This meant that an investor who was pessimistic about equities, but who might face constraints in hedging that risk by using derivatives or selling equities short, could reduce his exposure to equity markets by reversing the carry trade – borrowing in Australian dollars and investing in Japanese yen, for example.
Questo significava che un investitore, che era pessimista in fatto di azioni, ma che poteva incontrare limiti nelle strategie di hedging di quel rischio utilizzando derivati o vendendo azioni a breve, poteva ridurre la propria esposizione ai mercati azionari invertendo il carry trade – ad esempio, contraendo prestiti in dollari australiani e investendo in yen giapponesi.