Só  são  considerados  os  fluxos  de  tesouraria,  ou  seja,  o  montante  real  de dinheiro  pago  ou  recebido.  Assim,  categorias  contabilísticas  que  não constituam numerário, como, por exemplo, as depreciações/amortizações e as imparidades/provisões para imprevistos, não são incluídas na análise DCF;