기사제목: f유진투자證 \"삼성바이오로직스 2분기 어닝서프라이즈…목표가 상향\" 기사내용: f유진투자증권은 28일 삼성바이오로직스에 대해 4공장 수주와 백신 관련 사업 등으로 성장모멘텀이 확대 지속될 것이라고 내다봤다.
투자의견은 매수, 목표주가는 기존 92만원에서 97만원으로 상향 조정했다.
한병화 유진투자증권 연구원은 이날 미디어SR에 삼성바이오로직스의 올 2분기 매출액과 영업이익은 각각 4122억원, 1668억원으로 전년동기 대비 34%, 106% 증가하며, 컨센서스를 대폭 상회했다고 설명했다.
한병화 연구원은 1, 2공장이 풀가동 됐고, 3공장도 풀가동에 근접했다며 3공장에 판가가 높은 CMO 매출과 코로나19 관련 매출이 본격화되면서 영업이익률이 41%를 기록한 것이 서프라이즈의 원인이라고 분석했다.
삼성바이오로직스의 1, 2, 3 공장은 CMO 계약이 풀가동 수준으로 완료된 상태이고, 4공장 수주를 진행 중이다.
현재까지 약 20개 이상의 제약사들과 10개 이상의 약품에 대해 생산조건들을 조율하고 있다.
한병화 연구원은 2022년 말부터 생산에 진입하고, 매출은 2023년부터 본격적으로 인식될 것으로 예상된다며 기존 CMO 사업 외에 코로나19 관련 항체치료제 CMO와 백신 완제 의약품(DP) 위탁생산, mRNA 백신 원료의약품 사업도 신규 성장동력으로 작용할 것이라고 판단했다.
한 연구원은 삼성바이오로직스는 4공장 건설로 글로벌 최대의 CMO 생산능력을 보유하게 됐다며 코로나19 여파로 글로벌 바이오 업체들의 의약품 외주생산 확대와 생산 거점 다양화 등이 진행되면서 수주 환경이 좋아지고 있다고 전망했다.
한 연구원은 이어 자회사인 바이오에피스도 기존 5개의 상용화된 약품에 허가를 기다리는 루센티스 바이오시밀러, 임상 3상에 진입한 4개 약품까지 총 10개의 바이오시밀러들이 2025년까지 순차적으로 출시될 예정이라며 2025년까지의 성장을 기준으로 가치 평가를 해도 전혀 무리가 없는 사업구조라고 분석했다.