But, while large capital inflows reduce borrowing costs, they also tend to cause current-account deficits: lower costs of capital boost asset prices, with the wealth effect then prompting people to consume more than they earn.
Ma, mentre i forti afflussi di capitali riducono i costi di finanziamento, tendono anche a provocare disavanzi di bilancio: costi più bassi dei capitali fanno aumentare i prezzi dei beni, con l’effetto ricchezza che spinge poi la gente a consumare più di quello che guadagna.