text:
KHO:2020:23 - Korkein hallinto-oikeus
Etusivu » Päätöksiä » Vuosikirjapäätökset » Vuosikirjapaatos » KHO:2020:23
Henkilökohtaisen tulon verotus – Peitelty osinko – Alihintainen osakekauppa – Luovutus osakkaan omaisen omistamalle osakeyhtiölle – Realisoitumaton arvonnousu
Vuosikirjanumero: KHO:2020:23
Taltionumero: 1049
Diaarinumero: 4948/2/17
ECLI-tunniste: ECLI:FI:KHO:2020:23
A omisti koko B Oy:n osakekannan. B Oy myi omistamansa C S.P.F:n osakkeet A:n rintaperillisten kokonaan omistamalle sijoitusyhtiö D Oy:lle ja peri tällöin D Oy:ltä vastikkeen, jonka Verohallinto katsoi olleen alihintaisen. Asiassa oli kysymys siitä, voitiinko mahdollisen alihinnan määrä lukea A:n veronalaisiin ansiotuloihin peiteltynä osinkona.
Korkein hallinto-oikeus totesi, ettei asiaa voitu arvioida yksin verotusmenettelystä annetun lain 29 §:n 1 momentin perusteella vaan asiassa oli otettava huomioon, mitä tuloverolaissa tarkoitetaan tulolla. Esillä olevan mahdollisesti alihintaisen osakekaupan seurauksena ostajayhtiön eli D Oy:n osakkeiden käypä hinta oli voinut nousta. Tuloverolain lähtökohta kuitenkin on, etteivät realisoitumattomat arvonnousut ole luonnollisten henkilöiden veronalaisten tulojen piirissä. Näin ollen A:n omaisten ei ollut katsottava saaneen tuloverolain 29 §:n 1 momentissa tarkoitettua rahanarvoista etuutta vielä heidän omistamiensa D Oy:n osakkeiden mahdollisen arvonnousun vuoksi. A:n omaisten ei ollut katsottava saaneen osakekaupassa muussakaan muodossa sanotussa lainkohdassa tarkoitettua rahanarvoista etuutta. Siten A ei ollut saanut peiteltyä osinkoa, vaikka hänen kokonaan omistamansa B Oy olisikin myynyt C S.P.F:n osakkeita alihintaan D Oy:lle. Verovuosi 2010.
Laki verotusmenettelystä 1 § 1, 2 ja 3 momentti, 29 § 1 ja 3 momentti
Tuloverolaki 1 § 1 momentti ja 29 § 1 momentti
Verohallinto on 10.9.2015 oikaissut A:n verovuoden 2010 verotusta verovelvollisen vahingoksi ja lisännyt A:n ansiotuloihin hänen kokonaan omistamaltaan B Oy:ltä saatuna peiteltynä osinkona 4 163 905,09 euroa, josta veronalaista ansiotuloa on ollut 2 914 733,56 euroa. Verotuksen oikaisun perusteena on ollut, että B Oy:n on katsottu perineen alihintaisen vastikkeen, kun yhtiö on myynyt A:n rintaperillisten omistamalle sijoitusyhtiö D Oy:lle luxemburgilaisen C S.P.F:n osakkeita.
Verotuksen oikaisulautakunta on päätöksellään 16.11.2016 hyväksynyt A:n vaatimuksen peitellyn osingon poistamisesta hänen tuloistaan.
Veronsaajien oikeudenvalvontayksikkö on valituksessaan hallinto-oikeudelle vaatinut, että A:n tuloksi on luettava peiteltynä osinkona 4 163 905,09 euroa ja siitä veronalaiseksi ansiotuloksi 70 prosenttia vastaava määrä eli 2 914 733,56 euroa.
Helsingin hallinto-oikeus on hyväksynyt Veronsaajien oikeudenvalvontayksikön valituksen, kumonnut oikaisulautakunnan päätöksen ja saattanut voimaan verovelvollisen vahingoksi toimitetun veronoikaisun.
Hallinto-oikeus on selostettuaan verotusmenettelystä annetun lain 29 §:n 1, 3 ja 6 momentin sekä tuloverolain 33 d §:n 1 momentin säännökset ja verotusmenettelystä annetun lain esitöitä (HE 26/1998 vp) perustellut päätöstään seuraavasti:
Verovelvollinen ja hänen kokonaan omistamansa B Oy ovat myyneet luxemburgilaisen arvopaperikauppaa ja sijoitustoimintaa harjoittavan väliyhteisön C S.P.F:n koko osakekannan, 13 350 osaketta, D Oy:lle, joka on verovelvollisen kolmen lapsen tasaosuuksin omistama yhtiö. B Oy on omistanut 13 349 C S.P.F:n osaketta ja verovelvollinen 1 osakkeen. Kauppahinta on ollut 100 000 euroa siten, että A:n osuus kauppahinnasta on ollut 7,41 euroa ja B Oy:n osuus kauppahinnasta vastaavasti 99 992,59 euroa. C S.P.F:n omaisuus on koostunut saamisista, arvopapereista sekä rahavaroista ja pankkisaamisista.
Kauppa on toteutettu vaiheittain siten, että osapuolet ovat ensin 30.12.2009 allekirjoittamallaan Sale and Purchase agreement –asiakirjalla sopineet C S.P.F:n osakkeiden myynnistä D Oy:lle 100 000 euron kauppahinnalla, jonka määrä on perustunut tilintarkastajan välitilinpäätöksen 30.6.2009 perusteella osakkeiden arvosta antamaan lausuntoon. Asiakirjan ehtojen mukaan lopullinen osakekauppa tultaisiin kuitenkin tekemään vasta sen jälkeen, kun D Oy on selvittänyt, että se on oikeutettu Luxemburgin Societe de Patrimoine Familiale Regime -lainsäädännön mukaisiin veroetuihin. Osakkeet siirrettäisiin ja kauppahinta maksettaisiin 14 päivän kuluessa selvityksen saannista. Ellei selvitystä saataisi 30.5.2010 mennessä, kauppasopimus ei tulisi voimaan. Selvityksen valmistuttua 12.4.2010 osapuolet toteuttivat osakekaupan 26.4.2010 allekirjoitetulla Shares Transfer Contract –asiakirjalla. Valittajan mukaan kaupasta on sovittu suullisesti jo kesällä 2009.
Verohallinto lisäsi verovelvollisen ansiotuloihin alihintaisesta osakekaupasta muodostuneen edun 4 163 905,09 euroa verotusmenettelystä annetun lain 29 §:n nojalla peiteltynä osinkona verotarkastuskertomuksessa esitetyn mukaisesti. Peitellyn osingon määrä on perustunut luovutettujen osakkeiden käyvän arvon ja niiden kauppahinnan erotukseen. Osakkeiden käypänä arvona on pidetty C S.P.F:n osakkeiden substanssiarvoa tilinpäätöksen 31.12.2009 varojen ja velkojen käypien arvojen perusteella laskettuna, mikä oli yhteensä 4 264 217,10 euroa eli 319,42 euroa/osake.
Valituksenalaisella päätöksellään verotuksen oikaisulautakunta kumosi verotuksen oikaisupäätöksen. Oikaisulautakunta katsoi, että verovelvollisen omistaman yhtiön varallisuutta on siirtynyt alihintaan hänen lastensa omistamalle yhtiölle. Verovelvollisen lapsille tai hänelle itselleen ei ole kuitenkaan realisoitunut tuloa verotusmenettelystä annetun lain 29 §:n 1 momentissa tarkoitetulla tavalla. Näin ollen verovelvollisen tuloon ei ole oikaisulautakunnan käsityksen mukaan voitu lisätä peiteltyä osinkoa.
Verovelvollinen on katsonut, että osapuolia sitova kauppa on tehty 30.12.2009, jolloin osakkeiden käypä arvo on tullut määrittää sitä edeltävän välitilinpäätöksen 30.6.2009 perusteella tilintarkastajan lausunnon mukaisesti 100 000 euroksi, eikä peiteltynä osinkona verotettavaa tuloa ole verovelvolliselle syntynyt. Lisäksi oikea verovuosi olisi vuosi 2009 eikä 2010. Verovelvolliselle tai hänen lapsilleen ei ole realisoitunut tuloa verotusmenettelystä annetun lain 29 §:ssä tarkoitetulla tavalla.
Verotusmenettelylain esitöistä ilmenee, että peitellyn osingon ei tarvitse tulla välittömästi osakkaalle tai tämän omaiselle, vaan se voi tulla näiden hyväksi myös välillisesti. Esimerkkinä tällaisesta välillisestä tahosta on mainittu muun muassa osakkaan määräysvallassa oleva henkilöyhtiö. Hallinto-oikeus katsoo, että myös verovelvollisen lasten kokonaan omistamalle osakeyhtiölle syntynyt etu voidaan katsoa annetuksi verovelvollisen omaisen hyväksi verotusmenettelylain 29 §:n 1 momentissa tarkoitetulla tavalla.
