2019年 | フィナンシャル・アドバイザー
日本 M&A レビュー 
日本M&A 37%減少2019年の日本関連M&A公表案件は、23.9兆円と、過去最高の前年から36.9％の減少となった。1,000億円超の案件は56件、総額16.7兆円が公表され前年比では43.1%低下した。全体の案件数は3,728件と、前年比5%減少したものの、前年に次ぎ過去2番目の最多となった。
ハイテクノロジーが首位ターゲット側の業種別でみると、ハイテクノロジーが6.1兆円と全体の25.3％を占めて首位。続く工業と不動産は、2.9兆円、2.7兆円を記録しそれぞれ12.2%、11.1%を占有した。
最大案件はアサヒによる豪ビール会社買収。2019年の最大案件は、アサヒグループホールディングスによる1.2兆円でのアンハイザー・ブッシュ・インベブのオーストラリアのCUB事業買収となった。同案件は対豪案件としても過去最大で、今年の日本企業による豪資産買収額は総額で過去最高となる1.8兆円に達し、前年から150％に急増した。
国内案件 37%増加、IN-OUT案件 50%減少マーケット別でみると、2019年日本企業が関与するM&Aで最も活発だったのは国内案件で、前年比37.1％増の11.4兆円と、2006年以降初の10兆円を突破した。上位10位案件中、2位にランクインしたZホールディングスによるLINE買収案件は、日本関連のソフトウエア業買収では1980年の集計開始以来歴代1位の規模となった。2012年以降日本のM&AをリードしてきたIN-OUT案件は、9.9兆円と前年から50％の低下。買収先の大半は米国で3.9兆円となった。海外買収国としては、日本は4位、中国は8位となった。
トップアドバイザーは野村證券2019年日本企業が関わる公表案件ベースのM&Aリーグテーブルは、野村證券が7.6兆円で首位、案件数ベースでは三井住友フィナンシャルグループが183件で首位となった。
11,806.5
9,763.7
8,862.8
6,521.7
5,842.8
5,264.7
5,260.7
4,918.5
日本M&A ランクバリューの推移（兆円）
日本M&A マーケット別ランクバリューの構成比 （兆円）
米国ソフトバンクグループ日本
2019年11月18日 田辺三菱製薬日本三菱ケミカルホールディングス日本
2019年8月16日ユニゾホールディングス日本サッポロ合同会社日本
4,917.8
2019年12月22日 ユニゾホールディングス日本チトセア投資日本
ランク日被買収側企業被買収側国籍
ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ（億円）買収側企業買収側国籍
2019年5月8日ヤフー日本ヤフー日本
2019年5月8日シャイアー 米国 - シードラ事業米国ノバルティススイス
2019年1月8日ウィーワーク
日本M&Aレビュー 2019年 | フィナンシャル・アドバイザー
日本M&A案件情報概要
日本企業関連公表案件上位10位
2019年11月18日 LINE日本ソフトバンク日本
2019年12月18日 日立化成日本HCホールディングス日本
2019年11月18日 LINE - 全事業日本Zホールディングス日本
2019年7月19日ｱﾝﾊｲｻﾞｰﾌﾞｯｼｭｲﾝﾍﾞﾌﾞ CUB事業ｵｰｽﾄﾗﾘｱアサヒグループホールディングス12,144.6
2010201120122013201420152016201720182019
1Q2Q3Q4Q2019年案件数
2010201120122013201420152016201720182019
IN - IN ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰOUT - IN ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰIN - OUT ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ
IN - IN 案件数OUT - IN 案件数IN - OUT 案件数
https://www.refinitiv.com/ja/products/deals-intelligence
案件数ベース
案件数ベース
案件数ベース
*は同順位を表す
29302021
1234567891011*11*
11191815
20*20*22*
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟみずほフィナンシャルグループデロイト野村證券かえでグループKPMG大和証券グループ本社
0.6-30.0
123546
123456789
126354
あおぞら銀行140.4600.078
23*23*23*
22*22*25クレディ・スイス14
125,856
374994224
0.5-12.58,911
フロンティア・マネジメント三菱UFJフィナンシャル・グループAGSコンサルティング
14151617
1618151119
0.0141415バンクオブアメリカ･メリルリンチ22
21*三菱UFJフィナンシャル・グループバンクオブアメリカ･メリルリンチロスチャイルドｱｰﾝｽﾄ･ｱﾝﾄﾞ･ﾔﾝｸﾞバリューアドバイザリー
プルータス・コンサルティング
三菱UFJモルガン・スタンレー
ロスチャイルド
プルータス・コンサルティング山田コンサルティンググループゴールドマン・サックス東京フィナンシャル・アドバイザーズ
13*13*1516171819
ｱｰﾝｽﾄ･ｱﾝﾄﾞ･ﾔﾝｸﾞ-31.8186
0.413,980
0.4-37.53,591
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ4.9-23.1
クレディ・スイス1887,2893.0
デロイト92217,7077.4126.7
5.437.3
みずほフィナンシャルグループ野村證券デロイトKPMGかえでグループ大和証券グループ本社
JPモルガン
GCAゴールドマン・サックスマクサス・コーポレートアドバイザリー山田コンサルティンググループ東京フィナンシャル・アドバイザーズAGSコンサルティングコーポレート・アドバイザーズフロンティア・マネジメント
三菱UFJモルガン・スタンレーPwC
ドイツ銀行16
11レイングループ18
タ ーゲッ ト 側業種別ラ ン ク バリ ュ ーと 案件数
25,049
-9%前四半期比-16%
827.43,2431.2
ロスチャイルド
7.10.0
5.8-23.321,078
5.23.8
3.42.92.21.9
61,297
135,674
17,004
160,039
3,7282,655
28252423
118,504
25,739
4,3891,681
0.00.00.0
0.022181616
0.60.5
1.91.21.11.11.11.10.90.90.9
269,495.9
17,221
市場占有率前年比
ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ（億円）
155137100
978976595149
0.60.60.5
バリューアドバイザリーJPモルガン
72.744,872
20*20*
0.55.342,409
0.5-58.795
コーポレート・アドバイザーズ
0.8-6.7129
0.8-42.9506
332828270.7-3.6262
0.7-13.8824
0.6-36.139
1.1-31.04,151
0.9-29.82,307
0.9-13.240,751
