서강대학교 석사학위 논문, p6 ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, p181 ~ 182 ↑ 이정우, " 축약모형을 이용한 국내 개별기업 부도확률에 관한 연구 - Jarrow ( 2001 ) 을 중심으로 ", 서강대학교 석사학위 논문, p7 ↑ Saunders, 오세경, KPMG리스크관리컨설팅팀 공역, " 신용위험측정 ", 경문사, 2002, p17 ~ p19 ↑ 금융감독원, 《 신용리스크따라잡기 》, 2006. 6. 12, p9 ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, p184 ~ 186 ↑ 머튼은 스톡 옵션 ( Stock Option ) 연구에 대한 업적을 인정받아 ( Sholes ) 와 함께 1997년 노벨 경제학상을 수상하였다. ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p39 ~ 43 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》,
Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p65 ~ 66 ↑ 이동주, 《 보이지 않는 돈 신용 》, p30 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, " 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》 ", 2006,, p32 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p36 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p37 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p38 ↑ 또는 예상손실 ( 想 ) 이라고도 한다. ↑ 또는 미예상손실 ( 未 想 ) 이라고도 한다. ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, ISBN 89
Jarrow - Turnbull 모형 ( 1995 ) Jarrow - Lando - Turnbull 모형 ( 1997 ) Duffie - Singleton 모형 ( 1999 ) Shimo - Tejima - Van Deventer 모형 ( 1999 ) Jarrow 모형 ( 2001 ) Jarrow - Chava 모형 ( 2001 ) 신용 위험량 [ 편집 ] 신용 위험량은 신용 위험이 현실화될 때 발생하는 손실액으로 규정할 수 있다. 손실액은 두 가지로 나눌 수 있는데 기대손실 ( EL : Expected Loss ) [ 27 ] 과 미기대손실 ( UL : Unexpected Loss ) [ 28 ] 이 있다. [ 29 ] 신용위험의 측정은 궁극적으로 신용자산의 손실 분포 ( Loss distribution ) 를 추정하는 문제이다. 신용자산 포트폴리오의 손실분포의 추정은 부도율 ( Probability of default ), 신용노출액 ( Exposure ), 거래 상대방간의 상관관계 ( Correlation ), 부도시 회수율 ( Recovery rate ) 등과 같은 기초 정보를 통해 산출하며 자산의 손실분포를 추정하면 신용 VaR를 구할 수 있으며 이를 이용해 비예상손실을 추정하여 위험 자본량을 산정할 수 있다. 기대손실 [ 편집 ] 기대
##N 89 - 7127 - 085 - 3 93320, p145 ↑ 일반적으로 채권 또는 주식 한 종목만으로 신용 VaR 산출하는 경우는 드물다. 대부분 금융 기간의 회계 구조, 운영 부서와 영업 상황에 따라 계정을 만들고 이에 포함된 채권, 주식, 파생 상품 등을 묶어 포트폴리오를 구성하고 이에 대한 신용 VaR를 구한다. 각 금융 상품과 기업 부도율간의 상관 관계가 존재하므로 각 상품의 비예상손실의 합은 이러한 상관 관계를 고려하여 합산하게 된다. ↑ 이승철, " 수학과 현대금융사회 ", 2006, 교우사, ISBN 89 - 8172 - 222 - 0 { { isbn } } 의 변수 오류 : 유효하지 않은 ISBN., p200 - 205 참고 문헌 [ 편집 ] 금융감독원, " 신용리스크 따라잡기 " 이동주, " 보이지 않는 돈 신용 " Saunders, 오세경, KPMG리스크관리컨설팅팀 공역, " 신용위험측정 ", 경문사 Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, " 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 ", 2006, 이승철, " 수학과 현대금융사회 ", 2006, 교우사, ISBN 89 - 81
