It includes provisions to prevent lenders from offering mortgages borrowers can't afford or understand. The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act devotes more than 200 pages to a section called the Mortgage Reform and Anti-Predatory Lending Act.
Introduction to mortgage section of Dodd-Frank Act. New financial reform legislation includes provisions to prevent lenders from offering mortgages borrowers can't afford or understand. The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act devotes more than 200 pages to a section called the Mortgage Reform and Anti-Predatory Lending Act. It addresses issues as diverse as prepayment penalties and Chinese drywall.  High cost mortgages include first mortgages with an interest rate that is more than 6.5% higher than the average prime offer rate, or a second mortgage with an interest rate more than 8.5% higher than the average prime offer rate, as well as other enumerated definitions. See 15 U.S.C. § 1602 (Dodd-Frank Act § 1431). Additionally, to keep payments on high-cost mortgages lower, this Title prohibits “balloon payments” that rapidly increase so that scheduled payments are eventually twice as large as the average of earlier payments. See 15 U.S.C. § 1639(b) (Dodd-Frank Act § 1403). Further authority to prohibit deceptive, unfair or predatory loan terms is given to the Federal Reserve Board, which can regulate all residential mortgages to ensure that terms are in the interest of consumers and the public. 1. Mortgage Reform under the Dodd-Frank Act Mark Calabria Many, if not most, accounts of the financial crisis of 2008 include a prominent role for the U.S. residential mortgage market. While Section 941’s risk retention requirement applies to any asset-backed security (ABS) issued under the 1934 Act, Dodd-Frank gives broad discretion to the SEC to make such determinations for ABS that do not contain residential mortgages. The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB or Bureau) is updating the CFPB Dodd-Frank Mortgage Rules Readiness Guide (Guide) to help finan cial institutions come into and maintain compliance with the new mortgage rules outlined in Part I of this Guide. The CFPB amended Regulation X, which implements RESPA, and the official interpretation to Regulation X, as well as Regulation Z, which implements TILA, and the official interpretation to Regulation Z, to implement provisions of the Dodd-Frank Act regarding mortgage loan servicing. Impact of Dodd-Frank on Mortgage Availability. A goal of the Dodd-Frank Act is to eliminate certain products and practices from. the mortgage market. While Section 941’s risk retention requirement applies to any asset-backed security (ABS) issued under the 1934 Act, Dodd-Frank gives broad discretion to the SEC to make such determinations for ABS that do not contain residential mortgages. The full name of the bill is the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, but it is better known and most often referred to as Dodd-Frank. In simple terms, Dodd-Frank is a law that places major regulations on the financial industry. For many on Wall Street, Dodd-Frank is seen as an overreaction to the recession of 2008, one that will push investors to the sidelines, burden financial institutions with cumbersome rules, and stop overall economic growth. To make sure that a crisis like this never happens again, President Obama signed the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act into law. The most far reaching Wall Street reform in history, Dodd-Frank will prevent the excessive risk-taking that led to the financial crisis. Wall Street Reform: The Dodd-Frank Act. In the fall of 2008, a financial crisis of a scale and severity not seen in generations left millions of Americans unemployed and resulted in trillions in lost wealth. 2 2013 CFPB Dodd-Frank Mortgage Rules. The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) is publishing the 2013 CFPB Dodd-Frank Mortgage Rules Readiness Guide (the Guide) to help financial institutions come into and maintain compliance with the new mortgage rules outlined in Part I of this guide. procedures. 3 Part I – Summary of the Rules. In January 2013, the Bureau issued eight final rules concerning mortgage markets in the United States pursuant to the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank Act). Public Law 111-203, 124 Stat.
