Financial ratio
நிதி விகிதம் அல்லது கணக்கியல் விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகளிலிருந்து எடுக்கப்பட்ட இரண்டு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட எண் மதிப்புகளின் ஒப்பீட்டு அளவு ஆகும். பெரும்பாலும் கணக்கியலில் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஒரு நிறுவனம் அல்லது பிற நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த நிதி நிலையை மதிப்பீடு செய்ய முயற்சிக்க பல நிலையான விகிதங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. நிதி விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்திற்குள் மேலாளர்களாலும், ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய மற்றும் சாத்தியமான பங்குதாரர்களாலும் (உரிமையாளர்கள்), ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் வழங்குநர்களாலும் பயன்படுத்தப்படலாம். நிதி ஆய்வாளர்கள் பல்வேறு நிறுவனங்களின் பலம் மற்றும் பலவீனங்களை ஒப்பிட நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகள் ஒரு நிதிச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டால், பங்குகளின் சந்தை விலை சில நிதி விகிதங்களில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. விகிதங்கள் 0.10 போன்ற தசம மதிப்பாக வெளிப்படுத்தப்படலாம் அல்லது 10 சதவீதம் போன்ற சமமான சதவீத மதிப்பாக கொடுக்கப்படலாம். சில விகிதங்கள் பொதுவாக சதவீதங்களாக மேற்கோள் காட்டப்படுகின்றன, குறிப்பாக வருவாய் மகசூல் போன்ற 1 க்கும் குறைவாக இருக்கும் விகிதங்கள், மற்றவை பொதுவாக தசம எண்களாக மேற்கோள் காட்டப்படுகின்றன, குறிப்பாக பி/இ விகிதம் போன்ற 1 க்கும் அதிகமாக இருக்கும் விகிதங்கள்; இவை பிந்தையவை பெருக்கங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன. எந்தவொரு விகிதத்தையும் கருத்தில் கொண்டால், ஒருவர் அதன் பரஸ்பரத்தை எடுக்கலாம்; விகிதம் 1 க்கு மேல் இருந்தால், பரஸ்பரம் 1 க்குக் குறைவாக இருக்கும், அதற்கு நேர்மாறாக. பரஸ்பரம் அதே தகவலை வெளிப்படுத்துகிறது, ஆனால் மிகவும் புரிந்துகொள்ளக்கூடியதாக இருக்கலாம்ஃ எடுத்துக்காட்டாக, வருவாய் விளைச்சலை பத்திர விளைச்சலுடன் ஒப்பிடலாம், அதே நேரத்தில் பி/இ விகிதம் இருக்க முடியாதுஃ எடுத்துக்காட்டாக, 20 இன் பி/இ விகிதம் 5 சதவீத வருவாய் விளைச்சலுக்கு ஒத்திருக்கிறது. நிதி விகிதங்களைக் கணக்கிடுவதில் பயன்படுத்தப்படும் தரவு மதிப்புகளின் ஆதாரங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பு, வருமான அறிக்கை, பணப்புழக்கங்களின் அறிக்கை அல்லது (சில நேரங்களில்) பங்குகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் அறிக்கையிலிருந்து எடுக்கப்படுகின்றன. இவை நிறுவனத்தின் "கணக்கியல் அறிக்கைகள்" அல்லது நிதி அறிக்கைகளை உள்ளடக்கியது. அறிக்கைகளின் தரவு நிறுவனத்தால் பயன்படுத்தப்படும் கணக்கியல் முறை மற்றும் கணக்கியல் தரங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. நோக்கம் மற்றும் வகைகள் நிதி விகிதங்கள் ஒரு வணிகத்தின் பல அம்சங்களை அளவிடுகின்றன மற்றும் நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வின் ஒருங்கிணைந்த பகுதியாகும். நிதி விகிதங்கள் வணிகத்தின் நிதி அம்சத்திற்கு