Revue des dix principes de base en matière d'investissement
Pour obtenir des rendements plus élevés, vous devez accepter davantage de risque ou de volatilité. Ainsi, ceux qui se vantent de leur réussite en matière de ...
Dix principes de base en matière d’investissement
Les premiers mois de 2022 ont été difficiles pour les investisseurs. J’ai traversé un certain nombre de périodes comme celle-ci au cours de ma carrière et les investisseurs me demandent souvent des conseils sur ce qu’ils auraient dû faire dans cette situation. En fait, on m’a posé cette question si souvent dans le passé que j’ai écrit un article au début de 2020 sur les <anchor>Dix principes de base en matière d’investissement</anchor> que j’ai appris en tant qu’investisseur professionnel. Ils ont souligné l’importance de la diversification, maintenir le cap sur une échéance éloignée et d’investir à long terme plutôt que d’essayer d’anticiper le marché.
Dix principes de base en matière d’investissement
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Il y a quelques mois à Vancouver, j’ai pris un café avec ma collègue, Jayelene Catala. Elle m’a rappelé une liste que j’ai utilisée au cours d’interventions passées et que vous pouvez voir ci-dessous (oui, c’est bien mon écriture). Elle est extraite d’une liste plus longue trouvée alors que je préparais une présentation faite au début de 2019, peu de temps après l’épisode de forte volatilité boursière qui a marqué la fin de 2018.

À cette époque, il me semblait que tous les investisseurs devaient absolument garder ces points en tête, mais ils ne sont pas moins pertinents aujourd’hui, étant donné que la volatilité persiste. La liste regroupe certains principes clés dont j’ai traité dans des billets précédents, comme l’importance de la diversification, faire son possible pour ignorer les manchettes et maintenir le cap sur son plan de placement à long terme.

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On me demande souvent quel principe me paraît prioritaire. En fait, je crois qu’ils sont tous aussi importants les uns que les autres. À mon avis, chacun mérite d’être exploré et ensemble, ils constituent une excellente assise pour tout plan financier à long terme.

### La majeure partie des rendements découle de la répartition de l’actif

La répartition de l’actif détermine la part de votre portefeuille que vous investissez dans les différentes catégories d’actif, comme les actions, les obligations et les placements alternatifs. Elle permet de trouver l’équilibre entre risque et rendement au sein du portefeuille et d’être en bonne posture pour traverser les différents cycles de l’économie et des placements ; elle est un facteur clé du rendement à long terme de vos placements. La répartition de l’actif est souvent la décision la plus importante que vous prendrez en tant qu’investisseur. Il est donc impératif de ne pas se tromper.

### La diversification est la meilleure stratégie de placement

Les différentes catégories d’actif progressent ou reculent à différents moments. C’est pourquoi la diversification des placements peut s’avérer très bénéfique en période de volatilité. Elle permet d’obtenir des rendements plus stables et réguliers. Elle vous incite aussi à conserver vos placements longtemps, au lieu de les vendre lorsque les marchés fluctuent fortement.

### Un vaste univers de placement offre plus d’occasions

En tant qu’investisseur, vous souhaitez profiter de toutes les occasions qui s’offrent à vous. Plus vous avez d’options à votre portée, plus vous pourrez diversifier votre portefeuille. Une approche mondiale vous aidera à découvrir les placements qui existent à l’extérieur du marché fortement concentré du Canada. Elle vous ouvrira la porte aux 97 % restants du marché mondial. Les investisseurs peuvent ainsi améliorer la diversification et, au final, connaître une expérience de placement plus harmonieuse (voir point précédent).

### L’incertitude ne quitte jamais le marché

Il est indéniable que l’avenir est imprévisible. Cette incertitude peut effrayer certains investisseurs à un point tel qu’ils déserteront le marché ou en inciter d’autres à tenter d’anticiper leur direction. Or, en matière d’investissement, la clé de la réussite consiste à ne pas essayer de prédire l’avenir. Il est préférable d’élaborer des portefeuilles bien diversifiés et résistants, capables de surmonter les perturbations, quelles que soient les conditions du marché.

### Pour obtenir de meilleurs rendements, il faut prendre plus de risques

Le risque est inhérent à l’investissement. Lorsqu’on parle du rendement d’un placement, il faut forcément tenir compte du niveau de risque qui y est associé. Si vous souhaitez accéder à un potentiel de rendement plus élevé, vous devez être en mesure d’accepter un risque ou une volatilité accrus (p. ex., des fluctuations plus fortes de la valeur de vos placements). Toutefois, la réussite en matière de placement ne consiste pas toujours à viser des rendements supérieurs en maximisant le risque. Il s’agit plutôt de trouver l’équilibre entre risque et rendement qui vous convient. Si votre tolérance au risque est faible, alors vous devrez renoncer à une partie des rendements. Comme on dit, on ne peut pas avoir le beurre et l’argent du beurre.

### Tout est une question de temps passé sur le marché et non d’anticipation du marché

Dans un article précédent, j’ai mentionné que l’obtention de bons résultats est attribuable à la durée de placement, et non à l’anticipation du marché. Les investisseurs qui cherchent à prédire la direction du marché doivent prendre deux décisions sans se tromper : quand vendre et quand racheter. Même si vous sortez du marché au bon moment, vous n’aurez probablement pas la même chance quand il s’agira d’y revenir. Ce faisant, vos résultats s’en ressentiront. Prenons l’exemple de l’année 2019. Supposons que la période de volatilité survenue à la fin de 2018 vous ait inquiété et que vous ayez transféré vos avoirs dans des liquidités. Vous seriez alors passé à côté de rendements impressionnants en 2019. Si vous restez sur la touche et manquez des journées exceptionnelles sur le marché, vos rendements en souffriront peut-être.

