Id-Direttiva tal-Kunsill 93/6/KEE
tal-15 ta' Marzu 1993
dwar l-adekwatezza ta' kapital ta' ditti ta' l-investiment u l-istituzzjonijiet ta' kreditu
IL-KUNSILL TAL-KOMUNITAJIET EWROPEJ,
Wara li kkunsidra t-Trattat li jistabbilixxi l-Komunità Ekonomika Ewropea, u partikolarment l-ewwel u t-tielet sentenzi ta' l-Artikolu 57(2) tiegħu,
Wara li kkunsidra il-proposta mill-Kummissjoni [1],
B'kooperazzjoni mal-Parlament Ewropew [2],
Wara li kkunsidra l-opinjoni tal-Kumitat Ekonomiku u Soċjali [3],
Billi l-għan ewlieni tad-Direttiva tal-Kunsill 93/22/KEE ta' l-10 ta' Mejju 1993 dwar is-servizzi ta' l-investiment fil-qasam tas-sigurtajiet [4] huwa li jippermetti ditti ta' l-investiment awtorizzati mill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri tal-lokalità u bis-superviżjoni mill-istess awtoritajiet li jistabbilixxu friegħi u jipprovdu servizzi mingħajr xkiel fl-Istati Membri l-oħra; billi dik id-Direttiva għalhekk tipprovdi għall-koordinament tar-regoli li jirregolaw l-awtorizzazzjoni u l-insegwiment tan-negozju ta' ditti ta' l-investiment;
Billi dik id-Direttiva ma tistabbilixxix, madanakollu, normi komuni għal fondi ta' ditti ta' l-investiment, lanqas fil-fatt ma tistabbilixxi l-ammonti tal-kapital inizjali ta' dawk id-ditti; billi din ma tistabbilixxix qafas komuni għall-monitoraġġ tar-riskji li jiltaqgħu magħhom l-istess ditti; billi din tirreferi, f'ħafna dispożizzjonijiet, għal inizjattiva oħra tal-Komunità, li l-għan tagħha għandu jkun preċiżament li tadotta miżuri ta' koordinament f'dawk l-oqsma;
Billi l-approċċ li ġie adottat huwa biss sabiex isseħħ l-armonizzazzjoni essenzjali li hija meħtieġa u suffiċjenti biex tassigura r-rikonoxximent reċiproku ta' l-awtorizzazzjoni u sistemi prudenti ta' superviżjoni; billi l-adozzjoni ta' miżuri biex tkun ikkordinata d-definizzjoni tal-fondi ditti ta' l-investiment, l-istabbiliment ta' l-ammonti tal-kapital inizjali tagħhom u l-istabbiliment ta' qafas komuni għall-monitoraġġ tar-riskji li jiltaqgħu magħhom id-ditti ta' investiment huma aspetti essenzjali ta' l-armonizzazzjoni meħtieġa għas-seħħ ta' rikonoxximent reċiproku fil-qafas tas-suq finanzjarju intern;
Billi huwa xieraq li jkunu stabbiliti ammonti differenti ta' kapital inizjali, skond il-medda ta' attivitàjiet li ditti ta' l-investiment huma awtorizzati li jsegwu;
Billi ditti ta' l-investiment eżistenti għandhom ikollhom il-permess, taħt ċerti kondizzjonijiet, li jkomplu bin-negozju tagħhom anki jekk ma jkunux konformi ma' l-ammont minumu ta' kapital inizjali stabbilit għal ditti ġodda;
Billi l-Istati Membri jistgħu wkoll jistabbilixxu regoli aktar stretti minn dawk li hemm dispożizzjoni dwarhom f'din id-Direttiva;
Billi din id-Direttiva tifforma parti minn sforzi internazjonali aktar wiesa li jwasslu għall-approssimazzjoni ta' regoli eżistenti rigward is-superviżjoni ta' ditti ta' l-investiment u istituzzjonijiet ta' kreditu (minn hawn il-quddiem irreferuti kollettivament bħala "l-istituzzjonijiet");
Billi normi bażiċi komuni għall-fondi ta' l-istituzzjonijiet huma fattur ewlieni fis-suq intern tas-settur ta' servizzi ta' l-investiment, la darba l-fondi tagħhom iservu biex jassiguraw il-kontinwità ta' l-istituzzjonijiet u biex jipproteġu l-investituri;
Billi f'suq finanzjarju komuni, l-istituzzjonijiet, sew jekk huma ditti ta' l-investiment jew l-istituzzjonijiet ta' kreditu, jidħlu f'kompetizzjoni diretta ma' xulxin;
Billi huwa għalhekk mixtieq li sseħħ l-ugwaljanza fit-trattament ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu u ta' ditti ta' l-investiment;
Billi, fir-rigward ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu, normi komuni huma diġà stabbiliti għas-superviżjoni u l-monitoraġġ tar-riskji ta' kreditu fid-Direttiva tal-Kunsill 89/647/KEE tat-18 ta' Diċembru 1989 dwar ir-ratio ta' likwidità għall-istituzzjonijiet ta' kreditu [5];
Billi huwa meħtieġ li jkunu żviluppati normi komuni għal riskji tas-suq li jiltaqgħu magħhom l-istituzzjonijiet ta' kreditu u li jkun ipprovdut qafas kumplimentari għas-superviżjoni tar-riskji li jiltaqgħu magħhom l-istituzzjonijiet, partikolarment riskji tas-suq, u aktar speċjalment riskji ta' pożizzjoni, riskji ta' kontro-partijiet/ftehim u riskji ta' kambju barrani;
Billi huwa meħtieġ li jkun introdott il-kunċett ta' "ktieb tan-negozju" (trading-book) li jkun fih il-pożizzjonijiet f'sigurtajiet u strumenti finanzjarji oħra li huma miżmuma għal skopijiet ta' kummerċ u huma suġġetti prinċipalment għar-riskji tas-suq u espożizzjonijiet oħra li jirrigwardjaw ċerti servizzi finanzjarji pprovduti lill-klijenti;
Billi huma mixtieq li l-istituzzjonijiet b'negozju ta' trading-book negliġibbli, kemm f'termini assoluti u wkoll f'termini relattivi, għandhom ikunu jistgħu japplikaw id-Direttiva 89/647/KEE, pjuttost milli l-ħtiġijiet imposti fl-Annessi I u II ta' din id-Direttiva;
Billi huwa importanti li l-monitoraġġ ta' riskji ta' ftehim/forniment għandu jqis is-sistemi eżistenti li joffru protezzjoni adekwata li tnaqqas ir-riskji;
Billi, fi kwalunkwe każ, l-istituzzjonijiet għandhom ikunu konformi ma' din id-Direttiva fir-rigward tal-koperta ta' riskji ta' kambju barrani dwar in-negozji ġenerali tagħhom; billi ħtiġijiet ta' kapital aktar baxx għandhom ikunu imposti għal pożizzjonijiet f'muniti ikkorrelati mill-qrib, sew jekk statistikament ikkonfermati jew jekk joriġinaw minn xi ftehim inter-governattiv li jorbot, invista tal-ħolqien ta' l-Unjoni Monetarja Ewropea;
Billi l-eżistenza, fl-istituzzjonijiet kollha, ta' sistemi interni għal monitoraġġ u l-kontroll ta' riskji dwar rati ta' imgħax fuq in-negozju kollu tagħhom huwa mod partikolarment importanti ta' kif jitnaqqsu dawk ir-riskji; billi, konsegwentement, dawk ir-riskji għandhom ikunu suġġetti għal reviżjoni sħiħa mill-awtoritajiet kompetenti;
Billi d-Direttiva tal-Kunsill 92/121/KEE tal-21 ta' Diċembru 1992 dwar il-monitoraġġ u l-kontroll ta' riskji kbar ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu [6] m'għandhiex il-għan li tistabbilixxi regoli komuni għal monitoraġġ ta' espożizzjoni għal riskji kbar f'attivitàjiet li huma prinċipalment suġġetti għar-riskji tas-suq; billi dik id-Direttiva tagħmel referenza għal inizjattiva oħra tal-Komunità maħsuba biex tadotta l-ko-ordinament meħtieġ ta' metodi f'dak il-qasam;
Billi huwa meħtieġ li jkunu adottati regoli komuni għal monitoraġġ u l-kontroll ta' espożizzjonijiet għal riskji kbar li jiltaqgħu magħhom ditti ta' investiment;
Billi l-fondi ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu diġà ġew mfissra fid-Direttiva tal-Kunsill 89/299/KEE tas-17 ta'April 1989 dwar il-fondi ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu [7];
Billi l-bażi tad-definizzjoni tal-fondi ta' l-istituzzjonijiet għandha tkun dik id-definizzjoni;
