A minority discount is a percent reduction in the value of an interest that comprises only a minority of the corporation's stock. It is generally distinguished from a lack of marketability discount, a somewhat similar percent reduction to account for the fact that the corporation's stock is difficult to market. The minority interest discount reflects the notion that a partial ownership interest may be worth less than its pro-rata (proportional) share of the total business. For example, ownership of a 30% share in the business may be worth less than 30% of the entire company value. The LOMD is in addition to any minority discount. The two are taken not together but seriatim. For example a 10% minority discount reduces an $100 share value to $90, and a further reduction by a LOMD of 40% reduces the value to $54 ($90 x (1 - 0.4) = $54). The law in Virginia is similar: To that figure, the expert applied a discount of 40% for lack of marketability and 30% for minority status. That reduced the market value of the husband’s interest to $105,177. The trial court rejected the husband’s reasoning for discounting for minority status and marketability. MINORITY INTEREST. In most situations, a person owning a 100% would have a greater value for their interest than a person owning 51%. Not due to the fact that they own a larger percentage but that the price per share, or unit, would be higher. This is because they have greater “control” than a person with 51%. There are many reasons why this is an imperfect measure of the minority discount, but it is about the best source of observed market data available. According to recent compilations of these control acquisitions, the median implied minority discount is about 30% from the value of the stock (for large companies). Minority Interest Discount-a discount for lack of control applicable to a minority interest, or an ownership interest less than 50% of the voting interest in a business enterprise. The effect of applying a minority interest discount is to reduce the value of partial ownership interest below its proportional share of the business. As an example, discounting a 30% partnership interest by 20% would reduce its value to 24% of the overall business.
http://www.divorcesource.com/research/edj/valuation/05oct109.shtml http://www.valuadder.com/glossary/minority-ownership-interest-discount.html http://philipsaunders.com/TheFirm/Publications/ControlPremiums/tabid/96/Default.aspx http://www.divorcesupport.com/divorce/No-Discount-The-Question-of-Intrinsic-Value-3101.html http://www.groco.com/readingroom/bus_dloc_mid.aspx http://www.abasf.com/articles/minority_discount.html http://www.groco.com/readingroom/bus_dloc_mid.aspx http://www.valuadder.com/glossary/minority-ownership-interest-discount.html
why is a minority discount applied
अल्पसंख्यक छूट क्यों लागू की जाती है
अल्पसंख्यक छूट एक ब्याज के मूल्य में एक प्रतिशत की कमी है जिसमें निगम के स्टॉक का केवल एक अल्पसंख्यक शामिल है। यह आम तौर पर विपणन योग्यता छूट की कमी से अलग है, इस तथ्य के लिए कुछ हद तक समान प्रतिशत कमी है कि निगम के स्टॉक को बाजार में लाना मुश्किल है। अल्पसंख्यक ब्याज छूट इस धारणा को दर्शाती है कि आंशिक स्वामित्व ब्याज कुल व्यवसाय के अपने समर्थक (आनुपातिक) हिस्से से कम मूल्य का हो सकता है। उदाहरण के लिए, व्यवसाय में 30% हिस्सेदारी का स्वामित्व पूरी कंपनी के मूल्य के 30% से कम मूल्य का हो सकता है। एलओएमडी किसी भी अल्पसंख्यक छूट के अतिरिक्त है। दोनों को एक साथ नहीं बल्कि सेरियाटिम लिया जाता है। उदाहरण के लिए, 10% अल्पसंख्यक छूट $ 100 शेयर मूल्य को $ 90 तक कम कर देती है, और 40% के एलओएमडी द्वारा आगे की कमी मूल्य को $ 54 ($ 90 x (1 - 0.4) = $ 54 तक कम कर देती है। वर्जीनिया में कानून समान है: उस आंकड़े के लिए, विशेषज्ञ ने विपणन की कमी के लिए 40% और अल्पसंख्यक स्थिति के लिए 30% की छूट लागू की। इससे पति के ब्याज का बाजार मूल्य घटकर 105,177 डॉलर हो गया। ट्रायल कोर्ट ने अल्पसंख्यक दर्जे और विपणन योग्यता के लिए छूट देने के पति के तर्क को खारिज कर दिया। अल्पसंख्यक हित। ज्यादातर स्थितियों में, 100% के मालिक व्यक्ति के पास 51% के मालिक व्यक्ति की तुलना में उनके ब्याज के लिए अधिक मूल्य होगा। इस तथ्य के कारण नहीं कि उनके पास एक बड़ा प्रतिशत है, लेकिन प्रति शेयर की कीमत, या इकाई, अधिक होगी। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनके पास 51% वाले व्यक्ति की तुलना में अधिक "नियंत्रण" है। कई कारण हैं कि यह अल्पसंख्यक छूट का एक अपूर्ण उपाय क्यों है, लेकिन यह उपलब्ध बाजार डेटा के सर्वोत्तम स्रोत के बारे में है। इन नियंत्रण अधिग्रहणों के हालिया संकलनों के अनुसार, औसत निहित अल्पसंख्यक छूट स्टॉक के मूल्य (बड़ी कंपनियों के लिए) से लगभग 30% है। अल्पसंख्यक ब्याज छूट - अल्पसंख्यक हित पर लागू नियंत्रण की कमी के लिए छूट, या एक व्यावसायिक उद्यम में मतदान हित के 50% से कम स्वामित्व ब्याज। अल्पसंख्यक ब्याज छूट लागू करने का प्रभाव व्यवसाय के अपने आनुपातिक हिस्से के नीचे आंशिक स्वामित्व ब्याज के मूल्य को कम करना है। एक उदाहरण के रूप में, 30% साझेदारी ब्याज को 20% तक छूट देने से इसका मूल्य समग्र व्यवसाय के 24% तक कम हो जाएगा।