Id-Direttiva 98/31/KE tal-parlament ewropew u tal-kunsill
tat-22 ta’ Ġunju 1998
li temenda d-Direttiva tal-Kunsill 93/6/KEE dwar is-suffiċjenza tal-kapital tal-kumpaniji ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet tal-kreditu
IL-PARLAMENT EWROPEW U L-KUNSILL TA’ L-UNJONI EWROPEA,
Wara li kkunsidrat it-Trattat li jistabbilixxi l-Komunità Ewropea, u b’mod partikolari l-ewwel u t-tielet sentenzi ta’ l-Artikoli 57(2) tiegħu,
Wara li kkunsidrat il-proposta tal-Kummissjoni [1],
Wara li kkunsidrat l-opinjoni tal-Kumitat Ekonomiku u Soċjali [2],
Wara li kkunsidrat l-opinjoni ta’ l-Istitut Monetarju Ewropew [3],
Wara li aġixxu skond il-proċedura stabbilita fl-Artikolu 189b tat-Trattat [4],
(1) Billi r-riskji assoċjati mal-kummerċ fil-prodotti primarji u u l-prodotti derivati minnhom huma bħalissa bla ħsara għad-Direttiva tal-Kunsill 89/647/KEE tat-18 ta’ Diċembru 1989 dwar il-proporzjon tas-solvenza għall-istituzzjonijiet tal-kreditu [5]; billi, madankollu, ir-riskji tas-suq assoċjati ma’ dawn il-pożizzjonijiet mhumiex koperti sewwa mid-Direttiva 89/647/KEE; billi hemm bżonn illi l-kunċett tal- ktieb tal-kummerċ "jitwessa" biex jinkludi l-pożizzjonijiet tal-prodotti primarji jew id-derivati tagħhom li jinżammu għall-iskopijiet tal-kummerċ u li huma miftuħin l-aktar għar-riskji tas-suq; billi l-istituzzjonijiet iridu jikkonformaw ma’ din id-Direttiva billi jkopru r-riskji tal-prodotti primarji għall-kummerċ kollu tagħhom; billi t-twettiq ta’ frodi serju minn ċerti kummerċjanti fil-bejgħ u x-xiri bil-quddiem tal-prodotti primarji huwa ta’ tħassib li qed jikber għall-Komunità u theddida għall-impressjoni tajba u l-integrita’ ta’ din ix-xorta ta’kummerċ; billi huwa mixtieq li l-Kummissjoni tikkunsidra li tiddefinixxi qafas approprjat prudenzjali sabiex tiġi evitata l-prattika ta’ dawn il-frodi fil-ġejjieni;
(2) Billi d-Direttiva tal-Kunsill 93/6/KEE tal-15 ta’ Marzu 1993 fuq is-suffiċjenza tal-kapital tal-kumpaniji ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet tal-kreditu [6] tistabbilixxi metodu standardizzat għall-kalkolu tal-ħtiġiet kapitali kontra r-riskji tas-suq li huma miftuħin għalihom il-kumpaniji ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet tal-kreditu; billi l-istituzzjonijiet żviluppaw għalihom infushom sistemi ta’ tmexxija tar-riskju (mudelli interni), iddisinjati biex ikejlu bi preċiżjoni akbar minn tal-metodu standardizzat ir-riskji tas-suq li huma miftuħin għalihom il-kumpaniji ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet tal-kreditu; billi l-użu ta’ metodi aktar eżatti għall-kalkolu tar-riskji għandu jiġi inkoraġġit;
(3) Billi l-użu ta’ dawn il-mudelli interni biex isir il-kalkolu tal-ħtiġiet tal-kapital jeħtieġ mekkaniżmi stretti ta’ kontroll intern u għandu jkun soġġett għall-għarfien u s-sorveljanza ta’ l-awtoritajiet kompetenti; billi, sabiex ir-riżultati tal-kalkolu tal-mudell intern jibqgħu ta’ min joqgħod fuqhom, għandhom jiġu vverifikati permezz ta’proċedura li tittestja b’lura;
