江若鉄道
1919年（大正8年）8月19日に新浜大津（大津市） - 福井県遠敷郡三宅村（現・三方上中郡若狭町）間の鉄道敷設免許状が下附され、1920年（大正9年）2月に江若鉄道が設立された。設立時の出資者には当時の滋賀県知事や比叡山延暦寺など地元有力者が名を連ねていた。ちなみに会社発足時点では滋賀県下最大の企業であったという。
水尾駅
当駅は1929年（昭和4年）、江若鉄道が大溝駅から安曇駅まで開通したのに合わせて開業した駅である。駅名は当時の地名である高島郡水尾村に由来する。駅のすぐ北側で路線は天井川である鴨川にぶつかるため、それを越えるために線路を敷設する際には築堤や高架橋が築かれた。