Savers should be stopped from cashing in their pensions until the age of 60 to prevent them running out of money, MPs have warned. The Commons Work and Pensions Committee warned that rules allowing people to dip into their pensions from the age of 55 could create 'unrealistic expectations' about the age at which they can afford to stop work. Reforms of pensions, which take effect next month, give savers discretion over their pensions from the age of 55, rising to 57 in 2028. Government officials warn that allowing people to start dipping into their pension by the time they reach 55 will create unrealistic impressions about when they can afford to stop working . But the committee recommended that access to retirement funds should only be granted 'five years before the state pension age'. Under the proposals, men would not be allowed to withdraw their cash until they were 60, while women would have to wait until they were 57. Dame Anne Begg, the Labour chairman of the committee, said savers would waste the tax breaks provided by the Government unless they were forced to wait until their 60s. She said: 'Our view is that, given the significant tax relief provided to pensions, increased longevity, and the importance of ensuring people do not underestimate the income needed in retirement, the minimum age at which people can access their pension saving, except on ill health grounds, should rise to five years below the state pension age.' In the report, MPs warned that the Government needs to establish a powerful new pensions watchdog to ensure people are not ripped off when they come to access their retirement savings. The Ccommittee said moves by the coalition to relax the rules on pensions meant it was more important than ever that proper protections were in place. It was scathing about the pensions industry saying it had a 'poor record' when it came to acting in the best interests of savers and needed to rebuild the trust with the public. Dame Anne Begg said savers would waste tax breaks provided by the Government unless they were forced to wait until their 60s . As a result of reforms announced by Chancellor George Osborne in his last Budget, from next month savers will no longer be required to buy an annuity - providing a regular annual income - when they cash in their pension pot. The committee said that while the measure had the potential to encourage more retirement saving by making it more attractive, there were also dangers involved. 'There are also significant risks for individuals from the new freedoms,' it said. 'These include: failing to make provision for the whole period of retirement or making decisions resulting in insufficient income in retirement; and exposure to fraudulent, mis-sold or detrimental financial products.' It said that it was 'questionable' whether Government plans to establish a guidance service, known as Pension Wise, were sufficient to offset the potential risks - particularly given the low level of understanding of pension products which had, in turn, given rise to a lack of trust in the industry. 'This lack of trust has been exacerbated by the pensions industry's poor record on acting in savers' best interests when they access their pension pots, particularly in relation to annuities,' the report said. 'Savers have previously suffered detriment because some providers did not do enough to ensure that they purchased the right annuity product from the right company. This is unacceptable. 'Pension providers need to do more to save consumers from taking poor decisions, by focusing on consumers' best interests rather than their own.' The committee expressed concern about the ability of the Financial Conduct Authority to regulate pensions effectively, after it was told by one FCA witness that they cannot 'stop fools acting like fools'. It said that the creation of single regulator specifically for pensions, would ensure that it had a 'clear focus' on the whole retirement saving process. 'The case for taking this step is even stronger now, given the greater risks to savers from fraud, and detrimental financial products, which accompany the undoubted advantages of the new flexibilities,' it said. 'Savers would have clarity on who was responsible for providing guidance and redress, and employers and the pensions industry would have a single body to advise and supervise them.' The committee chair, Dame Anne Begg said: 'Savers need to be properly protected from being ripped off in frauds or scams, or suffering financial loss from making the wrong decision about how to use their pension pots. 'The scale and pace of recent changes in pensions policy have completely changed the retirement saving landscape. It is necessary to draw breath and review the extent of the changes and their implications.'
From next month savers will be given control over pension from age 55 .
Dame Anne Begg says savers will waste tax breaks if allowed early access .
