Not only did Chinese regulators enable the bubble’s growth by allowing retail investors – many of them newcomers to the market – to engage in margin trading (using borrowed money); the policy response to the market correction that began in late June has also been highly problematic.
Non solo, infatti, le agenzie di regolamentazione cinesi hanno favorito la crescita della bolla permettendo agli investitori al dettaglio (molti dei quali nuovi arrivati nel mercato) di accedere alla negoziazione di margine (tramite prestiti), ma anche la risposta politica legata alla correzione dell’andamento del mercato a fine giugno ha comportato una serie di problematiche.