Hallinto-oikeus toteaa, että puheena olevassa osakkeiden kaupassa omistusoikeus yritysosakkeisiin on siirtynyt ja kauppahinta on maksettu vasta sopimuksen lopullisen päättämisen yhteydessä 26.4.2010, kun tietyt 30.12.2009 laaditussa kauppakirjassa mainitut ehdot olivat toteutuneet. Ehtojen toteutuminen ei ole ollut kaupan osapuolten toimenpiteistä riippuvainen, eikä sitovaa kauppaa olisi syntynyt ilman ehtojen toteutumista 30.5.2010 mennessä. Näissä olosuhteissa on katsottava, että kaupan ajankohta on ollut 26.4.2010. Kun C S.P.F:n osakkeiden käyvästä arvosta kaupan ajankohtana ei ole esitetty selvitystä, osakkeiden käypä arvo on tullut määritellä kaupan ajankohtaan nähden viimeksi päättyneen tilikauden taseen perusteella yhtiön substanssiarvosta. Substanssiarvosta ei ole verovelvollisen esittämillä perusteilla syytä poiketa. Hallinto-oikeus katsoo näin ollen kuten Verohallinto oikaisupäätöksessään verovelvollisen vahingoksi 10.9.2015, että C S.P.F:n osakkeiden luovutus D Oy:lle 100 000 euron kauppahinnalla on tapahtunut käypää alemmasta arvosta. Osakkeiden myyntihinnan ja käyvän arvon erotuksen on katsottava olleen B Oy:n verovelvolliselle jakamaa peiteltyä osinkoa.
Asia ei ole ollut tulkinnanvarainen eikä epäselvä eikä Verohallinto ole antanut asiassa yksilöityä ohjetta, jota noudattaen verovelvollinen olisi toiminut. Luottamuksensuojan myöntämisen edellytykset eivät siten täyty.
Kun verovelvollinen on verotusmenettelystä annetun lain 56 §:ssä (1079/2005) mainitusta syystä jäänyt verotusta verovuodelta 2010 toimitettaessa osasta tulojaan verottamatta, Verohallinto on voinut oikaista verotusta verovelvollisen vahingoksi. Näin ollen verotuksen oikaisulautakunnan päätös on kumottava ja verovelvollisen vahingoksi toimitettu veronoikaisu on saatettava voimaan.
Laki verotusmenettelystä 26 § 2 momentti, 29 § 1 momentti
Tuloverolaki 33 d § 1 momentti
A on pyytänyt lupaa valittaa hallinto-oikeuden päätöksestä ja valituksessaan vaatinut, että hallinto-oikeuden päätös kumotaan ja peitellyn osingon verotus liitännäisseuraamuksineen poistetaan.
Vaikka osakekauppojen toteuttaminen katsottaisiin tehdyn käypää hintaa alhaisemmalla hinnalla, se ei ole tuottanut osakastaholle kolmannen kautta tai osakkaan kanssa taloudellisessa riippuvuussuhteessa olevalle etua. A:n omistama B Oy on myynyt C S.P.F:n osakkeet D Oy:lle. Peitellyn osingon normiston tarkoituksena ei ole verottaa realisoitumatonta tuloa.Peitellyn osingon luonteeseen kuuluu se, että osakastahoon saanut realisoidun edun. A:lle tai hänen lapsilleen ei ole realisoitunut tuloa verotusmenettelystä annetun lain 29 §:ssä tarkoitetulla tavalla. Tällä perusteella oikaisulautakunta katsoi oikein, ettei A:n tuloon ole voitu lisätä peiteltyä osinkoa.
Hallinto-oikeus on kuitenkin katsonut, että myös A:n lasten kokonaan omistamalle osakeyhtiölle syntynyt etu voidaan katsoa annetuksi verovelvollisen omaisen hyväksiverotusmenettelylain 29 §:n 1 momentissa tarkoitetulla tavalla. Hallinto-oikeuden johtopäätös on virheellinen. Peitellyn osingonjaon tulemista osakkaalle on ilmeisesti pyritty perustelemaan viittauksella hallituksen esitykseen HE 26/1998 vp, jossa on mainittu, että riittävää on, että etu tulee hyväksi jonkun toisen, kuten osakkaan määräysvallassa olevan henkilöyhtiön, kautta. Kyseessä olevassa hallituksen esityksessä oikeuskäytäntöä selostetaan varsin suppeasti, mutta verotusmenettelystä annetun lain 29 §:ää koskevissa yksityiskohtaisissa perusteluissa todetaan nimenomaisesti, että ehdotuksella ei ole tarkoitettu muuttaa nykyistä oikeustilaa edellä mainittuun asiaan liittyen.
Kiistatonta lienee, että osakeyhtiö ja henkilöyhtiö eroavat toisistaan. Hallinto-oikeus on kuitenkin rinnastanut osakeyhtiön ja henkilöyhtiön keskenään, vaikka ne eroavat toisistaan. Väitetty alihinta ei siten voi missaan tapauksessa olla peiteltyä osingonjakoa, koska peitellystä osingonjaosta verottaminen edellyttäisi, että rahanarvoinen etuus olisi siirtynyt yhtiöstä suoraan osakkaalle tai hänen omaisilleen. Oikeuskäytännön (KHO 1985 B I 55 ja KHO 2009:70) ja Verohallinnon oman oheistuksen mukaan edes sisaryhtiöinä pidettävien osakeyhtiöiden välinen alihintainen kauppa ei suoraan sellaisenaan johda peitellyn osingonjaon verotukseen, kun osakas ei ole saanut alihintaisen osakkeiden luovutuksen kautta itselleen välitöntä etua. Vuosikirjaratkaisu KHO 1985 I 55 osoittaa myös, ettei edun osakeyhtiön kautta voida katsoa tulevan hyväksi pelkästään sillä perusteella, että osakeyhtiö voitaisiin mahdollisesti purkaa.
Koska sitova sopimus kaupasta ja erityisesti kauppahinnan perusteista on tehty kesäkuun 2009 lopussa, ei merkitystä ole sillä, että lopullinen kauppakirja on allekirjoitettu vasta 30.12.2009. Merkitystä ei ole myöskään sillä, mikä C S.P.F:n omaisuuden markkina-arvo on tuolloin vuoden lopussa tai myöhemmin ollut. Osapuolet eivät sitovan sopimuksen solmittuaan voi yksipuolisesti poiketa kaupan ehdoista, esimerkiksi niin, että myyjä ilmoittaisi korottavansa kauppahintaa. Kun markkinaehtoperiaatteen mukaisesti arvioidaan sitä, onko sovittu kauppahinta ollut käyvän hinnan mukainen, merkityksellistä on se, mikä on ollut käypä arvo kauppahinnasta sovittaessa kesäkuun lopussa 2009, eikä se, milloin kauppa toteutetaan tai milloin kaupan katsotaan verotuksessa toteutuvan.
Tuloverotusta koskeva yleinen veronkiertämissäännös on verotusmenettelystä annetun lain 28 §:ssä. Veronkiertämissäännöksen soveltamisedellytysten arvioinnissa verovelvollisen toimia tulee arvioida sen tietämyksen valossa, joka on ollut käytettävissä niissä olosuhteissa ja sinä ajankohtana, jona järjestelyihin on ryhdytty, eikä niin sanotun jälkikäteistietämyksen valossa. Sillä, miten osakkeiden arvon kehitys on myöhemmin de factokehittynyt, ei ole tässä arvioinnissa merkitystä.
Mikäli korkein hallinto-oikeus ei hyväksy valitusta sillä perusteella, että kysymyksessä olevasta kaupasta ja sen perusteista on KHT E:n lausunnon mukaisesti sitovasti sovittu jo 30.6.2009 kauppahinnan ollessa käypä ja näin ollen peiteltyä osinkoa ei syntynyt, tulee hallinto-oikeuden päätös kumota väärän verovuoden perusteella. Kaupasta on sovittu jo kesäkuussa 2009. Joulukuussa 2009 tehty ja allekirjoitettu C S.P.F:ta koskeva Sale and Purchase Agreement on yksityiskohtainen molempia sopimusosapuolia sitova sopimus, joka sisältää kaikki keskeiset yrityskaupan sopimusehdot. Siten oikea verovuosi olisi ollut 2009, jos jotain peiteltyä osinkoa olisi kaupassa jaettu.
