[ 마켓 인사이트 ] KTB PE , 동부 익스프레스 이 어 전진 중공업 도 투자 원금 95 % 회수 
 새 경영진 체제 에서 펀드 청산 속도 
 이병철 부회장 , 송상현 대표 체제 전환 후 투 자금 회수 속도 
 내년 전진 중공업 투자 원금 회수 , 리 노스 등 매각 성공 기대 감 높 아 
 입력 2016 - 12 - 23 09 : 31 
 수정 2016 - 12 - 23 09 : 31 
 이 기사 는 12 월 22 일 ( 15 : 01 ) 자본 시장 의 혜안 ‘ 마켓 인사이트 ’ 에 게재 된 기사 입니다 
 KTB 프라이빗 에 쿼 티 ( PE ) 가 새 경영진 체제 하 에서 오랜 숙제 였 던 투 자금 회수 에 속도 를 내 고 있 다 . 최근 동부 익스프레스 매각 에 성공 한 데 이 어 전진 중공업 , 리 노스 등 의 포트폴리오 에서 도 추가 자금 회수 가 기대 되 고 있 다 . 동부 익스프레스 를 포함 해 내년 상반기 까지 약 5000 억 원 가량 의 투 자금 을 회수 할 것 으로 전망 된다 . 
 22 일 투자 은행 ( IB ) 업계 에 따르 면 KTB PE 는 지분 97 . 4 % 를 보유 하 고 있 는 콘크리트 펌프 카 업체 전진 중공업 으로부터 내년 초 약 100 억 원 의 배당 을 받 기 로 최근 결정 했 다 . 2009 년 전진 중공업 에 920 억 원 을 투자 한 KTB PE 는 지금 까지 전진 중공업 배당 및 자회사 지분 매각 을 통해 이미 789 억 원 을 회수 한 상태 다 . 추가 100 억 원 을 배당 받 을 경우 회수 자금 은 889 억 원 으로 전진 중공업 의 초기 투 자금 95 % 를 회수 하 게 된다 . 전진 중공업 기업 가치 가 감가상각 전 영업 이익 기준 으로 최소 2000 억 원 이상 이 예상 돼 , 내년 매각 및 기업공개 ( IPO ) 등 의 작업 에 성공 할 경우 전액 이 투자 차익 으로 남 을 전망 이 다 . 
 2011 년 377 억 원 을 투자 한 리 노스 역시 최근 공개 매각 작업 에 돌입 했 다 . 내년 초 예비 입찰 을 진행 한 뒤 상반기 까지 새 주인 을 찾 을 전망 이 다 . 리노 스 역시 기업 가치 가 상승 해 적어도 200 억 원 이상 의 차익 실현 이 가능 할 것 으로 예상 된다 . 
 KTB PE 의 가장 큰 성과 는 최근 주식 매매 계약 ( SPA ) 이 체결 된 동부 익스프레스 매각 이 었 다 . 2014 년 3100 억 원 을 투자 해 SPA 체결 기준 으로 1000 억 원 이상 의 차익 을 올렸 다 . 
 업계 에서 는 투자 원금 을 포함 해 내년 상반기 까지 변수 가 없 다면 KTB PE 가 약 5000 억 원 대 의 자금 을 회수 할 수 있 을 것 으로 전망 하 고 있 다 . 
 KTB PE 는 그동안 동부 익스프레스 , 전진 중공업 등 의 포트폴리오 기업 들 은 실적 이 크 게 개선 됐 음 에 도 매각 작업 에 는 번번이 실패 했 다 . 매수 자 와 의 가격 협상 에서 입장 차 를 좁히 지 못한 것 이 원인 이 었 다 . 
 하 지만 지난 6 월 송상현 KTB PE 대표 와 강동호 KTB PE 전무 등 새 경영진 이 선임 되 면서 체질 이 개선 되 기 시작 했 다는 것 이 업계 의 평가 다 . 송 대표 와 강 전무 는 모두 외국 계 IB 출신 으로 이후 사모 펀드 , 기업 등 에서 경력 을 쌓 은 M & A 전문가 로 꼽힌다 . 
 7 월 에 는 이병철 KTB 투자 증권 부회장 이 부임 하 면서 KTB PE 는 보다 빠른 속도 로 변화 하 기 시작 한다 . 새 경영진 체제 하 에서 KTB PE 는 우선 외부 컨설팅 을 통해 조직 개편 을 진행 하 고 , 업무 효율 성 을 높이 는 작업 에 착수 했 다 . 펀드 관리 강화 를 위해 운용 중 인 펀드 도 10 개 에서 5 개 로 축소 하 기 로 했 다 . 동부 익스프레스 등 의 자산 매각 에 속도 를 낼 수 있 었 던 이유 다 . 
 한 IB 업계 관계자 는 “ 동부 익스프레스 매각 에서 동원그룹 에 바로 우선 협상 자 지위 를 부여 하 고 실사 권 을 부여 한 것 이 결과 적 으로 ‘ 빠른 매각 ’ 과 ‘ 적정 가격 ’ 을 모두 잡 을 수 있 었 던 원인 이 됐 다 ” 며 “ 앞서 진행 한 조직 개편 등 으로 의사 결정 이 빨라진 점 이 최근 성과 로 이어지 고 있 는 것 같 다 ” 고 평가 했 다 .