股市中一直亏钱的根源是什么？
 01 今天股市再次大涨 我收益也基本涨回来了，总盈利约80万左右 医药的收益还创了新高 老丈人上周说让我卖，说还要跌，结果上周连续上涨 老丈人也错了 这段时间的震荡，相信大家都有很深感触， 股市短期的走势极难预测 拍脑袋预测，跟风买卖，往往错误率极高， 尤其是最近这种巨震行情， 涨的时候，我们往往觉得还会涨，赶快买入 连续大跌，我们又极害怕，赶快卖出 结果很多人被来回收割…… 每天分析来分析去，忙来忙去，我发现扒着不动，才是更好的选择。  02 我最近研究了今年前7个月，A股翻倍的266只股票。 我发现了一个规律 比如我们看这只股票，年初价格16.74，今日收盘41.40，涨幅高达147.31%。  而且它的趋势走得非常漂亮，一条丝滑的直线。 几条均线齐头并进，几乎没有大的回撤。 请注意下面这个数据： 在这7个月中，日涨幅超过5%的共有6日，分别是： 1月6日 涨幅6.23% 2月6日 涨幅8.61% 2月21日 涨幅7.36% 4月2日 涨幅10% 4月3日 涨幅8.89% 6月29日 涨幅9.31% 把这6个交易日的累计涨幅算一下： 吓死人，高达62.18%。 而刨去这6天，其他时间的收益率为52.49%。 也就是说，翻倍的涨幅主要是由几个大涨的交易日贡献的。 这个现象并不是个例，在一些波动更大的股票上反而更明显。 比如这位，也实现了股价翻倍。  如果我们按同样的方法，刨去涨幅最大的几个交易日。 余下交易日的收益竟然是负的！ 那么问题来了，我们能不能把握这几个关键的交易日，事半功倍？ 我仔细观察了几十只翻倍股中，这些关键交易日所处的位置。 有的，是在连续的拉升中。  有的，是在暴跌之后，报复性的反弹。 还有一些，是旱地拔葱，平地起惊雷。  总而言之，这些暴涨的日子很难总结出什么规律。 所以，短期的完美择时几乎是不可能实现的。 总结来说： 1.翻倍股的涨幅主要由几个大涨的关键日贡献。 2.无法通过择时判断出这些关键日。 既然如此，我们想吃到关键日的涨幅，实现高收益，只有一种途径。 趴着不动，长期持有。 当然，还有个前提是选择好股票。 只有选择好股票，股价才是长期上涨的。 只有一直持有，才不会错过那些贡献主要收益的日子。  03 这里正好有一个上交所最近发布的报告可以佐证我们的结论。  从收益的构成上看。 无论是散户、还是机构，择时收益都是负的。 这意味着，无论散户和机构，靠预测股市最终都是亏钱的。 真正拉开散户与机构收益差距的是选股！ 机构在选股上对散户有碾压级别的优势，其选股收益是择时亏损的4倍以上。 所以说，想取得好的收益，还是得多在选好股，选好基上下功夫。 除了估值特别高的泡沫阶段，可以止盈撤退外。 其他时间最好多看少动，别对自己的择时抱有太大自信。 毕竟数据是不会骗人的，看看机构。 虽然择时上亏钱，只要选到好股票，依然可以赚大钱。 这个报告还有一些有趣的数据： 在A股，散户明显干不过机构。 不论是10万元以下的小散，还是1000万元以上的大户。 在时间段内统统是赔钱的。 资金量越小，亏损的比例就越高。 而把钱赚走的，正是专业投资者。  按照资金量排序，个人投资者可以分为散户、小户、中户、大户和超大户。 而资金量越大，理性程度就越高。（PS:不理性得分越低，投资人越理性）  所以，越有钱的人，越耐得住性子。 而越耐得住性子，就越有钱。 在机构投资者中，一般机构的不理性得分是173.9，要好于个人投资者。 最理性的是QFII(外资)，得分仅有84.2，聪明资金果然并非浪得虚名。 怪不得大A每天万亿成交量还要看北上资金几十亿的脸色。 数据显示，理性程度跟年龄还有密切的关系。 年龄段越大，不理性得分越低，投资人越理性。 姜果然还是老的辣。 