[ 머니 투데이 김남이 기자 , 박준식 기자 ] [ 年 6 % 금리 보장 조건 거절 . .. 인구 구조 변경 해 年 9 % 금리 제시 했 지만 퇴짜 ] 국민 연금 이 오릭스 코퍼레이션 이 제안 한 현대증권 인수 관련 투자 를 거절 했 다 . 오릭스 는 인수 구조 를 바꾸 고 보장 금리 를 올려 국민 연금 에 투자 를 다시 요청 했으나 연거푸 퇴짜 를 맞 았 다 . 5 일 투자 은행 ( IB ) 업계 에 따르 면 오릭스 는 올 초 현대증권 인수 를 위한 우선 협상 자 로 선정 된 후 자신 들 이 조성 할 펀드 에 연 6 % 금리 ( 선순위 ) 를 보장 하 는 조건 으로 국민 연금 에 투자 를 요청 했 지만 거절 당했 다 . 최근 투자 구조 를 변경 , 금리 를 연 9 % 대 로 올려 다시 투자 를 요청 했 지만 받아들여 지 지 않 았 다 . 오릭스 는 당초 자베즈 파트 너스 와 손잡고 사모 펀드 ( PEF ) 를 두 개 로 나눠 현대 상선 과 자베즈 , 나 타시스 은행 등 이 보유 한 현대증권 지분 ( 36 . 9 %) 을 1 조 800 억 원 에 매입 한다는 전략 을 세웠 다 . 우선 오릭스 PEF 가 현대 상선 ( 특수 관계 인 포함 ) 의 지분 22 . 6 % 를 6600 억 원 에 매입 하 고 , 자베즈 PEF 가 나머지 를 4200 억 원 에 사들이 는 구조 다 . 본문 이미지 영역 오릭스 는 차입금 없이 직접 2000 억 원 을 투자 하 고 , 현대 상선 이 2000 억 원 을 재투자 하 는 방식 으로 6600 억 원 의 자금 을 모을 방침 이 었 다 . 나머지 2600 억 원 에 대해선 신규 로 인수 펀드 를 조성 해 국내 기관 에서 자금 을 끌 어 온다는 계산 이 었 다 . 하지만 신규 펀드 의 앵커 ( 주요 ) 투자자 로 유치 하 려고 했 던 국민 연금 이 투자 를 거절 하 면서 이 같 은 자금 조달 구조 에 문제 가 생겼 다 . 국민 연금 은 투자 수익 성 과 별개 로 현대그룹 이 거래 이후 에 도 자신 들 이 다시 회사 를 찾아오 는 파킹 성 거래 를 지원 할 수 없 다는 판단 을 한 것 으로 알려졌 다 . 오릭스 는 현대그룹 이 추후 건전 성 을 회복 하 면 현대증권 을 찾아갈 수 있 는 우선 매수 권 을 조건 으로 현대 상선 의 2000 억 원 후 순위 재투자 합의 를 이끌어냈 다 . 오릭스 는 기대 했 던 국민 연금 이 거래 에 참여 하 지 않 아 2600 억 원 규모 의 자금 을 조성 하 는 게 어려워 지 자 기존 제안 을 변경 해 차입금 ( 인수 금융 ) 을 쓰 는 방향 으로 인수 구조 를 바꾸 기 로 했 다 . 새로운 구조 는 현대 상선 의 재투자 ( 2000 억 원 ) 는 그대로 둔 채 1500 억 원 의 자금 을 인수 금융 ( 선순위 ) 으로 조성 하 고 , 1800 억 원 을 펀드 ( 중순 위 ) 로 국내 연기금 등 기관 투자 가 시장 에서 조달 하 는 방식 이 다 . 이 과정 에서 오릭스 의 투 자금 은 2000 억 원 에서 1300 억 원 으로 감소 했 다 . 오릭스 는 이 를 바탕 으로 국내 기관 을 대상 으로 하 는 펀드 의 금리 를 9 % 대 로 높이 고 국민 연금 에 투자 를 재 요청 했 지만 결과 는 마찬가지 였 다 . 사학 연금 은 물론 상당수 의 연기금 과 공 제회 들 도 오릭스 의 제안 을 부정 적 으로 평가 하 고 있 는 것 으로 전해졌 다 . [ 내 삶 을 바꾸 는 정치 뉴스 ' the 300 ' 바로 가 기 ] [ ' 스페셜 걸 ' 포토 ] [ 손안 의 경제 뉴스 머니 투데이 모바일 웹 ] [ Ten Lines News 티 타임즈 ] [ ' 취업 의 모든 것 ' 잡 드림 ] 김남이 기자 kimnami @ mt . co . kr , 박준식 기자 win 0479 @ mt . co . kr < 저작권자 ⓒ ' 돈 이 보이 는 리얼타임 뉴스 ' 머니 투데이 , 무단 전재 및 재 배포 금지 >