Sumitomo copper affair
সুমিতোমো তামার বিষয়টি 1996 সালে জাপানি বাণিজ্য সংস্থা সুমিতোমো কর্পোরেশনের (সুমিতোমো) প্রধান তামার ব্যবসায়ী ইয়াসুও হামানাকাকে জড়িত একটি ধাতব বাণিজ্য কেলেঙ্কারিকে বোঝায়। এই কেলেঙ্কারিতে হামানাকার 10 বছরের সময়কালের অননুমোদিত বাণিজ্য জড়িত, যার ফলে সুমিতোমো 1996 সালে হামানাকের বাণিজ্য আবিষ্কৃত হওয়ার সময় সম্পর্কিত লোকসানে 1.80 কোটি মার্কিন ডলার ঘোষণা করেছিলেন এবং পরবর্তীকালে আরও সম্পর্কিত লোকসান ঘোষণা করেছিলেন। এই কেলেঙ্কারিতে লন্ডন মেটাল এক্সচেঞ্জের (এল. এম. ই) এল. এম. ই কপার ফিউচার চুক্তির মাধ্যমে সমগ্র বিশ্বের তামার বাজারকে কোণঠাসা করার হামানাকার প্রচেষ্টাও জড়িত ছিল। এই সম্পর্কটি একটি বড় কেলেঙ্কারি ছিল যা কখনও কখনও সিলভার বৃহস্পতিবার কেলেঙ্কারির সাথে তুলনা করা হয়, যা বিশ্বের রৌপ্য বাজারগুলিকে কোণঠাসা করার হান্ট পরিবারের প্রচেষ্টার সাথে জড়িত। এটি বর্তমানে আর্থিক ইতিহাসের শীর্ষ 10টি ব্যবসায়িক ক্ষতির মধ্যে রয়েছে। হামানাকের দশকের অননুমোদিত বাণিজ্য হামানাক এবং তার ঊর্ধ্বতন কর্মকর্তা সাবুরো শিমিজু 1985 সালে এল. এম. ই-তে তামার অগ্রিম চুক্তি ব্যবহার করে অনুমোদন ছাড়াই অনুমান করতে শুরু করে ফিলিপাইনে তাদের ভৌত তামার বাণিজ্য থেকে আগের লোকসান পুনরুদ্ধারের প্রয়াসে। তারা সফল হয়নি এবং তাদের লোকসান বেড়ে দাঁড়ায় 60 মিলিয়ন মার্কিন ডলারে। এই মুহুর্তে শিমিজু পদত্যাগ করেন। উভয় ব্যবসায়ীই অনুভব করেছিলেন যে তারা তাদের উর্ধ্বতন কর্মকর্তাদের কাছে এই ক্ষতির কথা জানাতে পারবেন না, তবে হামানাক বিশ্বাস করেছিলেন যে তিনি আরও লেনদেনের মাধ্যমে লোকসান পুনরুদ্ধার করতে পারবেন। হামানাকা পরে 1997 সালে তাঁর বিচারে বলেছিলেন যে এই প্রকল্পের জন্য তাঁর অনুপ্রেরণা ছিল সুমিতোমোর প্রধান তামার ব্যবসায়ীর পদে পদোন্নতির আগে এবং সময় উভয় ক্ষেত্রেই আগের লোকসান মেটানো, ব্যক্তিগত লাভের জন্য নয়। শিমিজু এই অনুপ্রেরণার বিবরণকে সমর্থন করেন। তাঁর উদ্দেশ্য যাই হোক না কেন, হামানাক অননুমোদিত বাণিজ্যের একটি গোপন বই রেখে এবং নথি ধ্বংস করে, তাঁর তত্ত্বাবধায়কদের কাছে মিথ্যা বলে, বাণিজ্যের তথ্য জাল করে এবং জাল স্বাক্ষর করে তাঁর লোকসান লুকিয়ে রেখেছিলেন। এই কৌশলগুলি সফলভাবে তাঁর কার্যকলাপকে লুকিয়ে রেখেছিল এবং সুমিতোমো 1986 সালে তাঁকে প্রধান তামার ব্যবসায়ীর পদে উন্নীত করেছিলেন। লোকসান পুনরুদ্ধারের জন্য বিভিন্ন পরিকল্পনা তাঁর আগের বাণিজ্যিক লোকসান পুনরুদ্ধারের জন্য, হামানাক বাজারকে কোণঠাসা করে লাভজনকভাবে তামার বাণিজ্য করার জন্য বিভিন্ন পরিকল্পনা শুরু করেছিলেন। প্রসঙ্গের উপর নির্ভর করে, প্রসিকিউটররা সাধারণত তাদের স্বার্থ এবং এখতিয়ারের উপর নির্ভর করে মাত্র একটি বা দুটি প্রকল্পে মনোনিবেশ করেন। 