GCAマクサス・コーポレートアドバイザリー
1.63.4
1.828.812,76975,624
1.4-7.17,003
2.50.012,801
2.435.819
143118
3.8-25.967,480
3.20.076,150
3.146.817,707116
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
順位2019
順位2018
日本企業関連公表案件 (AD19a)案件数ベース/不動産案件を除く前年比-5%前四半期比-7%
日本企業関連完了案件 (AF23a)案件数ベース/不動産案件を除く
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
順位2019
順位2018
ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ（億円）前年比
209.42
市場合計239,418.11003,728市場合計
ジェフリーズ25323,7321.686.28マッコーリーグループ
269,495.9100
24*3,2401.2
プルータス・コンサルティング24304,1511.785.140グラントサミュエル24*
2.01,059.411グリーンヒル2355
69*1.2
モーリス23524,821
マッコーリーグループ4,9252.1-622129*4,389
5,7362.1
4,5791.7
-1.3141.6
2,087.31
1005,437181.3
ベネディ・コンサルティング20*915,2612.214,513.221448日本政策投資銀行613.6
ZECCOパートナーズ20*-5,2612.2-1デロイト
45.2-51.313
シティ710,9074.6-88.912
14UBS14
6,7142.5-20.0
-12.42.5
ラザード14108,5723.2-2.412,508野村證券
8,199ロスチャイルド3.069.576
3.3-76.114
UBS102318,300
クレディ・スイス1348,911
17,0046.3118.159
3417,2216.46.8382.711
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ8925,04910.5-72.0183バンクオブアメリカ･メリルリンチ
33ロスチャイルド112513,9805.8125.4
15GCA11
721,078
92大和証券グループ本社
三菱UFJモルガン・スタンレー175,62431.6
エバーコア・パートナーズ6
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ9
101817,5737.330.6
40,751
JPモルガン20
ゴールドマン・サックス62
ドイツ銀行137-63.310みずほフィナンシャルグループ7661,29771027,642
17.0-80.933
JPモルガン444.04
342,40917.7-76.9
33.46,931.2
576,15031.8-44.2118三菱UFJモルガン・スタンレー
1544,87218.790.719
89,927
ゴールドマン・サックス31125,85646.7124.5
8118,504
12160,03959.4198.251
3135,67450.3170.39728
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟみずほフィナンシャルグループかえでグループ
みずほフィナンシャルグループ野村證券三菱UFJモルガン・スタンレー
58,926    
55,739    
43,245    
日本企業関連完了案件 (AF23a)ランクバリューベース/不動産案件を除く前年比56%前四半期比0%-37%前四半期比
市場占有率前年比案件数案件数
市場合計市場合計100
KPMG1520
PwC19207,0032.9-25.5
52ジェフリーズ1926
22.7173.6
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ（億円）
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ（億円）ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
246.915IN-OUT案件アドバイザー上位5位ランクバリューベース
81525,7399.67.8-5.1155
168.610
61野村證券2
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
順位2019
順位2018
ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ（億円）
国内案件アドバイザー上位5位ランクバリューベース
日本企業関連公表案件 (AD19a)ランクバリューベース/不動産案件を除く前年比
67,480
995,39835.4947.0
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
順位2019
順位2018
ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ（億円）
大和証券グループ本社1612,7695.3-35.013
バンクオブアメリカ･メリルリンチ
市場占有率前年比
みずほフィナンシャルグループ3628.2-46.4
KPMG122112,801
-79.04956,6026,522
レイングループ139,5014.0-85.22
エバーコア・パートナーズ8,0253.4-94.64174
バンクオブアメリカ･メリルリンチJPモルガン
40,502    
31,377    
3349デロイト
ラザード17,573    KPMG
12,387    
三菱UFJモルガン・スタンレー24,406    
2417,364    
ZECCOパートナーズ5,261      みずほフィナンシャルグループ7
三菱UFJモルガン・スタンレー6,369      野村證券
野村證券デロイト
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
OUT-IN案件アドバイザー上位5位ランクバリューベース
三菱UFJモルガン・スタンレー
13,296    
239,418.1
ベネディ・コンサルティング5,261      PwC7
ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
ﾗﾝｸﾊﾞﾘｭｰ（億円）
大和証券グループ本社5,261      三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ
KPMG5,432      KPMG
外輪：ランクバリュー(億円）内輪：案件数
1,811 
¥60,558 
¥29,084 
¥26,559 
¥25,560 
¥21,404 
¥76,254 ハイテクノロジー
https://www.refinitiv.com/ja/products/deals-intelligence
Mergers & Acquisitions クライテリア
2019年 | フィナンシャルアドバイザー
© 2020 Refinitiv. All rights reserved.