Billi, madanakollu, hemm raġunijiet għal fatt li għall-iskopijiet ta' din id-Direttiva id-definizzjoni tal-fondi ta' l-istituzzjonijiet tista' tkun differenti minn dik tad-Direttiva msemmija qabel sabiex jittieħed akkont tal-karatteristiċi partikolari ta' l-attivitàjiet imwettqa minn dawk l-istituzzjonijiet li prinċipalment jinvolvu riskji tas-suq;
Billi d-Direttiva tal-Kunsill 92/30/KEE tas-6 ta'April 1992 dwar is-superviżjoni ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu fuq bażi kkonsolidata [8] tistqarr il-prinċipju ta' konsolidazzjoni; billi din ma tissabbilixxix regoli komuni għall-konsolidazzjoni ta' l-istituzzjonijiet finanzjarji li huma involuti f'attivitàjiet prinċipament suġġetti għar-riskji tas-suq; billi dik id-Direttiva tagħmel referenza għal inizjattiva oħra tal-Komunità maħsuba biex tadotta miżuri kkoordinati f'dak il-qasam;
Billi d-Direttiva 92/30/KEE mhix applikabbli għal gruppi li jinkludu waħda jew aktar ditti ta' l-investiment imma l-ebda istituzzjonijiet ta' kreditu; billi kien, madankollu, meqjus bħala mixtieq li jkun ipprovdut qafas komuni għall-introduzzjoni tas-superviżjoni ta' ditti ta' l-investiment fuq bażi kkonsolidata;
Billi addattazzjonijiet tekniċi għal regoli dettaljati stabbiliti f'din id-Direttiva jistgħu minn żmien għal żmien ikunu meħtieġa sabiex jieħdu akkont ta' żviluppi ġodda fil-qasam ta' servizzi ta' l-investiment; billi l-Kummissjoni għandha għalhekk tipproponi dawk l-addattazzjonijiet kif ikunu meħtieġa;
Billi l-Kunsill għandu, fi stadju aktar tard, jadotta dispożizzjoni għall-addattazzjoni ta' din id-Direttiva lejn progress tekniku bi qbil mad-Deċiżjoni tal-Kunsill 87/373/KEE tat-13 ta' Lulju 1987 li tistabbilixxi l-proċeduri għall-eżerċitar ta' poteri ta' l-implementazzjoni mogħtija lill-Kummissjoni [9]; billi sadanittant il-Kunsill stess, fuq proposta mill-Kummissjoni, għandu jwettaq dawn l-addattazzjonijiet;
Billi għandu jsir provvediment għar-reviżjoni ta' din id-Direttiva fi żmien tliet snin mid-data ta' l-applikazzjonii tagħha fid-dawl ta' esperjenza, żviluppi fis-swieq finanzjarji u xogħol f'fora internazzjonali ta' awtoritajiet regolatorji; billi din ir-reviżjoni għandha wkoll tinkludi il-possibiltà ta' reviżjoni tal-lista ta' oqsma li jistgħu jkunu suġġetti għal aġġustament tekniku;
Billi din id-Direttiva u d-Direttiva 93/22/KEE dwar servizzi ta' l-investiment fil-qasam ta' sigurtajiet huma hekk interrelatati mill-qrib li d-dħul tagħhom b'effett f'dati differenti jista' jwassal għal distorsjoni tal-kompetizzjoni,
ADOTTA DIN ID-DIRETTIVA:
L-Artikolu 1
1. L-Istati Membri jistgħu japplikaw il-ħtiġijiet ta' din id-Direttiva lejn ditti ta' l-investiment u l-istituzzjonijiet ta' kreditu kif definiti fl-Artikolu 2.
2. Stat Membru jista jimponi ħtiġijiet addizzjonali u aktar iebsa fuq ditti ta' l-investiment u l-istituzzjonijiet ta' kreditu li hu jkun awtorizza.
DEFINIZZJONIJIET
L-Artikolu 2
Għall-iskopijiet ta' din id-Direttiva:
1. istituzzjonijiet ta' kreditu għandha tfisser l-istituzzjonijiet kollha li jissodisfaw id-definizzjoni ta' l-ewwel subinċiż ta' l-Artikolu 1 ta' l-Ewwel Direttiva tal-Kunsill (77/780/KEE) tat-12 ta' Diċembru 1977 dwar il-ko-ordinament ta' liġijiet, regolamenti u dispożizzjonijiet amministrattivi dwar il-bidu u l-insegwiment tan-negozju ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu [10] li huma suġġetti għall-ħtiġijiet imposti bid-Direttiva 89/647/KEE;
2. ditti ta' investiment għandha tfisser l-istituzzjonijiet kollha li jissodisfaw id-definizzjoni f'punt 2 ta' l-Artikolu 1 tad-Direttiva 93/22/KEE, li huma suġġetti għall-ħtiġijiet imposti mill-istess Direttiva, imma esklużi:
- istituzzjonijiet ta' kreditu,
- ditti lokali kif definiti f'20, u
- ditti li biss jirċievu u jittrasmettu ordnijiet minn investituri mingħajr ma jżommu flus jew sigurtajiet li jappartjenu lill-klijenti tagħhom u li għal dik ir-raġuni ma jistgħux fi kwalunkwe żmien li jqiegħdu lilhom infushom f'debitu mal-klijenti tagħhom;
3. istituzzjonijiet għandha tfisser l-istituzzjonijiet ta' kreditu u d-ditti ta' investiment;
4. ditti ta' investiment rikonoxxuti f'pajjiżi terzi għandha tfisser ditti li, jekk huma stabbiliti fil-Komunità, għandhom ikunu koperti bid-definizzjoni ta' ditti ta' investiment fi 2, li huma awtorizzati f'pajjiż u li huma suġġetti għal u konformi ma' regoli prudenti meqjusa mill-awtoritajiet kompetenti li huma mill-anqas stretti daqs dawk stabbiliti f'din id-Direttiva;
5. strumenti finanzjarji għandha tfisser l-istrumenti mniżżla fis-Sezzjoni B ta' l-Anness tad-Direttiva 93/22/KEE;
6. it-"trading book" ta' l-istituzzjoni għandu jikkonsisti fi:
(a) il-pożizzjonijiet propjetarji tagħha fi strumenti finanzjarji li huma miżmuma għall-bejgħ mill-ġdid u/jew li jittieħdu mill-istituzzjoni bl-intenzjoni li jibbenefikaw fi żmien qasir mid-differenzi attwali u/jew mistennija bejn ix-xiri u l-prezzijiet tal-bejgħ tagħhom, jew minn xi varjazzjonijiet ta' prezz jew rata ta' imgħax, u pożizzjonijiet fi strumenti finanzjarji li joriġinaw minn senserija ewlenija mqabbla, jew minn pożizzjonijiet meħuda sabiex ikun hemm kumulazzjoni ta' l-elementi l-oħra tat-"trading book";
(b) ir-riskju minħabba t-transazzjonijiet mhux magħluqa, twassil bla ħlas u ta' strumenti derivattivi disponsibbli mingħajr formalitajiet (OTC) li hemm referenza għalihom fil-paragrafi 1, 2, 3 u 5 ta' l-Anness II, ir-riskji minħabba ftehim ta' xiri mill-ġdid u self ta' sigurtajiet li huma bbażati fuq sigurtajiet inklużi fit-"trading book" kif definit f'(a) li hemm referenza għalih fil-paragrafu 4 ta' l-Anness II, dawk ir-riskji minħabba it-treġġigħ lura ta' ftehim ta' xiri mill-ġdid u transazzjonijiet ta' self ta' sigurtajiet deskritti fl-istess paragrafu, sakemm l-awtoritajiet kompetenti hekk japprovaw, li jilħqu l-kondizzjonijiet (i), (ii), (iii) u (v) jew il-kondizzjonijiet (iv) u (v) kif ġej:
(i) ir-riskji huma mmarkati għal negozju ta' kull jum skond il-proċeduri stabbiliti fl-Anness II;
(ii) il-kollateral ikun aġġustat sabiex jieħu akkont tat-tibdiliet materjali fil-valur tas-sigurtajiet involuti fil-ftehim jew it-transazzjoni inkwistjoni, skond regola aċċettabli għall-awtoritajiet kompetenti;
(iii) il-ftehim jew it-transazzjoni jipprovdi għal talbiet ta' l-istituzzjonijiet li jkunu awtomatikament u immedjatament rikompensati kontra talbiet tal-kontro-parti fil-każ li dan ta' l-aħħar jonqos;
(iv) il-ftehim jew transazzjoni f'dak il-każ ikun wieħed inter-professjonali;
(v) dak il-ftehim jew transazzjoni jkun limitat għall-użu aċċettat u xieraq tagħhom, u transazzjonijiet artifiċjali, speċjalment dawk li ma humiex ta' natura ta' termini qosra, huma esklużi; u
(ċ) dawk ir-riskji fl-għamla ta' miżati, kummissjoni, imgħax, dividends u marġini fuq derivattivi nnegozjati fuq il-borża li huma direttament relatati ma' l-unitajiet inklużi fit-trading book li hemm referenza għalih fil-paragrafu 6 ta' l-Anness II.
