Maximum loss is higher than the maximum profit, but still both loss and profit in Covered Call Option Position are LIMITED. That's why it is known as the COVERED call, rather than a naked call option.4) Similarly, there is a BREAK EVEN point for Covered Call Option Position.)
If you include dividends earned in your option position rate of return, the position earned: ($420 / $5,816 = 7.2%) + 0.9% = 8.1%. Including dividends is a debatable decision. The primary argument against it is that dividends are related to stock ownership and not to covered call writing. For example, you purchase 100 shares of stock for a total price of $5,130. Current value is $5,816. You decide to use the current value of stock as the basis for calculating covered call profits. Covered Call Calculator. The covered call involves writing a call option contract while holding an equivalent number of shares of the underlying stock. It is also commonly referred to as a buy-write if the stock and options are purchased at the same time.  Limited Profit Potential. In addition to the premium received for writing the call, the OTM covered call strategy's profit also includes a paper gain if the underlying stock price rises, up to the strike price of the call option sold. The formula for calculating maximum profit is given below: Potential losses for this strategy can be very large and occurs when the price of the underlying security falls. However, this risk is no different from that which the typical stockowner is exposed to. In fact, the covered call writer's loss is cushioned slightly by the premiums received for writing the calls. Sell 1 Call. Using the covered call option strategy, the investor gets to earn a premium writing calls while at the same time appreciate all benefits of underlying stock ownership, such as dividends and voting rights, unless he is assigned an exercise notice on the written call and is obligated to sell his shares. Potential losses for this strategy can be very large and occurs when the price of the underlying security falls. However, this risk is no different from that which the typical stockowner is exposed to. In fact, the covered call writer's loss is cushioned slightly by the premiums received for writing the calls. Although the Maximum loss is higher than the maximum profit, but still both loss and profit in Covered Call Option Position are LIMITED. That's why it is known as the COVERED call, rather than a naked call option. 4) Similarly, there is a BREAK EVEN point for Covered Call Option Position. 1) if the price of the underlying goes below $20, then he will start making a linear loss. The Maximum Loss will be of $20, when the underlying stock price goes to ZERO i.e. the company goes bankrupt. MAXIMUM Loss in a Covered Call Option Position = Buy Price of Stock-Premium Received from Short C This is a covered call strategy where the moderately bullish investor sells out-of-the-money calls against a holding of the underlying shares. The OTM covered call is a popular strategy as the investor gets to collect premium while being able to enjoy capital gains (albeit limited) if the underlying stock rallies. Potential losses for this strategy can be very large and occurs when the price of the underlying security falls. However, this risk is no different from that which the typical stockowner is exposed to. In fact, the covered call writer's loss is cushioned slightly by the premiums received for writing the calls. This strategy consists of writing a call that is covered by an equivalent long stock position. It provides a small hedge on the stock and allows an investor to earn premium income, in return for temporarily forfeiting much of the stock's upside potential. The maximum loss is limited but substantial. The worst that can happen is for the stock to become worthless. In that case, the investor will have lost the entire value of the stock. However, that loss will be reduced somewhat by the premium income from selling the call option. A “ covered call ” is an income-producing strategy where you sell, or “write”, call options against shares of stock you already own. Typically, you’ll sell one contract for every 100 shares of stock. In exchange for selling the call options, you collect an option premium. An example of a covered call in action. Imagine you already own 100 shares of XYZ. You bought them for $25 each, plus the commission of $4.95, and now XYZ is trading at $50 - but it doesn’t seem likely to rise much in the short-term. When you sell a call option, you are obligated to sell the stock you already own at the strike price if the buyer exercises the call option. You own 100 shares of ABC stock valued at $45. In the short term (less than 30 days) you expect the stock price to rise slightly to a maximum value of $48. You sell a $50 call option on ABC stock that expires in 30 days, which earns you an option premium valued at $100 (1.00 option premium x 100 shares = $100). This means that the buyer of the call option has the right to purchase the stock at a $50 strike price before the 30-day expiration date.  Example. An options trader purchases 100 shares of XYZ stock trading at $50 in June and writes a JUL 55 out-of-the-money call for $2. So he pays $5000 for the 100 shares of XYZ and receives $200 for writing the call option giving a total investment of $4800. On expiration date, the stock had rallied to $57. Potential losses for this strategy can be very large and occurs when the price of the underlying security falls. However, this risk is no different from that which the typical stockowner is exposed to. In fact, the covered call writer's loss is cushioned slightly by the premiums received for writing the calls.
