La nuova Jordan-Mugen Honda nonostante tutto si rivelò estremamente competitiva tanto che il suo compagno di squadra il tedesco Heinz-Harald Frentzen fu capace di vincere due gare e di rimanere in lotta per il campionato con la McLaren di Mika Häkkinen e la Ferrari di Eddie Irvine fino a due gare dalla fine.
Hill e Frentzen aiutarono la Jordan ad ottenere la loro miglior stagione di sempre, chiusa al terzo posto.
Durante la stagione Hill non riuscì a segnare più punti rispetto al suo compagno di squadra, come era accaduto solo nel 1993 in otto anni di F1.
Alla sua ultima gara in Formula 1 in Giappone il 31 ottobre, Hill si ritirò al 21º giro dopo essere finito in testacoda.