Unitajiet partikolari għandhom ikunu inklużi fil-, jew esklużi mill-, "trading book" bi qbil mal-proċeduri objettivi, inklużi, fejn xieraq, normi ta' kontijiet fl-istituzzjoni kkonċernata, proċeduri bħal dawk u l-implementazzjoni konsistenti tagħhom tkun suġġetta għal reviżjoni mill-awtoritajiet kompetenti;
7. intrapriża "parent", intrapriża sussidjarja u istituzzjoni finanzjarja għandhom ikunu definiti bi qbil ma' l-Artikolu 1 tad-Direttiva 92/30/KEE;
8. holding company finanzjarja għandha tfisser istituzzjoni li l-intrapriżi sussidjari tagħha jkunu jew esklussivament jew prinċipalment istituzzjonijiet ta' kreditu, ditti ta' investiment jew istituzzjonijiet finanzjarji oħra, li mill-anqas waħda minnhom tkun istituzzjoni ta' kreditu jew ditta ta' investiment;
9. il-piżijiet tar-riskju għandha tfisser il-gradi ta' riskju ta' kreditu applikabbli għal kontro-partijiet relevanti taħt id-Direttiva 89/647/KEE. Madankollu, l-attiv li jikkostitwixxi pretensjonijiet fuq u riskji oħra għal ditti ta' investiment jew ditti ta' investiment rikononoxxuti f'pajjiżi terzi u riskji li jiltaqgħu magħhom "clearing houses" u boroż rikonoxxuti għandhom ikunu assenjati l-istess piż bħal dak assenjat fejn l-kontro-parti relevanti hija istituzzjoni ta' kreditu;
10. strumenti derivattivi disponibbli mingħajr formalitajiet (OTC) għandhom ifissru kuntratti b'rati ta' imgħax u kambju esteru li hemm referenza għalihom fl-Anness II tad-Direttiva 89/647/KEE u għal kuntratti il-barra mill-balance sheet ibbażati fuq ekwitajiet, sakemm l-ebda kuntratti bħal dawn ma jkunu nnegozjati fuq boroż rikonoxxutri fejn ikunu suġġetti għal ħtiġijiet tal-marġini ta' kull jum u, fil-każ ta' kuntratti ta' kambju barrani, li kull kuntratt bħal dan ikollu maturità oriġinali ta' aktar minn 14 jum tal-kalendarju;
11. suq regolat għandi jfisser suq li jissodisfa d-definizzjoni mogħtija fl-Artikolu 1(13) tad-Direttiva 93/22/KEE;
12. unitajiet kwalifikanti għandha tfisser il-pożizzjonijiet għal żmien twil u qasir fl-attiv li hemm referenza għalih fl-Artikolu 6(1)(b) tad-Direttiva 89/647/KEE u fi strumenti ta' dejn maħruġa minn ditti ta' investiment jew minn ditti ta' investiment rikonoxxuti f'pajjiż terz. Għandha wkoll tfisser pożizzjonijiet ta' żmien twil u qasir fi strumenti ta' dejn sakemm dawk l-istrumenti jkunu jilħqu dawn il-kondizzjonijiet: dawk l-istrumenti għandhom l-ewwelnett ikunu mniżżla mill-anqas f'suq wieħed rikonoxxut fi Stat Membru jew f'borża ta' pajjiż terz sakemm dik il-borża tkun rikonoxxuta mill-awtoritajiet kompetenti tar-relevanti Stat Membru; u t-tieni nett li t-tnejn ikunu meqjusa mill-istituzzjoni kkonċernata li jkunu biż-żejjed likwidi u, minħabba l-likwidità ta' min ikun ħarighom, ikunu suġġetti għal grad ta' riskju ta' nuqqas li jkun kumpatibbli lejn jew anqas minn dak ta' l-assi li hemm referenza għalihom fl-Artikolu 6(1)(b) tad-Direttiva 89/647/KEE; il-manjera li biha strumenti jkunu assessjati għandha tkun suġġetta għal skrutinju mill-awtoritajiet kompetenti, li għandhom idawru l-verdett ta' l-istituzzjoni jekk huma jħossu li dawn l-istrumenti kkonċernati huma suġġetti għal grad ta' riskju ta' nuqqas għoli wisq biex ikunu unitajiet kwalifikanti.
Minkejja dak li ngħad iktar'l fuq u sakemm isseħħ aktar koordinazzjoni, l-awtoritajiet kompetenti għandhom ikollhom id-diskrezzjoni li jirrikonoxxu bħala unitajiet kwalifikanti strumenti li huma suffiċjentament likwidi u li, minħabba l-likwidità ta' min ikun ħariġhom, ikunu suġġetti għal grad ta' riskju ta' nuqqas li jkun kumparabbli ma' jew anqas minn dak ta' l-assi li hemm referenza għalihom fl-Artikolu 6(1)(b) tad-Direttiva 89/647/KEE. Ir-riskju ta' nuqqas assoċjat ma' dawk l-istrumenti għandu jkun ġie evalwat f'dak il-livell minn mill-anqas żewġ aġenziji ta' ratar ta' kreditu rikonoxxuti mill-awtoritajiet kompetenti jew minn aġenzija ta' ratar waħda biss sakemm dawn ma jkunux ratati taħt dak il-livell minn xi aġenzija ta' ratar ta' kreditu rikonoxxuta mill-awtoritajiet kompetenti.
L-awtoritajiet kompetenti jistgħu, madankollu, iwarrbu l-kondizzjoni imposta fis-sentenza preċedenti jekk huma jqisu li dan ma jkunx xieraq fid-dawl ta', per eżempju, il-karatteristiċi tas-suq, min ikun ħariġhom, il-ħruġ, jew xi għaqda ta' dawk il-karatteristiċi.
Minbarra dan, l-awtorotajiet kompetenti għandhom jenħtieġu l-instituzzjonijiet li japplikaw il-massimu ta' piż muri fit-Tabella 1 fil-paragrafu 14 ta' l-Anness I għal strumenti li ma jurux riskju partikolari minħabba likwidità insuffiċjenti ta' min ikunu għamel il-ħruġ.
L-awtoritajiet kompetenti ta' kull Stat Membru għandhom regolarment jipprovdu lill-Kumsill u lill-Kummisjoni b'informazzjoni li tikkonċerna l-metodi użati biex ikunu evalutati l-unitajiet kwalifikanti, partikolarment il-metodi użati biex ikun assessjat il-grad ta' likwidità tal-ħruġ jew il-likwidità ta' min jagħmel il-ħruġ;
13. unitajiet ta' gvern ċentrali għandhom ifissru pożizzjonijiet ta' żmien twil u qasir fl-assi li hemm referenza għalihom fl-Artikolu 6(1)(a) tad-Direttiva 89/647/KEE u dawk assenjati piż ta' 0 % fl-Artikolu 7 ta' l-istess Direttiva;
14. konvertibbli għandha tfisser sigurtà li, fuq l-għażla tal-propjetàrju tagħha, tista' tinbidel f'sigurtà oħra, normalment l-ekwità ta' min jagħmel il-ħruġ;
15. warrant għandu jfisser strument li jagħti lill-propjetarju d-dritt li jixtri numru ta' ishma ta' stock u bonds komuni bi prezz stipulat sakemm tiskadi d-data tal-warrant. Dawn jingħalqu bil-forniment tas-sigurtajiet innifishom jew ta' l-ekwivalent tagħhom bi flus;
16. warrant kopert għandu jfisser strument maħruġ minn entità apparti minn dik tal-ħruġ ta' l-istrument bażiku li jagħti d-dritt lill-propjetàrju li jixtri numru ta' ishma ta' stocks u bonds komuni bi prezz stipulat jew id-dritt li jassigura profitt jew li jevita telf b'referenza għal varjazzjonijiet f'indiċi relatat ma xi strumenti finanzjarji mniżżla fis-Sezzjoni B ta' l-Anness tad-Direttiva 93/22/KEE sa l-iskadenza tad-data tal-warrant;
17. ftehim ta' xiri mill-ġdid u ftehim ta' qlib tax-xiri mill-ġdid għandhom ifissru xi ftehim li fih l-istituzzjoni jew il-kontro-parti tagħha tittrasferixxi sigurtajiet jew drittijiet iggarantiti li jirrigwardaw titolu għal sigurtajiet meta dik il-garanzija tkun maħruġa minn borża rikonoxxuta li jkollha d-dritt tas-sigurtajiet u l-ftehim ma jkunx jippermetti l-istituzzjoni li tittrasferixxi jew li torbot sigurtà partikolari lejn aktar minn kontro-parti waħda fl-istess żmien, suġġett għall-impenn li tixtrihom lura (jew sigurtajiet sostituti ta' l-istess deskrizzjoni) bi prezz speċifikat f'data futura speċifikata, jew li għad trid tiġi speċifikata, minn dak li jagħmel it-trasferiment, li jkun il-ftehim ta' xiri mill-ġdid għall-istituzzjoni li tbigħ is-sigurtajiet u l-ftehim ta' qlib ta' xiri mill-ġdid għall-istituzzjoni li tixtrihom.