http://tradingmarkets.com/recent/calculating_covered_call_profits_-_not_as_easy_as_it_sounds-754753.html http://www.optionsprofitcalculator.com/calculator/covered-call.html http://www.theoptionsguide.com/covered-call-writing.aspx http://www.theoptionsguide.com/covered-call-writing.aspx http://futuresoptionsetc.com/2011/04/covered-call-option-profit-loss.html http://www.theoptionsguide.com/covered-call-writing.aspx http://www.optionseducation.org/strategies_advanced_concepts/strategies/covered_call.html?prt=mx https://www.tradeking.com/education/options/5-tips-for-writing-covered-calls http://help.questrade.com/how-to/iq-web/stock-and-option-quotes/options/option-strategies/covered-call/ http://www.theoptionsguide.com/covered-call-writing.aspx
how to find maximum loss in covered call
कवर की गई कॉल में अधिकतम नुकसान कैसे खोजें
अधिकतम नुकसान अधिकतम लाभ से अधिक है, लेकिन फिर भी कवर किए गए कॉल विकल्प की स्थिति में हानि और लाभ दोनों सीमित हैं। यही कारण है कि इसे नग्न कॉल विकल्प के बजाय कवर कॉल के रूप में जाना जाता है.4) इसी तरह, कवर किए गए कॉल विकल्प स्थिति के लिए एक ब्रेक ईवन पॉइंट है।
यदि आप अपने विकल्प स्थिति दर में अर्जित लाभांश शामिल करते हैं, तो अर्जित स्थिति: ($ 420 / $ 5,816 = 7.2%) + 0.9% = 8.1%। लाभांश सहित एक बहस योग्य निर्णय है। इसके खिलाफ प्राथमिक तर्क यह है कि लाभांश स्टॉक स्वामित्व से संबंधित हैं और कॉल लेखन को कवर करने के लिए नहीं। उदाहरण के लिए, आप $ 5,130 की कुल कीमत के लिए स्टॉक के 100 शेयर खरीदते हैं। वर्तमान मूल्य $ 5,816 है। आप कवर किए गए कॉल मुनाफे की गणना के आधार के रूप में स्टॉक के वर्तमान मूल्य का उपयोग करने का निर्णय लेते हैं। कवर कॉल कैलकुलेटर। कवर किए गए कॉल में अंतर्निहित स्टॉक के बराबर शेयरों को रखते हुए कॉल विकल्प कॉन्ट्रैक्ट लिखना शामिल है. इसे आमतौर पर खरीद-लिखने के रूप में भी जाना जाता है यदि स्टॉक और विकल्प एक ही समय में खरीदे जाते हैं।  सीमित लाभ क्षमता। कॉल लिखने के लिए प्राप्त प्रीमियम के अलावा, OTM कवर की गई कॉल रणनीति के लाभ में एक पेपर लाभ भी शामिल होता है यदि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, तो बेची गई कॉल विकल्प की स्ट्राइक कीमत तक. अधिकतम लाभ की गणना करने का फॉर्मूला नीचे दिया गया है: इस रणनीति के लिए संभावित नुकसान बहुत बड़े हो सकते हैं और तब होते हैं जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिर जाती है. हालांकि, यह जोखिम उस जोखिम से अलग नहीं है जो विशिष्ट स्टॉकओनर के संपर्क में है। वास्तव में, कवर किए गए कॉल लेखक के नुकसान को कॉल लिखने के लिए प्राप्त प्रीमियम से थोड़ा कम किया जाता है। 