### Ce qu’il en coûte de rater les meilleurs jours des marchés

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Nota : Au 31 décembre 2020. Les rendements sont ceux de l’indice composé S&P/TSX. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion et des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient plus bas. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs. Source : Morningstar Direct

### Les marchés connaissent des cycles haussiers et baissiers

Le cycle actuel d’expansion économique et de vigueur des actions est le plus long de l’histoire. Il a permis à bon nombre d’investisseurs d’engranger des rendements supérieurs à la moyenne. Cependant, il dure depuis si longtemps que certains ont oublié que les hausses et les baisses se succèdent sur les marchés et que ceux-ci finiront par subir une correction. Cette évolution normale des marchés ne devrait pas vous inciter à dévier de votre plan de placement à long terme.

### Aucune stratégie ne produit systématiquement un rendement supérieur

Les marchés sont imprévisibles. Aucune catégorie d’actif ne se distingue des autres en dégageant systématiquement des rendements supérieurs. Vous ne pouvez donc pas vous attendre à ce que vos placements soient toujours les plus performants. La probabilité que les rendements des marchés financiers soient positifs ou négatifs une journée donnée équivaut ni plus ni moins à un tirage à pile ou face. À long terme, vous avez par contre plus de chances d’obtenir des résultats positifs, pourvu que votre portefeuille soit bien diversifié. Le temps est votre meilleur atout.

### Probabilité historique de rendement positif pour chaque période

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### Il est indispensable de maîtriser vos émotions

En prenant conscience de la façon dont vos émotions peuvent influencer vos décisions et en modérant vos réactions durant les épisodes de volatilité des marchés, vous éviterez de modifier vos placements au mauvais moment. Cependant, même les investisseurs professionnels n’y arrivent pas toujours. En effet, le découragement que vous ressentez quand la valeur de vos placements baisse est nettement plus intense que la satisfaction que procurent les gains. L’adoption d’un plan financier vous aidera à ne pas réagir sous le coup de l’émotion. Maintenez le cap sur votre plan de placement à long terme, surtout en période de volatilité.

### Un recul du marché n’est pas catastrophique pour votre situation financière personnelle

Mon dernier point constitue en fait un bon résumé de tout ce qui précède. Si vous gardez les neuf points précédents à l’esprit, vous aurez une bonne base pour composer avec des marchés volatils et leurs répercussions sur votre portefeuille. Si vous maintenez un portefeuille bien diversifié et que vous respectez votre plan financier à long terme, vos finances personnelles ne pâtiront pas outre mesure d’un repli du marché (une vérité que je dois souvent rappeler à mes proches). En fait, vous pourriez même commencer à envisager les choses sous un autre angle et considérer une liquidation comme une aubaine pour acheter.

Demandez l’aide de votre conseiller pour élaborer un plan de placement à long terme qui répond à vos objectifs et à vos besoins.

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## Déclarations

Date de publication initiale : 13 février 2020

Mise à jour : 15 septembre 2021

Le présent document a été préparé par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (RBC GMA) aux fins d’information uniquement. Il n’a pas pour objectif de fournir des conseils juridiques, comptables, fiscaux, financiers, liés aux placements ou autres, et ne doit pas servir de fondement à de tels conseils. RBC GMA prend des mesures raisonnables pour fournir de l’information à jour, exacte et fiable, et croit qu’elle l’est lorsqu’elle est communiquée. Les informations obtenues de tiers sont jugées fiables. RBC GMA et ses sociétés affiliées n’assument aucune responsabilité à l’égard de tout dommage, perte, erreur ou omission. RBC GMA se réserve le droit, à tout moment et sans préavis, de corriger ou de modifier les renseignements, ou de cesser de les publier.

Veuillez consulter votre conseiller et lire le prospectus ou le document Aperçu du fonds avant d'investir. Les placements en fonds communs peuvent entraîner des commissions, des frais de suivi et des frais et dépenses de gestion. Les fonds communs de placement ne sont ni garantis ni assurés par la Société d'assurance-dépôts du Canada ou tout autre fonds public d'assurance-dépôts. La valeur des parts des fonds autres que les fonds du marché monétaire fluctue souvent. Rien ne garantit que les fonds du marché monétaire pourront maintenir une valeur liquidative unitaire fixe ou que le plein montant de vos placements dans ces fonds vous sera retourné. Les rendements antérieurs ne se répètent pas nécessairement. Sauf avis contraire, les taux de rendement indiqués représentent l'historique des rendements totaux annuels composés pour les périodes indiquées. Pour les périodes de moins de un an, les taux de rendement sont des taux simples. Tous les taux de rendement tiennent compte des modifications de la valeur des parts ainsi que du réinvestissement des distributions, mais non des frais de vente, de rachat et de distribution ou des frais facultatifs et de l'impôt sur le revenu exigible du porteur de parts, qui auraient diminué le rendement. Les fonds RBC, les fonds BlueBay et les fonds PH&N sont offerts par RBC Gestion mondiale d'actifs Inc. et distribués par des courtiers autorisés.

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