Ftehim ta' qbil ta' xiri mill-ġdid għandu jkun meqjus bħala transazzjoni inter-professjonali meta l-kontro-parti tkun suġġetta għal ko-ordinament prudenti fil-livell tal-Komunità jew tkun istituzzjoni tal-kreditu fiż-Żona A kif definita fid-Direttiva 89/647/KEE jew tkun ditta ta' l-investiment rikonoxxuta ta' pajjiż terz jew meta l-ftehim ikun konkluż ma' clearing house jew borża rikonoxxuta;
18. self ta' sigurtajiet u tislif ta' sigurtajiet għandha tfisser xi transazzjoni li fiha l-istituzzjoni jew il-kontro-parti tagħha tittrasferixxi sigurtajiet kontra kollateral xieraq suġġett għal impenn li min jissellef għandu jrodd lura sigurtajiet ekwivamenti f'xi data fil-futur jew meta jkun mitlub biex jagħmel hekk minn dak li jitrasferixxi, li jkunu self ta' sigurtajiet għall-istituzzjoni li tittrasferixxi s-sigurtajiet u t-tislif ta' sigurtajiet għall-istituzzjoni li lilha jkunu ġew trasferiti.
Sigurtajiet ta' self għandha tkun meqjusa bħala transazzjoni inter-professjonali meta l-kontro-parti tkun suġġetta għal koordinament prudenti fil-livell tal-Komunità jew tkun l-istituzzjoni tal-kreditu fiż-Żona A kif definit fid-Direttiva 89/647/KEE jew tkun ditta ta' l-investiment rikonoxxuta f'pajjiż terz jew meta l-ftehim ikun konkluż ma' clearing house rikonoxxuta;
19. membru li jgħaddi jfisser membru tal-borża jew ta' "clearing house" li jkollu relazzjoni diretta kontrattwali ma' kontro-parti ċentrali (dak li jiggarantixxi s-suq); membri li ma jgħaddux għandhom ikollhom in-negozji tagħhom mgħoddija minn membru li jgħaddi;
20. ditta lokali għandha tfisser ditta li titratta biss għal kont tagħha fuq fatturi finanzjarji jew għażliet fil-borża jew għall-akkont ta' jew li tagħmel il-prezz għal membri oħra ta' l-istess borża u iggarantita minn membru li jgħaddi ta' l-istess borża. Responsabiltà biex jassigura t-twettiq ta' kuntratti li tkun daħlet fihom ditta bħal din għandhom ikunu merfugħa minn membru li jgħaddi ta' l-istess borża, u dawk il-kuntratti għandhom jittieħdu f'akkont fil-kalkolazzjoni tal-ħtiġijiet ġenerali ta' kapital tal-membru li jgħaddi sakemm il-pożizzjonijiet ta' ditta lokali jkunu kompletament separati minn dawk tal-membru li jgħaddi;
21. delta għandha tfisser il-bidla mistennija fi prezz ta' għażla bħala proporzjon ta' bidla żgħira fil-prezz ta' l-istrument li jkun il-bażi ta' l-għażla;
22. għal l-iskopijiet ta' paragrafu 4 ta' l-Anness I, pożizzjoni fit-tul għandha tfisser pożizzjoni li fiha l-istituzzjoni tkun stabbiliet rata ta' imgħax f'xi żmien fil-futur, u pożizzjoni fil-qasir għandha tfisser pożizzjoni li fiha tkun stabbilita rata ta' imgħax li hi tkun sejra tħallas f'xi żmien fil-futur;
23. fondi ta' l-entità għandha tfisser il-fondi ta' l-entità nnifisha kif definiti fid-Direttiva 89/299/KEE; Din id-definizzjoni tista', madankollu, tkun emendata fiċ-ċirkostanzi deskritti fl-Anness V;
24. kapital inizjali għandu jfisser unitajiet 1 u 2 fl-Artikolu 2(1) tad-Direttiva 89/299/KEE;
25. fondi ta' l-entità oriġinali għandha tfisser is-somma ta' unitajiet 1, 2 u 4, imnaqqsa minnhom is-somma ta' unitajiet 9, 10 u 11 ta' l-Artikolu 2(1) tad-Direttiva 89/299/KEE;
26. kapital għandu jfisser il-fondi ta' l-entità;
27. dewmien modifikat għandu jkun ikkalkolat bl-użu tal-formula stabbilita fil-paragrafu 26 ta' l-Anness I.
KAPITAL INIZJALI
L-Artikolu 3
1. Ditti ta' l-investiment li jżommu flejjes ta' klijenti u/jew sigurtajiet u li joffru wieħed jew aktar minn dawn is-servizzi għandhom ikollhom kapital inizjali ta' ECU 125000:
- l-ilqugħ u t-trasmissjoni ta' l-ordnijiet ta' l-investituri għal strumenti finanzjarji,
- l-eżekuzzjoni ta' l-ordnijiet ta' l-investituri għal strumenti finanzjarji,
- l-immaniġjar ta' portfolios individwali ta' l-investituri fi strumenti finanzjarji,
sakemm dawn ma jinnegozjawx f'xi strumenti finanzjarji għall-akkont tagħhom jew li jassiguraw ħruġ ta' strumenti finanzjarji fuq bażi ta' impenn fiss.
Il-pussess ta' pożizzjonijiet ta' "non-trading-book" fi strumenti finanzjarji sabiex ikunu investiti l-fondi ta' l-entità nnifisha m'għandhiex tkun meqjusa bħala li tinnegozja għall-iskopijiet stabbiliti fl-ewwel paragrafu jew għall-iskopijiet tal-paragrafu 2.
L-awtoritajiet kompetenti jistgħu, madankollu, jippermettu ditta ta' l-investiment li tesegwixxi ordnijiet ta' l-investituri għal strumenti finanzjarji li żżomm dawk l-istrumenti għal kont tagħha jekk:
- dawk il-pożizzjonijiet joriġinaw min-nuqqas tad-ditta li tqabbel eżattament l-ordnijiet ta' l-investitur,
- il-valur totali tas-suq ta' dawk il-pożizzjonijiet kollha jkun suġġett għal-limitu massimu ta' 15 % tal-kapital inizjali tad-ditta,
- id-ditta tilħaq il-ħtiġijiet imposti bl-Artikoli 4 u 5, u
- dawk il-pożizzjonijiet ikunu inċidentali u proviżjonali fin-natura u strettament illimitati fil-waqt meħtieġ biex tittwettaq it-transazzjoni f'dak il-każ.
2. L-Istati Membri jistgħu jnaqqsu l-ammont li hemm referenza għalih fil-paragrafu 1 għal ECU 50000 meta ditta ma tkunx awtorizzata li żżomm flejjes u sigurtajiet ta' klijent, jew li tinnegozja għal kont tagħha, jew li tassigura ħruġ fuq bażi ta' impenn fiss.
3. Id-ditti l-oħra kollha ta' l-investiment għandhom ikollhom kapital inizjali ta' ECU 730000.
4. Id-ditti li hemm referenza għalihom fit-tieni u t-tielet subinċiżi ta' l-Artikolu 2(2) għandhom ikollhom kapital inizjali ta' ECU 50000 sal-limiti li dawn jibbenefikaw mil-libertà ta' stabbiliment jew li jipprovdu servizzi permezz ta' l-Artikoli 14 jew 15 tad-Direttiva 93/22/KEE.