越老的韭菜经受市场的毒打越多，投资越沉稳。 所以说，越有钱、越专业、越经验丰富的人投资风格更趋于理性。 不会频繁地追涨杀跌，择时较少，以长期持有为主。 投资，从我们频繁买卖那一刻起，我们就已经输了  04 投资往往有一个好处， 只要透彻理解本质，最好的方法往往并不复杂，几个字就可以概括。 买好股票、好基金，然后卧倒。 我之前买过烂股票，亏钱了，不觉得后悔。 而买到好股票，甚至翻倍的股票，在上面没赚到钱，才追悔莫及。 我偶尔会翻到这些买过的好公司。 一边看着后面气势如虹的涨势。 一边看着那个尴尬的卖点，气得猛拍大腿。 回想当时到底是哪根筋抽抽，把到手的钱给扔了。 有些是被连续下跌吓破了胆，赶紧扔，怕亏没了。 有些是涨了一点，怕浮盈没了，赶紧止盈。 还有些是买了以后一动不动，看着别人的股票涨，沉不住气，索性抛了。 结果亏损时亏好多，赚只赚一点，手续费、印花税一点没少交。 有时候我感慨，每天看盘，看新闻，看国际形势，看宏观经济，看行业趋势，看经济数据，看成交量…… 真是浪费时间，大多数时候没啥卵用， 索性不如卸载股票软件，啥也不看，在家睡觉 几年后，等市场大涨的时候，把钱拿出来。 赚的绝对比大多数人多！  05 有哪些5年10-50倍的好股票呢？  好的股票大都符合下面的两个基本原则，以及三个常见特质。 原则一：持续有空间 好的公司所处的行业都是有很大市场的，巨大的市场代表其未来有不断发展的空间。像手机、家电这些行业，与每个人都息息相关，且有需求，就是万亿级别的市场，相应在这些行业中的公司也有很大的发展空间。  有些行业是现在空间不大，但未来预期很高，市场对其发展的空间很认可。比如智能AI、新能源汽车，这些行业的公司，虽然现在空间不大，但是给投资者想象的空间很大，这类也是持续有空间的好公司。 一个持续有空间的行业或公司，才能帮我们源源不断的盈利，毕竟十倍股不是一朝一夕就能走出来的，投资需要时间。 原则二：公司自身强 这个“强”，不是一个省市一个国家的“强”，而是要放眼国际市场，在同行业的竞争中，公司自身实力都要是最“强”的第一梯队。 市场是很残酷的丛林法则，弱肉强食，如果我们投资的公司自身在行业内不够强，很可能发展着发展着就被淘汰收购了。 能走出十倍股的公司，必定是行业内的王者，有着同行不可比拟的先进技术和深厚品牌价值。 上面两点是挑选十倍股的基本原则，也就是十倍股必须要具备的品质。 特质一、行业垄断的公司 行业垄断的利润无疑是最高的，此外龙头公司在市场衰弱时，还能凭借马太效应获得较多盈利。 典型就是这两年的房地产，虽然政府连续整改，但只是清除了浑水摸鱼的小地产公司，真正的大地产公司，如恒大、碧桂园、万科，还是有较高的利润与空间的。 特质二、非周期性行业 银行、证券、能源，这些都是属于周期性行业，经济好的时候涨的也好，经济差就停滞不前，甚至下跌。 十倍股一般很少在周期性行业中出现，因为不能长期稳定的上涨，所以我们也尽量不要选择这类公司。 特质三、高分红 11年前买茅台，10万资金靠股价上涨大概能到200万。而这期间茅台的股息分红和派送红股，累计收益是64万 在长期投资中，分红是很重要的一部分。 我们赚的是公司股价不断上涨的钱，公司在这期间肯定会派息分红，而高分红代表我们可以赚的更多。 上面的选择方法，是大多数十倍股都有的特性，我具体说说我看好的股票。 ①爱尔眼科 医药是公认的长牛优质行业，市场需求巨大，可以看到全指医药指数不仅是一个整体上升的趋势，同时每次的快速上升都在创造新高。 随着医疗服务的不断细分化，专科医院逐渐成为增速最快的种类。 爱尔眼科作为眼科专科医院的龙头，主要业务为屈光、视光、白内障，它的成本与毛利率都是非常可观的。  