Changes in policy, changes in estimate, and corrections of errors.
2. Change in accounting estimate-Revision of an estimate because of new information or new experience. 3. Change in reporting entity-Change from reporting as one type of entity to another type of entity. 4. Correction of an error-Correction of an error caused by a transaction being recorded incorrectly or not at all. CHANGE IN ACCOUNTING PRINCIPLE Changing from one acceptable accounting principle to another acceptable accounting principle is accounted for as a change in accounting principle. All such corrections are reported on a retrospective basis. Some of the types of errors that might occur are as follows: (1) Change from an unacceptable accounting principle to an acceptable one. (2) Mathematical errors. (3) Changes in estimates that were not prepared in good faith. The weighted-average method to the LIFO method. The weighted-average method to the FIFO method. FIFO method to the weighted-average method. LIFO method to the weighted-average method. 15. Retrospective restatement usually is not applied for a: Change in accounting principle. Change in accounting estimate. Change in entity. Correction of error When there is a change in estimate, account for it in the period of change. If the change affects future periods, then the change will likely have an accounting impact in those periods, as well. A change in accounting estimate does not require the restatement of earlier financial statements, nor the retrospective adjustment of account balances. If the effect of a change in estimate is immaterial (as is usually the case for changes in reserves and allowances), do not disclose the alteration. However, disclose the change in estimate if the amount is material (Level 1) Required reading ● Chapter 20, pages 1193-1200 to Retrospective Approach with Restatement LEVEL 1 There are three classifications of accounting changes — changes in policy, changes in estimate, and corrections of errors. Activity 8.2-1: Classifying accounting changes What method should be used to account for each of the following?1. A change from average cost (AC) to first-in, first-out (FIFO) to conform to industry practice. 2. A change to percentage-of-completion from completed contract based on user needs. Accounting Changes and Error Corrections D:\Teaching\3322\web\post\module4\c20\tnotes\c20a.doc 11/29/2007 2 The correction of an error must be handled as a prior period adjustment to the earliest period reported in the financial statements. All such corrections are reported on a retrospective basis. Some of the types of errors that might occur are as follows: (1) Change from an unacceptable accounting principle to an acceptable one. (2) Mathematical errors. (3) Changes in estimates that were not prepared in good faith. (Level 2) LEVEL 2 Once a company has made a change in policy and has accounted for it retrospectively, another issue is the appropriate financial statement classification for the dollar amount of the retrospective effect. You know from your reading that this amount is classified on the retained earnings statement. Activity 8.2-1: Classifying accounting changes What method should be used to account for each of the following?1. A change from average cost (AC) to first-in, first-out (FIFO) to conform to industry practice. 2. A change to percentage-of-completion from completed contract based on user needs. Because the premiums represented coverage for a four-year period and only one (2X11) had transpired, net income and retained earnings in 2X11 was understated by 3/4 of $120,000 ($90,000), net of taxes. This amount, $90,000, should have been accounted for as an insurance prepayment at the end of 2X11. 9 A permanent loss on an asset is not a change in accounting estimate but rather a current-period loss. EXAMPLE: In 2X12, ABC Company changed its bad debt estimate based on an aging of accounts receivable, resulting in recording bad debts of $60,000, which is $3,000 less than if a revised estimate was not made. (Level 2) 8.4 Retrospective treatment with restatement Record and report an accounting change through retrospective treatment with restatement. (Level 1) 8.5 Retrospective treatment without restatement Record and report an accounting change through retrospective treatment without restatement. Activity 8.2-1: Classifying accounting changes What method should be used to account for each of the following?1. A change from average cost (AC) to first-in, first-out (FIFO) to conform to industry practice. 2. A change to percentage-of-completion from completed contract based on user needs. However, to the extent that a change in an accounting estimate gives rise to changes in assets and liabilities, or relates to an item of equity, it is recognised by adjusting the carrying amount of the related asset, liability, or equity item in the period of the change. [IAS 8.37]. If a change in accounting policy is required by a new IASB standard or interpretation, the change is accounted for as required by that new pronouncement or, if the new pronouncement does not include specific transition provisions, then the change in accounting policy is applied retrospectively. [IAS 8.19].
