( 8 월 ) 등 으로 보유 현금 이 크 게 줄 었 기 때문 으로 보 고 있 다 . 특히 현대모비스 중심 의 지배 구조 구축 을 위해 추가 계열사 지분 인수 가능 성 또한 큰 상태 다 . 이 때문 에 향후 외부 조달 액 은 더욱 늘어날 수 있 다는 분석 이 제기 된다 . 회사 내부 적 으로 도 자동차 부품 부문 의 경쟁력 강화 를 위해 관련 업체 M & A , 대 규모 설비 투자 가 이뤄질 공산 이 크 다 . 계열사 지분 매입 , 차입 늘 고 현금 줄 고 현대모비스 는 현대 자동차 그룹 지배 구조 의 정점 에 서 있 다 . 지난 8 월 현대제철 이 보유 하 고 있 던 현대 자동차 주식 1285 만 4195 를 양수 하 면서 지분 율 을 20 . 78 % 로 늘렸 다 . 정몽구 회장 은 현대모비스 ( 지분 율 6 . 96 %) 를 통해 그룹 주축 인 현대차 를 비롯 , 대부분 의 계열사 들 을 우회 지배 하 고 있 다 . 현대모비스 는 당시 현대차 지분 매입 을 위해 총 1 조 3368 억 원 의 자금 을 들였 다 . 이 때문 에 3 분기 말 총 차입금 은 6392 억 원 으로 지난해 말 ( 3297 억 원 ) 보다 두 배 가량 늘어났 다 . 반면 현금 성 자산 은 1 조 1711 억 원 에서 6000 억 원 으로 줄어들 었 다 . 그 결과 현대모비스 의 순차 입금 ( 현금 성 자산 - 총 차입금 ) 은 2006 년 이후 처음 으로 플러스 ( +) 로 전환 했 다 . 이번 회사채 발행 역시 줄어든 현금 력 을 보충 하 기 위한 것 으로 판단 된다 . 또 비약 적 으로 늘어난 기업 어음 을 상환 해 차입 구조 를 개선 하 려는 목적 또 한 대 규모 장기 조달 의 목적 으로 분석 되 고 있 다 . 3 일 현재 현대모비스 의 기업어음 잔액 은 1800 억 원 이 다 . 현대모비스 는 지난 8 월 올해 처음 으로 CP 시장 에서 3000 억 원 을 조달 한 바 있 다 . 지난해 연말 500 억 원 에 불과 하 던 단기 차입금 이 3 분기 만 에 3400 억 원 으로 늘어났 던 것 도 이 때문 이 다 . 현대모비스 는 지난 2004 년 말 기업어음 77 억 원 을 발행 했 지만 한 달 만 에 전액 현금 상환 했 다 . 회사채 시장 에서 도 지난 1 월 2000 억 원 의 자금 을 조달 했 다 . 이번 채권 발행 이 성사 되 면 올해 회사채 조달 누적 액 은 최대 5000 억 원 으로 늘어난다 . 그룹 차원 지배 구조 개선 , 조달 늘 수 도 물론 현대모비스 의 영업 현금 창출 능력 , 보유 유동 자산 규모 등 을 감안 하 면 재무 상태 가 크 게 나빠졌 다고 보 기 는 힘들 다 . 매출액 · 영업 이익 모두 전년 동기 보다 40 ~ 50 % 가까이 증가 했 고 , 영업 현금 흐름 ( NCF ) 역시 연말 까지 1 조 원 을 돌파 ( 9 월 말 9204 억 원 ) 할 것 으로 보인다 . 하지만 9000 억 원 대 의 매출채권 할인 잔액 과 1 조 5000 억 원 이상 의 지급 보증 액 을 감안 하 면 실제 채무 부담 은 재무제표 상 액면 보다 높 은 수준 이 다 . 신 평사 관계자 는 " 현대모비스 의 경우 계열사 ( 현대 · 기아차 ) 를 통한 안정 적 영업 기반 을 구축 하 고 있 고 , 업종 영역 역시 완성 차 사업 보다 경기 민감 도 가 낮 아 안정 성 또한 높 다 " 며 " 다만 국내외 설비 투자 부담 과 그룹 차원 의 지배 구조 개선 이슈 가 있 어 향후 외부 조달 이 늘어날 가능 성 은 크다 " 고 말 했 다 . 모바일 로 보 는 머니 투데이 " 5200 누르 고 NATE / magic ⓝ/ ez - i " 황철 기자 biggrow @ < 저작권자 ⓒ ' 돈 이 보이 는 리얼타임 뉴스 ' 머니 투데이 , 무단 전재 및 재 배포 금지 >