爱尔眼科是中国最大的规模的眼科医疗医疗机构之一，其各项专利技术都属于国际一流的水平，包括现在熟知的“飞秒激光刀”，也是国内首家引入。其技术力量与科研能力，对于未来的持续发展都有很强的支撑作用。 中国的人口基数大，现在国家政策对于基层首诊、分级转诊也在逐步推进，爱尔眼科的连锁医院也是纳入了医保体系，未来庞大的眼科医疗市场，有着先发占领的优势。 现在无处不在的电子屏幕对于眼睛的损伤也高，爱尔眼科本身未来的发展空间很足。加上人口结构老龄化的持续推进，老人的青光眼、白内障，对于眼科的需求将会进一步提升。 ②宁德时代 汽车产业是一个庞大的市场，美国曾被称为“车轮子上的国家”，就是因为其庞大的汽车占有量。 有房有车，也是中国社会生活的标准。 而汽车相比于房子，更新换代的周期更快，技术含量也更高。 目前在美股特斯拉的市值已经超过了3000亿美元，成为了全球市值最高的汽车厂商，甚至超过福特、宝马、法拉利和通用汽车之和。 毫无疑问，新能源汽车就是未来发展的方向，而宁德时代主营的新能源汽车锂电池，是这幅未来汽车蓝图中的一块核心拼图。 宁德时代作为特斯拉的主要供应商之一，现在已经可以获得较大的利润。同时，现在国内大部分的新能源汽车研发厂商，能源电池的供应也是来自宁德时代。 未来中国的高端制造业必定会逐渐完善，一旦出现一家世界级的新能源汽车品牌，宁德时代也能共享到它的发展红利。 在目前低端产能逐渐替代的情况下，宁德时代作为国内动力电池的龙头企业，其壁垒也是越来越高。其动力电池的全球销量，也是处于前列，2017年更是销量全球排名第一。 我国新能源汽车普及率与占比都不高，在未来还有巨大而市场空间与产能。 ③格力电器 董小姐的空调做到了最好，成立于1989年的格力电器，在空调领域，其已独霸天下，不仅是在国内，在全球市场也有较高的占有率。 以此为基石，衍生出来的家电生态，以及上下游附加产业，让格力电器是当之无愧的家电一姐。 家电是消费行业的一个重要组成，毫无疑问是一个万亿级别的市场，所以格力电器未来的发展空间还是十分充足的，不会出现因为市场饱和导致的业绩停滞。 据国家统计局数据显示，2019年全年中国空调产量达到了21866.2万台，累计增长6.5%。 未来的环境问题日益严重，全球变暖，日常生活对于空调的需求会更加广泛，去年格力电器69%的收入，1386亿都是空调这一产品，可以看出这个市场庞大的需求空间。 虽然最近董小姐有点不务正业，造手机、带货直播，但是只要空调业务不受损，格力电器还是可以长期稳定的上涨。 ④海天味业 一百年后世界是什么样的，谁也不清楚，可能手机电脑都已经被时代淘汰，但是人类只要还存在，就有对于食品的要求，那调味品一定是必不可少的。 食品行业属于必需消费行业，民以食为天，这个行业的需求永远不会消失，所以也不会有增长的天花板。 未来随着人均收入与经济的增长，对于调味消费品的要求也会越来越高，不仅要求口味的独到，对于健康方面也会更看重。同时这也表示，调味消费品会有更高的利润。 海天味业是国内调味消费品的龙头，这一行业没有天花板，投入的研发成本其实也很低，但海天味业七分之一的员工工作涉及研发，表现出这家公司异于寻常业内公司的创新标准，这也是未来长久发展的重要基石。 食品行业技术含量相对较低，最重要的就是拼成本，谁的规模大，成本就低，利润就更高，对于市场的占有就更强。 此外食品行业，消费者对于品牌的认同感强，大品牌会更有安全感，一旦产生消费习惯，就不会轻易更改，口味这种东西，是伴随一生的消费认同。 一旦有了高占有率和优秀的品牌价值，就能轻松长久的盈利。海天味业从这两点来看，无疑是业内最强的。 海天味业可能不会暴涨，但是胜在稳定，龟兔赛跑，最后获胜的是那只爬的慢但是长期坚持在爬的乌龟。 ⑤贵州茅台 A股说到大白马就不得不说茅台，这是一家没有人能忽视的公司。