ஏற்ப வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, இது விகிதத்தை அளவிடுகிறது. பணப்புழக்க விகிதங்கள் கடனை அடைக்க பணம் கிடைப்பதை அளவிடுகின்றன. செயல்பாட்டு விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு விரைவாக பணமல்லாத சொத்துக்களை பண சொத்துக்களாக மாற்றுகிறது என்பதை அளவிடுகின்றன. கடன் விகிதங்கள் நீண்ட கால கடனை திருப்பிச் செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடுகின்றன. இலாப விகிதங்கள் நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவதையும், ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருவாய் விகிதத்தை உருவாக்க அதன் செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்துவதையும் அளவிடுகின்றன. சந்தை விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை சொந்தமாக வைத்திருப்பதற்கான முதலீட்டாளர்களின் பதிலையும், பங்குகளை வழங்குவதற்கான செலவையும் அளவிடுகின்றன. இவை பங்குதாரர்களுக்கான முதலீட்டின் மீதான வருவாய் மற்றும் நிறுவனத்தின் பங்குகளில் முதலீட்டின் வருவாய்க்கும் மதிப்புக்கும் இடையிலான உறவு குறித்து அக்கறை கொண்டுள்ளன. நிதி விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்திற்கும் அதன் தொழில்துறை சராசரி விகிதங்களுக்கும் இடையிலான வெவ்வேறு காலங்களுக்கு இடையிலான தொழில்துறைகளுக்கு இடையிலான ஒப்பீடுகளை அனுமதிக்கின்றன, அவை கடந்தகால செயல்திறன் அல்லது மற்றொரு நிறுவனம் போன்ற வேறு எதற்கும் எதிராக தரப்படுத்தப்படாவிட்டால் பொதுவாக பயனுள்ளதாக இருக்காது. எனவே, வெவ்வேறு தொழில்துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் விகிதங்களை ஒப்பிடுவது கடினம், அவை வெவ்வேறு அபாயங்கள், மூலதனத் தேவைகள் மற்றும் போட்டியை எதிர்கொள்கின்றன. கணக்கியல் முறைகள் மற்றும் கொள்கைகள் வெவ்வேறு கணக்கியல் முறைகளைப் பயன்படுத்தும் அல்லது பல்வேறு நிலையான கணக்கியல் நடைமுறைகளைப் பின்பற்றும் நிறுவனங்களுக்கிடையே நிதி விகிதங்கள் நேரடியாக ஒப்பிடப்படாமல் போகலாம். பெரும்பாலான பொது நிறுவனங்கள் தங்கள் சொந்த நாடுகளுக்கு பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளைப் பயன்படுத்த சட்டப்படி தேவைப்படுகின்றன, ஆனால் தனியார் நிறுவனங்கள், கூட்டாண்மை மற்றும் ஒரே உரிமையாளர்கள் திரட்டுதல் அடிப்படையிலான கணக்கியலைப் பயன்படுத்த வேண்டாம் என்று தேர்வு செய்யலாம். பெரிய பன்னாட்டு நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதி அறிக்கைகளை தயாரிக்க சர்வதேச நிதி அறிக்கையிடல் தரங்களைப் பயன்படுத்தலாம் அல்லது அவர்கள் தங்கள் சொந்த நாட்டின் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளைப் பயன்படுத்தலாம். அனைத்து நிதி அறிக்கைகளிலும் வழங்கப்பட்ட சுருக்க தரவைக் கணக்கிடுவதற்கு சர்வதேச தரநிலை இல்லை, மேலும் நிறுவனங்கள், தொழில்துறைகள், நாடுகள் மற்றும் காலப்பகுதிகளுக்கு இடையில் சொற்கள் எப்போதும் சீராக இருக்காது. சுருக்கங்கள் மற்றும் சொற்களஞ்சியம் பல்வேறு சுருக்கங்கள் நிதி அறிக்கைகளில் பயன்படுத்தப்படலாம், குறிப்பாக இணையத்தில் சுருக்கமாகக் கூறப்படும் நிதி அறிக்கைகள். ஒரு நிறுவனத்தால் தெரிவிக்கப்படும் விற்பனை பொதுவாக நிகர விற்பனையாகும், இது ஒரு