5. Independentement mill-paragrafi 1 sa 4, l-Istati Membri jistgħu jibqgħu jawtorizzaw ditti ta' l-investiment u ditti koperti bil-paragrafu 4 eżistenti qabel din id-Direttiva tkun applikata għall-fondi tagħhom li huma anqas mil-livelli ta' kapital inizjali kif speċifikat dwarhom fil-paragrafi 1 sa 4. Il-fondi tagħhom ta' dawn id-ditti m'għandhomx jaqgħu taħt l-ogħla livell ta' referenza kkalkolat wara d-data tan-notifika ta' din id-Direttiva. Dak il-livell ta' referenza għandu jkun il-livell tal-medja ta' kull jum tal-fondi tagħha kkalkolati matul perijodu ta' sitt xhur li jippreċedu d-data tal-kalkolazzjoni. Għandu jkun ikkalkolat kull sitt xhur fir-rigward tal-perijodu preċedenti korrespondenti.
6. Jekk il-kontroll ta' ditta koperta bil-paragrafu 5 jkun meħud minn persuna naturali jew legali apparti minn dik il-persuna li tkun ikkontrollat l-istituzzjoni qabel, il-fondi tagħha ta' dik l-istituzzjoni għandhom jilħqu mill-anqas il-livell speċifikat dwarha fil-paragrafi 1 sa 4, ħlief f'dawn is-sitwazzjonijiet:
(i) fil-każ ta' l-ewwel trasferiment b'wirt wara l-applikar ta' din id-Direttiva, suġġett għall-approvazzjoni ta' l-awtoritajiet kompetenti, għal mhux aktar minn 10 snin wara dak it-trasferiment;
(ii) fil-każ ta' tibdil fil-kompożizzjoni tas-sħubija, sakemm mill-anqas wieħed mis-sieħba f'dik id-data ta' l-applikar ta' din id-Direttiva jibqa fis-sħubija, għal mhux aktar minn 10 snin wara d-data ta' l-applikazzjoni ta' din id-Direttiva.
7. F'ċerti ċirkustanzi speċifiċi u bil-kunsens ta' l-awtoritajiet kompetenti, madankollu, fil-każ ta' għaqda ta' tnejn jew aktar ditti ta' investiment u/jew ditti koperti bil-paragrafu 4, il-fondi tad-ditta nnifisha prodotti bl-għaqda ma jkunx hemm bżonn li jilħqu l-livell speċifikat fil-paragrafi 1 sa 4. Madankollu, matul xi perijodu meta l-livelli speċifikati fil-paragrafi 1 sa 4 ma jkunux milħuqa, il-fondi ta' ditta ġdida nnifisha ma jistgħux jinżlu taħt il-fondi totali tad-ditti li ngħaqdu fil-waqt ta' l-għaqda.
8. Il-fondi ta' ditti ta' l-investiment u ditti koperti bil-paragrafu 4 ma jistgħux jinżlu taħt il-livell speċifikat fil-paragrafi 1 sa 5 u 7. Jekk jagħmlu hekk, madankollu, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu, meta ċ-ċirkostanzi hekk jiġġustifikaw, jippermettu lill-dawk id-ditti perijodu limitat li fih jirratifikaw is-sitwazzjonijiet tagħhom jew li jwaqqfu l-attivitàjiet tagħhom.
DISPOŻIZZJONIJIET KONTRA RISKJI
L-Artikolu 4
1. L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jenħtieġu li l-istituzzjonijiet jipprovdu fondi tagħhom li huma dejjem aktar minn jew ugwali għas-somma ta':
(i) il-ħtiġijiet tal-kapital, ikkalkolati bi qbil ma' l-Annessi I, II u VI, għan-negozju tat-"trading book" tagħhom;
(ii) il-ħtiġijiet tal-kapital, ikkalkolati bi qbil ma' l-Anness III, għall-attivitàjiet tan-negozju kollu tagħhom;
(iii) il-ħtiġijiet tal-kapital imposti fid-Direttiva 89/647/KEE għall-attivitàjiet tal-negozju kollu tagħhom, esklużi kemm in-negozju tat-"trading book" tagħhom u l-assi mhux likwidi li huma mnaqqsa mill-fondi tagħhom permezz tal-paragrafu 2(d) ta' l-Anness V;
(iv) il-ħtiġijiet tal-kapital imposti fil-paragrafu 2.
Irrispettivament mill-ammont tal-ħtiġijiet tal-kapital li hemm referenza għalihom f'(i) sa (iv) il-ħtiġijiet ta' fondi tagħhom għal ditti ta' l-investiment m'għandhom qatt ikunu inqas mill-ammont preskritt fl-Anness IV.
2. L-awtoritajiet kompetenti għandhom jenħtieġu lill-istituzzjonijiet li jkopru r-riskji li joriġinaw inkonnessjoni man-negozju li jkun barra l-iskop kemm ta' din id-Direttiva u wkoll tad-Direttiva 89/647/KEE u meqjusa li huma simili għar-riskji koperti b'dawk id-Direttivi b'fondi tagħhom adekwati.
3. Jekk il-fondi tagħha miżmuma minn istituzzjoni jaqgħu taħt l-ammont tal-ħtiġijiet ta' fondi tagħha imposti fil-paragrafu 1, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jassiguraw li l-istituzzjoni f'dak il-każ tieħu l-miżuri xierqa biex tirratifika is-sitwazzjoni tagħha malajr kemm jista' jkun.
4. L-awtoritajiet kompetenti għandhom jenħtieġu lill-istituzzjonijiet li jistabbilixxu sistemi għall-monitoraġġ u l-kontroll tar-riskju dwar rati ta' imgħax għan-negozju kollu tagħhom, u dawk is-sistemi għandhom ikunu suġġetti għal superviżjoni ġenerali mill-awtoritajiet kompetenti.
5. Istituzzjonijiet għandhom ikunu meħtieġa li jissodisfaw lill-awtoritajiet kompetenti tagħhom li huma jużaw sistemi li jistgħu jikkalkolaw il-pożizzjonijiet finanzjarji tagħhom b'eżattezza raġjonevoli fi kwalunkwe żmien.
6. Independentement mill-paragrafu 1, l-awtoritajiet kompententi jistgħu jippermettu istituzzjonijiet li jikkalkolaw il-ħtiġijiet tal-kapital għan-negozju tat-"trading book" tagħhom bi qbil mad-Direttiva 89/647/KEE pjuttost milli bi qbil ma' l-Annessi I u II ta' din id-Direttiva, sakemm:
(i) in-negozju tat-"trading book" ta' dawk l-istituzzjonijiet normalment ma jeċċedix 5 % tan-negozju totali tagħhom;
(ii) il-pożizzjonijiet tat-"trading book" total tagħhom normalment ma jeċċedux ECU 15 miljun; u
(iii) in-negozju tat-"trading book" ta' dawk l-istituzzjonijiet qatt ma jeċċedi 6 % tan-negozju totali tagħhom u l-pożizzjonijiet tat-"trading book" total tagħhom qatt ma jeċċedu ECU 20 miljun.
7. Sabiex ikun ikkalkolat il-proporzjon li n-negozju tat-"trading book" ikollu fuq in-negozju totali bħal fil-paragrafu 6(i) u (iii), l-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirreferu jew għad-daqs tan-negozju magħqud kemm fi u wkoll barra l-balance sheet, lejn il-kont ta' qligħ u telf jew lejn il-fondi tagħhom ta' l-istituzzjonijiet f'dak il-każ, jew lejn ġabra ta' dawk il-miżuri. Meta d-daqs ta' negozju fi u barra l-balance sheet ikun assessjat, strumenti ta' dejn għandhom ikunu vvalutati fil-prezz tas-suq tagħhom jew tal-valuri ewlenija tagħhom, ekwitajiet fil-prezzijiet tagħhom tas-suq u derivattivi skond il-valuri nominali jew tas-suq ta' l-istrumenti li jkunu l-bażi tagħhom. Pożizzjonijiet fit-tul u pożizzjonijiet fil-qosor għandhom ikunu miġbura rrispettivament mis-sinjali tagħhom.