它的业绩与走势我无需多言，就是A股龙头大哥。 十年时间，涨幅30倍，振幅88倍，你可能难以想象： 十年之前，买一手茅台，最低只需要不到200元，持有到现在，不算送股分红，就已经赚了16万元！ 茅台就像是投资者的“梦中女神”，是一家理想型的企业。 很多企业梦寐以求的条件，都是茅台天生自带的。 技术迭代更新，本身是所以企业需要面对的问题，但是茅台不需要，酒越久越香，古法传承，这是很多人爱听的故事。 同行业市场竞争，这是茅台讲的最好的故事，茅台镇与茅台酒，茅台酒只有在茅台镇才酿的出来，这直接让茅台从众多行业竞争者中脱颖而出，超然物外。 茅台的毛利率是91.37%，利润比例99.97%，其市场价格高到国家来点名，盈利能力从不是茅台考虑的问题，相比来说内部腐败可能才是茅台最关心的。 但是作为大型明星国企，还有纪检部门的监察，茅台不可能出现发展方向的致命错误，短期的小伤小痛，都无法阻挡茅台继续向上的走势。  06 除了好股票之外，还有一些好基金也能帮助我们赚大钱 股票投资难度较大，对于普通投资者，不知道该如何投资股票时，可以选择买基金，让基金经理帮你去选择股票。 专业人士的投资水平一定比普通投资者小打小闹的爱好强的多。 基金投资最重要的就是选一个优秀的基金经理，但牛逼的基金经理其实并不多。 每个行业真正绝对出类拔萃真的就是那么一小撮人。 在这个市场上谁也不傻，基金公司会笼络最优秀的基金经理，开出最好的待遇让他们管最多的资本。 而投资者也会用脚投票，把钱交给最牛逼的基金经理投资。 我们只需要看看基金公司让哪些人管最多的钱，市场上的投资者最愿意把钱交给谁，毕竟聪明的钱永远不会骗人。 十倍基金看上去比较难，但实际只要一个基金经理的年化收益超过25%，十年时间就可以轻松翻十倍。 说几个我心目中的王牌基金经理和他们所管理的基金。 ①刘格菘——广发科技先锋混合、广发双擎升级混合  规模越大，代表你的能力越被市场认可； 刘格菘目前是管理权益类基金规模最大的基金经理，总规模821.32亿。 2015年牛市的时候刘格菘管理的广发小盘成长混合，一年的收益大概是在1400%左右，就是说一年时间14倍，牛市有多牛逼就不多说了。 在行情一般的2019年，刘格菘旗下管理的几只基金收益率都超过了100%，包揽年度公募基金前三名。 今年1月份成立的广发科技先锋混合，那时候吸金921亿，募集了80亿元，在开放申购的时候，规模迅速从80亿到了300多亿，现在这只基金已经有了45%的收益。 这种霸榜一样的强大收益，让想要获得超额收益的激进投资者，第一选择就是他。 他的收益是最高的，江湖人称“牛市终极印钞机”。 刘格菘的风格是最激进的，所以在遇到市场风险时，把握回撤的能力较弱，风险承担能力较弱的投资者需要慎重考虑。 ②张坤——易方达中小盘混合、易方达蓝筹精选混合 张坤是大白马股的忠实簇拥者，他的代表基金，是易方达中小盘混合。 这个基金从2012年成立，出道即是巅峰，普通基金经理一个基金最多牛逼两三年，张坤这只易方达中小盘混合基金跑到现在，综合收益已经达到了770%，他的状态还能维持住，仍然是巅峰，不曾跌落神坛。 2018年9月成立的易方达蓝筹精选混合，同时投向A股港股，近6月的收益又有53%，在所有沪港深基金中位居前列。 张坤的特点就是长期持有大白马股，上面说的贵州茅台、爱尔眼科这些，都是他喜欢长期持有的，易方达中小盘混合更是连续持有了6年多的贵州茅台。 除了持股周期长，张坤还喜欢高仓位、高集中度的持有，他的换手率很低，这种投资模式和巴菲特很像，属于典型的十年如一价值投资，所以对于普通投资者，张坤是一个很适合普通投资者去跟踪研究的。 ③朱少醒——富国天惠成长混合 朱少醒，是市场上唯一真正做到了十倍基金的基金经理。 