It includes provisions to prevent lenders from offering mortgages borrowers can't afford or understand. The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act devotes more than 200 pages to a section called the Mortgage Reform and Anti-Predatory Lending Act.
Introduction to mortgage section of Dodd-Frank Act. New financial reform legislation includes provisions to prevent lenders from offering mortgages borrowers can't afford or understand. The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act devotes more than 200 pages to a section called the Mortgage Reform and Anti-Predatory Lending Act. It addresses issues as diverse as prepayment penalties and Chinese drywall.  High cost mortgages include first mortgages with an interest rate that is more than 6.5% higher than the average prime offer rate, or a second mortgage with an interest rate more than 8.5% higher than the average prime offer rate, as well as other enumerated definitions. See 15 U.S.C. § 1602 (Dodd-Frank Act § 1431). Additionally, to keep payments on high-cost mortgages lower, this Title prohibits “balloon payments” that rapidly increase so that scheduled payments are eventually twice as large as the average of earlier payments. See 15 U.S.C. § 1639(b) (Dodd-Frank Act § 1403). Further authority to prohibit deceptive, unfair or predatory loan terms is given to the Federal Reserve Board, which can regulate all residential mortgages to ensure that terms are in the interest of consumers and the public. 1. Mortgage Reform under the Dodd-Frank Act Mark Calabria Many, if not most, accounts of the financial crisis of 2008 include a prominent role for the U.S. residential mortgage market. While Section 941’s risk retention requirement applies to any asset-backed security (ABS) issued under the 1934 Act, Dodd-Frank gives broad discretion to the SEC to make such determinations for ABS that do not contain residential mortgages. The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB or Bureau) is updating the CFPB Dodd-Frank Mortgage Rules Readiness Guide (Guide) to help finan cial institutions come into and maintain compliance with the new mortgage rules outlined in Part I of this Guide. The CFPB amended Regulation X, which implements RESPA, and the official interpretation to Regulation X, as well as Regulation Z, which implements TILA, and the official interpretation to Regulation Z, to implement provisions of the Dodd-Frank Act regarding mortgage loan servicing. Impact of Dodd-Frank on Mortgage Availability. A goal of the Dodd-Frank Act is to eliminate certain products and practices from. the mortgage market. While Section 941’s risk retention requirement applies to any asset-backed security (ABS) issued under the 1934 Act, Dodd-Frank gives broad discretion to the SEC to make such determinations for ABS that do not contain residential mortgages. The full name of the bill is the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, but it is better known and most often referred to as Dodd-Frank. In simple terms, Dodd-Frank is a law that places major regulations on the financial industry. For many on Wall Street, Dodd-Frank is seen as an overreaction to the recession of 2008, one that will push investors to the sidelines, burden financial institutions with cumbersome rules, and stop overall economic growth. To make sure that a crisis like this never happens again, President Obama signed the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act into law. The most far reaching Wall Street reform in history, Dodd-Frank will prevent the excessive risk-taking that led to the financial crisis. Wall Street Reform: The Dodd-Frank Act. In the fall of 2008, a financial crisis of a scale and severity not seen in generations left millions of Americans unemployed and resulted in trillions in lost wealth. 2 2013 CFPB Dodd-Frank Mortgage Rules. The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) is publishing the 2013 CFPB Dodd-Frank Mortgage Rules Readiness Guide (the Guide) to help financial institutions come into and maintain compliance with the new mortgage rules outlined in Part I of this guide. procedures. 3 Part I – Summary of the Rules. In January 2013, the Bureau issued eight final rules concerning mortgage markets in the United States pursuant to the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank Act). Public Law 111-203, 124 Stat.
