如何辨别智能投顾的好坏？
判断一家智能投顾的好坏，我认为主要有以下几个点： 一是，这家公司的平台背景怎么样，包括它的大股东，公司的一些理念和价值观，存续时间和在行业内的影响力，是否有相关资质等因素。这就跟找对象前，要先看对方家世、人品、性格和价值观，否则后面都免谈。 二是，是否充分了解了投资人，做出了适合投资人的理财方案。 三是，机器人投顾产品标的资产投向和策略，是否透明，投资者随时可以掌控自己的资产状况，资产的流动性如何，组合的风险收益情况。如果你投了一只机器人产品，连买的是什么资产都无法知道，十有八九是P2P等挂羊头卖狗肉的，或者是一些非标资产，或者平台自家产品，风险都比较大。 四是，是否有强大的研究团队、大数据团队。因为机器人投顾需要强大的大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，没有强大团队是办不成。 五是，是否有灵活的应对市场波动的机制，比如因为市场波动导致股债等资产配比严重偏离目标，风险组合已不再适合自己，如何及时作出调整。 六是，是否有完善的服务体系，提供真正的智能化服务。 七是，看费用和投资门槛。门槛决定是否有资格享受机器人服务，另外因为机器人投顾追求的是资产配置的收益，而不是单一资产的暴利，所以费用越小，对整个组合收益率也较为重要。 八是，组合的历史收益、回测情况，最大的收益、最大的风险都是需要考察清楚的。如果是指数产品的组合，还要检验其跟踪误差如何，拟合度越好的最好。通过一系列的量化指标，观察其投资业绩、投资风格和自己是否吻合。 综合这些标准，好买机器人管家与其他智能投顾平台的差异主要有以下几点： 1) 功能最完整：机器人管家是整个市场上拥有最完整功能的智能投顾产品。它最全面的动态平衡机制，支持买卖平衡、自动波动平衡、拉杆平衡、观点平衡，让投资者体验 “真正的智能服务”。 2) 资产配置组合高透明：机器人管家以白盒投资组合配置策略为主，从交易策略透明，到交易信息透明，这与国内市场上绝大部分选择黑盒策略的智能投顾产品，存在一定差异。 图：好买构建资产组合的三步骤： 3) 专家团队支持：机器人管家背后的基金研究专家团队和大数据专家团队，除了提供投资环境、底层资产的实时监控，和智能模型的优化外，还提供市场观点平衡，以支持一定程度的黑盒处理，应对可能的系统性风险。 图：好买强大的专业化支持 4) 较低费用与门槛：1000元起投金额，低于国内市场大部分智能投顾产品，可满足更广泛投资者的需求，让高、中、低净值客户，都有机会享受智能化带来的便利性和收益。同时最低至1折的交易手续费，低于国内市场大部分智能投顾产品，且无额外服务费收取。 5) 底层资产流动性高：机器人管家的底层资产以公募基金为主， 透明度高、流动性强。很快机器人管家会增加海外投资品，以达到更好的分散化目的，提升应对风险的能力。 而我们也发现一些不好的平台，比如： 此前，有媒体揭露“挂智能投顾的羊头，卖P2P的狗肉”。“智能化投资”沦为平台吸引投资人的噱头，底层资产细究起来，涉及货币基金、消费金融、分级基金、开放式基金等，但投资比重却严重偏向信贷产品。当平台以产品消费为导向时，又如何能够保证财富管理的独立性和公平性？ 国内市场智能投顾的良莠不齐，不乏一些不良平台打着“智能投顾”旗号滥竽充数。他们把智能投顾作为一个营销的噱头，并没有背后大数据的支撑去考量用户个性化的风险偏好与相应的资产配置方案。 监管缺位。目前国内投资者尚未完全形成为投顾服务付费的习惯，买方投顾发展尚存难度。另一方面卖方投顾又与基金销售脱不了干系，这为监管工作增加了难度。平台既当运动员又当裁判员，存在道德风险。 有些平台用智能投顾包装，即便底层是正规的公募基金，也可能根本是没有三方销售牌照的。 有的平台根本没有研究能力、大数据分析能力，不可能挑选出适合模型的好的金融产品。 中国本身金融产品的稀缺、A股市场与美股的差异化，还有中国人传统投资理念难以转过来，也会导致机器人投顾“水土不服”，弄出夹生的机器人投顾产品。 有些业绩模拟的，或者波动过大的，违背了资产配置分散风险、降低波动的初衷的，等等。