기사제목: f미래에셋대우, \"적극적인 주주친화정책으로 투자 매력도 높일 것\" 기사내용: f키움증권이 2일 미래에셋대우에 대해 적극적인 주주친화정책과 비용 환입 등이 투자 매력도를 높이는 재료들이라고 평가했다.
목표주가는 1만3000원, 투자의견은 매수를 유지했다.
미래에셋대우의 지난해 4분기 실적은 지배주주 순이익 1677억원, 영업이익 3807억원을 기록했다.
전년 동기 대비 각각 22.7%, 182.2% 상승했다.
시장컨센서스 및 당사 추정치 대비로는 각각 약 14%, 23% 하회했다.
키움증권은 추정치 대비 하회 원인으로 시장 거래대금이 3분기 대비 4분기에 소폭 증가했음에도 수수료율 인하 영향으로 예상 대비 위탁수수료 수입 부진 4분기 IB 수입의 부진 LA 해외법인에서 투자자산에 대한 충당금 반영으로 손실이 발생한 점 등을 꼽았다.
유근탁 키움증권 연구원은 미디어SR에 1월 월평균 거래대금이 약 41조원 수준으로 전 분기 대비 약 24.5% 증가하면서 1분기에도 견조한 이익 흐름은 지속될 것이라며 올해 국내보다 수익성이 높은 해외주식 위탁매매 부문에 적극적인 영업전략을 취할 전망이다고 분석했다.
유 연구원은 2020년 코로나19를 경험하면서 전사적으로 리스크 관리 강화에 초점을 둔 것으로 판단된다며 동사가 지향해왔던 레버리지 활용에서 수수료 중심의 비즈니스와 WM 고객기반 강화를 통한 안정적 수익 기반을 확대할 전망이다고 내다봤다.
이어 그는 확실한 중장기적 주주친화정책이 발표 된다면, 동사의 투자 매력도는 더욱 상승할 것이라고 말했다.
미래에셋대우의 IB 수수료 수익은 277억원으로 전년 동기와 전 분기 대비 감소했다.
반면 4분기 트레이딩 수익이 전년 동기 대비 40.9% 증가한 2219억원으로 크게 늘었다.
미래에셋대우 관계자는 미디어SR에 판교 알파돔시티 지분평가익이 1000억원 이상 반영됐으며 네이버파이낸셜 지분법 평가이익도 1000억원 미만 반영됐다며 해외 대체투자자산 공정가치평가에 따른 손상차손 발생에도 트레이딩 수익은 견조하게 유지됐다고 말했다.