http://accounting.utep.edu/sglandon/c20/c20a.pdf http://highered.mheducation.com/sites/0072994029/student_view0/chapter20/multiple_choice_quiz.html http://www.accountingtools.com/change-in-accounting-estimate http://cga-pdnet.org/Non_VerifiableProducts/CourseNotes/2010/fa3/module08.pdf http://accounting.utep.edu/sglandon/c20/c20a.pdf http://cga-pdnet.org/Non_VerifiableProducts/CourseNotes/2010/fa3/module08.pdf http://www.webcpe.net/CPE-courses/1410/1410_Course_Material.pdf http://cga-pdnet.org/Non_VerifiableProducts/CourseNotes/2010/fa3/module08.pdf http://www.iasplus.com/en/standards/ias/ias8
Retrospective restatement usually is appropriate for a change in
पूर्वव्यापी पुनर्कथन आमतौर पर में बदलाव के लिए उपयुक्त होता है
नीति में परिवर्तन, अनुमान में परिवर्तन और त्रुटियों का सुधार।
2. लेखांकन अनुमान में परिवर्तन-नई जानकारी या नए अनुभव के कारण अनुमान का संशोधन। 3. रिपोर्टिंग निकाय में परिवर्तन-एक प्रकार के निकाय के रूप में रिपोर्टिंग से दूसरे प्रकार के निकाय में बदलें. 4. त्रुटि का सुधार- किसी लेन-देन के गलत तरीके से दर्ज होने या बिल्कुल भी दर्ज न होने के कारण हुई त्रुटि का सुधार। लेखांकन सिद्धांत में परिवर्तन एक स्वीकार्य लेखांकन सिद्धान्त से दूसरे स्वीकार्य लेखांकन सिद्धान्त में परिवर्तन को लेखांकन सिद्धान्त में परिवर्तन माना जाता है। ऐसे सभी सुधारों को पूर्वव्यापी आधार पर सूचित किया जाता है। कुछ प्रकार की त्रुटियाँ जो हो सकती हैं, वे इस प्रकार हैं: (1) एक अस्वीकार्य लेखांकन सिद्धांत से स्वीकार्य सिद्धांत में परिवर्तन। (२) गणितीय त्रुटियाँ। (३) अनुमानों में परिवर्तन जो अच्छे विश्वास में तैयार नहीं किए गए थे। LIFO विधि के लिए भारित-औसत विधि। FIFO विधि के लिए भारित-औसत विधि। भारित-औसत विधि के लिए फीफो विधि। भारित-औसत विधि के लिए LIFO विधि। 15. पूर्वव्यापी पुनर्कथन आमतौर पर निम्नलिखित के लिए लागू नहीं किया जाता है: लेखांकन सिद्धांत में परिवर्तन। लेखांकन अनुमान में परिवर्तन। एंटिटी में परिवर्तन. त्रुटि का सुधार जब अनुमान में परिवर्तन होता है, तो परिवर्तन की अवधि में इसका हिसाब दें। यदि परिवर्तन भविष्य की अवधि को प्रभावित करता है, तो परिवर्तन का उन अवधियों में भी लेखांकन प्रभाव पड़ेगा। लेखांकन अनुमान में बदलाव के लिए पहले के वित्तीय विवरणों के पुनर्कथन की आवश्यकता नहीं होती है, न ही खाता शेष के पूर्वव्यापी समायोजन की। यदि अनुमान में परिवर्तन का प्रभाव सारहीन है (जैसा कि आमतौर पर भंडार और भत्ते में परिवर्तन के मामले में होता है), तो परिवर्तन का खुलासा न करें। हालांकि, अनुमान में परिवर्तन का खुलासा करें यदि राशि भौतिक है (स्तर 1) आवश्यक पठन ● अध्याय 20, पृष्ठ 1193-1200 से पूर्वव्यापी उपागम के साथ पुनर्कथन स्तर 1 लेखांकन परिवर्तनों के तीन वर्गीकरण हैं - नीति में परिवर्तन, अनुमान में परिवर्तन और त्रुटियों का सुधार। क्रियाकलाप 8-2-1: लेखांकन परिवर्तनों का वर्गीकरण निम्नलिखित में से प्रत्येक के लिए किस विधि का उपयोग किया जाना चाहिए?1. उद्योग अभ्यास के अनुरूप औसत लागत (एसी) से फर्स्ट-इन, फर्स्ट-आउट (एफआईएफओ) में बदलाव। 