The problem was with domestic policies, not with financial globalization, so the solution lay not in controls on cross-border financial flows, but in domestic reforms.
O FMI e os economistas Ocidentais argumentavam que os governos no México, Coreia do Sul, Brasil, Turquia, e noutras paragens não tinham adoptado as políticas – legislação prudencial, contenção orçamental, e controlos monetários – necessárias para tirar vantagens do fluxo de capitais e para prevenir crises.