신용 위험 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 신용 위험 위키백과, 우리 모두의 백과사전. 둘러보기로 가기 검색하러 가기 신용 위험 ( 信 用 [UNK] [UNK], 영어 : credit risk ) 이란 거래 대상자에게 대출을 하거나 거래 상대방의 채권을 구매한 후 거래 상대방의 신용도가 하락하거나 부도가 발생함으로써 생길 수 있는 위험을 말한다. 다시 말해 거래 상대방의 경영 상태 악화, 신용도 하락 또는 재무 불이행 등으로 손실이 발생할 위험으로 금융 기관 입장에서는 보유하고 있는 대출 자산이나 유가 증권 등으로부터 예상되는 현금 흐름이 계약대로 회수되지 않을 가능성을 의미한다. [ 1 ] 특히 금융기관의 위험 관리라는 관점에서 보면 신용위험 [ 2 ] [ 3 ] 은 시장 위험 ( market risk ), 유동성 위험, 운영 위험 ( operational risk ), 법률 위험 ( leg
보면 신용위험 [ 2 ] [ 3 ] 은 시장 위험 ( market risk ), 유동성 위험, 운영 위험 ( operational risk ), 법률 위험 ( legal risk ), 평판 위험 ( reputational risk ) 등과 더불어 금융 위험 ( financial risk ) 중 하나이다. [ 4 ] 목차 1 넓은 의미의 신용 위험 2 국제결제은행의 신용 위험 3 신용 위험 관리의 중요성 4 신용 위험의 측정 4. 1 각 거래 상대방의 신용 위험 측정 - 전통적인 방법 4. 1. 1 전문가 시스템 4. 1. 2 신용등급평가 시스템 4. 1. 3 신용평점 시스템 4. 2 새로운 신용 모형을 통한 신용 위험 측정 방법 4. 2. 1 위험 채권 가격 평가 모형 - 구조적 모형 4. 2. 2 위험 채권 가격 평가 모형 - 축약형 모형 5 신용위험 측정의 역사 5. 1 1세대 모형 5.
모형은 구조적 방법론인 머턴 ( Merton ) 의 기본 모형 ( 1974 ) 이다. [ 23 ] 1세대 모형 [ 편집 ] 1세대 모형은 대개 1960년대와 1970년대에 개발되었는데 기존의 정적인 모형에서 벗어나 특정 변수들을 확률변수로 가정하여 이를 바탕한 확률분포를 통해 유가 증권을 평가한다. [ 24 ] 블랙 - [UNK] 옵션 모형 ( 1973 ) 단일 요인 이자율 기간구조 모형 Jamshidian의 채권 옵션 모형 ( 1989 ) Trinomial Lattice - Based 아메리칸 옵션 모형 2세대 모형 [ 편집 ] 1세대 모형을 약간 발전시켜 그대로 가져가면서 극대화하는 방안을 모색한다. [ 25 ] 머튼의 위험채권 모형 3세대 모형 [ 편집 ] 3세대 모형에서는 앞 세대 모형과 달리 2개 이상의 확률적 요인들이 있으며, 거래 상대방의 잠재적인 부도에 대하여 명시적인 가정을 하고 있고
자산 분포는 손실 쪽으로 긴 [UNK] 가지며 평균을 중심으로 좌우 대칭이 아니므로 단순히 평균이나 표준 편차로 신용 VaR을 구하는 방법은 많은 오차가 있을 수밖에 없다. 대부분 시뮬레이션 기법을 통해 자산 분포를 추정하여 주어진 유의 수준에 따라 신용 VaR를 구한다. 미예상손실 ( unexpected loss ) 의 산출 [ 편집 ] 미예상손실은 미래의 기대가치에 벗어난 잠재적인 손실을 의미하며 정의된 비예상손실의 측정은 VaR를 측정함으로써 추정할 수 있다. 미예상손실은 예상손실과 VaR의 차이이다. 결국 미예상손실은 위험자본량이며 금융 기관은 이 위험량을 통해 자본금을 설정하여 국제결제은행 ( BIS ) 의 결제 기준을 만족시켜야 한다. 각주 [ 편집 ] ↑ 금융감독원, 《 신용리스크따라잡
11 ] 신용 위험의 측정 [ 편집 ] 신용 위험에서 측정하고자 하는 것 중에서 가장 기본적 것은 거래 상대방이 도산하지 않고 채무에 대해 정해진 시기에 제대로 윈리금을 지불할 능력을 측정하고 평가하는 것이다. 최근에는 금융공학의 발전에 의해 다양한 신용 위험 측정 방법이 선을 보이고 있으며 거래 상대방에 대해 개별적인 신용 위험 측정뿐만 아니라 전체 신용 포트폴리오에 대한 신용 위험을 측정을 위한 Value at Risk 기법도 개발되어 사용하고 있다. [ 12 ] 각 거래 상대방의 신용 위험 측정 - 전통적인 방법 [ 편집 ] 금융 기관들은 전통적으로 전문가 시스템, 신용등급평가 시스템 등을 사용하여 거래 상대방의 부도 위험을 평가하여 대출 여부를 결정하였고 이런한 전통적인 방법을 지금도 중요하게 사용하고 있다. 전문가 시스템 [ 편집 ] 일반적으로 금융 기관에서 대출을 실행할 때
