Regulatory competition thus degenerates into a race to the bottom, since the benefits of lax regulation translate into profits at home, while the losses lie with bank creditors around the world.
La competizione normativa tende pertanto a degenerare in una gara al ribasso visto che i vantaggi di una regolamentazione permissiva si traducono in profitto a livello nazionale, mentre le perdite vengono assorbite dalle banche mutuanti di tutto il mondo.