http://www.bankrate.com/finance/mortgages/financial-reform-and-your-mortgage-1.aspx https://www.law.cornell.edu/wex/dodd-frank_title_XIV http://object.cato.org/sites/cato.org/files/pubs/pdf/working-paper-15.pdf http://www.consumerfinance.gov/f/201409_cfpb_readiness-guide_mortgage-implementation.pdf http://object.cato.org/sites/cato.org/files/pubs/pdf/working-paper-15.pdf http://www.cnbc.com/id/47075854 https://www.whitehouse.gov/economy/middle-class/dodd-frank-wall-street-reform http://files.consumerfinance.gov/f/201307_cfpb_mortgage-implementation-readiness-guide.pdf
what does the dodd frank act do for mortgages
बंधक के लिए डोड फ्रैंक अधिनियम क्या करता है
इसमें उधारदाताओं को बंधक की पेशकश करने से रोकने के प्रावधान शामिल हैं जो उधारकर्ता बर्दाश्त नहीं कर सकते हैं या समझ नहीं सकते हैं।
डोड-फ्रैंक अधिनियम के बंधक अनुभाग का परिचय। नए वित्तीय सुधार कानून में उधारदाताओं को बंधक की पेशकश करने से रोकने के प्रावधान शामिल हैं जो उधारकर्ता बर्दाश्त नहीं कर सकते हैं या समझ नहीं सकते हैं। डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम 200 से अधिक पृष्ठों को बंधक सुधार और विरोधी शिकारी ऋण अधिनियम नामक एक अनुभाग के लिए समर्पित करता है। यह प्रीपेमेंट पेनल्टी और चीनी ड्राईवॉल के रूप में विविध मुद्दों को संबोधित करता है।  उच्च लागत बंधक में ब्याज दर के साथ पहला बंधक शामिल है जो औसत प्राइम ऑफर दर से 6.5% अधिक है, या औसत प्राइम ऑफर दर से 8.5% से अधिक ब्याज दर के साथ दूसरा बंधक, साथ ही साथ अन्य परिगणित परिभाषाएं। 15 यूएससी 1602 (डोड-फ्रैंक एक्ट § 1431) देखें। इसके अतिरिक्त, उच्च लागत वाले बंधक पर भुगतान कम रखने के लिए, यह शीर्षक "गुब्बारा भुगतान" को प्रतिबंधित करता है जो तेजी से बढ़ता है ताकि अनुसूचित भुगतान अंततः पहले के भुगतानों के औसत से दोगुना हो। 15 यूएससी 1639(बी) (डोड-फ्रैंक एक्ट § 1403) देखें। भ्रामक, अनुचित या हिंसक ऋण शर्तों को प्रतिबंधित करने का और अधिकार फेडरल रिजर्व बोर्ड को दिया जाता है, जो यह सुनिश्चित करने के लिए सभी आवासीय बंधक को विनियमित कर सकता है कि शर्तें उपभोक्ताओं और जनता के हित में हैं। 1. डोड-फ्रैंक अधिनियम के तहत बंधक सुधार मार्क कैलाब्रिया कई, यदि अधिकांश नहीं, तो 2008 के वित्तीय संकट के खातों में अमेरिकी आवासीय बंधक बाजार के लिए एक प्रमुख भूमिका शामिल है। जबकि धारा 941 की जोखिम प्रतिधारण आवश्यकता 1934 अधिनियम के तहत जारी किसी भी संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) पर लागू होती है, डोड-फ्रैंक एसईसी को एबीएस के लिए ऐसे निर्धारण करने के लिए व्यापक विवेक देता है जिसमें आवासीय बंधक नहीं होते हैं। उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो (सीएफपीबी या ब्यूरो) सीएफपीबी डोड-फ्रैंक बंधक नियम तत्परता गाइड (गाइड) को अपडेट कर रहा है ताकि वित्तीय संस्थानों को इस गाइड के भाग I में उल्लिखित नए बंधक नियमों के अनुपालन में आने और बनाए रखने में मदद मिल सके। CFPB ने विनियमन X में संशोधन किया, जो RESPA को लागू करता है, और विनियमन X की आधिकारिक व्याख्या, साथ ही विनियमन Z, जो TILA को लागू करता है, और विनियमन Z की आधिकारिक व्याख्या, बंधक ऋण सर्विसिंग के संबंध में डोड-फ्रैंक अधिनियम के प्रावधानों को लागू करने के लिए। बंधक उपलब्धता पर डोड-फ्रैंक का प्रभाव। डोड-फ्रैंक अधिनियम का एक लक्ष्य कुछ उत्पादों और प्रथाओं को खत्म करना है। बंधक बाजार। जबकि धारा 