From the standpoint of balancing aggregate demand and potential aggregate supply, the central bank should start by simply issuing a straightforward statement that, five years after the crisis began, a 0-2% target for annual inflation clearly runs unwarranted downside employment risks, and a 2-4% target is called for.
Rispetto all’obiettivo di bilanciamento della domanda aggregata con il livello potenziale di offerta aggregata, la banca centrale dovrebbe iniziare dichiarando in modo diretto che, a cinque anni dal’inizio della crisi, il target dello 0-2% per l’inflazione annuale comporta in modo evidente dei rischi al ribasso ingiustificati legati alla disoccupazione, mentre è necessario puntare ad un target pari al 2-4%.