Les premiers états financiers consolidés des banques tunisiennes selon la norme IFRS 9 devraient montrer que les banques ont une capacité suffisante pour absorber les exigences supplémentaires en matière de provisionnement, indique Fitch Ratings, compte tenu de tampons de capital raisonnables et de la période de mise en œuvre progressive que le régulateur est susceptible d'autoriser pour combler les déficits de réserve.
L'agence de rating dit s'attendre à ce que les états financiers, prévus pour la fin avril, mettent en évidence les provisions pour pertes sur prêts et les insuffisances de couverture basées sur les prévisions de pertes.
Les banques tunisiennes doivent respecter un ratio réglementaire Tier 1 de 7 % minimum et un ratio total d'adéquation des fonds propres (CAR) de 10 % minimum, qui sont moins stricts que sur de nombreux marchés africains.
La moyenne du ratio Tier 1 et du RCA pour le secteur était de 11,7 % et 14,6 %, respectivement, à la fin du premier semestre 23, ce qui est élevé par rapport aux normes internationales. Toutefois, ces ratios doivent être considérés à la lumière des risques pays élevés et des fortes concentrations d'un seul débiteur.
La comparaison avec les banques internationales n'est pas directe car les banques tunisiennes calculent les ratios d'adéquation des fonds propres conformément à Bâle I (en utilisant l'approche standard), qui autorise des pondérations de risque plus favorables pour les expositions souveraines faiblement notées.
La norme IFRS 9 exige la déduction des pertes de crédit attendues et subies des prêts détenus au coût amorti, ce qui constitue un changement important par rapport à l'approche rétrospective précédente. Nous prévoyons que les insuffisances des réserves pour pertes sur prêts en vertu de l'IFRS 9 réduiront les ratios de fonds propres d'un maximum de 30 points de base. La plupart des banques continueraient à respecter les exigences réglementaires, mais certaines pourraient avoir besoin de lever de nouveaux capitaux.
Faible couverture des réserves
Fitch considère que la couverture des réserves du secteur (fin S1 23 : 52%) est faible en raison des difficultés de réalisation des garanties et des risques élevés liés à l'environnement opérationnel. Nous nous attendons à ce que la plupart des réserves supplémentaires requises concernent des prêts classés dans l'étape 2 selon IFRS 9 – des prêts pour lesquels le risque de crédit a augmenté de manière significative depuis la comptabilisation initiale.
Les banques tunisiennes ont d'importants portefeuilles dans ce que l'on appelle localement les catégories B2 et B3, que nous prévoyons de classer en phase 2. Nous pensons que les prêts classés comme dépréciés (étape 3 selon IFRS 9) sont déjà assez bien couverts. Il est peu probable que les prêts de l'étape 1 nécessitent des réserves supplémentaires importantes, car la Banque centrale de Tunisie (BCT) a commencé à renforcer les règles régissant le calcul des provisions générales en 2021, assurant ainsi une transition plus harmonieuse vers IFRS 9. Cependant, certaines banques pourraient avoir besoin de réserves supplémentaires pour les prêts des étapes 1, 2 et 3, en particulier si elles disposent de données et de modèles insuffisants pour étayer leurs hypothèses de pertes attendues, ou de normes plus souples pour l'enregistrement de la documentation à l'appui de la valeur de la garantie.
Le ratio moyen de prêts dépréciés du secteur a été d'environ 13,5 % ces dernières années.
Les banques devront se conformer à un ratio de 7 % d'ici à la fin de l'année 2026, ce qui sera difficile pour certaines d'entre elles. L'adoption de la norme IFRS 9 n'entraînera pas nécessairement une hausse des niveaux de prêts dépréciés déclarés (étape 3), mais les prêts de l'étape 2 sont susceptibles d'être importants compte tenu de l'ampleur de la restructuration des prêts.
Le cadre réglementaire bancaire de la Tunisie est encore en retard par rapport à celui de la plupart des pays africains. Les banques calculent le risque de crédit selon Bâle I, et le risque de marché et opérationnel selon Bâle II. Les principes de Bâle III sont en cours de discussion, mais il est peu probable qu'ils soient introduits à court terme.
Les efforts de la BCT sont positifs, estime Fitch
Néanmoins, Fitch estime que les efforts de la BCT pour converger vers les normes internationales et pour préserver le capital des banques sont positifs.
La BCT a imposé des limites et des conditions aux distributions de dividendes des banques sur la base des ratios de capital de fin 2023, comme elle l'avait fait pour fin 2022. La distribution sera limitée à 35 % du bénéfice net de 2023 pour les banques dont le RAC et le ratio Tier 1 de fin 2023 (après déduction des dividendes à verser) dépassent les exigences réglementaires minimales de moins de 2,5 points de base.
Il n'y aura pas de restriction pour les banques dont les ratios CAR et Tier 1 dépassent les exigences réglementaires minimales d'au moins 2,5 points de base et 3,5 points de base, respectivement, bien que l'approbation préalable de la CBT soit toujours nécessaire.