신용 위험 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 신용 위험 위키백과, 우리 모두의 백과사전. 둘러보기로 가기 검색하러 가기 신용 위험 ( 信 用 [UNK] [UNK], 영어 : credit risk ) 이란 거래 대상자에게 대출을 하거나 거래 상대방의 채권을 구매한 후 거래 상대방의 신용도가 하락하거나 부도가 발생함으로써 생길 수 있는 위험을 말한다. 다시 말해 거래 상대방의 경영 상태 악화, 신용도 하락 또는 재무 불이행 등으로 손실이 발생할 위험으로 금융 기관 입장에서는 보유하고 있는 대출 자산이나 유가 증권 등으로부터 예상되는 현금 흐름이 계약대로 회수되지 않을 가능성을 의미한다. [ 1 ] 특히 금융기관의 위험 관리라는 관점에서 보면 신용위험 [ 2 ] [ 3 ] 은 시장 위험 ( market risk ), 유동성 위험, 운영 위험 ( operational risk ), 법률 위험 ( legal risk ), 평판 위험 ( reputational risk ) 등과 더불어 금융 위험 ( financial risk ) 중 하나이다. [ 4 ] 목차 1 넓은 의미의 신용 위험 2 국제결제은행의 신용 위험 3 신용 위험 관리의 중요성 4 신용 위험의 측정 4. 1 각 거래 상대방의 신용 위험 측정 - 전통적인 방법 4. 1. 1 전문가 시스템 4. 1. 2 신용등급평가 시스템 4. 1. 3
ter & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p65 ~ 66 ↑ 이동주, 《 보이지 않는 돈 신용 》, p30 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, " 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》 ", 2006,, p32 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p36 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p37 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p38 ↑ 또는 예상손실 ( [UNK] 想 [UNK] [UNK] ) 이라고도 한다. ↑ 또는 미예상손실 ( 未 [UNK] 想 [UNK] [UNK] ) 이라고도 한다. ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, ISBN
고 달리 기업의 자본 구조를 모형화하지 않고 부도를 확률적으로 단순 사건으로 가정하며 부도의 복잡한 역학 관계를 단순한 형태로 축약시켜서 모형을 관측할 수 있는 시장 데이터에 잘 적합하도록 해주고 비차익 거래 가격 결정을 할 수 있도록 하기 때문에 " 축약형 " 모형이라고 부른다. [ 21 ] 신용위험 측정의 역사 [ 편집 ] 신용 위험은 역사상 금융위험 중 가장 오래된 위험이다. 누군가가 돈을 빌려 빚을 졌고 이 빚을 갚을 수 있는지 없는지를 따지는 것은 인류의 역사에서 재화와 노동의 대가를 주고 받기 시작할 때부터 생겼다고 생각할 수 있다. [ 22 ] 금융 공학적인 관점에서 역사상 최초의 신용 모형은 구조적 방법론인 머턴 ( Merton ) 의 기본 모형 ( 1974 ) 이다. [ 23 ] 1세대 모형 [ 편집 ] 1세대 모형은 대개 1960년대와 1970년대에 개발되었는데 기존의 정적인 모형에서 벗어나 특정 변수들을 확률변수로 가정하여 이를 바탕한 확률분포를 통해 유가 증권을 평가한다. [ 24 ] 블랙 - [UNK] 옵션 모형 ( 1973 ) 단일 요인 이자율 기간구조 모형 Jamshidian의 채권 옵션 모형 ( 1989 ) Trinomial Lattice - Based 아메리칸 옵션 모형 2세대 모형 [ 편집 ] 1세대
