機関投資家としてのスタブコインに投資するための利点と短所は何ですか？
Stablecoinsの主な利点は、暗号通貨市場のボラティリティをヘッジすることであり、ブローカーではなくネットワークと直接相互作用することにより、ボリューム、料金、マージンが提供されることです。これにより、特にネットワーク料金が取引と比較して小さい価値の高い取引で取引コストを削減できます。

主な欠点は、人為的エラー、セキュリティ、システム、経済的失敗、つまりリスクへの暴露に関係しています。ブロックチェーンで行われた取引は不可逆的であるため、人為的エラーは接続されたウォレットの価値に合わせて経済的リスクをもたらします。匿名のネットワークでノードに接続すると、コンピューターセキュリティのリスクが発生します。これは、取引を行っているマシンにアクセスできる侵入者による重要な盗難の可能性と同様に、コンピューターのセキュリティリスクをもたらします。これらは、一度に取引された資金の量を制限し、ハードウェアウォレットを使用してトランザクションに署名することで軽減できます。取引とトークンストレージの両方がスマートコントラクトを介して実装されています。これには、ユーザーを盗難のリスクにさらすバグが含まれる場合があります。ブロックチェーン自体が故障したり、侵害されたり、財政的なクラッシュや銀行の実行などの重要な時期に過負荷になったりすることがあります。トークン自体は、経済的失敗条件と指示されたエクスプロイトについて慎重に検討する必要があります。Stablecoinの種類に応じて、これらには、作成者によるラグプル、悪意のある契約のアップグレード、価格のオラクルの腐敗または抑制、アルゴリズムの安定性に対する経済攻撃が含まれます。実際の資産に支えられたスタブコインの場合、ユーザーは、トークンを保持する期間、資産が実際に保持されていると信頼する必要があります。トークンが交換のような第三者で保管されている場合、交換はこれらのリスクのいずれかの故障または犠牲になり、保険会社が支払うのに何年もかかる場合でも、交換が故障したり、犠牲になったりする可能性があります。

これらのリスクを評価するために必要な技術的、経済的、およびゲーム理論的知識の量は、制度投資家にとってスタブコインをやや魅力的にしているため、そのような技術にかなりの割合のポートフォリオを投資することは怠慢です。