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[마켓PRO] Today's Pick: "중국 수요 부진? 이 종목 올해 영업이익 세 배 간다"
DL -"24년 영업이익 3배를 전망하는 이유"
📋 목표주가 : 6만5000원→6만5000원 (유지) / 현재주가 : 4만6600원투자의견 : 매수(유지) / 대신증권
[체크 포인트]
- 올해 DL의 연간 예상 영업이익은 4686억원으로 전년대비 3배 이상 늘어날 전망.
- 업황은 중국향 수출 회복 부진, 유가 상승에 따른 다운스트림 제품 스프레드 약세 등 기대감 낮아져.
- 반면 DL케미칼은 선제적으로 고부가 포트폴리오 전환 성공. 전체 생산능력 중 마진율 20% 이상 제품 비중 58.7%.
- 2년간 주가 부진의 가장 큰 요인이었던 Kraton 사업부는 최근 부타디엔 가격 강세를 근거로 1Q24 흑자전환 전망.
신한알파리츠-"압도적 전교 1등"
📈 목표주가: 7600원→ 8800원(상향) / 현재주가 : 6850원투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권
[체크 포인트]
- 서울 오피스 초과 수요 지속이 예상되는 시장 상황. 타이트한 수급에 기반한 안정적인 임대 운영이 가능해질 것.
- 지난 15일 Nareit 지수 편입, 3월 말 특별배당 지급 이후 단기적으로 주가 모멘텀은 부재.
- 하지만 서울 지역 오피스는 공급 부족 장기화로 인해 타이트한 수급을 이어갈 전망.
- 신한알파리츠는 국내 오피스 리츠 중 AUM이 가장 크고 경쟁력 있는 포트폴리오를 보유. 밸류에이션도 동종기업 대비 낮은 편.
- 3월 말 배당락 이후 저가 매수 권고.
신세계인터내셔날-"반등의 시작"
📋목표주가 : 미제시→2만1000원(신규) / 현재주가 : 1만5550원투자의견 : 매수(신규) / 한화투자증권
[체크 포인트]
- 디스인플레이션 구간 진입에 따라 올 하반기엔 소비여력 확대가 기대. 이에 따라 상저하고 실적 기록 예상.
- 작년 매출액 1700억원 규모의 CELINE 브랜드 이탈로 인해 실적이 역성장. 이 영향은 사실상 마무리.
- 기공개된 The Row 등 해외패션 4개, 코스메틱 3~4개의 신규 브랜드의 가세로 성장 추세로 전환이 예상.
- 잔류 해외 브랜드에 대한 수요 확대 추세는 이어지면서 +10% 중반 수준의 성장세는 이어질 것으로 예상.
LIG넥스원 -"사우디 천궁2 수주는 시작에 불과"
📈 목표주가 : 15만원→19만원(상향) / 현재주가 : 16만3300원투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권
[체크 포인트]
- 사우디로부터 천궁2를 작년 수주, 사우디 측의 추가 발주도 기대.
- 장기적으로는 사우디에서 LIG넥스원이 현재 개발 중인 L-SAM 블록 II와 천궁 블록 III 도입도 가능성 높아.
- 후티 반군 이외의 잠재 적성국에 대해 고성능 중거리 탄도미사일 방어가 필요하기 때문.
파라다이스-"2024년 스타트가 좋다"
📋 목표주가 :2만500원→2만500원(유지) / 현재주가 : 1만3050원투자의견 : 매수(유지) / 키움증권
[체크 포인트]
- 1월 일본 VIP, 2월 중국 VIP의 기여로 실적 강세.
- 인스파이어 리조트와의 본격적인 경쟁은 5월과 7~8월 발생할 것으로 전망.
- 최악의 시나리오는 모객을 확보하지 못한 채 출혈 마케팅 경쟁.
- 기존 고객과의 네트워크를 고려한다면 영향은 제한적일 가능성도.
- 코스피 이전 상장 추진과 실적을 기반으로 한 기업가치 제고 노력은 지속될 전망.
삼성전기-"생성형AI는 더 많은 컴포넌트를 필요로 한다"
📋 목표주가 : 18만5000원→18만5000원(유지) / 현재주가 : 14만5200원투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권
[체크 포인트]
- 혹독한 재고조정 이후 MLCC 가동률이 점진적으로 개선세, 여기다 생성형 AI 확산에 따른 MLCC 탑재량 증가가 기회 요인.
- 생성형 AI는 강력한 컴퓨팅 파워를 요구. 세트당 MLCC의 용량도 커져야.
- AI 스마트폰에 요구되는 캐파는 일반 스마트폰 대비 +10% 이상이며, 오 하반기 본격적으로 출시될 AI PC는 이 이상으로 증분 둘 것.
- 서버는 더 큰 기회. AI 서버는 기성 제품들 대비 2.5배 (가속기 8개 기준)의 MLCC가 탑재. 서버향 매출 비중이 늘 전망.
선한결 기자 always@hankyung.com
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