이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, p181 ~ 182 ↑ 이정우, " 축약모형을 이용한 국내 개별기업 부도확률에 관한 연구 - Jarrow ( 2001 ) 을 중심으로 ", 서강대학교 석사학위 논문, p7 ↑ Saunders, 오세경, KPMG리스크관리컨설팅팀 공역, " 신용위험측정 ", 경문사, 2002, p17 ~ p19 ↑ 금융감독원, 《 신용리스크따라잡기 》, 2006. 6. 12, p9 ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, p184 ~ 186 ↑ 머튼은 스톡 옵션 ( Stock Option ) 연구에 대한 업적을 인정받아 [UNK] ( Sholes ) 와 함께 1997년 노벨 경제학상을 수상하였다. ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p39 ~ 43 ↑ Donald R. Van Deventer & Kenji Imai, 장헌진 이윤모 엄권열 공역, 《 신용리스크 모형 및 신바젤 협약 》, 2006,, p65 ~ 66 ↑ 이동주, 《 보이지 않는 돈
이라고도 한다. ↑ 또는 미예상손실 ( 未 [UNK] 想 [UNK] [UNK] ) 이라고도 한다. ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, ISBN 89 - 5501 - 153 - 9, p189 ↑ 남기풍, 장지인, 이기환, 《 신용위험평가론 》, 2006, 신영사, ISBN 89 - 5501 - 153 - 9, p189 ~ 190 ↑ 조하현, 이승군, 신용리스크 : 측정과 관리, 2003, 세경사, ISBN 89 - 7127 - 085 - 3 93320, p229 ↑ 일반 기업이 발행하는 회사채를 말한다. 정부가 발행하는 국채를 risk free bond와 대비하여 채권 발행자인 기업이 부도를 내면 원리금 회수가 곤란해질 가능성을 있다는 의미에서 회사채를 risky bond, 즉 위험 채권이라 부른다. ↑ 국채를 말한다. 엄밀한 의미에서 국채도 원리금 상환을 완벽하게 보장받는 무위험 채권이라 할 수 없다. 실제로 아르헨티나는 2002년에 채무상환불이행 ( 디폴트 : Default ) 를 선언하였다. ↑ 조하현, 이승군, 신용리스크 : 측정과 관리, 2003, 세경사, ISBN 89 - 7127 - 085 - 3 93
또는 지점의 여신 전문가가 여신을 제공을 결정하는 권한을 갖고 있다. 전문가 시스템은 거래 상대방에 관련한 신용 정보와 경제 지표들을 전문가가 경험과 지침에 따라 분석하여 거래 상대방의 신용을 평가하는 방법이다. 이러한 고전적인 신용 평가는 고도로 훈련된 전문가들의 주관적 판단에 주로 의존하게 된다. 신용등급평가 시스템 [ 편집 ] 종합평점법 ( Credit Scoring Method [ 13 ] 라고도 하며 거래 상대방이나 기업의 경영 상태, 예를 들어 자산 건전성, 부채 상환 능력 등 ) 을 평가하여 여러 범주로 나누어 신용 등급을 매기는 방법이다. 대표적으로 미국의 통화조정국 ( Office of Comptroller of the Currency ) 의 " OCC 신용등급평가체계 " 가 있으며 지금까지 유효하게 활용되고 있다. [ 14 ] 신용평점 시스템 [ 편집 ] 판별분석법 ( Multivariate Discriminant Method ) [ 15 ] 이라고 하여 본질적으로 신용등급평가 시스템과 개념은 비슷하나 거래 상대방의 부도를 일으키는 핵심 요소들을 도출하여 통합하거나 가중하여 계량적인 점수로 나타내는 방법이다. [ 16 ]. [ 17 ] 대표적으로 알트만 ( Altman 1968 ) 의 Z - score모형과 이를 개선한 Zeta
링크문서 정보위키데이터 항목이 문서 인용하기 인쇄 / 내보내기 책 만들기PDF로 다운로드인쇄용 판 다른 언어 [UNK] IndonesiaItaliano 日 本 語 [UNK] [UNK] 中 文 링크 편집 이 문서는 2019년 5월 12일 ( 일 ) 10 : 40에 마지막으로 편집되었습니다. 모든 문서는 크리에이티브 커먼즈 저작자표시 - 동일조건변경허락 3. 0에 따라 사용할 수 있으며, 추가적인 조건이 적용될 수 있습니다. 자세한 내용은 이용 약관을 참고하십시오. [UNK] 미국 및 다른 국가에 등록되어 있는 Wikimedia Foundation, Inc. 소유의 등록 상표입니다. 개인정보 정책 위키백과 소개 면책 조항 개발자 쿠키 정책 모바일 보기