Veronsaajien oikeudenvalvontayksikkö on vastineessaan esittänyt valituksen hylkäämistä. Oikeudenvalvontayksikkö on lisäksi esittänyt muun ohella seuraavaa:
Verotusmenettelystä annetun lain esitöiden nimenomaisen kannanoton mukaan peitelty osinko voi tulla sen saajalle kolmannen tahon kautta, eikä sen siten tarvitse tulla saajalleen suoraan. Lain esitöiden mukaan oikeustilaa ei ole ollut tarkoitus muuttaa saajatahon osalta. Maininta koskee myös tilannetta, jossa osakeyhtiön varoja siirretään sen osakkeenomistajan omistamalle toiselle osakeyhtiölle ja jossa varojen saajana ei siten ole henkilöyhtiö. Peitelty osinko voi tulla saajalleen kolmannen tahon kautta ja sen saajana voi lain esitöiden mukaan olla myös osakkaan omistama osakeyhtiö. Lain sanamuoto tai sen esityöt eivät tee eroa sen suhteen, onko varojen välittömänä saajana peiteltyä osinkoa jakavan yhtiön osakkaan vai tämän omaisen omistama yhtiö, vaan rinnastaa saajatahot toisiinsa, kun peitelty osinko annetaan jommankumman saajatahon hyväksi. Lain esitöistä johtuu, että kun osakkaan omistama osakeyhtiö voi olla varojen välittömänä saajana, on tilanne sama, jos kysymys on osakkaan omaisen omistamasta osakeyhtiöstä.
Verovelvollisen mukaan peitelty osinko ei ole mahdollinen, jos saajana on esimerkiksi osakkaan omistama osakeyhtiö, vaan että varojen tulee siirtyä suoraan osakastaholle. Näkemys on esitöiden nimenomaisen kannanoton perusteella virheellinen. Myös lain sanamuodon mukaan saajana voi olla myös osakkaan omainen.
Nyt puheena olevassa tilanteessa on kysymys tilanteesta, jossa B Oy on myynyt toiselle osakeyhtiölle osakkeita osittain vastikkeetta. Tilanteessa, jossa kaupassa käytettävä kauppahinta määräytyy liiketaloudellisin perustein, kaupan kohteesta maksetaan lähtökohtaisesti niiden todellinen arvo, jolloin ostajatahon varallisuusasema ei kaupan johdosta muutu. Kun kaupassa sen sijaan käytetään alihintaa, ostajayhtiön varojen arvo nousee kaupan hetkellä aiempaan nähden ja sen omistuksessa ja samalla myös sen osakkeenomistajien (välillisessä) vallinnassa olevien varojen määrä kasvaa.
Osakeyhtiö ja sen osakkeenomistaja ovat toisistaan erillisiä oikeussubjekteja. Varallisuuspiirien muodollista erillisyyttä korostavasta näkökulmasta olisi mahdollista katsoa, että jotta tietty osakeyhtiön saama varallisuuserä voisi tulla osakkeenomistajalle, se olisi siirrettävä toisaalta pois osakeyhtiön varallisuuspiiristä ja toisaalta osakkeenomistajan varallisuuspiiriin. Mainittu oikeussubjektien muodollisia rajoja ja varallisuusasemia korostava ajattelu viittaisi siihen, että peitelty osinko ei olisi mahdollinen, ellei osakeyhtiön omistukseen tulleita varoja nimenomaisin oikeustoimin siirrettäisi yhtiöstä sen osakkeenomistajalle.
Toisaalta mainittujen osakeyhtiön ja sen osakkeenomistajan varallisuuspiirien välinen raja ei ole edellä esitetyin tavoin yksiselitteisen tarkka, vaan osakkeenomistajan varallisuuspiiri kytkeytyy hänen omistamansa osakeyhtiön varallisuuspiiriin osakeomistuksen välityksellä. Kun osakkeenomistaja omistaa osuuden osakeyhtiöstä, hänen omistuksensa arvo vaihtelee osakeyhtiöllä olevan omaisuuden arvon mukaan riippumatta siitä, tehdäänkö mainittujen oikeussubjektien välillä erillisiä oikeustoimia, joilla omistajataholle siirretään varoja yhtiöstä. Kun osakeyhtiön omaisuuden määrä nousee, samalla hetkellä myös ostajayhtiön osakkeenomistajan välittömästi omistamien osakkeiden arvo nousee vastaavasti. Alihintaisessa kaupassa ostajana olevan yhtiön osakkeenomistajien voidaan tässä mielessä katsoa luovutuksen hetkellä saavan käytetyn alihinnan määrän hyväkseen.
A on antanut vastaselityksen, jossa hän on muun ohella todennut, että asiassa olisi ollut tai olisi edelleen keskeistä järjestää suullinen käsittely E:n kuulemiseksi.
Korkein hallinto-oikeus hyväksyy valituksen. Hallinto-oikeuden päätös kumotaan ja oikaisulautakunnan päätöksen lopputulos saatetaan voimaan.
A:n on katsottava vastaselityksessään vaatineen, että korkein hallinto-oikeus järjestää asiassa suullisen käsittelyn.
Hallintolainkäyttölain 37 §:n 1 momentin mukaan asian selvittämiseksi toimitetaan tarvittaessa suullinen käsittely. Kun otetaan huomioon perusteet, joiden vuoksi A on pyytänyt suullisen käsittelyn toimittamista, selvitys, jota hän on ilmoittanut siinä esittävänsä, ja asiakirjoista saatava selvitys, suullisen käsittelyn toimittaminen ei ole hallintolainkäyttölain 37 §:n 1 momentissa tarkoitetulla tavalla tarpeen asian selvittämiseksi korkeimmassa hallinto-oikeudessa.
Saman pykälän 2 momentin mukaan lakia sovelletaan muun ohessa seuraaviin veroihin ja maksuihin:
5) Kansaneläkelaitokselle suoritettava vakuutetun maksu;
Saman pykälän 3 momentin mukaan, jos on ilmeistä, että yhtiö on jakanut 1 momentissa tarkoitettua peiteltyä osinkoa, on yhtiön verotuksessa meneteltävä niin kuin olisi käytetty käypää hintaa ja osakkaan veronalaiseksi tuloksi katsottava käyvän hinnan ja käytetyn hinnan erotus.
Hallituksen esityksessä peitellyn osingon verotusta koskevien säännösten uudistamisesta (HE 26/1998 vp, jakso 1.4 Peitellyn osingon jakaja ja saaja) on todettu, että virhehinnoitteluna annetun peitellyn osingon saajana voi olla osakkaan sijasta myös tämän omainen. Osingon ei tarvitse tulla välittömästi osakkaalle tai omaiselle, vaan riittävää on, että se tulee tämän hyväksi jonkun toisen, kuten osakkaan määräysvallassa olevan henkilöyhtiön, kautta.
Esitöissä (HE 26/1998 vp, yksityiskohtaiset perustelut) on todettu, että peiteltynä osinkona pidettäisiin yhtiöstä osakkuuden perusteella tavanomaisesta olennaisesti poikkeavan hinnoittelun johdosta saatua etuutta. Peitellyn osingon verottaminen ei edelleenkään edellyttäisi, että toimenpiteeseen olisi ryhdytty siinä tarkoituksessa, että yhtiön varoja siirretään osakkaalle, vaan säännöksen soveltaminen voisi tulla kysymykseen myös esimerkiksi tahattomissa hinnoitteluvirheissä osapuolten tarkoituksesta riippumatta. Määritelmä on tarkoitettu kattamaan periaatteessa kaikki eri muodot, joilla yhtiöltä voidaan siirtää varallisuutta osakkaalle yli- tai alihintaan tai vastikkeetta ja jotka nykyisinkin kuuluvat peitellyn osingon verotuksen piiriin. Peiteltyä osinkoa eivät siten olisi ainoastaan osakkaan ja yhtiön välisten virheellisesti hinnoiteltujen oikeustointen perusteella saadut etuudet, vaan myös vailla sopimukseen perustuvaa oikeutta yhtiöstä otetut etuudet kuten nykyisinkin.
Tuloverolain 33 d §:n 1 momentin mukaan verotusmenettelystä annetun lain (1558/1995) 29 §:ssä tarkoitetusta peitellystä osingosta 75 prosenttia on ansiotuloa ja 25 prosenttia verovapaata tuloa. Peitelty osinko on kuitenkin kokonaan veronalaista ansiotuloa, jos peitelty osinko on saatu tämän lain 33 c n 3 momentissa tarkoitetulta ulkomaiselta yhteisöltä.
Tuloverolain esitöiden (HE 92/2004 vp, jakso 3.5.1 Peitellyn osingon verotus) mukaan peitelty osinko ei rajoitu jakokelpoisiin varoihin, eikä siihen enää liity täydennysverovelvollisuutta. Suoritus on verrattavissa mihin tahansa rahanarvoiseen etuuteen, jonka osakas saa yhtiöltä. Lähtökohtaisesti rahanarvoisena etuutena saadut tulot ovat saajalleen täysimääräisesti veronalaisia.
A ja hänen kokonaan omistamansa B Oy ovat myyneet luxemburgilaisen arvopaperikauppaa ja sijoitustoimintaa harjoittaneen C S.P.F:n koko osakekannan, 13 350 osaketta, A:n kolmen rintaperillisen tasaosuuksin omistamalle sijoitusyhtiö D Oy:lle. B Oy on omistanut 13 349 C S.P.F:n osaketta ja A yhden osakkeen. Kokonaiskauppahinta on ollut 100 000 euroa siten, että A:n osuus kauppahinnasta on ollut 7,41 euroa ja B Oy:n osuus 99 992,59 euroa. C S.P.F:n omaisuus on kauppaa tehtäessä koostunut saamisista, arvopapereista sekä rahavaroista ja pankkisaamisista.