2. उपयोगकर्ता की जरूरतों के आधार पर पूर्ण अनुबंध से पूर्णता के प्रतिशत में परिवर्तन। लेखांकन परिवर्तन और त्रुटि सुधार D:\Teaching\3322\web\post\module4\c20\tnotes\c20a.doc 11/29/2007 2 एक त्रुटि के सुधार को वित्तीय विवरणों में रिपोर्ट की गई प्रारंभिक अवधि के लिए पूर्व अवधि समायोजन के रूप में संभाला जाना चाहिए। ऐसे सभी सुधारों को पूर्वव्यापी आधार पर सूचित किया जाता है। कुछ प्रकार की त्रुटियाँ जो हो सकती हैं, वे इस प्रकार हैं: (1) एक अस्वीकार्य लेखांकन सिद्धांत से स्वीकार्य सिद्धांत में परिवर्तन। (२) गणितीय त्रुटियाँ। (३) अनुमानों में परिवर्तन जो अच्छे विश्वास में तैयार नहीं किए गए थे। (स्तर 2) स्तर 2 एक बार जब किसी कंपनी ने नीति में बदलाव किया है और इसके लिए पूर्वव्यापी रूप से जिम्मेदार है, तो एक और मुद्दा पूर्वव्यापी प्रभाव की डॉलर राशि के लिए उपयुक्त वित्तीय विवरण वर्गीकरण है। आप अपने पढ़ने से जानते हैं कि इस राशि को बरकरार आय विवरण पर वर्गीकृत किया गया है। क्रियाकलाप 8-2-1: लेखांकन परिवर्तनों का वर्गीकरण निम्नलिखित में से प्रत्येक के लिए किस विधि का उपयोग किया जाना चाहिए?1. उद्योग अभ्यास के अनुरूप औसत लागत (एसी) से फर्स्ट-इन, फर्स्ट-आउट (एफआईएफओ) में बदलाव। 2. उपयोगकर्ता की जरूरतों के आधार पर पूर्ण अनुबंध से पूर्णता के प्रतिशत में परिवर्तन। क्योंकि प्रीमियम चार साल की अवधि के लिए कवरेज का प्रतिनिधित्व करता था और केवल एक (2X11) ट्रांसपायर हुआ था, शुद्ध आय और 2X11 में बनाए रखा आय $ 120,000 ($ 90,000) के 3/4 द्वारा करों के शुद्ध द्वारा कम करके आंकी गई थी। यह राशि, $90,000, 2X11 के अंत में बीमा पूर्व भुगतान के रूप में दी जानी चाहिए थी। 9 किसी परिसंपत्ति पर स्थायी नुकसान लेखांकन अनुमान में बदलाव नहीं है, बल्कि वर्तमान अवधि का नुकसान है। उदाहरण: 2X12 में, एबीसी कंपनी ने प्राप्य खातों की उम्र बढ़ने के आधार पर अपने खराब ऋण अनुमान को बदल दिया, जिसके परिणामस्वरूप $ 60,000 के खराब ऋण दर्ज किए गए, जो कि संशोधित अनुमान नहीं लगाए जाने की तुलना में $ 3,000 कम है। (स्तर 2) 8.4 पुनर्कथन के साथ पूर्वव्यापी उपचार पुनर्कथन के साथ पूर्वव्यापी उपचार रिकॉर्ड करें और पुनर्कथन के साथ पूर्वव्यापी उपचार के माध्यम से एक लेखांकन परिवर्तन की रिपोर्ट करें। (स्तर 1) 8.5 पुनर्कथन के बिना पूर्वव्यापी उपचार रिकॉर्ड करें और पुनर्कथन के बिना पूर्वव्यापी उपचार के माध्यम से एक लेखांकन परिवर्तन की रिपोर्ट करें। क्रियाकलाप 8-2-1: लेखांकन परिवर्तनों का वर्गीकरण निम्नलिखित में से प्रत्येक के लिए किस विधि का उपयोग किया जाना चाहिए?1. उद्योग अभ्यास के अनुरूप औसत लागत (एसी) से फर्स्ट-इन, फर्स्ट-आउट (एफआईएफओ) में बदलाव। 2. उपयोगकर्ता की जरूरतों के आधार पर पूर्ण अनुबंध से पूर्णता के प्रतिशत में परिवर्तन। हालांकि, इस हद तक कि एक लेखांकन अनुमान में परिवर्तन परिसंपत्तियों और देनदारियों में परिवर्तन को जन्म देता है, या इक्विटी की एक वस्तु से संबंधित है, यह परिवर्तन की अवधि में संबंधित परिसंपत्ति, देयता या इक्विटी आइटम की वहन राशि को समायोजित करके मान्यता प्राप्त है। [आईएएस 8.37]। यदि लेखांकन नीति में परिवर्तन एक नए IASB मानक या व्याख्या द्वारा आवश्यक है, तो परिवर्तन को उस नए उच्चारण द्वारा आवश्यक माना जाता है या, यदि नई घोषणा में विशिष्ट संक्रमण प्रावधान शामिल नहीं हैं, तो लेखांकन नीति में परिवर्तन पूर्वव्यापी रूप से लागू होता है। [आईएएस 8.19]।