941 की जोखिम प्रतिधारण आवश्यकता 1934 अधिनियम के तहत जारी किसी भी संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) पर लागू होती है, डोड-फ्रैंक एसईसी को एबीएस के लिए ऐसे निर्धारण करने के लिए व्यापक विवेक देता है जिसमें आवासीय बंधक नहीं होते हैं। बिल का पूरा नाम डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम है, लेकिन इसे बेहतर जाना जाता है और अक्सर डोड-फ्रैंक के रूप में जाना जाता है। सरल शब्दों में, डोड-फ्रैंक एक कानून है जो वित्तीय उद्योग पर प्रमुख नियम रखता है। वॉल स्ट्रीट पर कई लोगों के लिए, डोड-फ्रैंक को 2008 की मंदी के लिए एक अतिशयोक्ति के रूप में देखा जाता है, जो निवेशकों को किनारे पर धकेल देगा, बोझिल नियमों के साथ वित्तीय संस्थानों पर बोझ डालेगा, और समग्र आर्थिक विकास को रोक देगा। यह सुनिश्चित करने के लिए कि इस तरह का संकट फिर कभी नहीं होता है, राष्ट्रपति ओबामा ने कानून में डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम पर हस्ताक्षर किए। इतिहास में सबसे दूरगामी वॉल स्ट्रीट सुधार, डोड-फ्रैंक अत्यधिक जोखिम लेने से रोकेगा जिसके कारण वित्तीय संकट पैदा हुआ। वॉल स्ट्रीट सुधार: डोड-फ्रैंक अधिनियम। 2008 के पतन में, पीढ़ियों में नहीं देखे गए पैमाने और गंभीरता के वित्तीय संकट ने लाखों अमेरिकियों को बेरोजगार छोड़ दिया और इसके परिणामस्वरूप खरबों की संपत्ति का नुकसान हुआ। 2 2013 सीएफपीबी डोड-फ्रैंक बंधक नियम। उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो (सीएफपीबी) वित्तीय संस्थानों को इस गाइड के भाग I में उल्लिखित नए बंधक नियमों के अनुपालन में आने और बनाए रखने में मदद करने के लिए 2013 सीएफपीबी डोड-फ्रैंक बंधक नियम तत्परता गाइड (गाइड) प्रकाशित कर रहा है। प्रक्रियाओं। 3 भाग I - नियमों का सारांश। जनवरी 2013 में, ब्यूरो ने डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम (डोड-फ्रैंक अधिनियम) के अनुसार संयुक्त राज्य अमेरिका में बंधक बाजारों से संबंधित आठ अंतिम नियम जारी किए। सार्वजनिक कानून 111-203, 124 स्टेट।
डॉड फ्रँक अॅक्ट गहाण ठेवण्यासाठी काय करतो
डॉड-फ्रँक कायद्याच्या तारण विभागाचा परिचय. नवीन आर्थिक सुधारणा कायद्यात कर्जदारांना परवडत नाही किंवा समजू शकत नाही अशा तारण देण्यापासून रोखण्याच्या तरतुदींचा समावेश आहे. डॉड-फ्रँक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म अँड कन्झ्युमर प्रोटेक्शन अॅक्ट २०० हून अधिक पाने मॉर्गेज रिफॉर्म अँड अँटी-प्रिडेटरी लेंडिंग अॅक्ट नावाच्या विभागाला समर्पित आहेत. यात प्रीपेमेंट पेनल्टी आणि चायनीज ड्रायवॉल सारख्या वैविध्यपूर्ण मुद्द्यांकडे लक्ष दिले आहे.  हाय कॉस्ट मॉर्गेजमध्ये सरासरी प्राईम ऑफर रेटपेक्षा 6.5% पेक्षा जास्त व्याज दर असलेले पहिले तारण, किंवा सरासरी प्राइम ऑफर रेटपेक्षा 8.5% पेक्षा जास्त व्याज दर असलेले दुसरे तारण, तसेच इतर गणना केलेल्या व्याख्यांचा समावेश आहे. पहा १५ यु.एस.सी. § १६०२ (डॉड-फ्रँक अॅक्ट § १४३१). याव्यतिरिक्त, उच्च किंमतीच्या तारणांवर देयके कमी ठेवण्यासाठी, हे शीर्षक वेगाने वाढणार्या "बलून पेमेंट्स" वर बंदी घालते जेणेकरून नियोजित देयके शेवटी आधीच्या देयकांच्या सरासरीपेक्षा दुप्पट मोठी होतील. पहा १५ यु.एस.