(4) Billi hu approprjat illi l-awtoritajiet kompetenti jippermettu illi l-ħtiġiet tal-marġini għall-kummerċ bil-quddiem ta’prodotti u opzjonijiet innegozjati fil-derivati ta’ l-istess natura verifikati direttament u d-derivati tagħhom, u fuq bażi transitorja għad-derivati ta’ l-istess natura li jiġu żdoganati u mibjugħa barra mill-borża, jintużaw bħala sostituti għall-ħtieġa kapitali iikkalkolata għal dawn l-istrumenti skond din id-Direttiva, sakemm dan ma jwassalx għal ħtieġa kapitali li hija inqas mill-ħtieġa kapitali ikkalkolata skond il-metodi l-oħra preskritti f’din id-Direttiva; billi l-applikazzjoni ta’ dan il-prinċipju ma teħtieġx li l-ekwivalenza bejn dawn il-ħtiġiet tal-marġini u l-ħtiġiet kapitali ikkalkolati skond il-metodi l-oħra preskritti f’din id-Direttiva trid tkun ivverifikata kontinwament mill-istituzzjonijiet li japplikaw dan il-prinċipju;
(5) Billi r-regoli adottati fuq il-livell aktar wiesgħa internazzjonali jistgħu, sabiex jiġu inkoraġġiti metodi aktar sofistikati tat-tmexxija tar-riskju msejsa fuq mudelli interni, ibaxxu l-ħtiġiet tal-kapital għall-istituzzjonijiet tal-kreditu minn pajjiżi terzi; billi dawn l-istituzzjonijiet tal-kreditu jikkompetu mal-kumpaniji ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet tal-kreditu inkorporati fl-Istati Membri; billi għall-kumpaniji ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet tal-kreditu inkorporati fl-Istati Membri, emenda tad-Direttiva 93/6/KEE biss tista’ tipprovdi inċentivi simili għall-iżvilupp u l-użu tal-mudelli interni;
(6) Billi sabiex jiġu ikkalkolati l-ħtiġiet tal-kapital li jirrigwardaw ir-riskju tas-suq, il-pożizzjonijiet fid-deheb u d-derivati tad-deheb għandhom jiġu ttrattati b’mod simili għall-pożizzjonijiet tal-kambju;
(7) Billi l-ħruġ tas-self subordinat ma għandux jeskludi b’mod awtomatiku l-ekwità ta’ min joħorġu milli tkun inkluża f’portafoll li jikkwalifika għall-piż tar- riskju speċifiku ta’ 2 % skond il-punt 33 ta’ l-Anness I tad-Direttiva 93/6/KEE;
(8) Billi din id-Direttiva taqbel max-xogħol ta’ forum internazzjonali ta’ kontrolluri tal-banek dwar it-trattament bħala wieħed ta’ sorveljanza tar-riskju tas-suq u tal-pożizzjonijiet tal-prodotti primarji u d-derivati tal-prodotti primarji;
(9) Billi hemm il-bżonn ta’ reġim transitorju għall-kapital fuq bażi mhux obbligatorja għall-kumpaniji ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet tal-kreditu li jidħlu għal ammont sinifikanti ta’ kummerċ fil-prodotti primarji, li għandhom portafoll diversifikat ta’ prodotti primarji u li għadhom ma jistgħux jużaw mudelli sabiex jikkalkolaw l-ammont ta’ kapital meħtieġ biex jagħmel tajjeb għar-riskju tal-prodotti primarji, sabiex tiġi żgurata l-applikazzjoni mingħajr problemi ta’ din id-Direttiva;
(10) Billi din id-Direttiva hija l-mezz l-iktar approprjat biex jintlaħqu l-miri mfittxa u ma tmurx lil hinn minn dak li hemm bżonn biex jintlaħqu dawn il-miri,
ADOTTAW DIN ID-DIRETTIVA:
Artikolu 1
Direttiva 93/6/KEE hija hawnhekk emendata kif ġej:
1. Artikolu 2 huwa emendat kif ġej:
(a) il-punt 6(a) u l-frażi ta’ l-introduzzjoni u s-subpunti (i) u (ii) tal-punt 6(b) għandhom jiġu mibdula b’dan li ġej:
"(a) il-pożizzjonijiet proprjetarji tagħha fl-istrumenti finanzjarji, il-prodotti primarji u d-derivati tal-prodotti primarji illi jinżammu biex jerġgħu jinbiegħu u/jew jinxtraw mill-istituzzjoni bil-ħsieb li tibbenefika fil-futur qrib mid-differenzi attwali u/jew mistennija bejn il-prezzijiet tax-xiri u tal-bejgħ tagħhom, jew minn tibdiliet oħra fil-prezz jew fir-rata ta’ l-imgħax tagħhom, u l-pożizzjonijiet fl-istrumenti finanzjarji, fil-prodotti primarji jew fid-derivati tagħhom, li jinħolqu mis-senserija ta’ principal imqabbel, jew pożizzjonijiet meħuda biex jilqgħu għat-telf ta’ elementi oħra fil-ktieb tal-kummerċ;