公表案件ベースのリーグテーブル・ランキングは、リフィニティブが認識している2019年1月1日から2019年12月31日の期間に公表された案件を対象としており、今期および昨年の全てのデータは、日本時間2020年1月2日10時に抽出したものである。ランキングにおける取引金額はすべて日本円で表示され、不動産案件は除外している。 
リーグテーブル対象となるのは、合併、買収、市場を介さない自己株式取得、スピンオフ、公開買付による自社株買い、少数株主持ち分(50％以下)の株式取得、及びデット・リストラクチャリング案件である。 
公開買付・合併案件は、その案件が完了した日付をもって有効と見なす。 
取引金額のついていない場合も対象案件となり、その場合取引金額は表示されない。 
案件に関与したフィナンシャル及びリーガル・アドバイザーは、少数株主やジョイントベンチャーパートナーの代表、案件の一部のみに加わった場合、もしくはリフィニティブが案件の参加者について認識していない場合を除き、フル・リーグテーブル・クレジットが付与される。 
関連リーグテーブルは、被買収側、買収側、あるいは最終親会社のいずれかが特定の地域や国籍にある案件が含まれる。相対取引による少数持分取得案件の売り手および売り手の最終親会社の国籍も地域別クレジットが付与される。 
リーグテーブル、コメント、チャートはランク日ベースで作成され、案件ステータスが Intended（買収の意思表明があったもの）、Pending（継続中）、Partially Completed（部分的に完了）、Completed（完了）、Pending Regulatory（関連官公庁承認待ち）、及びUnconditional（無条件）の案件を対象とする。ランク日は案件の取引金額が最初に公表された日と定義する。 
ここに掲載の三菱UFJフィナンシャル・グループおよびモルガン・スタンレーのリーグテーブル・クレジットは、日本における合弁会社（三菱UFJモルガン・スタンレー証券及びモルガン・スタンレーMUFG証券）の設立後の状況を反映している。新設合弁会社のクレジットはモルガン・スタンレーへ集計されている。日本企業関連のリーグテーブル上では、モルガン・スタンレーは「三菱UFJモルガン・スタンレー」として表示されている。 
リフィニティブは本書で提供される情報が、発行時点において正確であり、最新のものであることを確保するよう合理的な努力をしていますが、リフィニティブ又 はリフィニティブの第三者コンテンツ・プロバイダーも、本書に含まれる情報の誤謬、不正確又は遅延、或いはそれらに依拠してなされた行為についても、何ら の責任も負うものではなく、また、第三者コンテンツ・プロバイダーの如何なる見解又は意見を是認するものではありません。法律により認められる限度におい て、リフィニティブは明示又は黙示を問わず、提供されたコンテンツの正確性又は完全性、或いは如何なる目的における目的適合性に関する保証をすべて明 示的に排除します。本コンテンツを取引又は売買を行う際の意思決定の目的で使用することは適切ではありません。本コンテンツは投資助言となる投資、税金、 法律等のいかなる助言も提供しません。また、証券の売り買い等を含む、特定の金融の個別銘柄、金融投資あるいは金融商品に関するいかなる勧告もしませ ん。リフィニティブは、本書に関連した、如何なる者による又は如何なる者に対する証券の売り買いに関し、責任・義務を負いません。 本書に表示されるグラフ又は図の複製を希望される場合、藤森英明 (h.fujimori@refinitiv.com) 又はmedia.support@refinitiv.com までお問い合わせ下さい。 
プレスリリースに関してのお問い合わせ先： 
           
広報担当：藤森 英明    Tel: +81(3) 6441 1504    E-mail: h.fujimori@refinitiv.com 
                                              
クライテリアに関する御質問、また案件情報のご登録に関してのお問い合わせ先：    
                                                       
本橋 馨           
Tel: +813 6441 1338    E-mail: kaori.motohashi@refinitiv.com 
https://www.refinitiv.com/ja/products/deals-intelligence