[ 동부건설 ( 005960 ) ] 성장 신호탄 2019 / 08 / 16 13 : 25 
 주택 개발 매출 본격 화 , 어 닝 서프라이즈 기록 
 동부건설 의 2 분기 매출액 과 영업 이익 은 각각 전년 동기 대비 27 . 9 %, 102 . 4 % 증가 한 2 , 697 억 원 , 138 억 원 을 기록 하 였 음 . 주택 개발 부문 매출 이 742 억 원 으로 전년 동기 대비 ( 198 억 원 ) 크 게 증가 하 여 전체 외형 과 실적 을 견인 한 가운데 , 과거 김포 풍무 현장 에서 쌓 아 둔 대손 충당 금 이 최종 환입 ( 판관 비 39 억 원 ) 되 면서 일회성 이익 까지 더해져 영업 이 익 은 당사 추정 치 를 크 게 상회 하 였 음 . 주택 개발 부문 매출 은 2018 년 1 , 325 억 원 을 기록 한 데 이 어 2019 년 2 , 872 억 원 으로 매출 이 본격 화 될 것 으로 기대 되 며 2020 년 에 는 3 , 800 억 원 까지 지속 성장 할 것 으로 전망 됨 . 2019 년 7 월 세 종시 P 3 블록 ( 세종 하늘 채 센 트레빌 ) 을 성공 적 으로 분양 한 데 이 어 반포 현대 아파트 재건축 사업 도 순항 하 고 있 음 
 분양 가 상한 제 를 빗겨 갈 자체 성장 동력 
 지난 8 월 12 일 분양 가 상한 제 개정안 세부 내용 이 공개 되 면서 건설 업종 전반 의 규제 강 화 에 따른 불안감 이 확산 되 는 모습 임 . 그러나 10 월 개정안 이 공포 될 때 , 현재 기준 보다 완화 될 가능 성 이 훨씬 높 은 것 으로 전망 되 어 현재 가 주택 업종 저점 으로 판단 됨 . 동사 가 주 요 타 겟 팅 하 는 사업장 의 경우 대부분 투기 과열 지구 에 해당 되 지 않 아 규제 영향 도 제한 적 임 . 동사 는 최근 서초구 잠원동 주택 부지 를 매입 , 고급 주택 자체 개발 사업 으 로 사업 포트폴리오 를 확장 하 고 있 어 더욱 기대 됨 
 투자 의견 매수 , 목 표주 가 14 , 500 원 유지 
 동사 에 대해 투자 의견 매수 , 목 표주 가 14 , 500 원 을 유지 함 . 최근 대외 환경 불안 과 분양 가 상한 제 규제 에 따른 불 확실 성 을 근거 로 주가 가 큰 폭 으로 하락 하 였 음 . 그러나 동사 의 경우 , 해당 규제 영향 이 제한 적 이 며 관급 공사 비중 이 높 다는 점 에서 안정 적 인 포트 폴리오 를 갖추 고 있 음 . 동사 는 현재 무 차입 경영 으로 회생 채무 를 제외 한 현금 800 억 원 을 보유 하 고 있 어 재무 적 으로 도 안정 적 임 . 현재 주가 수준 은 2019 년 순이익 기준 3 . 4 배 으로 극도 로 저 평가 되 어 있 음 . 매수 기회 라고 판단 됨 
 [ 동부건설 ( 005960 ) ] 동부 센 트레빌 의 부활 
 [ 투데이 리포트 ] 동부건설 , " 수주 와 실적 동반 … " BUY - 현대차 증권