1 कॉल बेचें। कवर किए गए कॉल विकल्प रणनीति का उपयोग करके, निवेशक को प्रीमियम लेखन कॉल अर्जित करने के लिए मिलता है, जबकि एक ही समय में अंतर्निहित स्टॉक स्वामित्व के सभी लाभों की सराहना करते हैं, जैसे लाभांश और मतदान अधिकार, जब तक कि उसे लिखित कॉल पर व्यायाम नोटिस नहीं सौंपा जाता है और अपने शेयर बेचने के लिए बाध्य नहीं होता है. इस रणनीति के लिए संभावित नुकसान बहुत बड़ा हो सकता है और तब होता है जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिर जाती है। हालांकि, यह जोखिम उस जोखिम से अलग नहीं है जो विशिष्ट स्टॉकओनर के संपर्क में है। वास्तव में, कवर किए गए कॉल लेखक के नुकसान को कॉल लिखने के लिए प्राप्त प्रीमियम से थोड़ा कम किया जाता है। हालांकि अधिकतम नुकसान अधिकतम लाभ से अधिक है, लेकिन फिर भी कवर किए गए कॉल विकल्प की स्थिति में हानि और लाभ दोनों सीमित हैं। इसलिए इसे नेकेड कॉल ऑप्शन के बजाय कवर्ड कॉल के नाम से जाना जाता है। 4) इसी प्रकार, कवर्ड कॉल विकल्प स्थिति के लिए ब्रेक ईवन पॉइंट है. 1) अगर अंतर्निहित की कीमत $20 से कम हो जाती है, तो वह लीनियर नुकसान करना शुरू कर देगा. अधिकतम नुकसान $ 20 का होगा, जब अंतर्निहित स्टॉक की कीमत शून्य हो जाती है यानी कंपनी दिवालिया हो जाती है। कवर्ड कॉल ऑप्शन पोजीशन में अधिकतम नुकसान = शॉर्ट C से प्राप्त स्टॉक-प्रीमियम की खरीद कीमत यह एक कवर की गई कॉल रणनीति है जहां मामूली बुलिश इन्वेस्टर अंतर्निहित शेयरों की होल्डिंग के खिलाफ आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचता है. OTM कवर्ड कॉल एक लोकप्रिय रणनीति है क्योंकि इन्वेस्टर को प्रीमियम एकत्र करने के लिए मिलता है, जबकि अंतर्निहित स्टॉक रैली होने पर पूंजीगत लाभ (यद्यपि सीमित) का आनंद लेने में सक्षम होता है. इस रणनीति के लिए संभावित नुकसान बहुत बड़ा हो सकता है और तब होता है जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिर जाती है। हालांकि, यह जोखिम उस जोखिम से अलग नहीं है जो विशिष्ट स्टॉकओनर के संपर्क में है। वास्तव में, कवर किए गए कॉल लेखक के नुकसान को कॉल लिखने के लिए प्राप्त प्रीमियम से थोड़ा कम किया जाता है। इस रणनीति में एक कॉल लिखना शामिल है जो एक समान लंबी स्टॉक स्थिति द्वारा कवर किया गया है। यह स्टॉक पर एक छोटा बचाव प्रदान करता है और एक निवेशक को प्रीमियम आय अर्जित करने की अनुमति देता है, बदले में अस्थायी रूप से स्टॉक की अधिकांश अपसाइड क्षमता को जब्त करने के लिए. अधिकतम नुकसान सीमित है लेकिन पर्याप्त है। सबसे खराब यह हो सकता है कि स्टॉक बेकार हो जाए। उस स्थिति में, निवेशक ने स्टॉक का पूरा मूल्य खो दिया होगा। हालांकि, कॉल ऑप्शन बेचने से होने वाली प्रीमियम आय से यह नुकसान कुछ हद तक कम हो जाएगा। एक "कवर कॉल" एक आय-उत्पादक रणनीति है जहां आप बेचते हैं, या "लिखते हैं", स्टॉक के शेयरों के खिलाफ कॉल विकल्प जो आपके पास पहले से ही हैं। आमतौर पर, आप स्टॉक के