위험 3 신용 위험 관리의 중요성 4 신용 위험의 측정 4. 1 각 거래 상대방의 신용 위험 측정 - 전통적인 방법 4. 1. 1 전문가 시스템 4. 1. 2 신용등급평가 시스템 4. 1. 3 신용평점 시스템 4. 2 새로운 신용 모형을 통한 신용 위험 측정 방법 4. 2. 1 위험 채권 가격 평가 모형 - 구조적 모형 4. 2. 2 위험 채권 가격 평가 모형 - 축약형 모형 5 신용위험 측정의 역사 5. 1 1세대 모형 5. 2 2세대 모형 5. 3 3세대 모형 6 신용 위험량 6. 1 기대손실 6. 2 부도 확률 ( probability of default ) 6. 3 신용VaR ( value at risk ) 의 개념 6. 4 미예상손실 ( unexpected loss ) 의 산출 7 각주 8 참고 문헌 9 같이 보기 넓은 의미의 신용 위험 [ 편집 ] 좁은 의미의 신용위험인 " 채무자의 계약 불이행 가능성 " 만 고려하는 것이 아니라 채무자의 신용이 떨어짐으로써 자산이나 계약의 사장 가치가 하락하여 발생하는 손실 위험도 신용위험에 포함될 수 있다. 은행업에서 신용 위험은 사실상 은행의 거의 모든 수익 창출 활동에 내재되어 있는 가장 중요한 채무 리스크이다. 오늘날은 금융기관이 정통적인 여신 업무 외에도 은행간 거래, 국제 무역
손실액은 두 가지로 나눌 수 있는데 기대손실 ( EL : Expected Loss ) [ 27 ] 과 미기대손실 ( UL : Unexpected Loss ) [ 28 ] 이 있다. [ 29 ] 신용위험의 측정은 궁극적으로 신용자산의 손실 분포 ( Loss distribution ) 를 추정하는 문제이다. 신용자산 포트폴리오의 손실분포의 추정은 부도율 ( Probability of default ), 신용노출액 ( Exposure ), 거래 상대방간의 상관관계 ( Correlation ), 부도시 회수율 ( Recovery rate ) 등과 같은 기초 정보를 통해 산출하며 자산의 손실분포를 추정하면 신용 VaR를 구할 수 있으며 이를 이용해 비예상손실을 추정하여 위험 자본량을 산정할 수 있다. 기대손실 [ 편집 ] 기대 손실은 거래 상대방이 부도가 나 채무를 이행할 수 없을 때 예상할 수 있는 손실 금액을 의미하여 이는 거래 상대방의 부도 확률과 부도시 회수율 그리고 부도시 신용위험노출액의 곱으로 공학에서 말하는 위험량과 유사하다. 금융 기관은 이 위험량을 통해 대손충당금을 설정한다. [ 30 ] [ 31 ] 부도 확률 ( probability of default ) [ 편집 ] 신용 모형이 구하고자 하
[ 10 ] 이런한 이유 때문에 은행의 신용 위험 관리는 은행의 종합적인 위험 관리의 가장 중요한 부분일 뿐만 아니라 은행의 장기적인 발전과 성공을 이루는 데 필수적인 요소로 보고 있다. [ 11 ] 신용 위험의 측정 [ 편집 ] 신용 위험에서 측정하고자 하는 것 중에서 가장 기본적 것은 거래 상대방이 도산하지 않고 채무에 대해 정해진 시기에 제대로 윈리금을 지불할 능력을 측정하고 평가하는 것이다. 최근에는 금융공학의 발전에 의해 다양한 신용 위험 측정 방법이 선을 보이고 있으며 거래 상대방에 대해 개별적인 신용 위험 측정뿐만 아니라 전체 신용 포트폴리오에 대한 신용 위험을 측정을 위한 Value at Risk 기법도 개발되어 사용하고 있다. [ 12 ] 각 거래 상대방의 신용 위험 측정 - 전통적인 방법 [ 편집 ] 금융 기관들은 전통적으로 전문가 시스템, 신용등급평가 시스템 등을 사용하여 거래 상대방의 부도 위험을 평가하여 대출 여부를 결정하였고 이런한 전통적인 방법을 지금도 중요하게 사용하고 있다. 전문가 시스템 [ 편집 ] 일반적으로 금융 기관에서 대출을 실행할 때 지역 또는 지점의 여신 전문가가 여신을 제공을 결정하는 권한을 갖고 있다. 전문가 시스템은 거래 상대방에 관련한 신용 정보와 경제 지표들을 전문가가 경험과 지침에 따라 분석하여 거래 상대방의 신용을
신용 위험(信用危險, 영어: credit risk)이란 거래 대상자에게 대출을 하거나 거래 상대방의 채권을 구매한 후 거래 상대방의 신용도가 하락하거나 부도가 발생함으로써 생길 수 있는 위험을 말한다. 다시 말해 거래 상대방의 경영 상태 악화, 신용도 하락 또는 재무 불이행 등으로 손실이 발생할 위험으로 금융 기관 입장에서는 보유하고 있는 대출 자산이나 유가 증권 등으로부터 예상되는 현금 흐름이 계약대로 회수되지 않을 가능성을 의미한다. 특히 금융기관의 위험 관리라는 관점에서 보면 신용위험은 시장 위험(market risk), 유동성 위험, 운영 위험(operational risk), 법률 위험(legal risk), 평판 위험(reputational risk) 등과 더불어 금융 위험(financial risk) 중 하나이다.