1989 সালে ডেভিড ক্যাম্পবেলের সঙ্গে হামানাকার লেনদেন শুরু হয় বিশ্ব বাজারকে কোণঠাসা করে তামার দাম বাড়ানোর উদ্দেশ্য নিয়ে আলোচনার মাধ্যমে। ক্যাম্পবেল তখন বেসরকারী ধাতু বাণিজ্য সংস্থা আর. এস. টি রিসোর্সেস, ইনকর্পোরেটেডের (আর. এস. টি) সভাপতি ছিলেন। 1989 থেকে 1992 সাল পর্যন্ত হামানাকা আর. এস. টি-র সঙ্গে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে ব্যবসা পরিচালনা করেন এবং ফার্মের সবচেয়ে বড় গ্রাহক হয়ে ওঠেন। 1993 সালে ক্যাম্পবেল আর. এস. টি থেকে পদত্যাগ করেন এবং গ্লোবাল মিনারেলস অ্যান্ড মাইনিং কর্পোরেশন (গ্লোবাল) প্রতিষ্ঠা করেন এবং হামানাকা গ্লোবালের সাথে ব্যবসা শুরু করেন। হামানাকা 1994 থেকে 1997 সাল পর্যন্ত গ্লোবালের সাথে মাসিক ক্রয় চুক্তির একটি স্ট্রিংয়ে প্রবেশ করে। হামানাকা গ্লোবালের কাছ থেকে ফিজিক্যাল তামার পরোয়ানা বা গুদামঘরে সংরক্ষিত ফিজিক্যাল তামার দাবি কিনতেন, যা এগুলি জাম্বিয়ার তামার উৎপাদকের কাছ থেকে কিনেছিল। হামানাকা তখন চক্রটি পুনরাবৃত্তি করার জন্য জাম্বিয়ান প্রযোজকের কাছে পরোয়ানা বিক্রি করবে। এই লেনদেনগুলি হামানাককে একটি প্রকৃত তামার ব্যবসার চেহারা প্রতিষ্ঠা করতে এবং প্রতারণামূলক লেনদেনগুলিকে অনুমান করার জন্য বড় ফিউচার অবস্থান স্থাপনের জন্য বাণিজ্যিক হেজিং যৌক্তিকতা দাবি করার অনুমতি দেয়। মিথ্যা বাণিজ্যিক ন্যায্যতা প্রতিষ্ঠিত হওয়ার সাথে সাথে হামানাকা গ্লোবাল এবং অন্যান্য ছোট দালালদের মাধ্যমে মেরিল লিঞ্চে প্রতিষ্ঠিত একটি অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে এলএমই-তে একটি বিশাল দীর্ঘ তামার ফিউচার চুক্তির অবস্থান প্রতিষ্ঠা করেন। 1995 সালের সেপ্টেম্বরের মধ্যে সুমিতোমোর কাছে ফিউচার চুক্তির আকারে দুই মিলিয়ন মেট্রিক টন তামা এবং এলএমই কপার ওয়ারেন্টের প্রায় অর্ধেক ছিল। এই মুহুর্তে, হামানাক এলএমই তামার চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়া থেকে তামার পরোয়ানা সরবরাহ করতে শুরু করেন, যা তামার নগদ বাজারের উপর তাঁর নিয়ন্ত্রণকে সুসংহত করে। 