##는지를 따지는 것은 인류의 역사에서 재화와 노동의 대가를 주고 받기 시작할 때부터 생겼다고 생각할 수 있다. [ 22 ] 금융 공학적인 관점에서 역사상 최초의 신용 모형은 구조적 방법론인 머턴 ( Merton ) 의 기본 모형 ( 1974 ) 이다. [ 23 ] 1세대 모형 [ 편집 ] 1세대 모형은 대개 1960년대와 1970년대에 개발되었는데 기존의 정적인 모형에서 벗어나 특정 변수들을 확률변수로 가정하여 이를 바탕한 확률분포를 통해 유가 증권을 평가한다. [ 24 ] 블랙 - 옵션 모형 ( 1973 ) 단일 요인 이자율 기간구조 모형 Jamshidian의 채권 옵션 모형 ( 1989 ) Trinomial Lattice - Based 아메리칸 옵션 모형 2세대 모형 [ 편집 ] 1세대 모형을 약간 발전시켜 그대로 가져가면서 극대화하는 방안을 모색한다. [ 25 ] 머튼의 위험채권 모형 3세대 모형 [ 편집 ] 3세대 모형에서는 앞 세대 모형과 달리 2개 이상의 확률적 요인들이 있으며, 거래 상대방의 잠재적인 부도에 대하여 명시적인 가정을 하고 있고 관련된 상품의 가치 평가를 산출하는 과정에서 이런한 가정을 일관되게 유지한다. [ 26 ] Jarrow - Turnbull 모형 ( 1995 ) Jarrow - Lando - Turnbull 모형 ( 1997 ) Duf
##도 한다. ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, ISBN 89 - 5501 - 153 - 9, p189 ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, ISBN 89 - 5501 - 153 - 9, p189 ~ 190 ↑ 조하현, 이승군, 신용리스크 : 측정과 관리, 2003, 세경사, ISBN 89 - 7127 - 085 - 3 93320, p229 ↑ 일반 기업이 발행하는 회사채를 말한다. 정부가 발행하는 국채를 risk free bond와 대비하여 채권 발행자인 기업이 부도를 내면 원리금 회수가 곤란해질 가능성을 있다는 의미에서 회사채를 risky bond, 즉 위험 채권이라 부른다. ↑ 국채를 말한다. 엄밀한 의미에서 국채도 원리금 상환을 완벽하게 보장받는 무위험 채권이라 할 수 없다. 실제로 아르헨티나는 2002년에 채무상환불이행 ( 디폴트 : Default ) 를 선언하였다. ↑ 조하현, 이승군, 신용리스크 : 측정과 관리, 2003, 세경사, ISBN 89 - 7127 - 085 - 3 93320, p145 ↑ 일반적으로 채권 또는 주식 한 종목만으로 신용 Va
및 신바젤 협약 ", 2006, 이승철, " 수학과 현대금융사회 ", 2006, 교우사, ISBN 89 - 8172 - 222 - 0 { { isbn } } 의 변수 오류 : 유효하지 않은 ISBN. 같이 보기 [ 편집 ] 위험관리 ( en : Risk management ) 주문 ( en : Order ( exchange ) ( exchange ) ) 손절매 원본 주소 " " 분류 : 경제금융숨은 분류 : 영어 표기를 포함한 문서 둘러보기 메뉴 개인 도구 로그인하지 않음토론기여계정 만들기로그인 이름공간 문서토론 변수 보기 읽기편집역사 보기 더 보기 검색 둘러보기 대문사용자 모임요즘 화제최근 문서 보기임의 문서로도움말기부 도구 여기를 가리키는 문서가리키는 글의 최근 올리기특수 문서 목록고유 링크문서 정보위키데이터 항목이 문서 인용하기 인쇄 / 내보내기 책 만들기PDF로 다운로드인쇄용 판 다른 언어 IndonesiaItaliano 日 本 語 中 文 링크 편집 이 문서는 2019년 5월 12일 ( 일 ) 10 : 40에 마지막으로 편집되었습니다. 모든 문서는 크리에이티브 커먼즈 저작자표시 - 동일조건변경허락 3. 0에 따라 사용할 수 있으며, 추가
