김주신 한국 금융 교육 원 이사 | expert @ econovill . com | 승인 2020 . 07 . 28 11 : 32 : 06 
 인생 은 ‘ 트리플 서티 ( Triple thirty ) ’ 라는 말 이 있 다 . 태어나 서 30 세 가 될 때 까지 는 성장 하 면서 교육 을 받 고 독립 을 준비 하 는 시기 고 , 30 세 에서 60 세 까지 독립 해서 한 가정 을 이루 고 경제 활동 을 하 는 시기 이 며 , 60 세 에서 90 세 까지 는 은퇴 후 제 2 의 인생 을 살아가 는 시기 라는 의미 이 다 . 여기 서 우리 가 주목 할 사실 은 경제 활동 기간 과 은퇴 후 기간 이 30 년 으로 같 다는 것 이 다 . 이 말 은 경제 활동 을 하 는 30 년 동안 , 나머지 30 년 을 보낼 자금 도 함께 마련 해야 한다는 뜻 이 다 . 일 할 수 있 을 때 오랜 시간 을 통해 노후 자금 을 준비 하 는 것 이 좋 다는 의미 이 기 도 하 다 . 여기 에 평균 수명 이 증가 했 고 건강 관리 에 대한 관심 이 증가 하 면서 나이 보다 젊 게 사 는 액티브 시니어 가 많 아 졌 다 . 이젠 나이 보다 라이프 스타일 이나 은퇴 생활 적응 방식 에 따라 은 퇴기 단계 도 달라지 고 있 다 . 
 생애 중 가장 소득 이 높 은 시기 이 며 , 그만큼 지출 도 많 아 잘 짜여진 재무 계획 이 필요 한 액티브 시니어 . 은퇴 준비 의 골든 타임 시기 를 살아가 는 우리 는 매일 , 미래 에 대한 크 고 작 은 결정 을 내리 고 , 그 에 따른 리스크 를 떠안 는다 . 노후 준비 처럼 우리 의 미래 에 큰 영향 을 주 는 결정 이 라면 우리 는 리스크 관리 를 통해 우리 에게 유리 한 일 이 일어날 가능 성 을 높일 수 있 다 . 은퇴자 산 포트폴리오 에 닥칠 수 있 는 여러 가지 위험 을 선제 적 으로 관리 할 필요 가 있 다 . 
 여기 서 위험 은 코로나 위기 처럼 주식 시장 이 폭락 할 수 있 는 위험 뿐 만 이 아니 다 . 너무 오래 살 아 생활비 가 부족 해 지 는 장수 위험 이 다 . 그러 한 리스크 대응 전략 을 뉴욕 대 교수 인 엘리슨 슈 레거 는 구체 적 으로 다각화 ( Diversification ) , 헤징 ( Hedging ) , 보험 ( Insurance ) 3 가지 를 생각 해 볼 수 있 다고 한다 . 
 다각화 는 여러 종류 의 자산 을 보유 함 으로써 특정 리스크 에 노출 될 가능 성 을 제거 하 는 것 이 다 . 다각화 는 리스크 는 줄이 면서 도 비슷 한 수익 을 기대 할 수 있 다는 점 에서 효율 적 이 다 . 하지만 다각화 는 경제 전반 에 커다란 영향력 을 행사 는 위험 을 관리 할 수 없 다 . 체계 적 리스크 를 대비 하 기 위한 방법 으로 는 헤징 과 보험 이 있 다 . 헤징 은 기대 수익 의 일부 를 포기 하 는 것 이 다 . 최악 의 결과 를 피하 는 대신 에 더 얻 을 수 있 는 잠재 적 이익 도 포기 하 는 것 이 다 . 보험 은 다른 사람 에게 일정 금액 을 지불 하 고 우리 의 손실 위험 을 맡기 는 한편 , 잠재 이익 을 그대로 유지 하 는 방법 이 다 . 즉 손실 리스크 를 남 에게 떠안기 는 대가 로 보험료 를 지불 해야 한다 . 전체 이익 에서 보험료 를 뺀 만큼 이 내 몫 이 라고 생각 하 면 된다 . 
