2020年还有哪些「值得all in」的创业机会？
2020年我自己觉得最好的All in创业机会是去读书，读太空工程相关的专业。以可能错过一个3年小周期复苏的代价，躲过一个10年大周期萧条的终点。如果资本主义还能走下去，总有一天世界要重新加杠杆加通胀，有可能下一个10年，最晚下下个10年周期里面，太空工程有一天就会变成全人类的房地产。消灭过剩的生产力，同时提高通胀水平和杠杆率。 另一条道路走向共产主义导向长期通缩，这也是一种可能，那个世界里面，我们也需要太空工程师去提高生产力。 我感觉大家看到我的回答里面更多是短期的经济预测，但实际上我自认为自己更擅长长期的分析。短期我其实经常看错。但之前在知乎上不敢说长期预测是因为我担心被喷纸上谈兵，我想之前那些短期经济预测也许给了我一个在这个回答里面谈谈长期经济预期的权利，让我可以爽一把。 2020年可能是非常传奇的一年，今天是3月3号，我们已经看到了货币当局被一个突发事件倒逼宽松，这意味着这一轮周期的结束可能会非常丑陋(因为在一个通胀要起来的时候被迫宽松，泡沫变得更大，而且泡沫都在不受益于通胀的信息产业）。我们从下面这张图说起 联储在去年进行了三次宽松之后，遏制了通缩的倾向，中国的通胀已经抬头，理论上如果没有疫情，中国的PPI可能已经在正数区间，但代价是货币流动速度和投放都有点过火。 于是我们看到的是2019年极其谨慎的中国央行，和鲍威尔在2019年12月一定要说2020年货币政策稳定，因为2018年中国央行的激进，2019年联储的激进，已经给2020年带来了通胀压力，而且这个压力可能并不小。 我们设想一个问题，如果美国的债务压力已经山大，高科技面临竞争压力，出口需要靠总统半威胁地去谈判。美国作为一个消费国家，未来的核心竞争力，除了全球的军事存在是什么呢？苏联的例子向我们证明了没有经济基础，军事存在就是纸老虎。 我们再想一想，特朗普作为一个美国总统，为什么对俄罗斯（为什么被国内民主党强烈反对），对沙特，甚至对于伊朗内部的改革派（这个我觉得是糖衣炮弹）如此友好。而对于中国，日本，印度甚至欧盟，都不那么友好。 为什么鲍威尔要坚定反对负利率，为什么一定要强调通胀目标的对称性。 我一直觉得，美国，沙特，俄罗斯，存在一种合作的可能性，尝试在未来把油价重新提高到三位数。从而让下一个10年周期里面，占据世界大部分人口的亚洲，非洲在进行复苏尝试的时候，支付一个极其高昂的原材料成本。同时让欧元区处于一个非常难受的地位。 这种油价的威胁让共和国开始了非常坚决的新能源尝试，如果说2012年的光伏和新能源是开始，那么今日这种急迫性已经与日俱增。与此同时，如果在一个通胀周期里面，中国作为一个制造业国家，如果需求不足，两头受气的长期情况是非常危险的。于是我们一方面需要找到下一个可以让居民加杠杆的行业（房住不炒的长期基础）。一方面需要降低对于原油的依存度，新能源+发展服务业。 不要忘了，共和国长期经济发展的最大隐患，在于人口。历史上基本没有生育率下降后可以自然回升的例子，为此我们甚至看到了放开移民的倾向，且不论这种政策是否能够得到支持，就算实施，他的成效是以10年计算的。而且我很怀疑共和国文化和美国文化那种巨大的差距，能够让我们复制美国的人口引入政策 下降的人口和下降的杠杆空间总有一个要逆转，如果不逆转，就是需求的萎缩，加上一个可能上行的通胀。是非常头疼的情况，想想日本在1990年之后的头疼，它们只能看着另外一个发展中国家在通胀上升中，鼓励居民加杠杆，然后通胀水平愈来越高，而自己的GDP却因为高位的杠杆率而无法在通胀的宴会中分一杯羹。还要承受进口原材料价格上涨带来的压力。 多说一句，日本的产业经济研究者并不是对这种情况没有应对，他们从90年代开始孜孜不倦地进行海外投资和布局，尤其在上游原材料方面，住友，三菱都拥有可观的矿业资源。以致于在2014年之后日本经常账户里面，海外投资收入所得已经和出口所得持平。而我们在2010年之后也进行了很多海外投资，但结果是到今天位置，中国的海外投资所得还只有出口的大概十六分之一。我们不一定有资格去嘲笑日本的 页岩油真的对于美国的帮助太大了，无论是经济上还是战略上。 共和国的应对方法无非两种： 一，继续鼓励居民部门上杠杆，金融危机后报复性上房地产杠杆，用一个更大的房地产杠杆，维持一个更大的GDP，通胀高又如何，只要债务加在自己头上，只要能够维持债务稳定就不怕。上一个这样做的经济体，是97年之后的香港，他们用一个更大的房价应对潜在的危机。但2019年的事情昭示了这种可能性存在巨大的长期隐患。 二，换个方向继续鼓励居民上杠杆，提高人民生活水平和满意度的时候让大家负债多一点。这是美国08年之后的办法。但这需要核心的竞争力，需要制造业2025，需要高新产业，需要科研。不然在一个通胀的世界里，所有的原材料都在涨价，你没有技术凭什么涨价？你不涨价，原材料可以把制造业加工贸易的利润侵蚀到你自己都不好意思的地步，而且这生意你还别嫌弃，你不愿意做有的是人做（想想亚洲四小龙，当年有谁想得到中国可以承接那么多高新产业链，所以今天我们千万不要盲目自满看低越南和印度） 我隐约感觉疫情会缩短共和国考虑的时间。如果3月-6月联储降息100bp，油价顶多再磨底一段时间就会开始慢慢上行。下半年CPI和油价压力会限制共和国的货币空间，如果到时有一个被大家共识的发展方向就还好，如果没有的话，上半年放出去的流动性总有边际放缓的时候，到时候金融市场怎么办？债市长牛已经被续命了一次，实话说要是我去年和做债的朋友说明年1月CPI超过5，他们肯定觉得我是个疯子，然后如果我说那时候你会继续狂买债他们肯定觉得我是个傻子。但现在这种情况就在发生。时间没那么多的，等到流动性边际放缓的时候，需求再一次被压制，到时可没有今天这么多空间去救市，那就是10年周期的终结。 也别太指望什么消费服务业驱动，消费就是一个任由杠杆打扮的小姑娘，没有了杠杆驱动，你看看日本的消费多么佛系。 在未来3-6个月里面我觉得共和国就必须做出选择了，我们要么学习香港那样用一个更大的泡沫去隐藏问题，很难受但这不是没可能，虽然我一点也不想看到这个情况。我们要么找一个新的制造业方向然后也别想了，就去干吧，美国的原油就算想涨价也需要有人用，他们自己是消费国和生产国，如果美国真的制造业回流，一个世界最大的军事国成为消费者，生产者和原材料国....实话说要是发生这情况我真的不知道说啥好。 所以我的建议就是，想办法躲过2020年，君子不立于危墙之下。冷眼看世界的发展，再思考自己应该干嘛 而之所以我更喜欢太空工程，是因为我感觉下个10年周期也不像是一个大型的复苏周期，全球债务问题和人口问题，以及潜在的政治道路分歧在下个10年不会解决，既然如此干嘛不看远一点。 这几天被美股搞得生物钟紊乱，看了看这篇回答也感觉很杂乱，但先就这样吧，之后如果有需要我再放一下图表支持一下结论。  