富国天惠成长混合基金，2005年起成立他接受管理，到现在已经14年258天，这支基金成立以来收益率达到了1776%。 今年近半年，这支基金也有41%的收益，真正的老将，老而弥坚！ 相比其他的成立以来收益率超过1000%的基金，富国天惠成长没有更换过基金经理，它的每一分钱，都是朱少醒赚的。 公募基金目前长跑成绩最优秀，最坚挺的基金经理。 如果你打算长期基金投资，可以选择朱少醒管理的基金，老将的经验能更让人放心。 唯一美中不足的可能就是朱少醒头比较硬，喜欢重仓死扛，他认定的股票，哪怕波动再高也不会轻易卖出。 所以如果你买入他的基金的时机不好，很可能一段时间内不赚钱甚至亏钱。 ④冯明远——信达澳银新能源产业股票 相比上面的几位经验丰富的老将，冯明远是唯一一个从业时间不到5年的“新人”。 与上面的长跑型基金相比，冯明远管理基金的时间并没有太久。 在基金市场，有一个“冠军魔咒”，上一年度业绩前十名的基金，常常在下一年度，排名就到后三分之一了。 所以老将们虽然往往长跑收益优秀，年度业绩却不会特别耀眼， 但冯明远这位小将近乎打破了这个魔咒，他近几年的业绩可以说是万众瞩目。 三支成立时间超过一年的基金，近一年收益均在60%以上，最好的信达澳银新能源产业基金近一年收益为102%！ 未来冯明远是否还能有这样的成绩谁也不能确定，但是这两年无疑他是把握住了市场的脉搏，所以如果想要短期投资，可以选择买入一些冯明远管理的基金。  选一只十倍股难度其实并不大，如果要全仓精准的选一只十倍股，无疑就是赌博。 所以直接的股票投资都是要分散仓位投资，这样又不可避免的降低了收益，因为不可能每只持仓都翻十倍。 好的基金经理带着投资者赚十倍其实也不难， 但是人在江湖，身不由己，朱少醒这样专一的基金经理只有一个， 更多的基金经理经常是更换管理基金，甚至所在的基金公司，这就导致选择他们的投资者不知所措，需要更换基金。 投资没有十全十美的事，十年一千万，每一步都要付出自己的精力去思考。 想要财富自由这条路，注定是要脚踏实地的往前走，捷径是不存在的，望你我共勉。  基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。 1、基金全攻略：一篇文章帮大家讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果 2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金 3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂 4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。 5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶 6、基金20强名单：公认优秀的基金名单，业绩可以超过80%的基金  我现在基金持仓200多万，盈利40多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。 以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。 基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。 这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。 知乎是非常好的学习平台，我在知乎6年，真心学到很多。我也会努力分享干货，让更多后来者受益。有什么不懂的，尽管问，我一定知无不言!   