George Osborne announced scrapping income tax paid on interest from regular high street accounts . The Chancellor heralded a savings revolution yesterday by scrapping income tax paid on interest from regular high street accounts. In a major move to counter the effects of years of historically low interest rates, he announced a new personal savings allowance that will make ordinary accounts tax-free for 95 per cent of the population. It means a basic rate taxpayer can earn £1,000 in savings interest without paying tax. A higher rate taxpayer will be able to earn £500. At current rates, a basic rate taxpayer would need to have more than £70,000 in an average account to go over the new £1,000 allowance. By stopping tax on savings the Chancellor has effectively handed a 20 per cent boost to the rates earned by most savers in the UK. The Revenue estimates that the allowance will benefit some 28 million savers. The way savings are taxed is currently riddled with complications. Every year someone can pay in £15,000 to a cash Isa where interest is paid tax-free. But on a standard high street savings account, interest is taxed at the saver’s normal rate of income tax. This tax is automatically deducted by a bank and building society before the interest is paid, and passed directly to HM Revenue & Customs. Higher earners paying 40 per cent or 45 per cent income tax are supposed to declare the interest they receive on a self-assessment form. Lower earners who do not pay income tax can fill in a form to stop the tax being deducted. These deductions mean that someone with £20,000 in a high street savings account paying 2 per cent would earn only £320 a year interest if they were a basic rate taxpayer. A higher rate tax payer would earn £240 and a top rate taxpayer £220. If the interest was untaxed the saver would earn £400. In addition to this, those with total income below £15,600 a year can apply to have their savings interest paid tax-free. Every year thousands of pensioners who can claim tax-free interest on their savings miss out on this perk because they do not realise they qualify. It means a basic rate taxpayer can earn £1,000 in savings interest without paying tax, while a higher rate taxpayer will be able to earn £500 . Figures from HM Revenue & Customs suggest around £1.8billion a year is received a year in savings interest tax. George Osborne said Britain will be back in the black before the end of the decade – as he shot down Labour’s claims that he is taking the country back to the 1930s. The Chancellor outlined plans to bank a surplus of £5.2billion in 2018-19 – the first since 2001 – as he hailed a UK ‘that is growing, creating jobs and paying its way’. He said the national debt will start to fall as a percentage of national income next year, having risen consistently since 2001. ‘Those 13 years amount to the longest year-on-year rise in our national debt since the end of the 17th century,’ he said. ‘Today we bring that record to an end.’ The Chancellor announced that state spending will fall to 36 per cent of national income in 2019-20 – marginally above the 35.9 per cent it reached in 1999-2000. He had previously planned to slash spending to 35.2 per cent of national income – the lowest level since the 1930s. But Mr Osborne said the reality was that the state will now return to a size last seen under the previous Labour government ‘before spending got out of control’. Two years ago, Britain’s building societies called for the Government to scrap all tax on savings to remove this complexity. Yesterday the Chancellor revealed his major overhaul. His introduction of a personal savings allowance means that from April 2016 those who earn below £16,800 a year won’t have to pay any tax on savings interest. Meanwhile, anyone earning below £42,700 – the point at which higher rate tax starts – will be allowed to have £1,000 in savings interest tax free. Those with earnings from £42,701 to £150,000 will have a £500 allowance. Anyone earning more than this, and paying the 45 per cent tax band, has to pay tax on their savings interest. The Buildings Society Association has welcomed the move. A spokesman said: ‘This is great news for savers. We are delighted to get rid of the complicated tax system on savings.’ Anna Bowes, director of analysts Savings Champion, said: ‘It feels like interest rates on savings accounts have been falling for ever, and so this effectively gives them a 20 per cent boost to a basic rate taxpayer. ‘It makes regular savings accounts as competitive as tax-free cash Isas, and the change is likely to force a serious change in the way people save.’ Maike Currie, director at investment firm Fidelity, said: ‘This allowance will eradicate the double taxation most people currently experience, where they pay tax on their wages and tax again on the interest from their savings. However, it does little to deal with the paltry interest rates currently on offer to savers.’ Thumbs up: Ivan and Clair Palmer - with Maxwell, four, and Zachery, two - welcomed the tax-free boost . Ivan Palmer, 36, and his wife, Clair, 41, have more than £45,000 in savings. They described yesterday’s announcement that the first £1,000 in interest on savings will be tax-free from April 2016 as ‘fantastic news’. It means they will keep all of the interest they earn on their savings. Mr Palmer earns £42,000 as a Nottinghamshire teacher, while his wife is a stay-at-home mother. They are keen savers and put a lot of money aside after Mrs Palmer was made redundant from her job, where she earned £75,000. They have £10,000 in a high-rate savings account, £20,000 in a current account and £15,000 in an Isa. They also put £200 per month in a regular saver for their children, four-year-old Maxwell and two-year-old Zachery. Mr Palmer said: ‘This is fantastic news for us. Interest rates are so low that it’s really hard to save money, so any helping hand to make saving more worthwhile is going to be beneficial. ‘We earned £150 on our Isa last year, so for us to see our savings income be protected from tax really gets the thumbs up.’ Flexibility to dip in and out of your Isas . By Victoria Bischoff, Money Mail Reporter . Plans to introduce smart cash machines which allow customers to pay in as well as withdraw cash could lead to bank branch closures, experts warned last night. Budget documents yesterday revealed plans to develop new ATMs that will offer a range of services currently only available inside branches. As well as taking out money and getting balance statements, people will be able to deposit cash and cheques. These machines already exist in many branches to cut down queues, but are only available to customers of that bank. It is thought the new machines could allow customers of any bank to use them. However Derek French, director of the Campaign for Community Banking, said: ‘These will lead to the closure of more branches.’ Last year 479 bank branches shut – more than double the number that closed the year before. Savers will able to dip in and out of their Isa without using up their vital annual allowance, the Chancellor has announced. Currently, everyone can pay £15,000 a year in to an Isa – which is rising to £15,240 from April 6. Isas are hugely popular with savers as they allow them to earn interest without paying tax. Around 10.5 million were opened last year. But at present, once savers have invested their full allowance, that’s it. Should they need to make any emergency withdrawals during the year they are not then allowed to later put any extra cash back in to replenish their account. Many savers find this a huge inconvenience as it means their one-off allowance disappears if they suddenly need to get money out in arush. So the Treasury plans to overhaul the rules in the autumn. From then, savers will be able to pay £15,240 in to an Isa and then, for example, withdraw £2,000. Should they get another £2,000 later in the year they will then be able to put this back in to their account to top up back up to the maximum allowance. It is the latest change to Isas which were given an overhaul at the last Budget. Then the Chancellor increased the annual allowance to £15,000, and said savers would be allowed to move between cash and shares. Investors in stocks and shares Isas will not benefit from the new rule. George Osborne said the Government would offload £11billion of mortgages the State was left holding . The sale of bank assets taken on by the Government during the financial crisis will raise £20billion to pay down the national debt, the Chancellor said. The Treasury plans to sell at least £9billion worth of shares in Lloyds Banking Group in the coming year as it reduces its stake in the bailed-out lender. Mr Osborne said the Government would also offload £11billion of mortgages the State was left holding following the rescue of Northern Rock and Bradford and Bingley. ‘The last government put taxpayers’ money into the banks – this government is getting it back,’ he said. Mr Osborne said it would be ‘deeply irresponsible’ to treat the cash as a ‘windfall’ that could be spent ahead of May’s election. He added that it would involve ‘spending money we didn’t really have’ and ‘racking up borrowing our country couldn’t afford’. ‘We’d be repeating all the mistakes the last government made instead of fixing those mistakes,’ he said. Instead the money raised from the sales – as well as savings from lower welfare bills and debt interest payments – will be used to pay down the national debt.
Basic rate taxpayer can earn £1,000 in savings interest without paying tax .
Current rates requires more than £70,000 to go over the new allowance .
Chancellor has handed 20% boost to rates earned by most savers in UK .
The Palmers from Nottinghamshire say the announcement is 'fantastic'
It will mean they can to keep all of the interest on their £45,000 savings .