Osakekaupasta on sovittu suullisesti jo kesällä 2009. Osakekauppaa koskevat kirjalliset sopimukset on tehty niin, että osapuolet ovat ensin 30.12.2009 allekirjoittamallaan Sale and Purchase Agreement –asiakirjalla sopineet C S.P.F:n osakkeiden myynnistä D Oy:lle 100 000 euron kauppahinnalla. Kauppahinnan määrä on perustunut tilintarkastajan välitilinpäätöksen 30.6.2009 perusteella osakkeiden arvosta antamaan lausuntoon. Asiakirjan ehtojen mukaan lopullinen osakekauppa tultaisiin kuitenkin tekemään vasta sen jälkeen, kun D Oy on selvittänyt, että se on oikeutettu Luxemburgin Societe de Patrimoine Familiale Regime -lainsäädännön mukaisiin veroetuihin. Osakkeet siirrettäisiin ja kauppahinta maksettaisiin 14 päivän kuluessa selvityksen saannista. Ellei selvitystä saataisi 30.5.2010 mennessä, kauppasopimus ei tulisi voimaan. Selvityksen valmistuttua 12.4.2010 osapuolet toteuttivat osakekaupan 26.4.2010 allekirjoitetulla Shares Transfer Contract –asiakirjalla.
Verohallinto on pitänyt C S.P.F:n osakkeiden käypänä arvona yhtiön tilinpäätöksen 31.12.2009 mukaisten varojen ja velkojen käypien arvojen perusteella laskettua substanssiarvoa, yhteensä 4 264 217,10 euroa eli 319,42 euroa osakkeelta. Verohallinto on lisännyt A:n ansiotuloihin verotusmenettelystä annetun lain 29 §:n nojalla peiteltynä osinkona B Oy:n alihintaisessa osakekaupassa ostajayhtiöltä perimättä jääneen kauppahinnan määrän eli 4 163 905,09 euroa.
Asiassa on ratkaistava, onko B Oy jakanut A:lle peiteltyä osinkoa sen tähden, että yhtiö on perinyt myymistään osakkeista mahdollisesti alihintaisen vastikkeen A:n omaisten omistamalta ostajayhtiöltä D Oy:ltä.
Verotusmenettelystä annetussa laissa säädetään verotusmenettelystä. Verovelvollisuudesta ja tulojen veronalaisuudesta säädetään tuloverolaissa. Tämän vuoksi kysymystä siitä, ovatko A:n omaiset saaneet esillä olevassa osakekaupassa jonkin rahan arvoisen etuuden, ei voida arvioida yksin verotusmenettelystä annetun lain 29 §:n 1 momentin perusteella vaan huomioon on otettava myös tuloverolain säännökset.
Tuloverolaissa on peitellystä osingosta säädetty erikseen 33 d §:ssä, jonka ensimmäisen virkkeen nojalla verotusmenettelystä annetun lain (1558/1995) 29 §:ssä tarkoitetusta peitellystä osingosta on esillä olevassa tilanteessa 75 prosenttia ansiotuloa ja 25 prosenttia verovapaata tuloa. Säännöksessä ei kuitenkaan ole nimenomaisesti säädetty siitä, voiko esillä olevan kaltaisessa tilanteessa kertyä peiteltyä osinkoa. Tästä seikasta ei ole nimenomaisesti säädetty muussakaan tuloverolain säännöksessä.
Näin ollen asiassa on otettava huomioon, mitä tuloverolaissa tarkoitetaan tulolla. Tuloverolain 29 §:n 1 momentin perusteella tuloilla tarkoitetaan sanotussa laissa säädetyin rajoituksin verovelvollisen rahana tai rahanarvoisena etuutena saamia tuloja. Edellä selostetulla tavalla tuloverolain esitöiden perusteella (HE 92/2004 vp) peiteltynä osinkona saatu suoritus on verrattavissa mihin tahansa rahanarvoiseen etuuteen, jonka osakas tai tämän omainen saa yhtiöltä.
Esillä olevan mahdollisesti alihintaisen osakekaupan seurauksena ostajayhtiön eli sijoitusyhtiö D Oy:n osakkeiden käypä hinta on voinut nousta. Tuloverolain lähtökohta kuitenkin on, etteivät realisoitumattomat arvonnousut ole luonnollisten henkilöiden veronalaisten tulojen piirissä. Näin ollen A:n omaisten ei ole katsottava saaneen tuloverolain 29 §:n 1 momentissa tarkoitettua rahanarvoista etuutta vielä heidän omistamiensa D Oy:n osakkeiden mahdollisen arvonnousun vuoksi. A:n omaisten ei ole katsottava saaneen esillä olevassa osakekaupassa muussakaan muodossa sanotussa lainkohdassa tarkoitettua rahanarvoista etuutta. Siten A ei ole saanut peiteltyä osinkoa, vaikka hänen kokonaan omistamansa B Oy olisikin myynyt C S.P.F:n osakkeita alihintaan D Oy:lle.
Näin ollen asiassa ei ole tarpeen arvioida maksetun kauppahinnan markkinaehtoisuutta eikä sitä, minkä verovuoden tuloksi mahdollinen käyvän hinnan ja käytetyn hinnan erotus olisi katsottava.
Edellä esitetyn perusteella hallinto-oikeuden päätös on kumottava ja oikaisulautakunnan päätöksen lopputulos saatettava voimaan.
Asian ovat ratkaisseet oikeusneuvokset Hannele Ranta-Lassila, Leena Äärilä, Mikko Pikkujämsä, Vesa-Pekka Nuotio ja Tero Leskinen. Asian esittelijä Anu Punavaara.

matches:
§ 1
§ 1
§ 1
§ 1
§ 2
§ 1
§ 1


bkg 13 2001 grl
Akiliuteqarluni aallaaniarneq aalisarnerlu pillugit Namminersornerullutik Oqartussat nalunaarutaat nr. 13, 16. marts 2001-imeersoq.
Piniarneq aallaaniarnerlu pillugit Inatsisartut inatsisaanni nr. 12-imi, 29. oktober 1999-imeersumi §§ 7-8, § 10, §§ 12-13, § 15, imm.4, § 16, imm. 2, §17 aammalu Aalisarneq pillugu Inatsisartut inatsisaanni nr. 18-imi, 31. oktober 1996-imeersumi § 8, §§ 25-26 aamma § 33, § 34 naapertorlugit aalajangersarneqarput:
§ 1. Nalunaarut manna nunami imaanilu Kalaallit Nunaata oqartussaaffigisaani akiliuteqarluni aallaaniarnermut aalisarnermullu atuuppoq.
Akiliuteqarluni aalisarneq
§ 2. Akiliuteqarluni aalisarneq inunnit aalisarsinnaanermut atuuttunik allagartalinnit taamaallaat ingerlanneqarsinnaavoq. Aalisarsinnaanermut allagartaq inummit namminermit kisiat atorneqartussiaavoq allanullu tunniuteqqusaangilaq, attartortinneqaqqussaangilaq assigisaanilluunnit pineqaqqusaanani, taamaattorli takuuk. imm. 2.
Imm. 2. Inuit 15-it inorlugit ukiullit inersimasumik ilaqartut taassuma aalisarsinnaanermut allagartaanut ilaatinneqarput. Qanoq ukioqarnermut uppernarsaat nassarneqassaaq.
Imm. 3. Kialuunniit politiit, piniarnermik aalisarnermillu nakkutilliisut imaluuniit allat Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmit tamatumunnga piginnaatitaasut piumasaqarnerisigut, aalisarsinnaanerminut pisinnaatitaaffeqarnini aalisarsinnaanermut allagartaminik atuuttumik takutitsinermigut uppernarsisinnaasariaqarpaa.
§ 3. Aalisarsinnaanernermut allagartaq Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmit tunniunneqassaaq.
Imm. 2. Akiliuteqarluni aalisarsinaanerup aqunneqarnera pillugu kommunit Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmit peqquneqarsinnaapput allaffissornikut ingerlatsineq pisariaqartinneqartoq isumageqqullugu, taamatuttaarlu ingerlatsiviit takornariartitsinermullu allaffiit aalisarsinnaanermut allagartanik tunniussisarnermi allaffissornermik ingerlatsinissamik Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmit piginnaatinneqarsinnaapput.
§ 4. Aalisarsinnaanermut allagartaq qissattaasersorluni, aalisaataannarsorluni imaluunniit assingusumik tigummiartakkamik atortoqarluni aalisarsinnaanermut pisinnaatitsivoq, makkuninnga malittarisassaqarluni:
1) Aalisarsinnaanermut allagartaq A, ullormut ataatsimut atuuppoq piffissamit tunniunneqarfigisaminit
2) Aalisarsinnaanermut allagartaq B, sapaatit akunnerannut ataatsimut atuuppoq, piffissamit tunniunneqarfigisaminit.
