Por outro lado, contrariamente ao concluído pelo acórdão recorrido, a AT não descurou tudo o que foi avançado pela então A. como objectivos da fusão, o que se passou e isso não foi devidamente considerado, como devia, pelo Acórdão recorrido, é que a AT concluiu que tais razões não eram suficientes para considerar que existiam razões económicas válidas na operação e que não se justificava a perda da receita fiscal inerente ao benefício pretendido.