सी. § १६३९ (ब) (डॉड-फ्रँक अॅक्ट § १४०३). भ्रामक, अनुचित किंवा शिकारी कर्जाच्या अटींवर बंदी घालण्याचे पुढील अधिकार फेडरल रिझर्व्ह बोर्डाला देण्यात आले आहेत, जे अटी ग्राहक आणि जनतेच्या हिताच्या आहेत याची खात्री करण्यासाठी सर्व निवासी तारणांचे नियमन करू शकतात. 1. डॉड-फ्रँक कायद्यांतर्गत तारण सुधारणा मार्क कॅलाब्रिया 2008 च्या आर्थिक संकटाच्या बर्याच, बहुतेक नव्हे तर, अमेरिकन निवासी तारण बाजारासाठी एक प्रमुख भूमिका समाविष्ट आहे. कलम 941 ची जोखीम धारण आवश्यकता 1934 च्या कायद्यांतर्गत जारी केलेल्या कोणत्याही मालमत्ता-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) वर लागू होते, परंतु डॉड-फ्रँक एसईसीला निवासी तारण नसलेल्या एबीएससाठी असे निर्णय घेण्याचा व्यापक विवेक देतात. ग्राहक वित्तीय संरक्षण ब्युरो (सीएफपीबी किंवा ब्युरो) सीएफपीबी डॉड-फ्रँक मॉर्गेज रूल्स रेडीनेस गाईड (मार्गदर्शक) अद्ययावत करीत आहे जेणेकरून वित्तीय संस्थांना या मार्गदर्शकाच्या भाग 1 मध्ये नमूद केलेल्या नवीन तारण नियमांचे पालन करण्यास मदत होईल. सीएफपीबीने रेस्पा ची अंमलबजावणी करणारे रेग्युलेशन एक्स आणि रेग्युलेशन एक्सचे अधिकृत स्पष्टीकरण, तसेच टीआयएलए ची अंमलबजावणी करणारे रेग्युलेशन झेड आणि रेग्युलेशन झेडचे अधिकृत स्पष्टीकरण सुधारित केले, जेणेकरून गहाण कर्जाच्या सर्व्हिसिंगसंदर्भात डॉड-फ्रँक कायद्यातील तरतुदींची अंमलबजावणी होईल. गहाण उपलब्धतेवर डॉड-फ्रँकचा प्रभाव. डॉड-फ्रँक कायद्याचे एक ध्येय म्हणजे काही उत्पादने आणि प्रथा काढून टाकणे. गहाण बाजार। कलम 941 ची जोखीम धारण आवश्यकता 1934 च्या कायद्यांतर्गत जारी केलेल्या कोणत्याही मालमत्ता-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) वर लागू होते, परंतु डॉड-फ्रँक एसईसीला निवासी तारण नसलेल्या एबीएससाठी असे निर्णय घेण्याचा व्यापक विवेक देतात. या विधेयकाचे पूर्ण नाव डॉड-फ्रँक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म अँड कन्झ्युमर प्रोटेक्शन अॅक्ट आहे, परंतु ते अधिक ज्ञात आहे आणि बर्याचदा डॉड-फ्रँक म्हणून संबोधले जाते. सोप्या भाषेत, डॉड-फ्रँक हा एक कायदा आहे जो वित्तीय उद्योगावर मोठे नियम ठेवतो. वॉल स्ट्रीटवरील बर्याच लोकांसाठी, डॉड-फ्रँककडे 2008 च्या मंदीची अतिप्रतिक्रिया म्हणून पाहिले जाते, जे गुंतवणूकदारांना बाजूला ढकलेल, वित्तीय संस्थांवर किचकट नियमांचा बोजा टाकेल आणि एकंदर आर्थिक विकास थांबवेल. असे संकट पुन्हा उद्भवू नये, यासाठी राष्ट्राध्यक्ष ओबामा यांनी डॉड-फ्रँक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म अँड कन्झ्युमर प्रोटेक्शन अॅक्टवर स्वाक्षरी करून कायद्यात रूपांतर केले. इतिहासातील सर्वात दूरगामी वॉल स्ट्रीट सुधारणा, डॉड-फ्रँक आर्थिक संकटास कारणीभूत ठरणारी अतिजोखीम घेण्यास प्रतिबंध करेल. वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म: द डॉड-फ्रैंक अधिनियम। 2008 च्या पडझडीत, पिढ्यान्पिढ्या न दिसलेल्या मोठ्या प्रमाणात आणि तीव्रतेच्या आर्थिक संकटामुळे लाखो अमेरिकन बेरोजगार झाले आणि परिणामी कोट्यवधींची संपत्ती गमवावी लागली. 2 2013 सीएफपीबी डॉड-फ्रँक मॉर्गेज नियम। ग्राहक वित्तीय संरक्षण ब्युरो (सीएफपीबी) 2013 सीएफपीबी डॉड-फ्रँक मॉर्गेज रूल्स रेडीनेस गाईड (मार्गदर्शक) प्रकाशित करीत आहे जेणेकरून वित्तीय संस्थांना या मार्गदर्शकाच्या भाग 1 मध्ये नमूद केलेल्या नवीन तारण नियमांचे पालन करण्यास मदत होईल. कार्यपद्धती[संपादन]। ३ भाग १ – नियमांचा सारांश. जानेवारी 2013 मध्ये, ब्युरोने डोड-फ्रँक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म अँड कन्झ्युमर प्रोटेक्शन अॅक्ट (डॉड-फ्रँक अॅक्ट) नुसार अमेरिकेतील तारण बाजाराशी संबंधित आठ अंतिम नियम जारी केले. पब्लिक लॉ 111-203, 124 स्टेट।
कर्जदारांना परवडत नाही किंवा समजू शकत नाही अशा तारण देण्यापासून सावकारांना रोखण्याच्या तरतुदींचा यात समावेश आहे.