3) Aalisarsinnaanermut allagartaq C, qaammammut ataatsimut atuuppoq, piffissamit tunniunneqarfigisaminit
Imm. 2. Aalisarsinnaanermut allagartat tunniunneqartut pisallu amerlassusiannik nalunaaruteqartarnerit pillugit Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfik piumasaqaateqarsinnaavoq.
Imm. 3. Imm. 1. naapertorlugu aalisarsinnaanermut allagartaq taamaallaat aalisarneq pillugu inatsisini allani aalajangersarneqartut iluanni malittarisassat naapertorlugit aalisarnissamut pisinnaatitsivoq.
§ 5. Aalisarsinnaanermut allagartap tunniunneqarnerani akiliuteqartitsisoqartassaaq, annertussusissaa Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmit aalajangikkamik. Akiliutigineqartoq Nunatta karsianut nakkartinneqassaaq.
Akiliuteqarluni umimmanniartitsineq.
§ 6. Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfik umimmannik pisassiissutit aalajangersarneqartut iluanni akiliuteqarluni umimmanniartitsinissamut pisassiissutinik immikkoortitsissaaq, taamaattoq imm. 3 takuuk.
Imm. 2. Pisassiissutit § 8, imm. 2 naapertorlugu akuersissuteqarfigineqarsimasut akornanni agguaanneqassapput. Pisassiissutit aalajangersaaffigineqarsinnaapput piffissap ukiut pingasut tikillugit sivisussuseqartup iluani.
Imm. 3. Ivittuut Kommunianni akiliuteqarluni umimmanniartitsinermi kommunip inassuteqarneratigut akiliuteqarluni umimmanniartitsinissamut pisassiissutinik Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfik aalajangersaassaaq.
§ 7. Akiliuteqarluni umimmanniartitsineq inunnit imaluunniit ingerlatseqatigiiffinnit taamaallaat Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmit tamatumunnga akuerineqartunit aaqqissuunneqarsinnaavoq, § 8, imm. 1 takuuk. Akuersissut killilimmik piffissaligaavoq ukiullu ataatsip iluani atorneqartussaalluni, tamaanngippat akuersissut atorunnaassaaq. Akuersissut inummut piginnittuinnarmut atuuppoq tuneqqusaanani tunniuteqqusaananilu.
§ 8. Akiliuteqarluni umimmanniartitsinermik aaqqissuussinissamut akuersissut Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmut qinnuteqarnikkut pissarsiarineqassaaq. Akuersissut taamaattoq pissarsiariumallugu qinnuteqartup akiliuteqarluni umimmanniartitsinermik aaqqissuussisinnaanini uppernarsarsinnaassavaa. Uppernarsaat ilaatigut makkuninnga ilaqarsinnaavoq Greenland Tourism A/S-ip, Takornariaqarneq pillugu Siunnersuisoqatigiit pilersitaannik outfitteritut ilinniarnermut atatillugu akiliuteqarluni aallaaniarnermi immikkoortunik naammassinnissimaneq. Aammattaaq aaqqissuisoq ilisimasortanik pisinnaassuseqartunik atuissaaq, imm. 2 takuuk.
Imm.2. Ilisimasortanik pisinnaassuseqartunik paasineqassapput inuit tassaasut,
1) aallaaniarnermut eqqissisimatitsinermullu aalajangersakkanik aamma aallaasit pillugit inatsimmi aalajangersakkani malittarisassanik atuuttunik ilisimasaqartut,
2) umimmaat pillugit naleqquttunik ilisimasaqartut,
3) pissusissaatut pisanik tammajuitsussiassanik piareersaallutik suliaqarsinnaasut
4) allamiut oqaasiinik atorneqartunik ilisimasaqartut,
5) nunamik aallaaniarfiusumik ilisimasaqartut,
6) aallaaniarnermut tunngasunik immikkut ilisimasaqartut, aamma
7) akiliuteqarluni aallaaniartitsinerni isumannaallisaanernut tunngasutigut isumannaatsumik ingerlatsisinnaasut.
Imm.3. Akiliuteqarluni umimmanniartitsinermik aaqqissuussisinnanermut akuersissut pissarsiarissagaanni, imm. 1-imi piumasarineqartut taaneqartut saniasigut, pingaartinneqarpoq qinnuteqartup akiliuteqarluni aallaaniarsinnaanermut aaqqissuussinerup ingerlanneqarnissaanut pisariaqartitanik illuuteqarnissaa, nunatsinnut akileraartartuunissaa kiisalu piniarnermik/aallaa-niarnermik imaluunniit takornariartitsinermik pingaarnertut inuussutissarsiuteqarnissaa.
Imm. 4. Akiliuteqarluni aallaaniartitsinermik aaqqissuisoq taassumaluunniit sulisuisa ilaat ataaseq akiliuteqarluni aallaaniarnerup ingerlanneqarnerani nammineq najuutissaaq.
§ 9. Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfik umimmammut ataatsimut akiliuteqarluni piniartitsinermi umimmattarineqarsinnaasumut ataatsimut uppernarsaammik tunniussissaaq. Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfiup akiliuteqarluni aallaaniartitsinermi aaqqissuisoq peqqusinnaavaa uppernarsaammik immersueqqullugu, tamatumalu kingorna uppernarsaat atuutilisaaq.
Imm. 2. Akiliuteqarluni piniartitsinermik aaqqissuisoq piffissap aallaaniarfiusussap aallartinnginnerani Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmut saaffiginnissaaq, nalunaaqutsiutassanik ataasiaannarlugit atortakkanik tunineqarnissaq siunertaralugu. Umimmaap pisarineqareerneratigut taakku pisap uppernarsineqarnissaanut atorneqassapput umimmaap quttoraanut ivertinneqassapput katajaatsumut erseqqissumullu inissillugit.
Imm. 3. Ilanngullugu uppernarsaat uumasunik mikisunik nujuartanik pisaqarsinnaatitsivoq aamma sapaatip akunnerani ataatsimi aalisarsinnaatitsilluni, takuuk § 4, imm. 1, nr. 2 aamma § 15, imm. 1 aamma imm. 5, nr. 2, taamaattoq § 15, imm. 3, naapertorlugu.
§ 10. Akiliuteqarluni piniartitsinermik aaqqissuisup politiit, piniarnermik aalisarnermillu nakkutilliisut imaluunniit inuit allat Naalakkersuisunit piginaatitaasut piumasaqarnerisigut uppernarsaat atuuttoq aamma nalunaaqutsiuttakkat ataasiaannarlugit atortakkat takutissinnaassavai, § 7 aamma § 9, imm. 1 aamma 2, naapertorlugit.
Imm. 2. Akiliuteqarluni piniartitsinermik aaqqissuisup, pisarineqartut neqaasa amiisalu tamarmik angerlaanneqarnissaat imaluunniit qimatulineqarnissaat qularnaassavai.
§ 11. Akiliuteqarluni aallaaniartitsinermik aaqqissuisoq aallaaniarnermi pisarisimasat amerlassusiat, uumasut suuiaassusiat, qanorlu utoqqaassuseqarnerat aammalu piffissap qanoq ilinerani sumilu pisarineqarsimanerannik paasissutissanik imaqartunik Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmut nalunaarusiortassaaq aallaaniartitsinerup naammassinerata kingornatigut kingusinnerpaamik qaammat ataaseq qaangiutsinnagu. Tamanna aamma atuuppoq uumasunut mikisunut nujuartanut pisarineqartunut, § 13, imm. 3 naapertorlugu.
§ 12. Akiliuteqarluni umimmanniartitsinissamut uppernarsaammik tunniussisoqartillugu, takuuk § 9, imm. 1, uppernarsaat naapertorlugu pisarineqartussamut ataatsimut uppernarsaateqarfigineqartumut akiliuteqaqqusisoqassaaq. Akiliutissap annertussusia Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmit aalajangersarneqartassaaq akiliutaasorlu Nunatta karsianut nakkaassaaq, taamaattoq imm. 2 takuuk.
Imm. 2. Imm. 1-imi taaneqartumi akiliuteqarluni piniartitsinermi ummimmattarineqartumut ataatsimut Nunatta karsianut akiliuteqqaqqusineq, Ivittuut Kommuniani akiliuteqarluni piniartitsinermik aaqqissuisumut atuutinngilaq.
§ 13. Akiliuteqarluni piniartitsinermik aaqqissuisup qularnaartussaavaa, inuit akiliuteqarlutik piniartitsinermut peqataasut angerlarsimaffittut nunagisamit aallaaniarsinnaanermut allagartamik atuuttumik takutitaqarsinnaanerat.
Imm. 1. Inuit, § 9, imm.1 naapertorlugu umimmanniarsinnaatitaasut sukkulluunniit uppernarsaat atuuttoq takutissinnaasariaqarpaat.