1995 সালের 24শে নভেম্বরের মধ্যে হামানাকা এল. এম. ই কপার ওয়ারেন্টের 93 শতাংশ নিয়ন্ত্রণ করে এবং এল. এম. ই কপার ফিউচার চুক্তি বাজারে একটি প্রভাবশালী অবস্থান অর্জন করে। এর ফলে স্বল্প সময়ের এল. এম. ই কপার ফিউচার ব্যবসায়ীরা এবং যাঁরা প্রকৃত তামা সরবরাহ করতে পারতেন না, তাঁরা চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি উচ্চ দামে হামানাকের কাছ থেকে এল. এম. ই কপার ফিউচার কিনতে বাধ্য হন। ডেভিড থ্রেলকেল্ডের সাথে হামানাকের লেনদেনের ফলে হামানাকের বাণিজ্য পদ্ধতি সম্পর্কে এল. এম. ই-কে সতর্ক করার দুটি প্রচেষ্টা করা হয়। থ্রেলকেল্ডের কোম্পানি, ডিএলটি ইনক, হামানাকার জন্য তামার ব্যবসা করেছিল এবং পল স্কালি, একজন ডিএলটি কর্মচারী, 1991 সালে থ্রেলকেল্ডকে হামানাকার বাণিজ্য পদ্ধতির সমস্যা সম্পর্কে সতর্ক করেছিলেন। 1991 সালের জুলাই মাসে স্কালি আগুনে মারা যান, যা 1996 সালে হামানাকার প্রতারণামূলক ব্যবসা প্রকাশ্যে আসার পরে সন্দেহ জাগিয়ে তোলে; তবে, দুটি তদন্তে আগুনটি দুর্ঘটনাজনিত বলে রায় দেওয়া হয়েছিল। থ্রেলকেল্ড পৃথকভাবে হামানাকের কাছ থেকে ফ্যাক্স পেয়েছিল যাতে ডিএলটি লেটারহেডে 500 মিলিয়ন ডলারের অস্তিত্বহীন বাণিজ্য নথিভুক্ত করার অনুরোধ করা হয়েছিল। থ্রেলকেল্ড তা প্রত্যাখ্যান করেন এবং এল. এম. ই-এর কাছে অভিযোগ করেন। এলএমই সিকিউরিটিজ অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্ট বোর্ড এবং সুমিতোমো ম্যানেজমেন্টের সঙ্গে চিঠিটি নিয়ে আলোচনা করেছে। শেষ পর্যন্ত এল. এম. ই সিদ্ধান্ত নেয় যে হামানাকের বিরুদ্ধে প্রয়োগমূলক ব্যবস্থা নেওয়ার এখতিয়ার তার নেই, কিন্তু এল. এম. ই সুমিতোমোকে হামানাকের চিঠিটি জনসাধারণের কাছে প্রকাশ করার জন্য চাপ দেয়, যার ফলে সেই সময়ে হামানাকের কোনও প্রতিক্রিয়া হয়নি। থ্রেলকেল্ড ডিএলটি লন্ডনের অফিসে আলাদাভাবে তার দুই কর্মচারী চার্লস ভিনসেন্ট এবং অ্যাশলে লেভেটের মুখোমুখি হন। থ্রেলকেল্ড পরবর্তীকালে ভিনসেন্টকে বরখাস্ত করেন এবং লেভেট ডিএলটি ছেড়ে দেন। পরে এই দুই ব্যবসায়ী উইনচেস্টার কমোডিটিস গ্রুপ প্রতিষ্ঠা করেন। মার্কিন ব্যাঙ্কগুলির ভূমিকা মার্কিন ব্যাঙ্কগুলি হামানাকাকে ঋণ দিত, কখনও কখনও অস্বাভাবিক ঋণ ব্যবস্থার আকারে, যা হামানাককে তার লোকসান মেটাতে এবং তার ব্যবসায়িক কার্যকলাপকে দীর্ঘায়িত করতে সাহায্য করত। হামানাক ব্যবসায়িক লোকসান সংগ্রহ করার সাথে সাথে তিনি তার অবস্থান বাড়ানোর জন্য বা লোকসান লুকানোর জন্য অর্থ ধার করেছিলেন। এল. এম. ই-এর এক ডজনেরও