 은퇴 , 계획 을 제대로 세웠 더라도 꾸준히 실천 하 기 란 쉽 지 않 다 . 정기 적 으로 자신 이 계획 한 바 를 꾸준히 실천 하 고 있 는 점검 하 는 시간 을 가질 필요 가 있 다 . 이 를 실천 하 는 ‘ 경제 적 자립 과 조기 은퇴 ( Financial Independence Retire Early , FIRE ) ’ 를 의미 하 는 파이어 트렌드 는 ‘ 은퇴 를 기획 하 는 사람 들 ( 은 기족 ) ’ 의 움직임 과 닮 았 다 . 재무 적 안정 이 뒷받침 되 는 은퇴 시점 을 꿈꾸 면서 연금 을 차곡차곡 쌓 는 3040 은 기족 이 등장 하 기 시작 했 다 . 이 들 은 젊 을 때 반짝 하 는 즐거움 보단 풍요 롭 고 안정 적 인 삶 을 지향 한다 . 하지만 이 은퇴 기획 이 라는 것 이 쉽 지만은 않 다 . 특히 미래 를 대비 하 기 위해서 는 커리어 관리 부터 자산관리 , 거시경제 에 대한 이해 도 필요 하 다 . 이 를 위해 여러 전문가 들 을 만나 설명 을 듣 고 , 금융 기관 및 협회 에서 진행 하 는 세미나 에 참여 하 는 것 도 좋 은 방법 이 다 . 
 은퇴 후 맞 게 되 는 가장 큰 리스크 는 은퇴 자금 의 고갈 이 다 . 생활 을 영위 할 수 있 는 현금 수입 이 꾸준히 지속 되 지 않 는 다 는 것 은 은퇴 생활 에 있 어 큰 위기 가 될 수 있 다 . 사람 들 은 언젠가 얼마 만큼 의 돈 이 필요 하 게 될 거 라고 막연 하 게 생각 하 지만 , 실제로 은퇴 기간 에 필요 한 건 예상 가능 한 현금 흐름 이 다 . 
 현금 흐름 을 만드 는 가장 좋 은 방법 은 공 적 연금 을 비롯 해 , 종신 연금 등 연금 보험 에 가입 해 은퇴 후 꾸준 한 현금 흐름 이 발생 하 게 하 는 것 이 다 . 하지만 리스크 없 는 은퇴 생활 을 할 수 있 을 만큼 거액 의 연금 보험료 를 감당 할 여력 이 없 는 경우 가 많 다 . 이 경우 , 보유 하 고 있 는 자산 들 을 연금 화 하 는 방법 도 대안 으로 검토 할 수 있 다 . 
 리스크 는 충격 상황 이 라 해도 발생 가능 성 을 계산 하 고 , 준비 할 수 있 다 . 그러나 불 확실 성 이란 우리 가 예상 할 수 있 는 성격 의 것 이 아니 다 . 2008 년 금융 위기 는 평범 한 사람 들 의 은퇴 자산 운용 에 심각 한 영향 을 끼친 사건 이 었 다 . 그 로부터 10 년 이 지난 지금 , 2020 년 세계 는 코로나 바이러스 로 새로운 불 확실 성 을 헤쳐 나가 는 중 이 다 . 우리 나라 코스피 지수 가 3 월 19 일 1500 선 아래 로 폭락 해 시장 에 큰 충격 을 안겼 다 . 다행히 각국 정부 가 적극 적 금융 정책 을 편 덕 에 3 개월 이 지난 지금 주가 하락 의 상당 부분 이 회복 되 었 지만 , 실물 경제 의 충격 은 여전히 진행 중 이 다 . 예상 치 않 았 던 충격 에서 내 은퇴 생활 을 지키 려면 , 유연 성 을 가질 수 있 어야 한다 . 이 를 위해서 우리 는 어느 정도 유동 성 자산 들 을 확보 하 고 지나친 레버리지 를 피해야 할 것 이 다 . 
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