§ 14. Umimmaat illersugaanerat pillugu Namminersornerullutik Oqartussat nalunaarutaanni akiliuteqarluni piniartitsisarnerup sakkortunerusumik malittarisassaqartinneqarnera aalajangersarneqarpoq.
Akiliuteqarluni uummasunik mikisunik nujuartanik aallaaniartitsineq
§ 15. Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfik akiliuteqarluni uumasunik mikisunik nujuartanik aallaaniartitsisinnanermut aaqqissuusinissamut akuersissuteqarsinnaavoq. Uumasut mikisut nujuartat pineqartut tassaapput, timmissat, puisit aamma nunami uumasut miluumasut mikisut, taamaattoq matumani tuttut pineqaratik. Akuersissut inummut piginnittuinnarmut atuuppoq allamullu tunniuteqqusaanani.
Imm. 2. Akuersissut ukiunut marlunnut atuuppoq. Piffissap atuuffigisaata ingerlanerani akuersissut allamut tunniunneqarsimappat taanna piaarnerpaamik atuutilersumik atorunnaassaaq.
Imm. 3. Akiliuteqarluni uumasunik mikisunik nujuartanik aallaaniarnermi akiliuteqarluni aallaaniarnermik aaqqissuisoq aatsaat ilagalugu piniarniartoqartassaaq.
Imm. 4. Imm. 1 naapertorlugu akiliuteqarluni aallaaniartitsinermi aaqqissuisutut akuerineqarnissami akiliuteqarluni piniartitsinermi aaqqissuisup nr. 1 - 6-mi piumasaqaatinik naammassinnissimanini uppernarsarsinnaassavaa. Uppernarsaat ilaatigut makkuninnga ilaqarsinnaavoq Greenland Tourism A/S-ip, Takornariaqarneq pillugu Siunnersuisoqatigiit pilersitaannik outfitteritut ilinniarsimanermi akiliuteqarluni aallaaniartitsinermi immikkoortunik naammassinnissimaneq.
1) aallaaniarnermut eqqissisimatitsinermullu aalajangersakkanik atuuttunik aamma aallaasit pillugit inatsimmi malittarisassanik aalajangersarneqartunik ilisimasaqarneq,
2) nunamik aallaaniarfiusunik ilisimasaqarneq,
3) aallaaniarnermut tunngasunik immikkut ilisimasaqarneq,
4) akiliuteqarluni aallaaniatitsinerni isumannaallisaanermut tunngasutigut isumannaatsumik ingerlatsisinnaaneq,
5) uumasunik piniakkanik naleqquttumik ilisimasaqarneq,
6) takornariartitsinermik ingerlataqarnissamik ilisimasaqarneq.
Imm. 5. Akiliuteqarluni uumasunik mikisunik nujuartanik aallaaniarsinnaatitaanermut akuerisaaneq imaluunniit piniarsinnaatitaaneq maleruagassat makku malillugit pissaaq:
1) Akiliuteqarluni uumasunik mikisunik nujuartanik aallaaniarneq (A), piffissamit tunniunneqarfigisaminit ullormut ataatsimut atuuppoq.
2) Akiliuteqarluni uumasunik mikisunik nujuartanik aallaaniarneq (B), piffissamit tunniunneqarfigisaminit sapaatit akunnerannut ataatsimut atuuppoq.
Imm. 6. Inuit akiliuteqarluni uumasunik mikisunik nujuartanik aallaaniarsinnaatitaanissamik kissaateqartut, akiliuteqarluni aallaaniarnermik aaqqissuussisumut angerlarsimaffittut nunagisaminnit aallaaseqarsinnaanermut akuersissummik atuuttumik takutitaqarsinnaasariaqarput.
§ 16. Akiliuteqarluni aallaaniarnermik aaqqissuisoq ukiumut ataasiarluni januarip qulingat tikitsinnagu Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmut nalunaarummik nassiussaqassaaq, paasissutissanik ukiup siuliani uumasut nujuartat qassit pisaasimasut amerlassussii, akiliuteqarluni uumasunik mikisunik nujuartanik aallaaniartitsinermi aningaasat isertinneqartut amerlassusiat pillugit aammalu piffissami qanga sumilu pisarineqarsimanerannik paasissutissanik imaqartumik.
§ 17. Akiliuteqarluni aallaaniartitsinissamik akuersissummik § 15 naapertorlugu tunniussinermi Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfiup annertussusiligaanik akiliuteqartoqassaaq. Akiliutaasoq Nunatta karsianut nakkassaaq.
§ 18. Akiliuteqarluni uumasunik mikisunik nujuartanik aallaaniartitsineq piniakkanut pineqartunut tunngatillugu piniarnermi aallaaniarnermilu malittarisassat atuuttut malillugit ingerlanneqassaaq.
Immikkut akuersissuteqarsinnaatitaaneq
§ 19. Nalunaarummi uani maleruagassanik Naalakkersuisut immikkut akuersissuteqarsinnaatitaapput, ilisimatusarluni misissuinerit imaluunniit pissutsit immikkut ittut mianerisariaqartut tamanna pisariaqalersippassuk.
§ 20. §§-ini, 2, 7, 10, 13, imm. 1 aamma § 15, imm. 1 aamma 6-mik unioqqutitsinerit akiliisitsinermik aamma pisanik arsaarinninnermik kinguneqarsinnaapput.
§ 21. § 7 aamma § 15 naapertorlugit akiliuteqarluni aallaaniarnermik neqerooruteqarsinnaanermut akuersissut Inuussutissarsiornermut Pisortaqarfimmit utertinneqarsinnaavoq,
1) akiliuteqarluni aallaaniarnermik aaqqissuisoq aallaaniarnermut eqqissisimatitsinermillu maleruagassanik atuuttunik aamma aallaasit pillugit inatsimmi aalajangersakkanik unioqqutitsippat;
2) pinngortitami pissutsit akuersissuteqarnermi tunngavigineqartut annertuumik allannguuteqarpata:
3) akiliuteqarluni aallaaniarnermik aaqqissuisoq § 11 aamma § 16 naapertorlugit nalunaarusiamik nassiussinngippat.
4) akiliuteqarluni aallaaniarnermik aaqqissuisoq § 8, imm. 1-imi aamma § 15, imm. 4-imi, aalajangersakkani piumasarineqartunik naammassinnissinnaajunnaarpat.
§ 22. Nalunaarut ulloq 30. marts 2001 atuutilerpoq.
Imm. 2. Tamatumunnga peqatigitillugu akiliilluni aallaaniarneq aalisarnerlu pillugit Namminersornerullutik Oqartussat nalunaarutaat nr. 26, 9. september 1993-imeersoq atorunnaarsinneqarpoq.
Namminersornerullutik Oqartussat, 16. marts 2001.
Jørn Birk Olsen


text:
Mene...Kotiin3DAbstraktiArkkitehtuurianimaatioEläimetlinnutPyörätautotSarjakuvatJulkkiksetKaupunkiVärikäsViileäTietokoneetSöpöKukkaHauskaPelitTytötteLomaHDKuumaElääLogoRakkausElokuvatmusiikkiluontopaikatavaruusUrheiluteknologiaMaailmanLisää	Kotiin / HD / uusia taustakuvia HD	uusia taustakuvia HD
0	uusia taustakuvia HD
Here Is a Bunch Of new wallpapers HD collection For Desktops, Kannettavat, puhelimissa ja Tabletit. Täällä HDwallpaper20.com, on yli sata tuhansia taustakuvia ovat saatavilla ilmaiseksi Lataus. Voit ladata Joka taustakuvat veloituksetta, Koska nämä taustakuvat ovat lataaja käyttäjille.