(b) il-ftuħ għar-riskju li jiġi mill-operazzjonijiet mhux konklużi, it-tqassim bla ħlas u l-istrumenti għad-derivati li ma jinbiegħux fil-borża (OTC) riferuti fil-paragrafi 1, 2, 3 u 5 ta’ l-Anness II, il-ftuħ dovut għall-ftehim ta’ xiri lura u s-self ta’ sigurtajiet u prodotti primarji li huma ibbażati fuq is-sigurtajiet jew prodotti primarji inklużi fil-ktieb tal-kummerċ kif definit f’(a) riferuti fil-paragrafu 4 ta’ l-Anness II, il-ftuħ dovut għall-ftehim ta’ xiri lura bil-kontra u t-transazzjonijiet ta’ self ta’ sigurtajiet u prodotti primarji deskritti fl-istess paragrafu, sakemm l-awtoritajiet kompetenti jaqblu, li jħarsu jew il-kondizzjonijiet (i), (ii), (iii) u (v) jew il-kondizzjonijiet (iv) u (v) kif ġej:
(i) il-ftuħ għar-riskju jiġi mkejjel mas-suq kuljum skond il-proċeduri stabbiliti fl-Anness II;
(ii) il-garanzija tiġi aġġustata sabiex jiġi kkunsidrat it-tibdil sostanzjali fil-valur tas-sigurtajiet jew il-prodotti primarji involuti f’dan il-ftehim jew transazzjoni, skond ir-regola aċċettata mill-awtoritajiet kompetenti";
(b) il-punti 15 u 16 għandhom jiġu mibdula b’dan li ġej:
"15. "ċertifikat"; ifisser titolu ta’sigurtà li jagħti d-dritt lil min jippossjedih li jixtri r-riferut bi prezz stabbilit sa jew fid-data ta’ meta jiskadi ċ-ċertifikat. Jista’ jitħallas billi jiġi kkunsinnat ir-riferut innifsu jew bil-flus.
16. "iffinanzjar ta’ l-istokk"; ifisser pożizzjonijiet fejn stokk materjali nbiegħ bil-quddiem u l-ispiża ta’ l-iffinanzjar ma tistax tiċċaqlaq sad-data tal-bejgħ bil-quddiem";
(ċ) il-punt 17, l-ewwel paragrafu, għandu jinbidel hekk:
"17. "ftehim ta’ xiri lura"; u "ftehim ta’ xiri lura bil-kontra"; ifissru kull ftehim li fih istituzzjoni jew il-parti l-oħra titrasferixxi sigurtajiet jew prodotti primarji jew drittijiet garantiti li jirrigwardaw it-titolu għal sigurtajiet jew prodotti primarji fejn dik il-garanzija tinħareġ minn borża rikonoxxuta li għandha d-drittjiet għas-sigurtajiet jew il-prodotti primarji u l-ftehim ma jippermettix illi istituzzjoni titrasferixxi jew twiegħed sigurtà jew prodott partikolari lil iktar minn parti waħda fl-istess ħin, bla ħsara għall-impenn li terġa tixtrihom (jew sigurtajiet jew prodotti primarji ta’ l-istess deskrizzjoni li jistgħu jiġu sostitwiti) bi prezz speċifikat f’data speċifikata fil-futur, jew li għandha tkun speċifikata, minn min jitrasferixxi, li jkun ftehim ta’ xiri lura għall-istituzzjoni li tbigħ is-sigurtajiet jew il-prodotti primarji u ftehim ta’ xiri lura bil-kontra għall-istituzzjoni li tixtrihom";
(d) il-punt 18 għandu jinbidel b’dan li ġej:
"18. "self ta’ sigurtajiet jew prodotti primarji"; u "self ta’ sigurtajiet jew prodotti primarji"; ifissru kull transazzjoni fejn istituzzjoni jew il-parti l-oħra titrasferixxi sigurtajiet jew prodotti primarji kontra garanzija approprjata bla ħsara għall-impenn minn min jissellef li jrodd lura sigurtajiet jew prodotti primarji ekwivalenti f’xi data fil-futur jew meta jiġi mitlub jagħmel hekk minn dak li ttrasferixxa; din it-transazzjoni hija self ta’ sigurtajiet jew prodotti primarji min-naħa ta’ l-istituzzjoni li titrasferixxi s-sigurtajiet jew il-prodotti u hija self ta’ sigurtajiet jew prodotti mill-istituzzjoni fejn ġew trasferiti.