விலைப்பட்டியலின் மீதான கட்டணத்திலிருந்து வருமானம், கொடுப்பனவுகள் மற்றும் முன்கூட்டியே செலுத்தும் தள்ளுபடிகள் ஆகியவற்றைக் கழிக்கிறது. இல்லையெனில் குறிப்பிடப்படாவிட்டால், நிகர வருமானம் எப்போதும் வரிகள், தேய்மானம், கடன்தொகை மற்றும் வட்டி ஆகியவற்றுக்குப் பிந்தைய தொகையாகும். இல்லையெனில், தொகை EBIT அல்லது EBITDA ஆக இருக்கும் (கீழே காண்க). தொழிலாளர்களுடன் சேவைகளை வழங்குவதில் முதன்மையாக ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்கள் பொதுவாக மணிநேரங்களின் அடிப்படையில் "விற்பனையை" தெரிவிக்காது. இந்த நிறுவனங்கள் சேவைகள் வழங்கும் வருமானத்தின் பண மதிப்பின் அடிப்படையில் "வருவாயை" தெரிவிக்க முனைகின்றன. பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மற்றும் உரிமையாளரின் ஈக்விட்டி ஒரே விஷயம் அல்ல என்பதை நினைவில் கொள்க, பங்குதாரரின் ஈக்விட்டி என்பது நிறுவனத்தில் உள்ள மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையை ஒவ்வொரு பங்கின் புத்தக மதிப்பால் பெருக்குகிறது; உரிமையாளரின் ஈக்விட்டி என்பது ஒரு தனிப்பட்ட பங்குதாரர் வைத்திருக்கும் மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கிறது (பொதுவாக வட்டியைக் கட்டுப்படுத்தும் உரிமையாளர்), ஒவ்வொரு பங்கின் புத்தக மதிப்பாலும் பெருக்கப்படுகிறது. விகிதங்களைக் கணக்கிடும் போது இந்த வேறுபாட்டைச் செய்வது முக்கியம். சுருக்கங்கள் (குறிப்புஃ இவை விகிதங்கள் அல்ல, ஆனால் நாணயத்தில் உள்ள மதிப்புகள்.) COGS = விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை அல்லது விற்பனைக்கான செலவு. ஈபிஐடி = வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் ஈபிஐடிடிஏ = வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடனுதவிக்கு முந்தைய வருவாய் ஈபிஎஸ் = ஒரு பங்குக்கான வருவாய் விகிதங்கள் இலாப விகிதங்கள் இலாப விகிதங்கள் நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவதையும், அதன் செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்துவதையும் அளவிடுகின்றன, மொத்த விளிம்பு, மொத்த இலாப விளிம்பு அல்லது மொத்த இலாப விகிதம்ஃ:::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::: நிறுவனத்திற்கு செயல்படாத வருமானம் இல்லையென்றால் இது பொருந்தும். (வட்டி மற்றும் வரி/விற்பனைக்கு முந்தைய வருவாய்) லாப வரம்பு, நிகர விளிம்பு அல்லது நிகர லாப வரம்பு ஈக்விட்டி (ஆர். ஓ. இ.) மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. ஏ. விகிதம் அல்லது டூ பான்ட் விகிதம்) சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. ஏ.) சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் டூ பான்ட் (ஆர். ஓ. ஏ. டூ பான்ட்) ஈக்விட்டி டூ பான்ட் மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. இ. டூ பான்ட்) நிகர சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. என். ஏ.) மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. சி.) மூலதனத்தின் மீது இடர் சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய் (ஆர். ஏ. ஆர். ஓ. சி.)::::::: மூலதனத்தின் மீது வருவாய் (ஆர். ஓ. சி. இ.) குறிப்புஃ இது ஓரளவு (ஆர். ஓ. ஐ.) போன்றது, இது