'Savers should be forced to wait until five years before state pension age'
יש למנוע מהחוסכים לפדות את הפנסיה שלהם עד גיל 60 כדי למנוע מהם להיגמר כסף, הזהירו חברי פרלמנט. ועדת העבודה והפנסיה של Commons הזהירה כי כללים המאפשרים לאנשים לטבול בפנסיה שלהם מגיל 55 עלולים ליצור 'ציפיות לא מציאותיות' לגבי הגיל שבו הם יכולים להרשות לעצמם להפסיק לעבוד. רפורמות הפנסיה, שייכנסו לתוקף בחודש הבא, מעניקות לחוסכים שיקול דעת לגבי הפנסיה שלהם מגיל 55, ועולה ל-57 בשנת 2028. פקידי ממשלה מזהירים כי מתן אפשרות לאנשים להתחיל לטבול בפנסיה שלהם עד שיגיעו לגיל 55 ייצור רשמים לא מציאותיים על מתי הם יכולים להרשות לעצמם להפסיק לעבוד. אבל הוועדה המליצה להעניק גישה לכספי פרישה רק 'חמש שנים לפני גיל הפנסיה של המדינה'. על פי ההצעות, גברים לא יורשו למשוך את המזומנים שלהם עד גיל 60, בעוד שנשים יצטרכו להמתין עד גיל 57. דאם אן בג, יו"ר הלייבור של הוועדה, אמרה שהחוסכים יבזבזו את הקלות המס שסופקו על ידי הוועדה. ממשלה אלא אם כן הם ייאלצו לחכות עד שנות ה-60 לחייהם. היא אמרה: "השקפתנו היא שבהינתן הקלות המס המשמעותיות הניתנות לפנסיה, אורך חיים מוגבר, והחשיבות של להבטיח שאנשים לא יזלזלו בהכנסה הדרושה לפרישה, הגיל המינימלי שבו אנשים יכולים לגשת לחסכון הפנסיוני שלהם, למעט ב מסיבות בריאותיות לקויות, צריך לעלות לחמש שנים מתחת לגיל הפנסיה של המדינה.' בדו"ח הזהירו חברי פרלמנט שהממשלה צריכה להקים כלב שמירה חדש ועוצמתי לפנסיה כדי להבטיח שאנשים לא ייקרעו בבואם לגשת לחסכונות הפנסיה שלהם. הוועדה אמרה כי מהלכים של הקואליציה להרגיע את כללי הפנסיה פירושם שחשוב מתמיד שיהיו הגנות מתאימות. זה היה חריף לגבי תעשיית הפנסיה שאמרה שיש לה "רקורד גרוע" בכל הנוגע לפעולה לטובת החוסכים ועליה לבנות מחדש את האמון עם הציבור. דאם אן בג אמרה שהחוסכים יבזבזו הקלות מס שסופקו על ידי הממשלה אלא אם כן ייאלצו להמתין עד שנות ה-60 לחייהם. כתוצאה מהרפורמות שעליו הכריז הקנצלר ג'ורג' אוסבורן בתקציבו האחרון, החל מהחודש הבא החוסכים לא יידרשו עוד לקנות קצבה - מתן הכנסה שנתית קבועה - כאשר הם מממשים את קופת הפנסיה שלהם. הוועדה אמרה כי בעוד שלצעד יש פוטנציאל לעודד יותר חיסכון לפנסיה על ידי הפיכתו לאטרקטיבי יותר, יש בכך גם סכנות. "יש גם סיכונים משמעותיים עבור אנשים מהחירויות החדשות", נכתב. "אלה כוללים: אי הפרשה לכל תקופת הפרישה או קבלת החלטות שהביאו לאי הכנסה מספקת בפרישה; וחשיפה למוצרים פיננסיים הונאה, שנמכרו בטעות או מזיקים.' הוא אמר כי "מוטל בספק" האם תוכניות הממשלה להקים שירות הכוונה, המכונה Pension Wise, מספיקות כדי לקזז את הסיכונים הפוטנציאליים - במיוחד לאור רמת ההבנה הנמוכה של מוצרים פנסיוניים, אשר, בתורה, הולידו חוסר אמון בתעשייה. "חוסר האמון הזה הוחמר בגלל הרקורד הגרוע של תעשיית הפנסיה בפעולה לטובת החוסכים כשהם ניגשים לכספי הפנסיה שלהם, במיוחד ביחס לקצבאות", נכתב בדו"ח. "החוסכים סבלו בעבר מנזק מכיוון שחלק מהספקים לא עשו מספיק כדי להבטיח שהם רכשו את מוצר הקצבה הנכון מהחברה הנכונה. זה לא מקובל. 'ספקי הפנסיה צריכים לעשות יותר כדי להציל את הצרכנים מלקבל החלטות גרועות, על ידי התמקדות בטובת הצרכנים ולא בטובתם'. הוועדה הביעה דאגה מיכולתה של הרשות להתנהלות פיננסית להסדיר את הפנסיה בצורה יעילה, לאחר שנאמר על ידי אחד העדים של ה-FCA כי הם לא יכולים 'לעצור שוטים להתנהג כמו טיפשים'. הוא אמר כי יצירת רגולטור יחיד במיוחד לפנסיה, תבטיח שיהיה לו 'מיקוד ברור' בכל תהליך החיסכון לפנסיה. "הסיכוי לנקוט בצעד זה חזק עוד יותר כעת, בהתחשב בסיכונים הגדולים יותר לחוסכים מהונאות ומוצרים פיננסיים מזיקים, המלווים את היתרונות ללא ספק של הגמישות החדשה", נכתב. "לחוסכים תהיה בהירות מי אחראי על מתן הדרכה ותיקון, ולמעסיקים ולתעשיית הפנסיה יהיה גוף אחד שייעץ להם ויפקח עליהם". יו"ר הוועדה, דיים אן בג, אמרה: "צריך להגן על החוסכים כראוי מפני תלישה בהונאות או הונאות, או מהפסד כספי מקבלת החלטה שגויה לגבי השימוש בכספי הפנסיה שלהם. "ההיקף והקצב של השינויים האחרונים במדיניות הפנסיה שינו לחלוטין את נוף החיסכון לפנסיה. יש צורך לשאוב נשימה ולסקור את היקף השינויים והשלכותיהם״.
מהחודש הבא תינתן לחוסכים שליטה על הפנסיה מגיל 55.
דאם אן בג אומרת שהחוסכים יבזבזו הקלות מס אם תתאפשר להם גישה מוקדמת.
"צריך לאלץ את החוסכים להמתין עד חמש שנים לפני גיל הפנסיה"