(Mises à jour avant l'ouverture du marché)
MicroStrategy MSTR.O a choisi de lever des capitaux par le biais d'une offre d'obligations convertibles pour la deuxième fois en moins de 10 jours afin d'accroître son exposition au bitcoin en plein essor.
La société de logiciels a déclaré après la fermeture des marchés mercredi qu'elle offrait 500 millions de dollars en obligations convertibles arrivant à échéance en 2031 à des investisseurs institutionnels. Le 5 mars, la société avait annoncé une offre privée de 600 millions de dollars sous forme d'obligations convertibles.
Ses actions ont chuté de 8 % jeudi, après avoir atteint leur plus haut niveau en 24 ans lors de la séance précédente. L'action a presque triplé jusqu'à présent en 2024.
Le bitcoin BTC= a atteint un nouveau record à 73 803 dollars, portant ses gains depuis le début de l'année à près de 70 %.
La société basée à Tysons, en Virginie, a rejoint une série d'entreprises qui proposent des obligations convertibles dans un contexte de taux d'intérêt élevés.
"MicroStrategy est en train de montrer clairement que l'environnement de politique monétaire () n'a rien de restrictif", a déclaré Michael O'Rourke, stratège en chef du marché chez JonesTrading.
"Depuis la fin de l'année 2020, la société a lancé des offres de convertibles et, dans une moindre mesure, des offres d'actions sur le marché dans le but précis d'investir le produit de ces offres dans le bitcoin. Il semble que cela devienne maintenant un événement hebdomadaire."
Les obligations convertibles, qui peuvent être échangées contre des actions lorsque l'action atteint un niveau prédéterminé, permettent aux entreprises de lever des capitaux à des taux d'intérêt plus bas que les obligations classiques, sans risquer de diluer immédiatement les actionnaires comme c'est le cas pour les offres d'actions.
MicroStrategy, qui a commencé à acheter et à détenir des bitcoins en 2020, est la plus grande entreprise détentrice de la crypto-monnaie, car les revenus de son activité logicielle ont diminué en 2022 et 2023.
L'entreprise a acheté 15 000 bitcoins depuis le 15 février, ce qui porte le total de ses avoirs à 205 000 au 10 mars.