为什么公募基金经理转向私募时都不复「当年之勇」？公募基金与私募基金的经理在策略的选择上有什么不同吗？
作为一个曾在量化公司工作过的Quant，我想说，要拿到5000万年终奖，只能用一个方法：降维打击。降维打击，出自中国科幻作家刘慈欣的经典作品《三体》一书，是指外星人使用“二向箔”将太阳系由三维空间降至二维空间的一种攻击方式。后生出其他含义，即用于形容拥有高端技术的群体直接进入低端技术群体的领域，对后者形成碾压式的打击。  降维打击在量化领域的意思是：市场成熟度套利。也就是说，在美国最先进的量化公司研发出适合美国成熟市场的策略，然后回国拿到国内市场用，因为美国市场成熟，赚钱难，中国市场不成熟，赚钱易，美国市场上一年只能赚20%的策略，在中国市场上可以赚200%甚至更多，这就是量化领域的降维打击。没错，就像外星人攻击地球。降维打击在量化领域有多么恐怖，我们可以看2015年的伊士顿案。伊士顿公司，由两个俄罗斯数学博士创立，这两个俄罗斯人曾获得国际数学大奖赛金牌，并在美国知名量化公司工作过。伊士顿公司只交易中国的沪深300股指期货市场，使用高频交易策略，用600万本金，三年时间做到20亿，3年300倍。俄罗斯人在中国割韭菜的速度太快太狠，震怒了中国政府高层。按照知乎用户babyquant的说法，现在头部量化私募的招聘要求是这样的：1、本科国内TOP2；2、博士美国TOP10；3、国内本科、美国硕士不要。为什么会这样要求，因为量化公司需要招一个能把美国市场的先进策略带回来的员工。好了，那我们就看看，具体如何才能做到降维打击。首先要能入行，而且是在美国入行做量化，如何才能在美国入行，对于中国人来说，基本上只一条路：拼命学习，考美国名校。一般需要高考成绩非常好，能读国内Top2的本科，最不济也得是国内Top10。本科读书期间就要定好规划，达到申请美国名校的条件，毕业后去美国理工科强校，如麻省理工、斯坦福，读硕读博，一定要读到博士。专业上，需要读理工科专业，一般是在数学、物理、计算机这三个专业中进行选择。技能上，需理解，人工智能、深度学习技术，这些新技术虽然规模化普及的时间也就几年，但已经是当前量化研究者的必备技能。修完美国名校理工科专业的博士学位后，就可以入职美国的量化大公司，正式入行了。一般可以选择，在Two sigma、DE Shaw、城堡集团、文艺复兴这些公司做研究。在全球最先进的量化公司这样的氛围里，相信一个能够从美国名校的博士学位毕业，并且掌握了人工智能、深度学习等先进工具的员工，还是可以研发出有效的，能够适应美国市场的量化策略的。拥有自己研发的策略，这是基础。其次，要能把策略带回国因为市场成熟度差异，即便在美国市场里只是中等程度收益率的量化策略，在国内市场中也可能产生惊人收益。但是要把策略带回国，并不是一件容易的事。在美国，尤其是大型量化公司，员工在公司电脑上研发出的量化策略，归公司所有。即便策略完全是自己研发的，也不能下载到自己的优盘，发送到自己的邮箱，一旦出现这样的行为，美国量化公司就可以提起法律诉讼，告到员工倾家荡产。一个策略有几千几万行代码，如何带回国，只有一个办法，用人脑记忆。没错，只能将策略的大致原理，记在脑子里，下班后回到家里，再一点一点的还原。就算离职后，继续使用这个策略，但只要没有出现拷贝下载的行为，公司就没有证据，就是完全合法的。最后，回国后要保护好自己的知识产权最后，千辛万苦，终于带着策略回国了，也找了一家国内头部的量化公司入职，但是可别傻乎乎的把策略全部交上去啊，交上去可就没有5000万年终奖拿了。一般入职前就会谈好条件，策略可以给公司使用，但是代码不会上交。将策略用某种方式加密后，再编译成二进制文件来运行，公司即使拿到这个文件也无法破解策略内容。同时在策略中，设置最后运行日期，一旦人离开公司，不再做维护，策略到期了，也就自然无法运行了。总之，回到国内，一定要保护好知识产权。最后，谈一个分成比例，给公司赚的钱中，有百分之多少可以给到个人，一定要写进劳动合同。如果分成比例是10%，一年给公司赚5亿，5000万的年终奖就到手了，对于百亿量化私募来说，这似乎并不难。所以说，99.9%的人都与5000万年终奖无缘，也就是做个吃瓜群众，不过，就算是吃瓜群众，也要做个更加专业的吃瓜群众。金融行业，除了量化，还有很多细分领域，那些领域才真正适合大多数人，戳以下链接，可以找到志同道合的金融小伙伴。 更多了解CFA和金融职场，可移步答主的以下回答： cfa考下来要多少钱？ 在私募公司工作的体验和经历是怎样的？ Quant 未来会成为非常内卷的职业吗？ 为什么几乎所有的量化交易都用Python？ 量化金融和传统金融有什么不同？ 如何理解「交易是反人性的」? 你见过哪些怪异的量化交易策略？ 量化交易都有哪些主要的策略模型？ 金融学专业毕业后一般都从事什么工作？ 上财毕业去银行当柜员是什么水平？ 应届生怎么甄别二级市场私募是否值得去？ 当今最机智的大学生是不是选学金融+计算机双学位、双方向发展的人？ CFA考试难么？ 转发锦鲤真的能转运吗？ 在校大学生如何自学CFA？ 想考 CFA，品职教育看起来没那么商业化，但是课程质量怎么样？ 金融分析师都是怎么干活的？ 金融分析师证书（cfa）对普通211硕士进券商有帮助么？ 双非学校学生建议考CFA吗？ 金融学本科（独立院校）应该把金融作为职业发展方向吗？ 那些管理着数十亿资产的基金经理，如果不干基金经理，自己在家做交易，结果会是怎样的，会不会无法盈利？ 如何看待 27 岁女孩在金融行业市场部工作朝九晚五年薪 60 万在上海买房一事？真的有这样的工作吗？