金融、财务背景的私募基金投资经理，对于法律知识的掌握应该达到什么程度？可以按照什么思路来学习提高？
如楼上所述，楼主这种问法妥妥的学生思维。说个题外话，就像学英语一般，难道中级就不能说“How are you”？难道某个单词一定在四级出现不能在三级出现？非要把知识按照一定级别来排列是不对的。知识是用于运用的，运用的过程中简单的、复杂的单词都会组合在一块以解决问题。 同样的道理，私募基金经理无论是处理和投资者的内部关系还与目标公司的外部关系都会运用法律做各种事情。难道在实战中还分个级别？当自己在打怪升级么？所以，学习的重要意义在于如何把知识关联运用而非分门别类的排列。 说到这个地方，我同意@Zhang Leslie的说法，不要把投资和法律分开来理解。法律就是为了规范某种社会行为而存在的，言下之意没有规范的目标行为何来法律？所以，给题主一个粗糙的法律学习方法。要学习某领域法律要分两步走，先学习目的再学习手段。接下来，我会展开来论述这种学习方法，对于其他领域的法律学习楼主也可以借鉴。 一、什么是先学目的后学手段 在讨论这个问题之前希望题主了解一个基本概念叫法的滞后性，简单说无论是新创的法律还是修订的法律都是后于社会现象的产生或变化。换句话说，法律存在的意义就是跟着这些社会现象屁股后面调整他们。 为什么要调整这些现象？用屁股都可以理解，一个现象的出现自然有好有坏，对于国家来说，社会现象的有些社会效果是有利于社会发展和巩固统治的，而有些社会效果则国家不喜欢或者不支持。那么，我们可以理解为什么要有法律调整这些社会现象了吧？肯定是为某种社会现象向法律希望的效果发展。 说道这里题主应该懂了吧？法律看起来浩瀚繁杂，但是背后是有主线的，制定这些法律是有目的的。只有理解了立法目的，才能谈得上理解调整手段。这样学起法条脑子才不会懵逼，不会三下五除二不知自己在干什么。 二、目的 刚才说了，立法者不会莫名其妙就规定大家应该这样做或者那样做，而是他为了追求某种目的。所以，理解其初衷才能理解其背后的行为。 首要理解的就是立法背景，人都是生存在一定历史背景下的，虽然历史有其偶然性，但是如马克思所说，法律是特定物质生活条件决定的。而历史背景又有主客观之分，以PE为例。客观上截止2016年3月，中基协登记了都有25，979家，从业人员39.18万人，实缴规模达到了4.42万亿元。这说明，其发展非常迅速，成为中国资本市场一个重要力量。同时，整个管理思路在发生变化，立法者愈发意识到一个问题：管不如疏。简单说，监管是要有成本的，靠国家监管扛着大刀满世界堵坏人，不如发动市场的力量，让市场成为一个多头博弈的形态，让市场主体互相制衡以取得均势。 在这个背景下，我们可以清晰的了解此类法律调整的对象体量、人员素质和大致情况，又可以了解立法的管理思路。 接下来要理解的是立法态度，简单说就是国家希望这个事成还是不成，尤其是资本市场。国家作为全局掌控者，要发挥宏观调控的作用，那么在不同时机下的态度是不一样的。就股市而言，有的时候政策给着让大家发财，有的时候觉得有泡沫了那政策撤走必大家退出。所以，理解国家的立法态度也是非常重要的。 第三是理解立法的价值衡量。此类问题则略显得重要，也是立法者智慧的体现。大家生活中都有一些体验，所谓鱼和熊掌不可兼得。好事不能都让你占完了，甚至你要A就会损害甚至失去B。那国家有的时候就需要衡量一些问题了，比如监管与效率的问题，很明显监管就意味着要损害效率。尤其是资本市场，公募之所以收益不如私募，还不就是因为公募的监管多，由此风险小，但是效率低收益也低。所以，国家必须有所取舍和衡量。以两个例子说明国家对于矛盾体的处理方法。第一种，区分。所谓区分就是把不同类型的玩儿法、玩儿家放在不同的监管体系管理。比如私募投资的人群和公募投资的人群天然就差很多，前者是高富帅后者是屌丝（当然比较绝对，只是形象说明）。高富帅见过大风大浪也赔得起，屌丝连PE、目标公司门朝哪边开都不知道，更可能赔了就倾家荡产。所以，把这两类人放在一个管理体系下管理兼职就是不可调和，只能顾此失彼。照顾屌丝就要加强监管，多加披露，设定风险，后果就是赚的钱少。照顾高富帅则是让他自己发挥聪明才智和GP博弈去，自己想办法挣大钱，只需要帮他把好外围的关就可以。 第二种，去报保护的先后再加慎重弥补。这里借用《物权法》的“善意取得”做一个解说。