বেশি দালাল 1993 সালের মাঝামাঝি সময়ে হামানাকাকে ক্রেডিট লাইন হিসাবে গড়ে 150 মিলিয়ন মার্কিন ডলার বাড়িয়েছিলেন এবং তিনি আরও ক্রেডিট পেতে অসুবিধার সম্মুখীন হন। তাঁর কাজকর্ম চালিয়ে যাওয়ার জন্য হামানাকা 1994 সালে মার্কিন ব্যাঙ্কগুলির কাছ থেকে ঋণ নেওয়া শুরু করেন। জে. পি. মরগান হামানাকাকে প্রায় 40 কোটি মার্কিন ডলার ঋণ প্রদান করেন এবং চেজ ম্যানহাটন 50 কোটি মার্কিন ডলার প্রদান করেন। পৃথকভাবে, মেরিল লিঞ্চ তামার পরোয়ানা কেনার জন্য হামানাকাকে 500 মিলিয়ন মার্কিন ডলার এবং পণ্য সামগ্রী ক্রয়ের বাধ্যবাধকতার জন্য 100 মিলিয়ন মার্কিন ডলার ধার দিয়েছিল। মার্কিন ব্যাঙ্কগুলির কাছ থেকে ঋণ না পেলে হামানাকা হয়তো ততদিন তার লোকসান লুকিয়ে রাখতে পারতেন না, যার ফলে তাঁর বাণিজ্য পরিকল্পনাগুলি খুব তাড়াতাড়ি আবিষ্কৃত হতে পারত এবং সুমিতোমোর চূড়ান্ত ক্ষতি হ্রাস পেত। এল. এম. ই হামানাকের ভূমিকা এল. এম. ই-তে সরাসরি ব্যবসা করত এবং ওভার-দ্য-কাউন্টার লেনদেনের মাধ্যমে এল. এম. ই-এর সাথে পরোক্ষ সম্পর্কযুক্ত অন্যান্য পক্ষের সাথেও পরোক্ষভাবে ব্যবসা করত। এল. এম. ই-তে চুক্তিগুলি অগ্রবর্তী চুক্তি হিসাবে অনুষ্ঠিত হয়, যা হামানাকাকে নগদ দিয়ে দৈনিক মার্ক-টু-মার্কেট মার্জিন প্রদান না করে ক্রেডিটের মাধ্যমে অবস্থান বজায় রাখার অনুমতি দেয়। 1993 সালের মাঝামাঝি সময়ে, হামানাকের তামার অবস্থান বজায় রাখার জন্য বিভিন্ন এলএমই দালালদের সাথে 150 মিলিয়ন মার্কিন ডলারের এক ডজনেরও বেশি ক্রেডিট লাইন ছিল। কোমেক্স (বর্তমানে শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ) তামার ফিউচার বাজারের তুলনায় এল. এম. ই-এর তুলনামূলকভাবে হালকা রিপোর্টিং এবং তত্ত্বাবধায়ক প্রয়োজনীয়তাও ছিল। হামানাকের পদক্ষেপগুলি এলএমই কপার চুক্তির দাম বাড়াতে শুরু করার সাথে সাথে এলএমই কপার ফিউচার চুক্তিগুলি কমক্স কপার ফিউচার চুক্তির তুলনায় প্রিমিয়ামে ব্যবসা শুরু করে এবং কমক্স গুদাম থেকে এলএমই গুদামে স্থানান্তরিত করার জন্য শারীরিক তামার সরবরাহ আকর্ষণ করতে শুরু করে, বিশেষত এলএমই-এর নতুন লং বিচ গুদামঘরটি 1994 সালে খোলা হয়েছিল। এই সময়ে তামার দাম পশ্চাদপসরণের অবস্থায় প্রবেশ করে, যখন তামার স্পট দাম তামার ফিউচার দামের চেয়ে বেশি হয়ে যায়। বাজারের অংশগ্রহণকারী এবং নিয়ন্ত্রকরা লক্ষ্য করতে শুরু করেছেন যে এই পরিবেশে কমক্স গুদামগুলিতে তামার স্টকগুলি প্রত্যাশিত হিসাবে হ্রাস পেতে শুরু