Human: 비정상적인 상황에서 투자자는 가까운 장래에 경제가 경기침체에 진입할 것이라고 생각하면 저위험 장기채와 관련된 낮은 수익률에 만족할 것입니다. 예를 들어 S&P 500 지수는 2007년 중반에 급락했다가 2013년 초에 완전히 회복했습니다. 2006년에 10년 만기 국채를 매수한 투자자는 2015년까지 안전하고 꾸준한 수익을 얻을 수 있었으며, 변동성이 큰 시기에 주식에 투자한 투자자보다 더 나은 수익을 달성할 수 있었을 것입니다.

경제학자 캠벨 하비의 1986년 논문은 역수익률 곡선이 미국의 경기 침체를 정확하게 예측한다는 사실을 보여주었습니다. 1970년 이후 역전된 수익률 곡선은 향후 8번이나 경제 상황이 악화될 것을 예고했습니다.

역 수익률 곡선은 잠재적으로 경기 하락을 알리는 신호일 뿐만 아니라 시장이 인플레이션이 낮게 유지될 것이라고 믿는다는 의미이기도 합니다. 경기침체가 발생하더라도 낮은 채권 수익률은 낮은 인플레이션으로 상쇄되기 때문입니다. 그러나 품질로의 도피 또는 글로벌 경제 또는 통화 상황과 같은 기술적 요인으로 인해 수익률 곡선의 긴 쪽 끝에 있는 채권에 대한 수요가 증가하여 장기 금리가 하락할 수 있습니다. 단기 금리가 상승하는 상황에서 장기 금리가 하락하는 것을 "그린스펀의 수수께끼"라고 합니다. 
반전된 수익률 곡선이 발생할 수 있는 이유를 추출하여 글머리 기호 목록에 배치합니다. 

Assistant: 수익률 곡선이 역전되는 이유는 두 가지가 있습니다.
1. 투자자는 가까운 미래에 경제가 경기 침체에 진입할 것이라고 생각하면 저위험 장기 부채와 관련된 낮은 수익률에 만족하게 되고, 이는 같은 기간 주식 투자보다 높은 수익률을 가져올 가능성이 높습니다.
2. 시장이 인플레이션이 낮게 유지될 것으로 판단하면 수익률 곡선의 긴 쪽 끝에 있는 채권에 대한 수요가 증가하여 장기 금리가 하락합니다.</s>