ג'ורג' אוסבורן הכריז על ביטול מס הכנסה ששולם על ריבית מחשבונות רחוב רגילים. הקנצלרית בישר אתמול על מהפכת חיסכון על ידי ביטול מס הכנסה ששולם על ריבית מחשבונות רחוב רגילים. בצעד גדול כדי להתמודד עם ההשפעות של שנים של ריביות נמוכות היסטורית, הוא הכריז על קצבת חיסכון אישית חדשה שתהפוך חשבונות רגילים לפטור ממס עבור 95 אחוז מהאוכלוסייה. פירוש הדבר שמשלם מס בשיעור בסיסי יכול להרוויח 1,000 פאונד בריבית חיסכון מבלי לשלם מס. משלם מס בשיעור גבוה יותר יוכל להרוויח 500 פאונד. בתעריפים הנוכחיים, משלם מסים בסיסי יצטרך להחזיק יותר מ-70,000 ליש"ט בחשבון ממוצע כדי לעבור את הקצבה החדשה של 1,000 ליש"ט. על ידי הפסקת המס על חיסכון, הקנצלרית העניקה למעשה דחיפה של 20 אחוז לשיעורים שהרוויחו רוב החוסכים בבריטניה. ההכנסה מעריכה שהקצבה תועיל לכ-28 מיליון חוסכים. אופן מיסוי החיסכון רווי כיום סיבוכים. כל שנה מישהו יכול לשלם 15,000 ליש"ט ל-Isa במזומן שבו ריבית משולמת ללא מס. אבל על חשבון חיסכון סטנדרטי, הריבית ממוסה בשיעור מס ההכנסה הרגיל של החוסך. מס זה מנוכה אוטומטית על ידי בנק וחברה בונה לפני תשלום הריבית, ומועבר ישירות ל-HM Revenue & Customs. בעלי שכר גבוה המשלמים 40 אחוז או 45 אחוז מס הכנסה אמורים להצהיר על הריבית שהם מקבלים בטופס שומה עצמית. משתכרים נמוכים יותר שאינם משלמים מס הכנסה יכולים למלא טופס להפסקת ניכוי המס. הניכויים הללו פירושם שמישהו עם 20,000 ליש"ט בחשבון חיסכון גבוה שמשלם 2% ירוויח רק 320 ליש"ט לשנה אם הוא היה משלם מסים בסיסי. משלם מס בשיעור גבוה יותר ירוויח 240 ליש"ט ומשלם מס בשיעור הגבוה ביותר 220 ליש"ט. אם הריבית הייתה ללא מס, החוסך היה מרוויח 400 פאונד. בנוסף לכך, בעלי הכנסה כוללת מתחת ל-15,600 ליש"ט בשנה יכולים להגיש בקשה לקבלת ריבית החיסכון שלהם ללא מס. מדי שנה אלפי פנסיונרים שיכולים לתבוע ריבית פטורה ממס על חסכונותיהם מפספסים את ההטבה הזו מכיוון שהם לא מבינים שהם זכאים. המשמעות היא שמשלם מס בשיעור בסיסי יכול להרוויח 1,000 ליש"ט בריבית חיסכון מבלי לשלם מס, בעוד שמשלם מס בשיעור גבוה יותר יוכל להרוויח 500 ליש"ט. מנתונים של HM Revenue & Customs עולה כי כ-1.8 מיליארד ליש"ט בשנה מקבלים מס ריבית על חיסכון. ג'ורג' אוסבורן אמר שבריטניה תחזור לשחור לפני סוף העשור - בזמן שהוא הפיל את הטענות של הלייבור שהוא מחזיר את המדינה לשנות ה-30. הקנצלר תיאר תוכניות לבנקאות של עודף של 5.2 מיליארד ליש"ט בשנים 2018-19 - הראשון מאז 2001 - שכן הוא בירך על בריטניה "שצומחת, יוצרת מקומות עבודה ומשלמת את דרכה". לדבריו, החוב הלאומי יתחיל לרדת כאחוז מההכנסה הלאומית בשנה הבאה, לאחר שעלה באופן עקבי מאז 2001. "13 השנים הללו מסתכמות בעלייה הארוכה ביותר משנה לשנה בחוב הלאומי שלנו מאז סוף המאה ה-17, ' הוא אמר. "היום אנחנו מביאים את השיא הזה לקיצו." הקנצלרית הודיעה כי הוצאות המדינה יירדו ל-36% מההכנסה הלאומית ב-2019-2020 - מעט מעל ל-35.9 אחוזים שאליהם הגיעו בשנים 1999-2000. בעבר הוא תכנן לקצץ בהוצאות ל-35.2% מההכנסה הלאומית - הרמה הנמוכה