A股2021年会迎来牛市吗?
会不会迎来牛市不重要，因为目前已经处在牛市当中了，只不过是和以往牛市截然不同的牛市风格，更重要的是目前2021年哪些方向会更有机会显现 想要窥探未来的秘密，首先要做的必然是回顾历史，A股这两年经过制度上的改变和监管层面的反思，已经与以往发生了翻天覆地的变化，当前市场上市公司总家数已经超过4100家，总市值达到了84.42万亿，三十年的时间我们的A股走过了发达国家两百年的路，并且看监管的口风，是有意引导市场容量进一步扩宽做大资本市场，所以未来的市场走势并不能简单的去回顾上两次牛市（07年、15年），因为所处的市场环境和资本市场本身已不可同日而语，但最近两个年度（2019、2020）年的走势却有非常高的参考性 2021年牛年市场怎么走，我们先回顾一下2019年度大热的板块在2020年的表现吧 2019年度恰逢中美贸易纠纷白热化，全年度最热的板块非芯片（半导体）莫属，其次是国产软件为代表的（自主可控）板块 2019年全年半导体板块涨了接近80%，进入2020年后，半导体板块热度稍减但全年仍然有40%的涨幅。在看国产软件概念这两年的涨幅对比 2019年全年软件板块上涨幅度68%，进入2020年以后，软件板块涨幅-9%（没错，下跌9%） 所以我们看到，在前一个年度大热的板块，推演到第二个年度的炒作命运却截然不同，而半导体板块和国产软件板块同样是作为中美贸易争端刺激下大热的板块为什么却有着如此大的差异，这里的原因我们可以从两个板块炒作生命力长短上来考量，芯片行业目前已经算是名牌很久了，而且从国家层面也下了大力度 与资金从原材料到成品整条产业链的布局，并且各公司也在爱国驱动力下铆足了劲地投入资源与人力，并且该行业还有着嗷嗷待哺的广阔市场，所以这几个原因（资金、人才、市场）加起来，造成了半导体板块超长的炒作生命力，并且可以见得的是随着各个半导体行业的各公司业绩逐渐释放，半导体板块的炒作仍然不会停歇。 而我们对比半导体板块再看同命不同运的软件板块，可以发现，软件板块在2019年炒作力度并不下于半导体，但在下一个年度却遭遇了滑铁卢，这里可以回顾一下软件板块的炒作逻辑，同属中美贸易纠纷下的产物，并且国家也同样是投入了人力和物力扶持整个产业，但不同的是市场层面，19年因为赶上了一个国家层面的自主可控、安全替代的整体采购计划，也就是整个办公系统、军工系统等等相关体制内的采购计划，的确规模很大但它却没有民用市场的支撑，所以这也就是两个相似板块在2020年截然不同的原因，那么根据2019年大热的两个板块在2020年的表现，我们5进一步可以推演一下2020年大热的板块在2021年的情况。 首先看一下2020年最热的是哪几个板块 白酒（年度涨幅150%）、新能源汽车（45%）、医疗器械（全年涨幅77%，最大涨幅127%）、光伏（67%） 我们再分析2020年的几个大热板块，可以看出明显分为两个梯队 白酒和医疗基本算是一个级别的，年度最大涨幅分别是150%、127%，不过年底因为医疗器械遭到集采的锤击全年涨幅相对下来了一些，医疗器械的炒作逻辑不言而喻，史无前例的新冠疫情的催化，改变了整个行业的供需结构，而白酒的炒作逻辑更多存在于年底资金抱团外加国家引导扩大消费催化导致，我们对比2019年大热的芯片和软件板块可以发现，相对于芯片板块的炒作逻辑而言，无论医疗还是白酒都相对来说逻辑弱一些，都是市场可以和芯片一拼但从国家层面的角度来看，引导力度是不够的，所以尽管白酒和医疗在2020年大热，但进入2021年，他们大概率是不够看的，从板块炒作的生命力来看，更合适的是把白酒和医疗两个板块对标成2019年的软件板块，大概率2021年不会延续主升浪，从医疗器械的炒作生命周期也可以看出来主升浪显然已经结束了，那白酒这么对比来看，主升浪结束也不是特别远。