((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajout de commentaires de dirigeants d'entreprises et d'analystes aux paragraphes 3, 5 et 10; mise à jour des actions) par Mrinalika Roy
Le principal producteur américain de gaz naturel EQT Corp EQT.N a accepté d'acheter Equitrans Midstream
ETRN.N dans le cadre d'une transaction entièrement en actions qui évalue son ancienne unité de pipeline à environ 14 milliards de dollars, y compris la dette, alors que les entreprises cherchent à naviguer dans les prix bas de la décennie pour le produit de base.
La transaction permettra de faciliter la production et le transport du gaz naturel à moindre coût, en ajoutant plus de 2 000 miles d'infrastructures de gazoducs, ont déclaré les entreprises lundi.
"Le paysage macroéconomique du gaz naturel est caractérisé par une volatilité imprévisible dans un avenir prévisible... la seule façon de prospérer dans ce monde est d'être au bas de la courbe des coûts", a déclaré Jeremy Knop, directeur financier d'EQT, lors d'une conférence téléphonique avec des analystes à la suite de l'annonce de la transaction.
Cet accord intervient alors que la surabondance de l'offre sur le marché a fait chuter les prix du gaz naturel, obligeant les producteurs à réduire leur production et leurs dépenses en matière de forage. EQT réduit près d'un milliard de pieds cubes par jour (bcfpd) de production de gaz naturel jusqu'en mars.
"Cette intégration verticale fait d'EQT le producteur de gaz naturel le moins cher des États-Unis", a déclaré Toby Rice, directeur général d'EQT.
Chaque action ordinaire en circulation d'Equitrans sera échangée contre 0,3504 action d'EQT, ce qui donne à l'opération une valeur d'environ 5,5 milliards de dollars.
Les actions d'EQT étaient en baisse d'environ 7 %, tandis qu'Equitrans était en hausse d'environ 2 % dans les premiers échanges.
La transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre. Les actionnaires d'EQT détiendront environ 74 % de la société issue de la fusion et les actionnaires d'Equitrans le reste.
La valeur d'entreprise de la nouvelle société s'élèvera à plus de 35 milliards de dollars.
"Bien que nous soyons satisfaits de la combinaison sur le plan opérationnel, l'opération ajoute une surcharge de capitaux propres, car les détenteurs d'actifs intermédiaires peuvent avoir des priorités différentes, et la dette supplémentaire orientera probablement le flux de trésorerie disponible d'EQT vers la réduction de l'effet de levier par rapport à toutes les autres options à court terme, ce qui devrait entraîner une baisse des actions", a déclaré Bertrand Donnes, analyste chez Truist Securities.
Equitrans a été créée lors de la scission d'EQT en 2018, séparant ses activités intermédiaires des activités de production de gaz.
Equitrans est le partenaire principal et l'opérateur du gazoduc Mountain Valley, le seul grand gazoduc en construction dans le nord-est des États-Unis. Il s'est heurté à de nombreux obstacles réglementaires et judiciaires qui ont interrompu les travaux à plusieurs reprises depuis le début de la construction en 2018.
EQT se concentre sur le cœur des schistes de Marcellus et d'Utica dans le bassin des Appalaches.