If you Like This new wallpapers HD Collection Give us a Like And Share On Facebook.
piipittää Tietoja HD Lover Edellinen: malli taustakuvia HD
seuraava: uusi vuosi tapetti HD
näkymät (137) hyvää joulua taustakuvan ilmaiseksi Lataa
näkymät (127) pokemon tapetti pikachu
näkymät (126) Vapaa taustakuvia HD Collection
mukava taustakuva HDhakata taustakuva ilmaiseksi Lataacath Kidston tapetti HD kokoelmatSöpö tyttö tapetti HDtumma taustakuvia HDkuvio tapetti ilmaiseksi LataaNaruto tapetti hd ilmaiseksi LataaVesiputous taustakuva kaunis kokoelmajalkapallo tapetti HDpelaamista taustakuva ilmaiseksi Lataa Suunnitellut HDwallpaper20.com | Powered by zuuur.com	© Copyright 2016, Kaikki oikeudet pidätetään	Siirry alkuun

matches: HD HD HD HD HD HD HD HD HD HD HD hd


text:
1.3MP / 960P-kamerat valmistajat ja toimittajat - 1.3MP / 960P-kameratehdas - WODSEE
Etusivu > Tuotteet > HD-AHD-kamerat > 1.3MP / 960P-kamerat
WAHD13E/130/13-AF20 tukku asuntojen hämäränäön Sisäuima valvonta Ahd 1.3MP Cctv kamera
WAHD13E 130 13 AF20 tukku asuntojen hämäränäön Sisäuima valvonta ahd 1.3MP cctv cameraFeature: 960 p indoorDWDR, Defog, liikkeen detectionPrivacy naamio, 2D/3D NR, OSD HD megapikselin linssi AHD/CVBS o
WAHD13E/130/13-AG10 ODM Sisäuima Cmos 1.3MP 960 p Cctv kupolin Ahd valvontakameraa
WAHD13E 130 13 AG10 ODM Sisäuima valvonta cmos 1.3MP 960 p cctv kupolin ahd cameraFeatures 960 P indoorH.264 Cmos sensorDWDR, Defog, liikkeen detectionPrivacy naamio, 2D/3D NR, OSD 3.6 mm HD megapikselin linssi
WAHD13E/130/13 a-AH10-Kiina Factory Cmos-kenno Full Hd 1.3MP Ahd Cctv Sisäuima valvontakamera
WAHD13E 130 13 AH10 Kiina factory cmos anturi hd 1.3MP ahd cctv security Sisäuima cameraFeatures 960 P vandalproofDWDR, Defog, liikkeen detectionPrivacy kokonaamaria, 2D/3D NR, OSD HD megapikselin linssi
WAHD13E/130/13-CA30 Motion Detection ulkona turvallisuus vedenpitävä 960p Ahd Camera
WAHD13E 130 13 CA30 Motion detection ulkona turvallisuus vedenpitävä 960p ahd cameraFeature: 960p outdoorTransmission ilman losslessDistance jopa 500 metersNo delayCMOS anturi night vision ir-cutEasy
WAHD13E/130/13-CG30 metallikotelo Cmos-kenno Ir Bullet Cctv 1.3MP Ahd valvontakamera
WAHD13E 130 13 CG30 Metal asuntojen cmos anturi ir bullet turvallisuus cctv 1.3MP ahd cameraFeatures 960 p OutdoorCMOS anturi IR-CUT muovi & metalli Housing vedenpitävä
WAHD13E/130/13 a-CH40-Kiina Factory 40m Ir etäisyys Varifocal Zoom Lens 1.3MP ulkona valvontakamera
WAHD13E 130 13 CH40 Kiina factory 40m ir etäisyys varifocal zoom-objektiivi 1.3MP ulkona turvallisuus cameraFeatures 960 p OutdoorCMOS anturi IR-CUT metalli Housing, IP66
WAHD13E/130/13-CM10 kuuma myynti Sisäuima Security infrapuna Cmos-kenno Ahd lähtö 960p domekamera
WAHD13E 130 13 CM10 kuuma myynti Sisäuima security infrapuna cmos anturi ahd lähtö 960p dome cameraFeatures 960p indoorCMOS anturi IR-CUT metalli Housing, vandalismin kestävä
WAHD13E/130/13-CR60 Full Hd päivä ja yö asuntojen Cmos-kenno infrapuna turvallisuus Ahd Cctv kamera
WAHD13E 130 13 CR60 Full hd vuorokauden asuntojen cmos anturi infrapuna turvallisuus ahd cctv cameraFeatures 960p indoorCMOS anturi, jossa IR-CUT metalli asunto 2
WAHD13E/130/13-EA30 vedenpitävä Ahd Bullet Motion Detection 1.3MP turvallisuus valvontakamera ulkokäyttöön
WAHD13E 130 13 EA30 vedenpitävä ahd bullet motion detection 1.3MP turvallisuus ulkouima cctv cameraFeatures960p outdoorH.624 CMOS-kenno IR-CUTMetal asumisen IP66
WAHD13E/130/13-HT60 tehdas suoraan liikkeentunnistus Bullet turvallisuus Cctv 960p infrapuna Ahd kameran
WAHD13E 130 13 HT60 tehdas suoraan motion detection bullet turvallisuus cctv 960p infrapuna ahd cameraFeatures 960p outdoorMotion dectionCMOS anturi kanssa IR-CUTMetal Housing waterproofVarifocal 2.8-12mm
WAHD13E/130/13-JTA40 ulkouima Cmos anturi 1.3MP koko Hd yö visio Bullet Ahd turvallisuus Cctv kameran
WAHD13E 130 13 JTA40 Outdoor cmos anturi 1.3MP full hd yö visio bullet ahd turvallisuus cctv cameraFeatures H.264 pakkaus tekniikka 960 p outdoorCMOS S
WAHD13E/130/13-MD25 OEM 30m päässä Ahd Magapixel objektiivi Full Hd Waterprooof Bullet Ahd lämpökamera
WAHD13E 130 13 MD25 OEM 30m ir etäisyys vhd magapixel objektiivi full hd waterprooof bullet ahd cameraFeatures 960P vedenpitävä H.264 cmos sensorDWDR, Defog, Mot
WODSEE on yksi parhaista 1.3mp / 960P-kameroiden valmistajista ja toimittajista, ja meillä on yksi kuuluisista 1.3mp / 960P-kameroiden tuotemerkeistä. Voit ostaa tai tukkia korkealaatuista ja uusinta 960P: n AHD-kameraa, 1,3mp: n CCTV-kameraa, 1.3mp / 960P -turvakameraa, jossa on CE-sertifiointi.

matches: HD HD Hd hd HD Hd hd Hd hd Hd hd


text:
Homoseksuaaliseen Sexwork Pojat Mies Panee Miestä / Discreet Gay Dating
Porno chupa pollas videosdesexogratis xxx videos pornograficos gratis tias con tetas perfectas chicas masturvandose abuelas gratis videos trabestis pajinas porno gratis negras desnudas película porno pollas negras maduritas videos gigi love sexo gratis negrasfollando actrices del porno videos de parejas amateur porn señoras follando viejos free videos vídeos porno gratis españolas follando xxx follando videos gratis xoxos peludos hd nacho vidal video porno de maduras squirt xxx maduras follar hoy nuria porno por el colegio ash hollywood corridas en español porno de madres pelicula porno putas espanolas porno porno gratis faking porno gat chicas negras maduritas solo porno interracial mujeres maduras tias cachondas rubias peludas follando coños peludos sexo con maduras pelis x video porno gratis de trios amateurs películas porno parejas rusas putas videos porno intercambios de trios shasha grey follan superpollas porno en ropa interior porno barbosa culonas maduras pajeandose maduras video xxx video porno gratis porno abuelas folladas gratis españoles ancianas gordas lesvianas gratis sexo coño rasurado porno con videos eroticos porno en castellano sexo gratis vodeos porno videos tias buenas playboy porno ancianas los mejores folladas lesbianas en casa cachonda videos porno bisex gorda vídeos porn culos xxx gratis xxx castin porno americano porno gratis videos porno lesbiana chicascalientes prno follar culos sexo gratis videos porno 18 masturbacion femenina videos prono gratis duro teens hd tetas grandes tube chicas 19 sexo xxx españolas follando películas pornográficas gratis hd abuelas porno sexo video sexo peludas vidios porno chica porno xx gratis enfermeras follando videos porno gratis polla bbw videos pirnos porno trio ruvia 19 xxx gratis vudeos xxx latinas anal gordasfollando videos porno videos xxx viejas follando pornstars hd xxx maduras sexo entre chicas xxx gratis porno videos x chicas asiaticas rubias 19 culonas los mejores actores porno gratis lesbianas negras follando hija latinas vídeo xxx lesbianas tias buenas xxx video pelos en español gratis españolas gratis videos de lucía super grandes y culonas follando masajes videos porno lesbianas tetas grandes gratis videos porno despedida sexo en accion videos porno madura se la playa videos porno duros milf porn bree daniels videos peludas chinos follando duro sexo masajes eróticos gratis coños eyaculando porno folladas porno de tetas naturales actrices x masajes películas xxx follando xxx lesbiana videos porno gratis maduras porno español gratis porno para mujeres gordas españolas gratis de lesbianas latinas chicas desnudas lesbianas chicas cumloude gordasputas buenas jovenes desnudos tias meando en hd video porno con madura follando latinas tetonas españolas videos xxx masaje anal gratis video porno maduros videos masajes orgias lesbianas follando follando travestis videos de sexo con su hija porno españa ancianas putas porno maduras.
con enanas porno hd videos porno español porn porno xxx videos putas chicos masturbandose super grandes casting xx sexo gratis videos pono gratis maduras maduras. con tetas muy guarras amateur xl xxx gratis porno ancianas porno gratis swingers tetona mujeres maduras videos orgias señoras follando vidios eroticos de lesvianas melanie monroe videos gorda vídeos de pies videos porno xxx maduras follando películas xxx cumlauder videos porno chinos follando muy gordas amateur xxx pelis xxx arabes sexo en castellano maduras peludas follando maduritas porotube follando video porno osos rihanna porn porno viejas maduras.