张三借李四的相机卖给了不知情的王五，如果王五支付了合理的对价并完成交付，则所有权从李四那里转移给了张三。没学过法律的人一定暴跳如雷，李四的东西被恶棍张三卖了居然还不能要回来，简直天理不容！但是在立法者眼里并非如此，王五不是一个人，而代表了市场千千万万的主体。假设不知情的王五不能取得所有权，那这个世界乱套了，每个人买东西前都会问卖方，这个是你的吗？你有证明吗？我查清楚了再买好了。于是，市场经济不用进行下去了。所以，在立法者眼里王五代表的是市场秩序，李四只是个人权益。一衡量，自然秩序优先于个人权益，让王五取得所有权。而李四只能退而求其次找张三赔偿。法律至多帮助李四向张三追偿。 第三种，程序正义。简单说，法律自知能力有限无法实现实质公平，那就程序到位。诸君看自己的运气了，不好可不怪我。这个相信不用举例子诸位也能明白。比如两个人申请同一类专利，都付出了莫大的辛苦，只好先来先得。不然怎么办？ 我想我说到这里，题主应该能够理解了吧？在了解了背景、态度、价值衡量后你才能综合理清立法目的，而不是仅仅凭某法第一条或者第二条的“立法目的”知道这个法律想干什么。这对你之后学习具体的立法手段有莫大的帮助，之后会讲。换句话说，知道了这些不学具体的法条也没有什么问题，因为你能够凭此和律师交流了。人接给你提了一个方案你能方向上把握和国家态度冲突与否了，你能理解律师设置的规则是什么意思了，何必亲自去学呢？ 三、手段 这里，我就简单以《私募投资基金募集行为管理办法》为例，看看我们怎么用目的理解学习具体的手段。 “私募基金不同于公募基金。公募基金面向非特定对象，主要是中小投资者，大家的风险收益偏好、风险识别意识和风险承担能力是广谱分布。因此，对公募基金的监管核心是严格产品注册、确保7天流动性、不设杠杆。私募基金面向特定对象，都是合格投资者，具备与私募基金产品风险收益特征相匹配的风险识别和承担能力。因此，对私募基金采取的是产品备案，监管核心是募集行为，也就是全面落实合格投资者制度。” 上述一段话是从中基协洪磊一次论坛讲话中截取的。我个人觉得对于理解基金，理解法律对基金监管的态度的非常有帮助的。私募是合格投资者玩儿的游戏，只要你能够清楚的知道自己在干什么，愿意承担这个风险，也有能力承担，不要没钱跳楼影响社会，那你就去玩儿私募。至于你如何控制这个风险，只要在法定范围内你可以自由的和GP博弈，国家不对此负责。国家唯一纠结的是别把不是合格投资者的人放进来玩儿私募。 如此就可以理解最后一句话了，私募监管的是产品备案和募集行为。风险反正是你自己去识别，国家才不会帮你去核实，所以备案就行了。我们只管募集者是否是拉合格投资者，不许募集行为有忽悠的行为，把稀里糊涂不明就里的人拉进来。 《私募投资基金募集行为管理办法》的九条规则就不难理解。为了方便大家学习，我直接全文粘贴如下：一是明确私募基金募集主体只有在协会登记的私募基金管理人自己，以及在中国证监会取得基金销售业务资格并成为中国基金业协会会员的基金销售机构；二是明确募集人承担合格投资者甄别和认定责任；三是明确募集机构与监督银行要签订监督协议，对募集专用账户进行监督，保证资金不被募集机构挪用；四是明确私募基金不得公开宣传产品和业绩情况；五是明确私募基金产品宣传必须面向特定对象，非特定对象转为特定对象必须经过问卷调查和适当性匹配；六是明确要进行合格投资者确认，即近三年年收入大于50万元，金融资产不低于300万元；七是明确单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元，禁止非法拆分转让；八是实行冷静期制度，给予投资者不少于二十四小时的投资冷静期。九是实行回访确认制度，冷静期满后募集机构由非销售人员向投资人确认投资意愿，只有在确认成功后方能运用投资资金。 看看上述的各种办法，其实就是在募集的时候，尽量保证放进来玩儿的人都是合格投资者。这是管理思路的大进步。用洪磊的话就是改市场与监管博弈为市场主体之间自己制衡博弈。要博弈的前提是大家都在一个层面上，否则就会像股票市场一样，股民被机构耍的团团转。所以，博弈主体适合是这个游戏开始的起点。 四、小结 3000字肯定没有办法说清楚如何学习法律，只是给题主一个引子。学习任何学科切莫把知识与运用相分离，强行把知识分割层某种层级。知识不分高下，只是看你站在什么层面来串联他们。层面越高，自然看的越清晰。