Is-self ta’ sigurtajiet jew prodotti primarji għandu jitqies bħala transazzjoni interprofessjonali meta l-kontroparti tkun soġġetta għall-ko-ordinazzjoni prudenzjali fuq livell Komunitarju jew tkun istituzzjoni tal-kreditu fiż-Żona A kif iddefinit fid-Direttiva 89/647/KEE jew tkun magħrufa bħala kumpanija ta’ l-investiment f’pajjiż terz jew fejn it-transazzjoni ssir ma’ istituzzjoni bankarja li tikklerja l-kontijiet jew borża rikonoxxuti";
2. fl-Artikolu 4(1), l-ewwel subparagrafu, il-punti (i) u (ii) għandhom jiġu mibdula b’ li ġej:
"(i) il-ħtiġijiet kapitali, maħduma skond l-Annessi I, II u VI u, kif approprjat, skond l-Anness VIII, għall-kummerċ tal-ktieb tal-kummerċ tagħhom;
(ii) il-ħtiġiet kapitali, maħduma skond l-Annessi III u VII u, kif approprjat, skond l-Anness VIII, għall-attivitajiet kummerċjali kollha tagħhom";
3. Artikolu 5(2) għandu jinbidel b’li ġej:
"2. Bla ħsara għall-paragrafu 1, dawk l-istituzzjonijiet li jaħdmu l-ħtiġiet tal-kapital għall-kummerċ tal-ktieb tal-kummerċ tagħhom skond l-Annessi I u II, u skond l-Anness VIII, għandhom jimmonitorjaw u jikkontrollaw il-ftuħ kbir għar-riskju li għandhom skond id-Direttiva 92/121/KEE bla ħsara għall-modifiki mniżżla fl-Anness VI ta’ din id-Direttiva";
4. Artikolu 7(10) u l-parti ta’ l-introduzzjoni ta’ l-Artikolu 7(11), jinbidlu b’dan li ġej:
"10. Meta d-drittijiet tar-rinunzja li hemm ipprovvduti fil-paragrafi 7 u 9 ma jiġux imħaddma, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu, sabiex jaħdmu l-ħtiġiet tal-kapital elenkati fl-Annessi I u VIII u l-ftuħ għall-klijenti elenkati fl-Anness VI fuq bażi kkonsolidata, jippermettu li pożizzjonijiet fil-ktieb tal-kummerċ ta’ istituzzjoni minnhom jibbilanċjaw ma’ pożizzjonijiet fil-ktieb tal-kummerċ ta’ l-istituzzjoni oħra skond ir-regoli stabbiliti fl-Annessi I, VI u VIII.
Barra minn hekk, jistgħu jippermettu li pożizzjonijiet tal-kambju f’waħda mill-istituzzjonijiet jibbilanċjaw ma’ pożizzjonijiet tal-kambju fl-istituzzjoni l-oħra skond ir-regoli stabbiliti fl-Anness III u/jew l-Anness VIII. Jistgħu wkoll jippermettu li l-pożizzjonijiet ta’ prodotti primarji f’istituzzjoni minnhom jibbilanċjaw il-pożizzjonijiet ta’ prodotti primarji fl-istituzzjoni l-oħra skond ir-regoli stabbiliti fl-Anness VII u/jew l-Anness VIII.
11. L-awtoritajiet kompetenti jistgħu wkoll jippermettu l-ibbilanċjar tal-ktieb tal-kummerċ u tal-pożizzjonijiet tal-kambju u tal-prodotti primarji, rispettivament, ta’ impriżi li jinsabu f’pajjiżi terzi, bla ħsara fl-istess waqt għall-kondizzjonijiet li ġejjin:".
