When the new industrial working class began to organize, governments defused the threat of revolution from below that Karl Marx had prophesied by expanding political and social rights, regulating markets, erecting a welfare state that provided extensive transfers and social insurance, and smoothing the ups and downs of the macroeconomy.
In quel contesto infatti, a seguito dell’organizzazione da parte della nuova classe industriale, i governi riuscirono a neutralizzare la minaccia della rivoluzione dal basso, prevista da Karl Marx, estendendo i diritti politici e sociali, regolando i mercati, ed istituendo uno stato sociale in grado di fornire un’assistenza sociale e di bilanciare gli alti e bassi della macroeconomia.