... Kajsa Wahlberg on levittänyt näitä tuulesta temmattuja lukuja ympäri maailmaa yrittäessään myydä Ruotsin seksinostolakia muualle maailmaan. Prostituoidun kanssa ei tarvitse mennä naimisiin, kun siltä saa euron kertamaksulla sen mitä sillä on annettavana. No aina voi käydä naimassa ulkomailla, näin varmaan teki MTV3 mieshenkilö kun kertoi kiksauttaneensa venakkoa. Seksityötä koskee samat lait kuin muitakin töitä. Kaveri jäi ja siltä vietiin lompakko.
Tässä blogissa käsitellään asioita hieman yleisemmällä tasolla. Ruotsin Beatrice Ask on jättänyt ekonomin opintonsa kesken eikä tiettävästi ole opiskellut tämän jälkeen mitään tutkintoon johtavaa. Ihmetyttääkin nämä, jotka pitävät vaimoja, joista ei ole kunnon iloa omassa elämässä. Jos seksinoston kategorisen kiellon katsotaan olevan tehokas keino seksuaalisiin tarkoituksiin tapahtuvan ihmiskaupan torjumisessa, silloin samalla logiiikallahan pitäisi tätä samaa ajattelumallia käyttää laajemminkin ja kategorisesti kieltää kaikki muutkin IOM: Ei sekään voi olla etunimi, ei edes sukunimi.
hyvinkää thai hieronta homo märkä kalu

matches: hd hd hd hd hd hd


text:
Live taustakuvat ilmaisia homovideoita
21/29 piti tätä hyödyllisenä. 45Käyttäjän luokitus: 4/5 Lähetetty Kohteen Pasi arvion otsikko live taustakuvat ilmaisia homovideoita Hyvät monipuoliset taustakuvat 1/1 piti tätä hyödyllisenä. 35Käyttäjän luokitus: 3/5 Lähetetty25.3.2016 Kohteen Lotta arvion otsikko Muuten oisin antanu viisi tähteä muttakun ovat tunkeneet mainoksia joka ainoaan väliin 2/4 piti tätä hyödyllisenä. 55Käyttäjän luokitus: 5/5 Lähetetty17.6.2016 Kohteen Käyttäjä arvion otsikko Tosi hyvä! 4/5 piti tätä hyödyllisenä.
Taustakuvat on jaoteltu vasemmalla näkyviin kategorioihin ja lataus onnistuu suoraan haluamasi resoluution mukaan. Voit käyttä sitä kuin taustakuvat joulu, taustakuvat puhelimeen, taustakuvat maisema, lataa kuvia, taustakuvat kevät, lataa ilmaiseksi, taustakuvat syksy, elävät taustakuvat, taustakuvat luonto, työpöydän taustakuvat, ilmaisia taustakuvia. Kun tunnet ahdistunut ja että kaikki menee pieleen, on valtameri taustakuva taustat, jotka auttavat sinua heti. AndroidTM onGoogle Inc. Kohteen anniina arvion otsikko, tosi hyvä. Jos et voi odottaa suosikki vuodenaika tulla, nämä kesän live taustakuvia lämpenee sydämesi aikanatylsä sateisina päivinä ja auttaa sinua selviämänkylmyys jokapäiväistä thaimassage happy ending porno rovaniemi elämä. Kaikki taustakuvat ladataan käyttäjät. Ja taustakuvat ovat ilmainen henkilökohtaiseen käyttön vain.
Kolmenlaista nopeuden glitter animaatio: hidas, normaali, nopea! Kun asetatranta taustakuva HD ruudulla näet kuinka sydämen syke hidastuu ja verenpaine alkaa normalisoitua. Näitä ilmaisia taustakuvia taustat näyttä luonnon ihmeitä, että et voi edes kuvitella, että jotain, joka on olemassa planeetallamme. Joten kaikki taustakuvat on jaettu luokkiin, voit nähdä suosittuja, uusimmat taustakuvat ja esillä taustakuvia. Löydä sisäinen rauha näillä kauniilla paratiisi kuvia. 1366768, 19201080, 1024768 jne.) Huomioithan, Jos jokin taustakuvat loukkaavat Copyright, massage nuru seksielokuva ilmainen Lähetä meille Mail yksityiskohdat, Poistamme sen mahdollisimman pian. Tämä taivaallinen kauneudesta näyttä, että taivas onpaikka maapallolla.
Postitettu 04.02.2018 04.02.2018 vuoteen live taustakuvat ilmaisia homovideoita
kategorioihin ja lataus onnistuu suoraan haluamasi resoluution mukaan. Live - taustakuvat lataa lähettänyt: Jeya toukokuussa 9, 2016 sisän Elä Jätä kommentti 5,614 näkymät 1 Tässä on paras kokoelma. Hd iphone 5 taustakuvia HD Lataa - live wallpaper Live - taustakuvat lataa työasemien, kannettavat tietokoneet, Mobiles Ja Tabletit. Org saat lakhs ilmaisia taustakuvia laitteelle. Hd iphone 5 taustakuvia HD Lataa.
Live taustakuvat ilmaisia homovideoita - Ilmaiset Live
Se sisältä abstrakti, anime, auto ajoneuvot, babes, bollywood, komedia, mallit, tehdä sarjakuvia, viihde, pelit, loma/otteeseen hunks, logot, rakkaus, musiikki, luonto/maisema, uutiset politiikka, ihmiset, Internet eläimiä, merkkejä sanontoja, hengellinen, sport, teknologia ja niin edelleen. 7/10 piti tätä hyödyllisenä. Mielestäni sovelluksessa ei tarvitsi kysyä erikseen tarkkuuksia, tai "neuvoa" miten kuvaa suurennetaan ja pienennetän. Olemme lisänneet joitakin suosittu taustakuvia kuten joulu, kiitospäivä, talvi, halloween, naruto, yksi pala, kukkia, batman, lumi ja sade. Fabulous glitter vaikutus tekee vapaa paratiisi taustat näyttä fantastinen! Ei lataa kuvia 2/4 piti tätä hyödyllisenä. Joskus heittä ulos mut ihan hyvä. Kuvittele, että olet jotkut trooppisella saarella juominen mielicocktailinne rannalla etsiessän ja kuunnellavaltameren aallot. Jaa tämä paratiisi sovellus Android sosiaalisten verkostojen ihmisten kanssa rakastat. IPhonen ja muiden kännyköiden tavallisimmat näyttötarkkuudet. Lähetetty, kohteen Käyttäjä arvion otsikko, surkea. Trooppinen paratiisisaari taustalla tukee vaakasuunnassa! Samankaltaiset, saatavilla seuraaville: Mobiililaite, kuvaus taustakuva tarjoaa parhaan kokoelman HD erottelukyky wallpapers. Taustakuva tarjoaa parhaan kokoelman HD erottelukyky wallpapers. Ruutuun Huomautus, kuinka ladata kuvia täydellä resoluutiolla: Klikkaa jokaisen kuvaa nähdäksesi suuremmissa valolaatikosta Window, sitten oikealle klikkaa kuvaa ja valitse "tallenna kuva nimellä" ladata kuvan työpöydälle, kannettava tietokone. Yksinkertaisuuden, Olemme ladanneet Resolution Väritaustakuvat, Se sopivat täydellisesti Näistä Major Resolution (esim. Jos Like This työpöydän taustakuva tumblr HD Collection Anna Tykkä Ja Jaa Facebook ja muut sosiaalisen median. Yleisimpien resoluutioiden lisäksi tuettuina ovat. 15Käyttäjän luokitus: 1/5 Lähetetty12.6.2016 Kohteen Nelli arvion otsikko Huono 2/4 piti tätä hyödyllisenä. Kaikki sivulla olevat taustakuvat ovat resoluutioltaan vähintän 1680x10x1200, useimmat jopa 2560x1600. Jos sä vaik haluut hienon tausta kuvan jonnekkin nii ole hyvä ja lataa tämä mut yks tähti pois jotkut on tosi tosi huonoi tä ansaitsis oikeesti neljä ja puol mut ei voi antaa jotenU_U mut lataa ihmeessä 2/2 piti tätä hyödyllisenä. Kysyn vaan että mikä tämänkin sovelluksen idea on? Heittä ulos jatkuvasti, ja mainokset tunkee joka paikkaan. Kirjaudu sisän, näytetän arvostelut 110/162, lajitteluperuste: Suodatusperuste: 15Käyttäjän luokitus: 1/5. Toimii tehtävässän yhtä hyvin kuin se venäläinen suristin. 15Käyttäjän luokitus: 1/5 Lähetetty18.7.2016 Kohteen Joel arvion otsikko Näyttä mainosta muutaman sekunnin välein ja ei lataa kuvia.
Call girls poland seksiseuraa jyväskylä
Mekot netistä isot koot lappeenranta

matches: HD Hd HD Hd HD HD HD HD