http://www.bankrate.com/finance/mortgages/financial-reform-and-your-mortgage-1.aspx https://www.law.cornell.edu/wex/dodd-frank_title_XIV http://object.cato.org/sites/cato.org/files/pubs/pdf/working-paper-15.pdf http://www.consumerfinance.gov/f/201409_cfpb_readiness-guide_mortgage-implementation.pdf http://object.cato.org/sites/cato.org/files/pubs/pdf/working-paper-15.pdf http://www.cnbc.com/id/47075854 https://www.whitehouse.gov/economy/middle-class/dodd-frank-wall-street-reform http://files.consumerfinance.gov/f/201307_cfpb_mortgage-implementation-readiness-guide.pdf
what does the dodd frank act do for mortgages
बंधक के लिए डोड फ्रैंक अधिनियम क्या करता है
इसमें उधारदाताओं को बंधक की पेशकश करने से रोकने के प्रावधान शामिल हैं जो उधारकर्ता बर्दाश्त नहीं कर सकते हैं या समझ नहीं सकते हैं।
डोड-फ्रैंक अधिनियम के बंधक अनुभाग का परिचय। नए वित्तीय सुधार कानून में उधारदाताओं को बंधक की पेशकश करने से रोकने के प्रावधान शामिल हैं जो उधारकर्ता बर्दाश्त नहीं कर सकते हैं या समझ नहीं सकते हैं। डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम 200 से अधिक पृष्ठों को बंधक सुधार और विरोधी शिकारी ऋण अधिनियम नामक एक अनुभाग के लिए समर्पित करता है। यह प्रीपेमेंट पेनल्टी और चीनी ड्राईवॉल के रूप में विविध मुद्दों को संबोधित करता है।  उच्च लागत बंधक में ब्याज दर के साथ पहला बंधक शामिल है जो औसत प्राइम ऑफर दर से 6.5% अधिक है, या औसत प्राइम ऑफर दर से 8.5% से अधिक ब्याज दर के साथ दूसरा बंधक, साथ ही साथ अन्य परिगणित परिभाषाएं। 15 यूएससी 1602 (डोड-फ्रैंक एक्ट § 1431) देखें। इसके अतिरिक्त, उच्च लागत वाले बंधक पर भुगतान कम रखने के लिए, यह शीर्षक "गुब्बारा भुगतान" को प्रतिबंधित करता है जो तेजी से बढ़ता है ताकि अनुसूचित भुगतान अंततः पहले के भुगतानों के औसत से दोगुना हो। 15 यूएससी 1639(बी) (डोड-फ्रैंक एक्ट § 1403) देखें। भ्रामक, अनुचित या हिंसक ऋण शर्तों को प्रतिबंधित करने का और अधिकार फेडरल रिजर्व बोर्ड को दिया जाता है, जो यह सुनिश्चित करने के लिए सभी आवासीय बंधक को विनियमित कर सकता है कि शर्तें उपभोक्ताओं और जनता के हित में हैं। 1. डोड-फ्रैंक अधिनियम के तहत बंधक सुधार मार्क कैलाब्रिया कई, यदि अधिकांश नहीं, तो 2008 के वित्तीय संकट के खातों में अमेरिकी आवासीय बंधक बाजार के लिए एक प्रमुख भूमिका शामिल है। जबकि धारा 941 की जोखिम प्रतिधारण आवश्यकता 1934 अधिनियम के तहत जारी किसी भी संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) पर लागू होती है, डोड-फ्रैंक एसईसी को एबीएस के लिए ऐसे निर्धारण करने के लिए व्यापक विवेक देता है जिसमें आवासीय बंधक नहीं होते हैं। उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो (सीएफपीबी या ब्यूरो) सीएफपीबी डोड-फ्रैंक बंधक नियम तत्परता गाइड (गाइड) को अपडेट कर रहा है ताकि वित्तीय संस्थानों को इस गाइड के भाग I में उल्लिखित नए बंधक नियमों के अनुपालन में आने और बनाए रखने में मदद मिल सके। CFPB ने विनियमन X में संशोधन किया, जो RESPA को लागू करता है, और विनियमन X की आधिकारिक व्याख्या, साथ ही विनियमन Z, जो TILA को लागू करता है, और विनियमन Z की आधिकारिक व्याख्या, बंधक ऋण सर्विसिंग के संबंध में डोड-फ्रैंक अधिनियम के प्रावधानों को लागू करने के लिए। बंधक उपलब्धता पर डोड-फ्रैंक का प्रभाव। डोड-फ्रैंक अधिनियम का एक लक्ष्य कुछ उत्पादों और प्रथाओं को खत्म करना है। बंधक बाजार। जबकि धारा 941 की जोखिम प्रतिधारण आवश्यकता 1934 अधिनियम के तहत जारी किसी भी संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) पर लागू होती है, डोड-फ्रैंक एसईसी को एबीएस के लिए ऐसे निर्धारण करने के लिए व्यापक विवेक देता है जिसमें आवासीय बंधक नहीं होते हैं। बिल का पूरा नाम डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम है, लेकिन इसे बेहतर जाना जाता है और अक्सर डोड-फ्रैंक के रूप में जाना जाता है। सरल शब्दों में, डोड-फ्रैंक एक कानून है जो वित्तीय उद्योग पर प्रमुख नियम रखता है। वॉल स्ट्रीट पर कई लोगों के लिए, डोड-फ्रैंक को 2008 की मंदी के लिए एक अतिशयोक्ति के रूप में देखा जाता है, जो निवेशकों को किनारे पर धकेल देगा, बोझिल नियमों के साथ वित्तीय संस्थानों पर बोझ डालेगा, और समग्र आर्थिक विकास को रोक देगा। यह सुनिश्चित करने के लिए कि इस तरह का संकट फिर कभी नहीं होता है, राष्ट्रपति ओबामा ने कानून में डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम पर हस्ताक्षर किए। इतिहास में सबसे दूरगामी वॉल स्ट्रीट सुधार, डोड-फ्रैंक अत्यधिक जोखिम लेने से रोकेगा जिसके कारण वित्तीय संकट पैदा हुआ। वॉल स्ट्रीट सुधार: डोड-फ्रैंक अधिनियम। 2008 के पतन में, पीढ़ियों में नहीं देखे गए पैमाने और गंभीरता के वित्तीय संकट ने लाखों अमेरिकियों को बेरोजगार छोड़ दिया और इसके परिणामस्वरूप खरबों की संपत्ति का नुकसान हुआ। 2 2013 सीएफपीबी डोड-फ्रैंक बंधक नियम। उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो (सीएफपीबी) वित्तीय संस्थानों को इस गाइड के भाग I में उल्लिखित नए बंधक नियमों के अनुपालन में आने और बनाए रखने में मदद करने के लिए 2013 सीएफपीबी डोड-फ्रैंक बंधक नियम तत्परता गाइड (गाइड) प्रकाशित कर रहा है। प्रक्रियाओं। 3 भाग I - नियमों का सारांश। जनवरी 2013 में, ब्यूरो ने डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम (डोड-फ्रैंक अधिनियम) के अनुसार संयुक्त राज्य अमेरिका में बंधक बाजारों से संबंधित आठ अंतिम नियम जारी किए। सार्वजनिक कानून 111-203, 124 स्टेट।