##arty will fail to meet its obligations in accordance with agreed terms " ; Bank for International Settlements, Basel Committee on Banking Supervision, 《 Principles for the Management of Credit Risk 》, September 2000, p1 ↑ 금융 업계에서는 일반적으로 차주 ( 主 ) 라는 낱말을 더 많이 사용한다. ↑ 대부분 선진국의 은행 위기 사례에서 은행 부도의 주요 요인들은 중에서 신용 위험이 으뜸이다. ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai 저, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p3 ~ 5 ↑ 조하연, 이승국, 《 신용리스크 측정과 관리 》, 세경사, 2003, p20 ↑ 금융감독원, 《 신용리스크따라잡기 》, 2006. 6. 12, p6 ↑ 금융감독원, 《 신용리스크따라잡기 》, 2006. 6. 12, p8 ↑ 이정우, 《 축약모형을 이용한 국내 개별기업 부도확률에 관한 연구 - Jarrow ( 2001 ) 을 중심으로 》, 서강대학교 석사학위 논문, p6 ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영
상대방의 신용 위험 측정 - 전통적인 방법 4. 1. 1 전문가 시스템 4. 1. 2 신용등급평가 시스템 4. 1. 3 신용평점 시스템 4. 2 새로운 신용 모형을 통한 신용 위험 측정 방법 4. 2. 1 위험 채권 가격 평가 모형 - 구조적 모형 4. 2. 2 위험 채권 가격 평가 모형 - 축약형 모형 5 신용위험 측정의 역사 5. 1 1세대 모형 5. 2 2세대 모형 5. 3 3세대 모형 6 신용 위험량 6. 1 기대손실 6. 2 부도 확률 ( probability of default ) 6. 3 신용VaR ( value at risk ) 의 개념 6. 4 미예상손실 ( unexpected loss ) 의 산출 7 각주 8 참고 문헌 9 같이 보기 넓은 의미의 신용 위험 [ 편집 ] 좁은 의미의 신용위험인 " 채무자의 계약 불이행 가능성 " 만 고려하는 것이 아니라 채무자의 신용이 떨어짐으로써 자산이나 계약의 사장 가치가 하락하여 발생하는 손실 위험도 신용위험에 포함될 수 있다. 은행업에서 신용 위험은 사실상 은행의 거의 모든 수익 창출 활동에 내재되어 있는 가장 중요한 채무 리스크이다. 오늘날은 금융기관이 정통적인 여신 업무 외에도 은행간 거래, 국제 무역, 금융 파생 상품에 대한 투자 등로 인해 신용위험의 범위는 점점
모든 문서는 크리에이티브 커먼즈 저작자표시 - 동일조건변경허락 3. 0에 따라 사용할 수 있으며, 추가적인 조건이 적용될 수 있습니다. 자세한 내용은 이용 약관을 참고하십시오. 미국 및 다른 국가에 등록되어 있는 Wikimedia Foundation, Inc. 소유의 등록 상표입니다. 개인정보 정책 위키백과 소개 면책 조항 개발자 쿠키 정책 모바일 보기
신용 위험(信用危險, 영어: credit risk)이란 거래 대상자에게 대출을 하거나 거래 상대방의 채권을 구매한 후 거래 상대방의 신용도가 하락하거나 부도가 발생함으로써 생길 수 있는 위험을 말한다. 다시 말해 거래 상대방의 경영 상태 악화, 신용도 하락 또는 재무 불이행 등으로 손실이 발생할 위험으로 금융 기관 입장에서는 보유하고 있는 대출 자산이나 유가 증권 등으로부터 예상되는 현금 흐름이 계약대로 회수되지 않을 가능성을 의미한다. 특히 금융기관의 위험 관리라는 관점에서 보면 신용위험은 시장 위험(market risk), 유동성 위험, 운영 위험(operational risk), 법률 위험(legal risk), 평판 위험(reputational risk) 등과 더불어 금융 위험(financial risk) 중 하나이다.