高频做市策略的开发需要做回测吗？如果做，如何实施？
与各位大神看法有小异。我本人负责开发期权做市商系统算起来两三年了，期权实际交易做了大半年，我们没有回测过。当然仿真还是做过多次的。仿真中会发现一些问题，实盘的时候会发现另外一些问题。期权交易我们两三个月不会亏损一天也算是常态，这个估计可以说明不回测其实也能过得去吧？附注一下：我们算是使用的做市商策略，但我们并不是官方的做市商。 确实有很多时候被动报单和主动吃单对交易结果的影响很大。有关是否要回测我这么看：把交易分为预测和执行两个层面；第一个层面先关注预测做得对不对，这一点可以通过历史数据回测，不一定是那种对价吃单的方法做回测，看看预测收益率与实际收益率之间的相关性也算一种回测；第二个层面关注一下如何优化执行让你的收益曲线更好看一点，这个层面可以做一些理论研究（实际上我们就有很漂亮的理论模型），但更快捷的是拿一些猜想的方法在实际交易中做实验。一般要是第一个层面做的不错，第二个层面的实验不会让你遭受什么大损失，反而还常常有意外惊喜。 我们自己开发做市商系统的时候，我很大一部分假设标的是随机游动的，即使标的和随机游动略有不同的地方，这些知识我也是早就知道的，不需要我再做回测去论证，所以我基本上直接省掉了第一个层面的东西，先建模编程，再经过仿真就实盘了。而执行层面的优化一直到现在都还在做。 将来我们一定还会继续研究这两个层面的知识。假设成交概率模型虽然是个方法，但费劲，效率和效果也不一定会很好，交易过程中你知道你做的是哪个层面的事情就马马虎虎能对付了。