8. Jekk l-istituzzjoni tinzerta li għal aktar minn żmien qasir teċċedi wieħed jew iż-żewġ limiti imposti fil-paragrafu 6(i) u (ii) jew li teċċedi wieħed jew iż-żewġ limiti imposti fil-paragrafu 6(iii), din għandha tkun meħtieġa li tilħaq il-ħtiġijiet imposti mill-Artikolu 4(1)(i) pjuttost milli dawk tad-Direttiva 89/647/KEE fir-rigward tan-negozju tat-"trading book" tagħha u li tinnotifika lill-awtorità kompetenti.
MONITORAĠĠ U KONTROLL TA' RISKJI KBAR
L-Artikolu 5
1. Istituzzjonijiet għandhom iwettqu monitoraġġ u kontroll ta' riskji kbar bi qbil mad-Direttiva 92/121/KEE.
2. Independentement mill-paragrafu 1, dawk l-istituzzjonijiet li jikkalkolaw il-ħtiġijiet tal-kapital għan-negozji tat-"trading book" tagħhom bi qbil ma' l-Annessi I u II għandhom iwettqu monitoraġġ u kontroll tar-riskji kbar tagħhom bi qbil mad-Direttiva 92/121/KEE suġġett għal modifikazzjonijiet stabbiliti fl-Anness VI ta' din id-Direttiva.
VALUTAZZJONI TA' POŻIZZJONIJIET GĦAL SKOPIJIET TA' RAPPURTAĠĠ
L-Artikolu 6
1. L-istituzzjonijiet għandhom jimmarkaw lejn is-suq tat-"trading books" tagħhom kull jum sakemm dawn ma jkunux suġġetti għall-Artikolu 4(6).
2. Fin-nuqqas ta' prezzijiet tas-suq li ma jkunux disponibbli mill-ewwel, per eżempju fil-każ ta' negozju fi ħruġ ġodda fuq swieq primarji, l-awtoritajiet kompetenti għandhom iwarrbu l-ħtieġa imposta fil-paragrafu 1 u jenħtieġu lill-istituzzjonijiet li jużaw metodi alternattivi ta' valutazzjoni sakemm dawk il-metodi jkunu prudenti suffiċjenti u li jkunu ġew approvati mill-awtoritajiet kompetenti.
SUPERVIŻJONI FUQ BAŻI KKONSOLIDATA
L-Artikolu 7
Prinċipji ġenerali
1. Il-ħtiġijiet ta' kapital imposti fl-Artikoli 4 u 5 għall-istituzzjonijiet li la huma parent companies u lanqas sussidjarji ta' dawk l-intrapriżi għandhom ikunu applikati fuq bażi waħdanija.
2. Il-ħtiġijiet imposti fl-Artikoli 4 u 5 għal:
- xi istituzzjoni li jkollha l-istituzzjoni ta' kreditu fil-qofol ta' dak li tfisser id-Direttiva 92/30/KEE, ditta ta' l-investiment jew l-istituzzjoni finanzjarja l-oħra bħala sussidjarja jew li jkollha parteċipazzjoni f'dik l-entità, u
- xi istituzzjoni li l-parent company tagħha tkun holding company finanzjarja
għandha tkun applikata fuq bażi kkonsolidata bi qbil mal-metodi stabbiliti fid-Direttiva msemmija hawn fuq u fil-paragrafi 7 sa 14 ta' dan l-Artikolu.
3. Meta grupp kopert bil-paragrafu 2 ma jkunx jinkludi l-istituzzjoni ta' kreditu, id-Direttiva 92/30/KEE għandha tkun applikabbli, suġġetta għal dawn l-addattazzjonijiet:
- kumpannija ta' propjetà finanzjarja għandha tfisser istituzzjoni finanzjarja li l-intrapriżi sussidjari tagħha jkunu jew esklussivament jew prinċipalment ditti ta' l-investiment jew l-istituzzjonijiet finanzjarji l-oħra, li mill-anqas waħda minnhom tkun ditta ta' l-investiment,
- kumpannija ta' propjetà ta' attività mħallta għandha tfisser parent company, apparti minn kumpannija ta' propjetà finanzjarja jew ditta ta' l-investiment, li s-sussidjarji tagħha jinkludu mill-anqas ditta waħda ta' l-investiment,
- awtoritajiet kompetenti għandha tfisser l-awtoritajiet nazzjonali li huma awtorizzati bil-liġi jew b'regolament li jagħmlu superviżjoni fuq ditti ta' l-investiment;
- kull referenza għall-istituzzjoni ta' kreditu għandha tinbidel b'referenza għal ditti ta' l-investiment,
- it-tieni sub-paragrafu ta' l-Artikolu 3(5) tad-Direttiva 92/30/KEE m'għandux ikun applikabbli,
- fl-Artikoli 4(1) u (2) u 7(5) tad-Direttiva 92/30/KEE kull referenza għad-Direttiva 77/780/KEE għandha tinbidel b'referenza għad-Direttiva 93/22/KEE,
- għall-iskopijiet ta' l-Artikoli 3(9) u 8 (3) tad-Direttiva 92/30/KEE ir-referenzi għal Kumitat Konsultattiv Bankarju għandhom jinbidlu b'referenzi għall-Kunsill jew għall-Kummissjoni,
- l-ewwel sentenza ta' l-Artikolu 7(4) tad-Direttiva 92/30/KEE għandha tinbidel b'dan li ġej:
"Meta ditta ta' investiment, holding company finanzjarja jew holding company ta' attività mħallta tikkontrolla waħda jew aktar sussidjarji li huma kumpanniji ta' l-assigurazzjoni, l-awtoritajiet kompetenti u l-awtoritajiet fdati bid-dover pubbliku li jwettqu superviżjoni fuq intrapriżi ta' assigurazzjoni għandhom jikkoperaw mill-qrib".
4. L-awtoritajiet kompetenti meħtieġa jew awtorizzati li jeżerċitaw superviżjoni ta' grupp koperti bil-paragrafu 3 fuq bażi ikkonsolidata jistgħu, sakemm isseħħ aktar koordinazzjoni tas-superviżjoni ta' dawk il-gruppi fuq bażi kkonsolidata u meta ċ-ċirkostanzi jkunu jiġġustifikawha, li jwarrbu dak l-obbligu sakemm kull waħda minn dawk id-ditti ta' l-investiment fi grupp bħal dak:
(i) tuża d-definizzjoni tal-fondi tagħha mogħtija fil-paragrafu 9 ta' l-Anness V;
(ii) tilħaq il-ħtiġijiet imposti fl-Artikoli 4 u 5 fuq bażi waħdanija;
(iii) tistabbilixxi sistemi ta' monitoraġġ u kontroll tas-sorsi ta' kapital u l-fondi ta' l-istituzzjonijiet finanzjarji l-oħra kollha f'dak il-grupp.
5. L-awtoritajiet kompetenti għandhom jenħtieġu ditti ta' l-investiment fi grupp li jkunu ngħataw l-eżenzjoni li hemm dispożizzjoni dwarha fil-paragrafu 4 li jinnotifikawhom b'dawk ir-riskji, inklużi dawk assoċjati mal-kompożizzjoni u s-sorsi tal-kapital u l-fondi tagħhom, li jistgħu jimminaw il-pożizzjonijiet finanzjarji tagħhom. Jekk l-awtoritajiet kompetenti imbagħad jikkunsidraw li l-pożizzjonijiet finanzjarji ta' dawk id-ditti ta' l-investiment ma jkunux adekwatament protetti, dawn għandhom ikunu jenħtiġuhom li jieħdu l-miżuri, inklużi, jekk meħtieġ, limitazzjonijiet fuq it-trasferiment ta' kapital minn dawk id-ditti lejn gruppi ta' entitajiet.
6. Meta l-awtoritajiet kompetenti iwarrbu l-obbligazzjoni ta' superviżjoni fuq bażi kkonsolidata li hemm dispożizzjoni dwarhom fil-paragrafu 4, huma għandhom jieħdu dawk il-miżuri l-oħra xierqa biex iwettqu monitoraġġ tar-riskji, l-aktar ir-riskji l-kbar, tal-grupp kollu, inklużi xi intrapriżi li ma jkunux lokalizzati fi Stat Membru.
7. L-Istati Membri jistgħu jwarrbu l-applikazzjoni tal-ħtiġijiet imposti fl-Artikoli 4 u 5, fuq bażi individwali jew sub-konsolidata, lejn l-istituzzjoni li, bħala parent company, tkun suġġetta għal superviżjoni fuq bażi ikkonsolidata, u lejn xi sussidjarja ta' l-istituzzjoni li tkun suġġetta għall-awtorizzazzjoni u s-superviżjoni tagħhom u li tkun inkluża fis-superviżjoni fuq bażi kkonsolidata ta' l-istituzzjoni li tkun il-parent company tagħha.