182 ↑ 이정우, " 축약모형을 이용한 국내 개별기업 부도확률에 관한 연구 - Jarrow ( 2001 ) 을 중심으로 ", 서강대학교 석사학위 논문, p7 ↑ Saunders, 오세경, KPMG리스크관리컨설팅팀 공역, " 신용위험측정 ", 경문사, 2002, p17 ~ p19 ↑ 금융감독원, 《 신용리스크따라잡기 》, 2006. 6. 12, p9 ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, p184 ~ 186 ↑ 머튼은 스톡 옵션 ( Stock Option ) 연구에 대한 업적을 인정받아 [UNK] ( Sholes ) 와 함께 1997년 노벨 경제학상을 수상하였다. ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열
까지 수많은 은행들이 경영상의 어려움을 겪어 왔다. 대부분 거래 상대방 [ 7 ] 에 대한 부실한 여신 심사, 취약한 여신 포트폴리오 관리, 채무자의 신용 상태를 악화시키는 경제 환경 변화에 대한 대처 부족 등으로 신용 위험을 관리하는 데 실패하는 경우가 많았다. [ 8 ] [ 9 ] 은행은 자산 가격의 변동으로 인해 발생하는 시장 위험에 대한 노출 정도에 비해 기업이나 가계의 채무 불이행으로 오는 손실 규모가 훨씬 크기 때문이다. [ 10 ] 이런한 이유 때문에 은행의 신용 위험 관리는 은행의 종합적인 위험 관리의 가장 중요한 부분일 뿐만 아니라 은행의 장기적인 발전과 성공을 이루는 데 필수적인 요소로 보고 있다. [ 11 ] 신용 위험의 측정 [ 편집 ] 신용 위험에서 측정하고자 하는 것 중에서 가장 기본적 것은 거래 상대방이 도산하지 않고 채무에 대해 정해진 시기에
otential that a bank borrower or counterparty will fail to meet its obligations in accordance with agreed terms " ; Bank for International Settlements, Basel Committee on Banking Supervision, 《 Principles for the Management of Credit Risk 》, September 2000, p1 ↑ 금융 업계에서는 일반적으로 차주 ( [UNK] 主 ) 라는 낱말을 더 많이 사용한다. ↑ 대부분 선진국의 은행 위기 사례에서 은행 부도의 주요 요인들은 중에서 신용 위험이 으뜸이다. ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai 저, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p3 ~ 5 ↑ 조하연, 이승국, 《 신용리스크 측정과 관리 》, 세
신바젤 협약 》 ", 2006,, p32 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p36 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p37 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p38 ↑ 또는 예상손실 ( [UNK] 想 [UNK] [UNK] ) 이라고도 한다. ↑ 또는 미예상손실 ( 未 [UNK] 想 [UNK] [UNK] ) 이라고도 한다. ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론
와 함께 1997년 노벨 경제학상을 수상하였다. ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p39 ~ 43 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p65 ~ 66 ↑ 이동주, 《 보이지 않는 돈 신용 》, p30 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, " 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》 ", 2006,, p32 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공
신용 위험(信用危險, 영어: credit risk)이란 거래 대상자에게 대출을 하거나 거래 상대방의 채권을 구매한 후 거래 상대방의 신용도가 하락하거나 부도가 발생함으로써 생길 수 있는 위험을 말한다. 다시 말해 거래 상대방의 경영 상태 악화, 신용도 하락 또는 재무 불이행 등으로 손실이 발생할 위험으로 금융 기관 입장에서는 보유하고 있는 대출 자산이나 유가 증권 등으로부터 예상되는 현금 흐름이 계약대로 회수되지 않을 가능성을 의미한다. 특히 금융기관의 위험 관리라는 관점에서 보면 신용위험은 시장 위험(market risk), 유동성 위험, 운영 위험(operational risk), 법률 위험(legal risk), 평판 위험(reputational risk) 등과 더불어 금융 위험(financial risk) 중 하나이다.