Sudden fiscal contraction would reduce domestic aggregate demand faster than the economy’s deleveraging and structural shifts could replace it, thereby killing off growth and hiring, with adverse feedback effects on budget deficits.
Una contrazione fiscale improvvisa ridurrebbe la domanda interna aggreggata più velocemente rispetto ad una sostituzione della domanda stessa da parte degli spostamenti strutturali e di deleveraging, ma bloccherebbe in tal modo la crescita e l’occupazione con gravi conseguenze sul deficit.