L-istess dritt ta' eżenzjoni għandu jingħata meta l-parent company tkun kumpannija ta' propjetà finanzjarja li jkollha l-uffiċċju ewlieni tagħha fl-istess Stat Membru bħall-istituzzjoni, sakemm tkun suġġetta għall-istess superviżjoni bħal dik eżerċitata fuq l-istituzzjonijiet ta' kreditu jew ditti ta' l-investiment, u partikolarment il-ħtiġijiet imposti fl-Artikoli 4 u 5.
Fiż-żewġ każi, jekk id-dritt ta' ċediment ikun eżerċitat, miżuri għandhom jittieħdu biex jassiguraw l-allokazzjoni sodisfaċenti tal-fondi tagħhom f'dak il-grupp.
8. Meta l-istituzzjoni li l-parent company tagħha hija l-istituzzjoni li tkun ġiet awtorizzata u tkun tinstab fi Stat Membru ieħor, l-awtoritajiet kompetenti li jkunu taw l-awtorizzazzjoni għandhom għandhom japplikaw ir-regoli stabbbiliti fl-Artikoli 4 u 5 lejn dik l-istituzzjoni fuq bażi individwali jew, fejn xieraq, fuq bażi sub-konsolidata.
9. Independentement mill-paragrafu 8, l-awtoritajiet kompetenti responsabbli għall-awtorizzazzjoni ta' l-intrapriża sussidjarja jew parent li tkun l-istituzzjoni, jistgħu, permezz ta' ftehim bilaterali, jiddelegaw ir-responsabbiltajiet tagħhom ta' superviżjoni ta' l-adekwatezza tal-kapital tas-sussidjarja kif ukoll ta' riskji kbar, lill-awtoritajiet kompetenti li jkunu awtorizzaw u li jkunu jagħmlu superviżjoni fuq il-parent company. Il-Kummissjoni għandha tinżamm infurmata bl-eżistenza u l-kontenut ta' ftehim bħal dawk. Din għandha twassal dik l-informazzjoni lejn l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri l-oħra u lejn il-Kumitat Konsultattiv Bankarju u lejn il-Kunsill, ħlief fil-każi ta' gruppi koperti minn paragrafu 3.
Il-kalkolu tal-ħtiġijiet ikkonsolidati
10. Meta d-dritt ta' ċediment li hemm dispożizzjoni dwaru fil-paragrafi 7 u 9 ma jkunx eżerċitat, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu, għall-iskopijiet tal-kalkolu tal-ħtiġijiet tal-kapital stabbilit fl-Anness I u tar-riskji lejn klijenti stabbilit fl-Anness VI fuq bażi kkonsolidata, jippermetti pożizzjonijiet netti fit-"trading book" ta' istituzzjoni waħda biex jibbilanċjaw il-pożizzjonijiet fit-"trading book" ta' l-istituzzjoni l-oħra skond ir-regoli stabbiliti fl-Annessi I u VI rispettivament.
B'żieda, dawn jistgħu jippermettu pożizzjonijiet ta' kambju esteru suġġett għall-Anness III f'istituzzjoni waħda biex jibbilanċjaw il-pożizzjonijiet ta' kambju esteru suġġetti għall-Anness III f'istituzzjoni oħra bi qbil mar-regoli stabbiliti fl-Anness III.
11. L-awtoritajiet kompetenti jistgħu wkoll jibbilanċjaw it-"trading book" u l-pożizzjonijiet ta' kambju esteru ta'l-intrapriżi lokalizzati f'pajjiżi terzi, suġġett għal twettiq simultanju ta' dawn il-kondizzjonijiet li ġejjin:
(i) dawk l-intrapriżi li jkunu ġew awtorizzati f'pajjiż terz u jew jissodisfaw id-definizzjoni ta' istituzzjoni ta' kreditu mogħtija fl-ewwel subinċiż ta' l-Artikolu 1 tad-Direttiva 77/780/KEE jew li huma ditti ta' investiment rikonoxxuti f'pajjiż terz;
(ii) dawk l-intrapriżi jkunu konformi, fuq bażi unika, mar-regoli ta' adekwatezza ta' kapital ekwivalenti għal dawk stabbiliti f'din id-Direttiva;
(iii) l-ebda regolamenti ma jkunu jeżistu fil-pajjiżi f'dawk il-każi li jistgħu sinifikatament jaffettwaw it-trasferiment ta' fondi f'dak il-grupp.
12. L-awtoritajiet kompetenti jistgħu wkoll jippermettu l-ibbilanċjar li hemm dispożizzjoni dwaru fil-paragrafu 10 bejn l-istituzzjonijiet fi grupp li jkunu ġew awtorizzati fl-Istat Membru f'dak il-każ, basta li:
(i) ikun hemm allokazzjoni sodisfaċenti ta' kaptal f'dak il-grupp;
(ii) il-qafas regolatorju, legali jew kontrattwali li fih joperaw dawk l-istituzzjonijiet ikun tali hekk li jiggarantixxi sostenn reċiproku finanzjarju f'dak il-grupp.
13. Minbarra dan, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu jippermettu l-ibbilanċjar li hemm dispożizzjoni dwaru fil-paragrafu 10 bejn l-istituzzjonijiet fl-istess grupp li jissodisfaw il-kondizzjonijiet imposti fil-paragrafu 12 u xi istituzzjoni inkluża fl-istess grupp li tkun giet awtorizzata fi Stat Membru ieħor sakemm dik l-istituzzjoni tkun obbligata li twettaq il-ħtiġijiet ta' kapital imposti fl-Artikoli 4 u 5 fuq bażi waħdanija.
Definizzjonijiet ta' fondi tagħha kkonsolidati
14. Fil-kalkolazzjoni ta' fondi tagħha fuq bażi kkonsolidata, l-Artikolu 5 tad-Direttiva 89/299/KEE għandu jkun applikabbli.
15. L-awtoritajiet kompetenti responsabbli għall-eżerċitar ta' superviżjoni fuq bażi kkonsolidata jistgħu jirrikonoxxu l-validità tad-definizzjonijiet speċifiċi ta' fondi tagħhom applikabbli lejn l-istituzzjonijiet ikkonċernati permezz ta' l-Anness V fil-kalkolu tal-fondi tagħhom ikkonsolidati.
ĦTIĠIJIET TA' RAPPORTAR
L-Artikolu 8
1. L-Istati Membri għandhom jenħtieġu li ditti ta' l-investiment u l-istituzzjonijiet ta' kreditu jipprovdu lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri tal-lokalità bl-informazzjoni kollha meħtieġa għall-assessjar tal-konformità tagħhom mar-regoli adottati bi qbil ma' din id-Direttiva. Stati Membri għandhom ukoll jassiguraw li l-mekkaniżmi ta' kontroll intern ta' l-istituzzjonijiet u l-proċeduri amministrattivi u tal-kontijiet jippermettu l-verifika tal-konformità tagħhom ma' dawk ir-regoli fil-waqtiet kollha.
2. Ditti ta' investiment għandhom ikunu obbligati li jirrappurtaw lill-awtoritajiet kompetenti bil-mod speċifikata minn dawn ta' l-aħħar mill-anqas darba xull xhar fil-każ ta' ditti koperti bl-Artikolu 3(3), mill-anqas darba kull tliet xhur fil-każ ta' ditti koperti bl-Artikolu 3(1) u mill-anqas darba kull sitt xhur fil-każ ta' ditti koperti bl-Artikolu 3(2).
3. Independentement mill-paragrafu 2, ditti ta' l-investiment koperti bl-Artikolu 3(1) u (3) għandhom ikunu meħtieġa li jipprovdu l-informazzjoni fuq bażi kkonsolidata jew sub-konsolidata darba biss kull sitt xhur.
4. L-istituzzjonijiet ta' kreditu huma obbligati li jirrappurtaw bil-mod speċifikat mill-awtoritajiet kompetenti ta' spiss kif obbligati li jirrappurtaw skond id-Direttiva 89/647/KEE.