प्रत्येक 100 शेयरों के लिए एक अनुबंध बेचेंगे। कॉल विकल्पों को बेचने के बदले में, आप एक विकल्प प्रीमियम एकत्र करते हैं। कार्रवाई में एक कवर कॉल का एक उदाहरण। कल्पना कीजिए कि आपके पास पहले से ही XYZ के 100 शेयर हैं। आपने उन्हें $25 प्रत्येक के लिए खरीदा, साथ ही $4.95 का कमीशन, और अब XYZ $50 पर कारोबार कर रहा है - लेकिन अल्पावधि में इसके बहुत अधिक बढ़ने की संभावना नहीं है। जब आप कॉल विकल्प बेचते हैं, तो आप उस स्टॉक को बेचने के लिए बाध्य होते हैं जो आपके पास पहले से ही स्ट्राइक मूल्य पर है यदि खरीदार कॉल विकल्प का उपयोग करता है। आपके पास एबीसी स्टॉक के 100 शेयर हैं जिनकी कीमत $ 45 है। अल्पावधि (30 दिनों से कम) में आप उम्मीद करते हैं कि स्टॉक की कीमत $ 48 के अधिकतम मूल्य तक थोड़ी बढ़ जाएगी। आप एबीसी स्टॉक पर $ 50 कॉल विकल्प बेचते हैं जो 30 दिनों में समाप्त हो जाता है, जो आपको $ 100 (1.00 विकल्प प्रीमियम x 100 शेयर = $ 100) मूल्य का विकल्प प्रीमियम अर्जित करता है। इसका मतलब यह है कि कॉल विकल्प के खरीदार को 30-दिन की समाप्ति तिथि से पहले $50 स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार है।  उदाहरण। एक विकल्प व्यापारी जून में $50 पर XYZ स्टॉक ट्रेडिंग के 100 शेयर खरीदता है और $2 के लिए JUL 55 आउट-ऑफ-द-मनी कॉल लिखता है। इसलिए वह XYZ के 100 शेयरों के लिए $5000 का भुगतान करता है और $4800 का कुल इन्वेस्टमेंट देते हुए कॉल ऑप्शन लिखने के लिए $200 प्राप्त करता है. समाप्ति तिथि पर, स्टॉक $57 तक बढ़ गया था. इस रणनीति के लिए संभावित नुकसान बहुत बड़ा हो सकता है और तब होता है जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिर जाती है। हालांकि, यह जोखिम उस जोखिम से अलग नहीं है जो विशिष्ट स्टॉकओनर के संपर्क में है। वास्तव में, कवर किए गए कॉल लेखक के नुकसान को कॉल लिखने के लिए प्राप्त प्रीमियम से थोड़ा कम किया जाता है।
कव्हर कॉलमध्ये जास्तीत जास्त नुकसान कसे शोधावे
आपण आपल्या पर्यायी स्थितीपरताव्याच्या दरामध्ये कमावलेल्या लाभांशाचा समावेश केल्यास, मिळविलेले स्थान: ($ 420 / $ 5,816 = 7.2%) + 0.9% = 8.1%. लाभांश समाविष्ट करणे हा वादग्रस्त निर्णय आहे. त्याविरुद्ध प्राथमिक युक्तिवाद असा आहे की लाभांश स्टॉक मालकीशी संबंधित आहेत आणि कव्हर कॉल राइटिंगशी संबंधित नाहीत. उदाहरणार्थ, आपण $ 5,130 च्या एकूण किंमतीसाठी स्टॉकचे 100 शेअर्स खरेदी करता. सध्याचे मूल्य $ 5,816 आहे. कव्हर केलेल्या कॉल नफ्याची गणना करण्यासाठी आपण स्टॉकचे सध्याचे मूल्य आधार म्हणून वापरण्याचा निर्णय घ्या. कव्हर कॉल कॅल्क्युलेटर. कव्हर केलेल्या कॉलमध्ये अंतर्निहित स्टॉकचे समान शेअर्स धारण करताना कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट लिहिणे समाविष्ट आहे. स्टॉक आणि पर्याय एकाच वेळी खरेदी केल्यास त्याला सामान्यत: खरेदी-लेखन म्हणून देखील संबोधले जाते.  