ביותר מאז שנות ה-30. אבל מר אוסבורן אמר שהמציאות היא שהמדינה תחזור כעת לגודל שנראה לאחרונה תחת ממשלת הלייבור הקודמת "לפני שההוצאות יצאו משליטה". לפני שנתיים, אגודות הבנייה של בריטניה קראו לממשלה לבטל את כל המסים על חיסכון כדי להסיר את המורכבות הזו. אתמול חשף הקנצלר את השיפוץ הגדול שלו. הכנסתו של קצבת חיסכון אישית פירושה שמחודש אפריל 2016 מי שמרוויח מתחת ל-16,800 פאונד בשנה לא יצטרכו לשלם מס על ריבית החיסכון. בינתיים, כל מי שמרוויח מתחת ל-42,700 ליש"ט - הנקודה שבה מתחיל מס בשיעור גבוה יותר - יורשה לקבל 1,000 ליש"ט בריבית חיסכון ללא מס. לאלה עם רווחים מ-42,701 ליש"ט עד 150,000 ליש"ט תהיה קצבה של 500 ליש"ט. כל מי שמרוויח יותר מזה, ומשלם את רצועת המס של 45 אחוז, צריך לשלם מס על ריבית החיסכון שלו. אגודת החברה לבניינים בירכה על המהלך. דובר אמר: "אלה חדשות נהדרות לחוסכים. אנו שמחים להיפטר ממערכת המס המורכבת על חיסכון." אנה בווס, מנהלת האנליסטים חסכון אלוף, אמרה: "התחושה היא שהריבית על חשבונות חיסכון יורדת לנצח, ולכן זה למעשה נותן להם 20 ל- תוספת סנט למשלם המסים הבסיסי. "זה הופך חשבונות חיסכון רגילים לתחרותיים כמו מזומנים פטורים ממס Isas, והשינוי צפוי לכפות שינוי רציני בדרך שבה אנשים חוסכים." מיייק קורי, מנהלת בחברת ההשקעות פידליטי, אמרה: "הקצבה הזו תמגור את הכפל. מיסוי שרוב האנשים חווים כיום, שבו הם משלמים מס על שכרם ושוב מס על הריבית מהחסכונות שלהם. עם זאת, זה מעט מאוד להתמודד עם שיעורי הריבית הזעומים המוצעים כעת לחוסכים.' האגודל למעלה: איבן וקלייר פאלמר - עם מקסוול בן ארבע וזאצ'רי בן שנתיים - בירכו על התוספת פטורה ממס. לאיוון פאלמר, 36, ואשתו, קלייר, 41, יש יותר מ-45,000 פאונד בחסכונות. הם תיארו את ההודעה מאתמול כי הריבית הראשונה של 1,000 פאונד על חיסכון תהיה פטורה ממס מאפריל 2016 כ"חדשות פנטסטיות". זה אומר שהם ישמרו את כל הריבית שהם מרוויחים על החסכונות שלהם. מר פאלמר מרוויח 42,000 פאונד כמורה נוטינגהמשייר, בעוד שאשתו היא אם בבית. הם חוסכים נלהבים ומניחים הרבה כסף בצד לאחר שגברת פאלמר פוטרה מעבודתה, שם הרוויחה 75,000 פאונד. יש להם 10,000 ליש"ט בחשבון חיסכון גבוה, 20,000 ליש"ט בחשבון עו"ש ו-15,000 ליש"ט בחשבון. הם גם הכניסו 200 פאונד לחודש לחסכון קבוע עבור ילדיהם, מקסוול בן הארבע וזאצ'רי בן השנתיים. מר פאלמר אמר: "אלה חדשות נפלאות עבורנו. שיעורי הריבית כל כך נמוכים שממש קשה לחסוך כסף, כך שכל יד שתעזור להפוך את החיסכון לכדאי יותר תועיל. "הרווחנו 150 ליש"ט על ה- Isa שלנו בשנה שעברה, כך שנוכל לראות את ההכנסה מהחיסכון שלנו מוגנת ממס ממש מקבל את האגודל.' גמישות לטבול ולצאת מה- Isas שלך. מאת ויקטוריה בישוף, כתבת דואר כסף. תוכניות להכנסת מכונות מזומנים חכמות המאפשרות ללקוחות לשלם כמו גם למשוך מזומנים עלולות להוביל לסגירת סניפי בנק, הזהירו אמש מומחים. מסמכי התקציב חשפו אתמול תוכניות לפיתוח כספומטים חדשים שיציעו מגוון שירותים הזמינים כיום רק בתוך הסניפים. בנוסף להוציא כסף ולקבל דוחות יתרה, אנשים יוכלו להפקיד