[ 더, 오래 ] 김진상의 반짝이는 스타트업 ( 80 ) 이미 외국에서는 일반화한 CVC ( Corporate Venture Capital, 기업형 벤처투자 ) 가 최근 국내에서도 관심을 받고 있다. 많은 기업이 스타트업 투자에 직접 뛰어들면서 CVC를 설립하고 나섰다. 지난달 정부가 지주회사법의 규제 완화를 단행하겠다고 한 이후 여러 형태로 CVC 진출이 가시화하고 있다. 인텔캐피탈, 구글벤처스, 마이크로소프트벤처스 등이 가장 대표적인 CVC다. 벤처캐피탈 또는 창업투자회사로 불리는 VC와 가장 큰 차이는 CVC는 재무적 이익뿐 아니라 모기업의 전략적 이익도 추구한다
벤처스, 마이크로소프트벤처스 등이 가장 대표적인 CVC다. 벤처캐피탈 또는 창업투자회사로 불리는 VC와 가장 큰 차이는 CVC는 재무적 이익뿐 아니라 모기업의 전략적 이익도 추구한다는 점이다. 그래서 CVC를 재무적 투자자 ( FI ) 가 아닌 전략적 투자자 ( SI ) 로 구분하기도 한다. 역사적으로 CVC는 1914년에 듀폰이 설립한 지 6년밖에 안 되는 GM에 투자한 것이 시초라고 알려져 있다. CVC가 스타트업에게 회사 소개를 할 때 “ 우리는 다른 VC와 달리 금융회사가 아닌 기업이 직접 투자하는 형태 ” 라고 설명하기도 한다. CV
할 때 신중하게 검토해야 한다. 세계적인 벤처투자가인 프레드 윌슨은 기업의 직접 투자를 받는 것은 적과 동침하는 격이라며 부정적 시각을 보였다. 그 이유는 스타트업과 동일한 산업군의 거대 기업으로부터 투자를 받는 순간 공식 · 비공식적으로 개발 · 제조 · 유통 · 영업 등 경영 전반에 걸쳐 자문할 가능성이 높아진다.
를 통한 보유 기술 보호 및 보완 · R & D 아웃소싱 · 생태계 구성을 통한 전략적 우위 구축 · 모기업 사업의 활성화를 위한 촉진 사업 확보 · 잠재적 인수합병 대상 선별 및 관계 구축 · 남들이 하니까 위와 같은 다양한 목적이 모여 CVC의 투자철학과 운영철학이 만들어진다. 모기업의 CVC 설립 이유가 무엇인지에 따라 투자 목적과 투자 후 관리 전략도 정해기 때문에 스타트업은 투자를 유치할 때 신중하게 검토해야 한다. 세계적인 벤처투자가인 프레드 윌슨은 기업의 직접 투자를 받는 것은 적과 동침하는 격이라며 부정적 시각을 보였다. 그 이유는 스타트업과 동일
GM에 투자한 것이 시초라고 알려져 있다. CVC가 스타트업에게 회사 소개를 할 때 “ 우리는 다른 VC와 달리 금융회사가 아닌 기업이 직접 투자하는 형태 ” 라고 설명하기도 한다. CVC는 무엇을 목적으로 하는 기업인지 간략하게 알아보도록 하자. 기업이 CVC를 설립하는 목적은 ‘ 모기업의 역량을 강화하고 미래를 준비 ’ 하기 위함이다. 보다 구체적으로 말하면 기업의 상황에 따라 다음과 같이 매우 다양하다. · 기업 혁신 촉진 · 신사업 진출 및 시장 다변화 · 풍부한 자금 유동성 및 낮은 금리 · 수익 창출 다변화 · VC가 이룬 성과를 따르려는 욕구 ·
의 상황에 따라 다음과 같이 매우 다양하다. · 기업 혁신 촉진 · 신사업 진출 및 시장 다변화 · 풍부한 자금 유동성 및 낮은 금리 · 수익 창출 다변화 · VC가 이룬 성과를 따르려는 욕구 · 기업 내부 우수 인재 창업과의 연계성 확보 · 기업 내부 우수 기술의 상품화 가속 · 사내 벤처 촉진 · 신기술 접근을 통한 새로운 기회 확보 · 독과점 규제 회피 · 시장 흐름 낙오 방지 · 세무적 이유 · 경쟁 기술 투자를 통한 보유 기술 보호 및 보완 · R & D 아웃소싱 · 생태계 구성을 통한 전략적 우위 구축 · 모기업 사업의 활성화를 위한 촉진 사업 확보 · 잠재적 인수합병 대상 선별 및 관계 구축 · 남들이 하니까 위와
지난달 정부가 지주회사법의 규제 완화를 단행하겠다고 한 이후 여러 형태로 CVC 진출이 가시화하고 있다. 인텔캐피탈, 구글벤처스, 마이크로소프트벤처스 등이 가장 대표적인 CVC다. 이미 외국에서는 일반화한 CVC(Corporate Venture Capital, 기업형 벤처투자)가 최근 국내에서도 관심을 받고 있다.