मर्यादित नफ्याची क्षमता. कॉल लिहिण्यासाठी मिळणाऱ्या प्रीमियमव्यतिरिक्त, ओटीएम कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीच्या नफ्यात विकल्या गेलेल्या कॉल पर्यायाच्या स्ट्राईक प्राइसपर्यंत मूलभूत शेअरची किंमत वाढल्यास कागदी नफा देखील समाविष्ट आहे. जास्तीत जास्त नफा मोजण्याचे सूत्र खाली दिले आहे: या रणनीतीसाठी संभाव्य नुकसान खूप मोठे असू शकते आणि जेव्हा मूलभूत सुरक्षेची किंमत कमी होते तेव्हा उद्भवते. तथापि, हा धोका सामान्य स्टॉकमालकाच्या संपर्कात असलेल्या जोखमीपेक्षा वेगळा नाही. खरं तर, कव्हर कॉल रायटरचा तोटा कॉल लिहिण्यासाठी मिळालेल्या प्रीमियममुळे थोडा भरून निघतो. 1 कॉल विका. कव्हर कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचा वापर करून, गुंतवणूकदाराला प्रीमियम राइटिंग कॉल ्स मिळवता येतात आणि त्याच वेळी लाभांश आणि मतदानाचा अधिकार यासारख्या मूलभूत स्टॉक मालकीच्या सर्व फायद्यांचे कौतुक केले जाते, जोपर्यंत त्याला लेखी कॉलवर व्यायामाची नोटीस दिली जात नाही आणि त्याचे शेअर्स विकण्यास बांधील केले जात नाही. या रणनीतीसाठी संभाव्य नुकसान खूप मोठे असू शकते आणि जेव्हा मूलभूत सुरक्षेची किंमत कमी होते तेव्हा उद्भवते. तथापि, हा धोका सामान्य स्टॉकमालकाच्या संपर्कात असलेल्या जोखमीपेक्षा वेगळा नाही. खरं तर, कव्हर कॉल रायटरचा तोटा कॉल लिहिण्यासाठी मिळालेल्या प्रीमियममुळे थोडा भरून निघतो. जरी जास्तीत जास्त तोटा जास्तीत जास्त नफ्यापेक्षा जास्त आहे, परंतु तरीही कव्हर कॉल ऑप्शन पोझिशनमध्ये तोटा आणि नफा दोन्ही मर्यादित आहेत. म्हणूनच याला नेकेड कॉल पर्यायाऐवजी कव्हर कॉल म्हणून ओळखले जाते. 4) त्याचप्रमाणे कव्हर कॉल ऑप्शन पोझिशनसाठी ब्रेक इव्हन पॉईंट आहे. 1) जर अंतर्निहित ची किंमत $ 20 च्या खाली गेली तर तो रेखीय तोटा करण्यास सुरवात करेल. जास्तीत जास्त तोटा 20 डॉलरचा असेल, जेव्हा मूलभूत शेअरची किंमत शून्यावर जाईल म्हणजेच कंपनी दिवाळखोर होईल. कव्हर्ड कॉल ऑप्शन पोझिशनमध्ये जास्तीत जास्त तोटा = शॉर्ट सी कडून मिळालेल्या स्टॉक-प्रीमियमची खरेदी किंमत ही एक कव्हर कॉल स्ट्रॅटेजी आहे जिथे मध्यम तेजीचा गुंतवणूकदार अंतर्निहित शेअर्सच्या होल्डिंगविरूद्ध आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ्स विकतो. ओटीएम कव्हर कॉल ही एक लोकप्रिय रणनीती आहे कारण गुंतवणूकदाराला प्रीमियम गोळा करण्याची संधी मिळते आणि अंतर्निहित स्टॉक मध्ये वाढ झाल्यास भांडवली नफ्याचा (मर्यादित असला तरी) आनंद घेता येतो. या रणनीतीसाठी संभाव्य नुकसान खूप मोठे असू शकते आणि जेव्हा मूलभूत सुरक्षेची किंमत कमी होते तेव्हा उद्भवते. तथापि, हा धोका सामान्य स्टॉकमालकाच्या संपर्कात असलेल्या जोखमीपेक्षा वेगळा नाही. खरं तर, कव्हर कॉल रायटरचा तोटा कॉल लिहिण्यासाठी मिळालेल्या प्रीमियममुळे थोडा भरून निघतो. या रणनीतीमध्ये एक कॉल लिहिणे समाविष्ट आहे जे