מזומן וצ'קים. מכונות אלו כבר קיימות בסניפים רבים כדי לצמצם תורים, אך זמינות רק ללקוחות של אותו בנק. ההערכה היא שהמכונות החדשות יכולות לאפשר ללקוחות של כל בנק להשתמש בהן. עם זאת, דרק פרנץ', מנהל הקמפיין לבנקאות קהילתית, אמר: 'אלה יובילו לסגירת סניפים נוספים.' בשנה שעברה נסגרו 479 סניפי בנק - יותר מכפול ממספרם שנסגר בשנה הקודמת. החוסכים יוכלו לטבול ולצאת מהאיס"א שלהם מבלי לנצל את הקצבה השנתית החיונית שלהם, הודיעה הקנצלרית. נכון לעכשיו, כל אחד יכול לשלם 15,000 ליש"ט בשנה ל-Isa - שעולה ל-15,240 ליש"ט החל מה-6 באפריל. ה-Isas פופולריים מאוד בקרב חוסכים מכיוון שהם מאפשרים להם להרוויח ריבית מבלי לשלם מס. כ-10.5 מיליון נפתחו בשנה שעברה. אבל כרגע, ברגע שהחוסכים השקיעו את מלוא הקצבה שלהם, זה הכל. אם הם יצטרכו לבצע משיכות חירום במהלך השנה, הם אינם רשאים להחזיר מאוחר יותר מזומנים נוספים כדי לחדש את חשבונם. חוסכים רבים מוצאים בכך אי נוחות עצומה שכן המשמעות היא שהקצבה החד פעמית שלהם נעלמת אם הם פתאום צריכים להוציא כסף במהירות. אז האוצר מתכנן לשנות את הכללים בסתיו. מאז, החוסכים יוכלו לשלם 15,240 ליש"ט ל-Isa ואז, למשל, למשוך 2,000 ליש"ט. אם הם יקבלו עוד 2,000 ליש"ט בהמשך השנה, הם יוכלו להחזיר את זה לחשבון שלהם כדי להעלות בחזרה עד לקצבה המקסימלית. זהו השינוי האחרון ל-Isas שעברו שיפוץ בתקציב האחרון. ואז הקנצלרית הגדילה את הקצבה השנתית ל-15,000 ליש"ט, ואמרה שהחוסכים יורשו לעבור בין מזומן למניות. משקיעים במניות ומניות איזס לא ייהנו מהכלל החדש. ג'ורג' אוסבורן אמר שהממשלה תוריד 11 מיליארד ליש"ט מהמשכנתאות שהמדינה נותרה מחזיקה בה. מכירת נכסי הבנק שנטלה על עצמה הממשלה במהלך המשבר הפיננסי תגייס 20 מיליארד ליש"ט כדי לשלם את החוב הלאומי, אמר הקנצלר. משרד האוצר מתכנן למכור מניות בשווי של לפחות 9 מיליארד ליש"ט בקבוצת הלוידס הבנקאות בשנה הקרובה, מכיוון שהוא מפחית את אחזקותיו במלווה שנחלץ. מר אוסבורן אמר שהממשלה גם תוריד 11 מיליארד ליש"ט של משכנתאות שהמדינה נותרה בה לאחר החילוץ של נורת'רן רוק ובראדפורד ובינגלי. "הממשלה האחרונה הכניסה את כספי משלמי המסים לבנקים - הממשלה הזו מחזירה אותם", אמר. מר אוסבורן אמר שזה יהיה "חוסר אחריות עמוק" להתייחס למזומנים כאל "נפילה" שניתן לבזבז לקראת הבחירות במאי. הוא הוסיף שזה יהיה כרוך ב'הוצאת כסף שלא באמת היה לנו' ו'גיוס הלוואות שהמדינה שלנו לא יכולה להרשות לעצמה'. "נחזור על כל הטעויות שהממשלה האחרונה עשתה במקום לתקן את הטעויות האלה", אמר. במקום זאת, הכסף שגויס מהמכירות - כמו גם חיסכון מחשבונות רווחה נמוכים יותר ותשלומי ריבית חוב - ישמש להורדת החוב הלאומי.
משלם מס בשיעור בסיסי יכול להרוויח 1,000 פאונד בריבית חיסכון מבלי לשלם מס.
התעריפים הנוכחיים דורשים יותר מ-70,000 פאונד כדי לעבור את הקצבה החדשה.
הקנצלרית העניקה עלייה של 20% לתעריפים שהרוויחו רוב החוסכים בבריטניה.
בני הזוג פאלמר מנוטינגהמשייר אומרים שההודעה היא "פנטסטית"
זה אומר שהם יכולים לשמור את כל הריבית על החסכונות של 45,000 פאונד.