In the short to medium run, fiscal consolidation – whether in the form of cutting government spending or increasing revenues – results in lower output and employment, which means lower tax collection, higher deficits, and escalating debt relative to GDP.
A curto e médio prazo, a consolidação orçamental – seja sob a forma de cortes na despesa pública, seja sob a forma de aumento das receitas – resulta numa menor produção e em menos emprego, o que significa menor cobrança de impostos, défices mais elevados e a escalada da dívida em relação ao PIB.