समतुल्य दीर्घ स्टॉक स्थितीद्वारे कव्हर केले जाते. हे स्टॉकवर एक लहान हेज प्रदान करते आणि गुंतवणूकदारास प्रीमियम उत्पन्न मिळविण्यास अनुमती देते, त्या बदल्यात स्टॉकची बहुतेक अपसाइड क्षमता तात्पुरती गमावते. जास्तीत जास्त नुकसान मर्यादित पण भरीव आहे. सर्वात वाईट म्हणजे स्टॉक निरुपयोगी होणे. तसे झाल्यास गुंतवणूकदाराने शेअरचे संपूर्ण मूल्य गमावले असते. मात्र, कॉल पर्याय विकून मिळणाऱ्या प्रीमियम उत्पन्नामुळे हा तोटा काहीसा कमी होणार आहे. "कव्हर्ड कॉल" ही एक उत्पन्न देणारी रणनीती आहे जिथे आपण आधीच आपल्या मालकीच्या स्टॉकच्या शेअर्सविरूद्ध कॉल पर्याय विकता किंवा "लिहिता". थोडक्यात, आपण स्टॉकच्या प्रत्येक 100 समभागांसाठी एक करार विकणार आहात. कॉल ऑप्शन विकण्याच्या बदल्यात तुम्ही ऑप्शन प्रीमियम गोळा करता. कृतीत कव्हर कॉलचे एक उदाहरण. कल्पना करा की आपल्याकडे एक्सवायझेडचे 100 शेअर्स आधीच आहेत. आपण त्यांना प्रत्येकी $ 25 मध्ये खरेदी केले, तसेच $ 4.95 कमिशन आणि आता एक्सवायझेड $ 50 वर व्यापार करीत आहे - परंतु अल्पावधीत त्यात फारशी वाढ होण्याची शक्यता दिसत नाही. जेव्हा आपण कॉल पर्याय विकता, तेव्हा खरेदीदाराने कॉल पर्याय वापरल्यास आपण ास आधीच आपल्याकडे असलेला स्टॉक स्ट्राइक किंमतीवर विकणे बंधनकारक आहे. आपल्याकडे एबीसी स्टॉकचे 100 शेअर्स आहेत ज्याची किंमत $ 45 आहे. अल्पावधीत (30 दिवसांपेक्षा कमी) आपण शेअरची किंमत किंचित वाढून जास्तीत जास्त $ 48 पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा करता. आपण एबीसी स्टॉकवर $ 50 कॉल पर्याय विकता जो 30 दिवसांत संपतो, ज्यामुळे आपल्याला $ 100 (1.00 पर्याय प्रीमियम x 100 शेअर्स = $ 100) मूल्यवान पर्याय मिळतो. याचा अर्थ असा आहे की कॉल पर्यायाच्या खरेदीदारास 30-दिवसांच्या समाप्तीच्या तारखेपूर्वी $ 50 स्ट्राइक किंमतीवर स्टॉक खरेदी करण्याचा अधिकार आहे.  उदाहरण। एक पर्याय व्यापारी जूनमध्ये एक्सवायझेड स्टॉक ट्रेडिंगचे 100 शेअर्स 50 डॉलरला खरेदी करतो आणि 2 डॉलरसाठी जुलै 55 ऑफ द मनी कॉल लिहितो. म्हणून तो एक्सवायझेडच्या 100 शेअर्ससाठी $ 5000 देतो आणि कॉल पर्याय लिहिण्यासाठी $ 200 मिळतो आणि एकूण $ 4800 ची गुंतवणूक देतो. एक्सपायरी डेटला हा शेअर ५७ डॉलरपर्यंत वधारला होता. या रणनीतीसाठी संभाव्य नुकसान खूप मोठे असू शकते आणि जेव्हा मूलभूत सुरक्षेची किंमत कमी होते तेव्हा उद्भवते. तथापि, हा धोका सामान्य स्टॉकमालकाच्या संपर्कात असलेल्या जोखमीपेक्षा वेगळा नाही. खरं तर, कव्हर कॉल रायटरचा तोटा कॉल लिहिण्यासाठी मिळालेल्या प्रीमियममुळे थोडा भरून निघतो.
जास्तीत जास्त तोटा जास्तीत जास्त नफ्यापेक्षा जास्त आहे, परंतु तरीही कव्हर कॉल ऑप्शन पोझिशनमध्ये तोटा आणि नफा दोन्ही मर्यादित आहेत. म्हणूनच याला नेकेड कॉल पर्यायाऐवजी कव्हर कॉल म्हणून ओळखले जाते.4) त्याचप्रमाणे, कव्हर कॉल ऑप्शन पोझिशनसाठी ब्रेक इव्हन पॉईंट आहे.)