所以我们更有价值的是寻找类似于19年的芯片板块这样——可以跨年炒作和新出现炒作主升浪的板块。 一、新能源汽车 目前来看，能和19年的芯片板块相媲美的，新能源汽车算是一个备胎，整个板块的炒作路径，今年起始于特斯拉在国内产能落地，而后在特斯拉号称“割韭菜”的降价策略下，进一步推动了产能的释放，入门级别model3年初是33万，目前是25万，最近更是出了长续航版本的model y更是直接降价15——16万，而且降价的趋势随着国产化的进一步深化还会进一步降价，直接杀入了国内主力车型B级车的蓝海，成了一只搅动市场的鲶鱼，与此同时，新能源汽车产业链的发展也在这条鲶鱼的搅动下出现了另外几条鲶鱼，比如蔚来，比如理想汽车，都出了一些有竞争力的产品，国家也在搭理推动能源结构的改变，所以新能源汽车尽管在今年已经经过了大幅度炒作，但很大概率仍然会是2021年的主流板块之一。并且新能源汽车产业链有足够大的容量和角度支持它反复炒作。 生活就像一盒巧克力，你永远不知道下一块是什么颜色的——《阿甘正传》 就像是在2019年末，当人们还在沉溺在过年的节日氛围中，应该没有人会预料到，迎接过年的除了我们的亲人还有改变整个世界的冠状病毒，我们没法预测明年会出现什么突发事件会产生类似于今年医疗器械板块一样的整体格局变迁，但我们可以通过一些大的事件预期和世界格局发展去试着预判一下可能在2021年度出现主升浪的行业 一、5G 关于5G 这个板块我衡量了很久要不要拿过来，但对比新能源汽车产业链以后我发现，5G这个行业在2021年是一个逐渐走向落地的年份，就好像今年的新能源汽车一样，未来随着5G的推广，随着5G通讯基站的增加，5G的应用大概率会逐渐走向商业化了，可能并且不限于超高清视频、虚拟现实、自动驾驶、云游戏等等，这些代表着未来黑科技的方向，很可能在未来逐渐慢慢的走向生活，那这么来看，5G极其相关产业非常有概率衍生为下一个新 能源汽车行业，并且随着技术手段的逐渐成熟在叠加上国人的想象力，当科技走进生活，未来世界应该是更丰富而美好的。 二、燃料电池（氢能源） 和锂电池不同，氢燃料电池有着单位输出功率高、更为清洁节能的特点，但因为燃料电池的安全性，导致它目前并不适合应用在家用汽车上，毕竟，背着个氢气罐和背着一个移动炸弹没什么太大的区别，一旦出现车祸，就不仅仅是喷个漆做个钣金的事了，但由于其单位输出功率高的特点，氢燃料电池反而是很适合应用在工程机械和运输车辆上，今年新能源汽车的炒作如此轰轰烈烈，那么到后期，当新能源板块都在高位的时候，燃料电池板块很可能会出现一轮补涨行情。 三、军工 军工板块实际上在今年是有不小动作的，这也是拜外界国际环境错综复杂所导致，但整个板块的炒作也有所克制，毕竟军工行业的业绩释放几乎全靠国家采购，民间是很少能用到正统军工产品的，军工行业在2021年有很大概率走主升浪的原因，在于国家态度，目前已经名牌的一点是，从上到下都已经意识到不能够仅仅发展经济，一个大国的经济应当是有着一个强大的军事力量来支持下去，并且未来等待国家处理的还有一些不得不解决的事情，但具体什么时候谁也不知道，我个人也认为，这可能会是未来某个时间点出现能够影响大局的一个事件，所以军工板块一定要纳入选项 四、金融板块 金融板块很难会出现从年初炒作到年尾的这种特点，但因为其估值的相对低位外加市场扩大最直接利好的就是金融板块，所以在各个板块炒作当中，离不开金融板块对指数的润滑剂作用，金融也必定会是长久不衰的一个周期性板块 （未完持续）