5. L-awtoritajiet kompetenti għandhom jobbligaw lill-istituzzjonijiet li jirraportawlhom immedjatament xi każ li fih il-kontro-partijiet tagħhom fix-xiri mill-ġdid jew fi ftehim ta' qlib ta' xiri mill-ġdid jew ta' sigurtajiet ta' self u transazzjonijiet ta' self ta' sigurtajiet li jonqsu mill-obbligazzjonijiet tagħhom. Il-Kummissjoni għandha tagħmel rapport lill-Kunsill fuq dawk il-każi u l-implikazzjonijiet tagħhom għal trattament ta' kull ftehim bħal dan u transazzjonijiet f'din id-Direttiva mhux aktar minn tliet snin wara d-data li hemm referenza għaliha fl-Artikolu 12. Dawn ir-rapporti għandhom ukoll jiddeskrivu l-metodu li dawk l-istituzzjonijiet jilħqu dawk tal-kondizzjonijiet (i) sa (v) fl-Artikolu 2(6)(b) li japplikaw għalihom, partikolarment dawk li hemm referenza għalihom f'kondizzjoni (v). Minbarra dan għandha tagħti dettalji ta' xi tibdiliet fil-volum relattiv tas-self tradizzjonali ta' l-istituzzjonijiet u tas-self tagħom permess ta' ftehim ta' xiri mill-ġdid imreġġa' lura u transazzjonijiet ta' sigurtajiet ta' self. Jekk il-Kummissjoni tikkonkludi fuq il-bażi ta' dan ir-rapport u ta' informazzjoni oħra li aktar salvagwardji jkunu meħtieġa biex ineħħu l-abbuż, din għandha tagħmel il-proposti xierqa.
AWTORITAJIET KOMPETENTI
L-Artikolu 9
1. L-Istati Membri għandhom jinnominaw l-awtoritajiet li għandhom iwettqu d-doveri li hemm dispożizzjoni dwarhom f'din id-Direttiva. Għandhom jinfurmaw lill-Kummissjoni dwar dan, jindikaw xi diviżjoni ta' doveri.
2. L-awtoritajiet li hemm referenza għalihom fil-paragrafu 1 għandhom ikunu awtoritajiet pubbliċi jew korpi uffiċjalment rikonoxxuti b'liġi nazzjonali jew minn awtoritajiet pubbliċi bħala parti mis-sistema ta' superviżjoni li tkun operattiva fl-Istat Membru kkonċernat.
3. L-awtoritajiet ikkonċernati għandhom jingħataw il-poteri kollha meħtieġa għat-twettiq tad-doveri tagħhom, u partikolarment dawk li jagħmlu s-superviżjoni li tikkostitwixxi it-"trading books".
4. L-awtoritajiet kompetenti tal-varji Stati Membri għandhom jikkollaboraw mill-qrib bejn xulxin fit-twettiq tad-doveri li hemm dispożizzjoni dwarhom f'din id-Direttiva, partikolarment meta servizzi ta' l-investiment ikunu ipprovduti fuq bażi ta' servizzi jew permezz ta' l-istabbiliment ta' friegħi f'wieħed jew aktar Stati Membri. Huma għandhom fuq talba jfornu lill-xulxin bl-informazzjoni kollha li aktarx tiffaċilita s-superviżjoni ta' l-adekwatezza tal-kapital ta' ditti ta' l-investiment u ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu, partikolarment il-verifika tal-konformità tagħhom mar-regoli stabbiliti f'din id-Direttiva. Xi skambju ta' informazzjoni bejn l-awtoritajiet kompetenti li hemm dispożizzjoni dwarhom f'din id-Direttiva fir-rigward ta' ditti ta' l-investiment għandha tkun suġġetta għall-obbligazzjoni ta' segretezza imposta fl-Artikolu 25 tad-Direttiva 93/22/KEE u, f'dak jirrigwardja l-istituzzjonijiet ta' kreditu, għall-obbligazzjoni imposta fl-Artikolu 12 tad-Direttiva 77/780/KEE, kif emendata bid-Direttiva 89/646/KEE.
L-Artikolu 10
Sakemm isseħħ l-adozzjoni ta' Direttiva oħra li tistabbilixxi dispożizzjonijiet għal addattazzjoni ta' din id-Direttiva lejn progress tekniku fl-oqsma speċifikati hawn taħt, il-Kunsill għandu, billi jaġixxi b'maġġoranza kwalifikata fuq proposta mill-Kummissjoni, bi qbil mad-Deċiżjoni 87/373/KEE, jadotta dawk l-addattazzjonijiet li jistgħu jkunu meħtieġa, kif ġej:
- kjarifika tad-definizzjonijiet fl-Artikolu 2 biex jassiguraw applikazzjoni uniformi ta' din id-Direttiva fil-Komunità kollha,
- il-kjarifika tad-definizzjonijiet fl-Artikolu 2 biex jittieħed akkont ta' l-iżviluppi fis-swieq finanzjarji,
- tibdil fl-ammont ta' kapital inizjali preskritt fl-Artikolu 3 u ta' l-ammont li hemm referenza għalih fl-Artikolu 4(6) li jieħu akkont tal-iżviluppi fl-oqsma ekonomiċi u monetarji,
- il-livellar tat-terminoloġija dwar u l-qafas tad-definizzjonijiet bi qbil ma' atti sussegwenti dwar l-istituzzjonijiet u l-materji relatati.
DISPOŻIZZJONIJIET TRANSIZZJONALI
L-Artikolu 11
1. L-Istati Membri jistgħu jawtorizzaw ditti ta' l-investiment, suġġetti għall-Artikolu 30(1) tad-Direttiva 93/22/KEE, li l-fondi tagħhom ikunu fil-jum ta l-applikazzjoni ta' din id-Direttiva aktar baxxi mil-livelli speċifikati fl-Artikolu 3(1) sa (3) ta' din id-Direttiva. Minn hemm' il quddiem, il-fondi tagħhom ta' dawn id-ditti ta' l-investiment għandhom jissodisfaw il-kondizzjonijiet stabbiliti fl-Artikolu 3(5) sa (8) ta' din id-Direttiva.
2. Independentement mill-paragrafu 14 ta' l-Anness I, l-Istati Membri jistgħu jistabbilixxu l-ħtieġa speċifika ta' riskju għal xi bonds assenjati piż ta' 10 % permezz ta' l-Artikolu 11(2) tad-Direttiva 89/647/KEE ugwali għal nofs il-ħtieġa speċifika ta' riskju għal unità kwalifikanti bl-istess maturità residwa bħal bond.
DISPOŻIZZJONIJIET FINALI
L-Artikolu 12
1. Stati Membri għandhom idaħħlu fis-seħħ il-liġijiet, regolamenti u dispożizzjonijiet amministrattivi meħtieġa biex ikunu konformi ma' din id-Direttiva sad-data stabbilita fit-tieni paragrafu ta' l-Artikolu 31 tad-Direttiva 93/22/KEE. Għandhom minnufih jinfurmaw lill-Kummissjoni dwar dan.
Meta l-Istati Membri jadottaw dawn id-dispożizzjonijiet, huma għandhom jinkludu referenza għal din id-Direttiva jew iżidu referenza bħal dik fl-okkażjoni tal-pubblikazzjoni uffiċjali tagħhom. Il-mod li biha referenzi bħal dawn għandhom isiru għandu jkun stabbilit mill-Istati Membri.
2. L-Istati Membri għandhom jikkomunikaw lejn il-Kummissjoni d-dispożizzjonijiet ewlenija tal-liġi nazzjonali li huma jadottaw fil-qasam kopert b'din id-Direttiva.
L-Artikolu 13
Il-Kummissjoni għandha malajr kemm jista' jkun possibbli tissottometti lejn il-Kunsill proposti għal ħtiġijiet ta' kapital fir-rigward ta' negozjar f'merkanzija essenzjali (commodities trading), derivattivi ta' merkanzija essenjali u unitajiet ta' l-intrapriżi ta' investiment kollettiv.
Il-Kunsill għandu jiddieċedi dwar il-proposti mill-Kummissjoni mhux aktar tard minn sitt xhur qabel id-data ta' l-applikazzjoni ta' din id-Direttiva.
KLAWSOLA TA' REVIŻJONI
L-Artikolu 14
Fi żmien tliet snin mid-data li hemm referenza għaliha fl-Artikolu 12, billi jaġixxi fuq proposta mill-Kummissjoni, il-Kunsill għandu jeżamina u, jekk meħtieġ, jirrevedi din id-Direttiva fid-dawl ta' l-esperjenza akkwistata fl-applikazzjoni tagħha, jieħu akkont ta' innovazzjoni fis-suq u, partikolarment, żviluppi fil-fora internazzjonali ta' l-awtoritajiet regolatorji.
L-Artikolu 15
Din id-Direttiva hija indirizzata lill-Istati Membri.
Magħmula fi Brussel, fil-15 ta' Marzu 1993.