முதலீட்டின் மீது உரிமையாளரின் ஈக்விட்டி பணப்புழக்க வருவாயை (சி. எஃப். ஆர். ஓ. ஐ.) கணக்கிடுகிறது. நடப்பு விகிதம் (செயல்பாட்டு மூலதன விகிதம்) அமில-சோதனை விகிதம் (விரைவான விகிதம்) பண விகிதம் செயல்பாட்டு பணப்புழக்க விகிதம் செயல்பாட்டு விகிதங்கள் (செயல்திறன் விகிதங்கள்) செயல்பாட்டு விகிதங்கள் நிறுவனத்தின் வளங்களைப் பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனை அளவிடுகின்றன. சராசரி வசூல் காலம் 365 நாட்கள் டிகிரி ஆஃப் ஆப்பரேட்டிங் லீவரேஜ் (டிஓஎல்) டிஎஸ்ஓ விகிதம். 365 நாட்கள் சராசரி செலுத்தும் காலம் 365 நாட்கள் சொத்து விற்றுமுதல் பங்கு விற்றுமுதல் விகிதம் பெறத்தக்கவை விற்றுமுதல் விகிதம் சரக்கு மாற்றும் விகிதம் சரக்கு மாற்றும் காலம் (அடிப்படையில் மேலே உள்ள அதே விஷயம்) 365 நாட்கள் பெறத்தக்கவை மாற்றும் காலம் 365 நாட்கள் செலுத்த வேண்டியவை மாற்றும் காலம் 365 நாட்கள் பண மாற்ற சுழற்சி கடன் விகிதங்கள் (விகிதங்களை மேம்படுத்துதல்) கடன் விகிதங்கள் நீண்ட கால கடனை திருப்பிச் செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடுகின்றன. கடன் விகிதங்கள் நிதிப் பயன்பாட்டை அளவிடுகின்றன. கடன் விகிதம் கடன் பங்கு விகிதம் நீண்ட கால கடன் பங்கு விகிதம் (எல். டி. கடன் பங்கு விகிதம்) மடங்கு வட்டி சம்பாதித்த விகிதம் (வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்) அல்லது கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் சந்தை விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை சொந்தமாக வைத்திருப்பதற்கான முதலீட்டாளர்களின் பதிலை அளவிடுகின்றன, மேலும் பங்குகளை வழங்குவதற்கான செலவையும் அளவிடுகின்றன. இவை பங்குதாரர்களுக்கான முதலீட்டின் மீதான வருவாய் மற்றும் நிறுவனத்தின் பங்குகளில் முதலீட்டின் வருவாய்க்கும் மதிப்புக்கும் இடையிலான உறவு குறித்து அக்கறை கொண்டுள்ளன. ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) செலுத்துதல் விகிதம் அல்லது ஈவுத்தொகை காப்பீடு (செலுத்துதல் விகிதத்தின் தலைகீழ்) பி/இ விகிதம் ஈவுத்தொகை விகிதம் பணப்புழக்க விகிதம் அல்லது விலை/பணப்புழக்க விகிதம் புத்தக மதிப்பு விகிதத்திற்கு விலை (பி/பி அல்லது பிபிவி) விலை/விற்பனை விகிதம் பிஇஜி விகிதம் பிற சந்தை விகிதங்கள் இவி/இபிஐடிடிஏ இவி/விற்பனை செலவு/வருமான விகிதம் துறை சார்ந்த விகிதங்கள் இவி/திறன் இவி/வெளியீடு மூலதன பட்ஜெட் விகிதங்கள் நிர்வாகத்திற்கும் உரிமையாளர்களுக்கும் தங்கள் நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தைக் கண்டறிய உதவுவதோடு மட்டுமல்லாமல், கையகப்படுத்துதல் அல்லது விரிவாக்கம் போன்ற முதலீடுகள் அல்லது திட்டங்கள் குறித்து முடிவெடுக்கவும் விகிதங்கள் மேலாளர்களுக்கு உதவக்கூடும். நிகர தற்போதைய மதிப்பு இலாபக் குறியீடு போன்ற நுட்பங்கள் உட்பட மூலதன வரவுசெலவுத் திட்டத்தில் பல முறையான முறைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன உள் வருவாய் விகிதம் மாற்றியமைக்கப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம் சமமான வருடாந்திரத்தையும் காண்க நிதி செயல்திறன் நடவடிக்கைகளின் பட்டியல் கிரேக்கர்கள் (நிதி) குறிப்புகள் வெளிப்புற இணைப்புகள் பங்கு மதிப்பீட்டு அளவீடுகள்