5. Artikolu 8(5) għandu jinbidel b’li ġej:
"5. L-awtoritajiet kompetenti għandhom jobbligaw lill-istituzzjonijiet jirrappurtawlhom mill-ewwel kull każ fejn il-kontopartijiet tagħhom fi ftehim ta’ xiri lura u xiri lura bil-kontra jew fi transazzjonijiet fejn huma isellfu sigurtajiet u prodotti primarji u fejn jissellfu sigurtajiet u prodotti primarji ma jħarsux l-obbligi tagħhom. Il-Kummissjoni għandha tirraporta lill-Kunsill dawn il-każi u l-implikazzjonijiet tagħhom għat-trattament ta’ dawn il-ftehim u transazzjonijiet f’din id-Direttiva mhux aktar minn tlett snin wara d-data riferuta fl-Artikolu 12. Dan ir-rapport għandu jiddeskrivi wkoll il-mod kif l-istituzzjonijiet iħarsu dawk il-kondizzjonijiet minn(i) sa (v) fl-Artikolu 2(6)(b) li jgħoddu għalihom, b’mod partikolari il-kondizzjoni (v). Minbarra hekk għandu jagħti d-dettalji ta’ kull tibdil fil-volum relattiv tas-self tas-soltu ta’ l-istituzzjonijiet u tas-self permezz ta’ ftehim ta’ xiri lura bil-kontra u transazzjonijiet fejn jissellfu sigurtajiet jew prodotti primarji. Jekk il-Kummissjoni tikkonkludi fuq il-bażi ta’ dan ir-rapport u tagħrif ieħor li jkun hemm bżonn aktar meżżi biex ma jsirx abbuż, għandha tagħmel il-proposti approprjati".
6. Artikolu li ġej għandu jiddaħħal:
"Artikolu 11a
Sal-31 ta’ Diċembru 2006, l-Istati Membri jistgħu jawtoriżżaw lill-istituzzjonijiet tagħhom jużaw ir-rati minimi f’dawk li huma rati mifruxa, rati miżmuma u rati diretti mniżżla fit-tabella li ġejja minflok dawk indikati fil-paragrafi 13, 14, 17 u 18 ta’ l-Anness VII sakemm l-istituzzjonijiet, fl-opinjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti tagħhom:
(i) jagħmlu kummerċ sinifikanti ta’ prodotti primarji,
(ii) għandhom portafoll ta’ prodotti primarji diversifikat, u
(iii) għadhom mhumiex f’pożizzjoni illi jużaw mudelli interni sabiex jaħdmu l-ħtieġa tal-kapital għar-riskju tal-prodotti primarji skond l-Anness VIII.
Tabella
| Metalli prezjużi (ħlief deheb) | Metalli mhux prezzjużi | Prodotti agrikoli (rotob) | Prodotti ħrajn, inklużi prodotti ta’ l-enerġija |
Rata mifruxa (%) | 1,0 | 1,2 | 1,5 | 1,5 |
Rata miżmuma (%) | 0,3 | 0,5 | 0,6 | 0,6 |
Rata diretta (%) | 8 | 10 | 12 | 15 |
L-Istati Membri għandhom javżaw lill-Kummissjoni bl-użu li jagħmlu minn dan l-Artikolu".
7. Annessi I, II, III u V għandhom jiġu emendati, u l-Annessi VII u VIII miżjuda skond l-Anness għal din id-Direttiva.
Artikolu 2
1. L-Istati Membri għandhom idaħħlu fis-seħħ il-liġijiet, ir-regolamenti u d-disposizzjonijiet amministrattivi meħtieġa biex jikkonformaw ma’ din id-Direttiva mhux aktar tard mnn 24 xahar wara d-data tad-dħul fis-seħħ tagħha. Huma għandhom jinfurmaw lill-Kummissjoni b’dan minnufih.
Meta l-Istati Membri jadottaw dawn il-miżuri, dawn għandhom ikollhom referenza għal din id-Direttiva jew ikunu akkumpanjati bir-referenza msemmija fl-okkażjoni tal-pubblikazzjoni uffiċjali tagħhom. Il-metodi biex issir din ir-riferenza għandhom jiġu stabbiliti mill-Istati Membri.
2. L-Istati Membri għandhom jikkomunikaw lill-Kummissjoni t-test tad-disposizzjonijiet ewlenin tal-liġi domestika li huma jadottaw fil-qasam irregolat minn din id-Direttiva.
Artikolu 3
Din id-Direttiva għandħa tidħol fis-seħħ fil-jum tal-pubblikazzjoni tagħha fil-Ġurnal Uffiċjali tal-Komunitajiet Ewropej.
Artikolu 4
Din id-Direttiva hija indirizzata lill-Istati Membri.
Magħmula fil-Lussemburgu, fit-22 ta’ Ġunju 1998.