করেছে, কারণ ব্যবসায়ীরা তামার স্টকগুলি পরে বিক্রি করার চেয়ে অবিলম্বে বিক্রি করে বেশি উপার্জন করে, যেখানে এল. এম. ই কপার স্টকগুলি অগ্রিম বিক্রয় মূল্যে ছাড় সত্ত্বেও বৃদ্ধি পেতে থাকে। গুদামঘরের এই আচরণ মার্কিন নিয়ন্ত্রকদের সুমিতোমোকে আরও নিবিড়ভাবে তদন্ত করতে পরিচালিত করেছিল। স্কিমের পতন এল. এম. ই লং বিচ গুদামে ক্রমবর্ধমান তামার স্টক এবং কমক্স গুদামগুলিতে তামার স্টক সম্পর্কিত নিষ্কাশনের কারণে মার্কিন কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (সি. এফ. টি. সি) তামার বাজার তদন্ত করতে বাধ্য হয়। যাইহোক, সি. এফ. টি. সি শুধুমাত্র এল. এম. ই, সিকিউরিটিজ অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্ট বোর্ড (এস. আই. বি) এবং সুমিতোমোকে 1996 সালের এপ্রিলে হামানাকের তামার ব্যবসার তদন্ত শুরু করতে সক্ষম হয়েছিল, হামানাক তার বাজারের অবস্থান প্রতিষ্ঠা করতে সক্ষম হওয়ার অনেক মাস পরে। সুমিতোমো মেরিল লিঞ্চে হামানাকার অননুমোদিত অ্যাকাউন্ট এবং অবস্থান আবিষ্কার করেন এবং 1996 সালের 9ই মে হামানাকাকে তার পদ থেকে সরিয়ে দেন। হামানাকা 1996 সালের 5ই জুন এই পরিকল্পনার কথা স্বীকার করেন। 1996 সালের 13ই জুন সুমিতোমো হামানাকের বাণিজ্য সম্পর্কিত 1.8 বিলিয়ন মার্কিন ডলার লোকসানের কথা ঘোষণা করেন। সুমিতোমো তখন হামানাকার ফিউচার এবং নগদ তামার অবস্থানগুলি শিথিল করতে শুরু করে, যার ফলে তামার দাম 1996 সালের মে মাসে 2800 মার্কিন ডলারের সর্বোচ্চ থেকে 25 জুন, 1996 সালে 1785 মার্কিন ডলারের আড়াই বছরের সর্বনিম্ন স্তরে নেমে আসে। সুমিতোমো অবশেষে হামানাকার অবস্থান থেকে 2 কোটি 60 লক্ষ মার্কিন ডলার লোকসানের সম্মুখীন হন এবং এই বিষয়ে পরবর্তী মামলাগুলির সাথে সম্পর্কিত আরও 20 কোটি মার্কিন ডলার ক্ষতিগ্রস্থ হন। 1997 সালে, টোকিওর একটি আদালত হামানাকাকে জালিয়াতি ও জালিয়াতির চারটি অভিযোগে দোষী সাব্যস্ত করে এবং তাকে আট বছরের কারাদণ্ড দেয়। হামানাকাকে বাজার কারচুপির দায়ে অভিযুক্ত করা হয়নি, তবে সুমিতোমো তামার মূল্য কারচুপির অভিযোগ নিষ্পত্তির জন্য সি. এফ. টি. সি-কে 150 মিলিয়ন মার্কিন ডলার এবং এস. আই. বি-কে 8 মিলিয়ন মার্কিন ডলার জরিমানা করেছিলেন। 1999 সালে, সুমিতোমো মেরিল লিঞ্চ, ইউবিএস, ক্রেডিট-লিয়োনাইস রাউস এবং মরগান স্ট্যানলির বিরুদ্ধে হামানাকাকে সহায়তা ও প্ররোচনা দেওয়ার জন্য 2 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের বেশি ক্ষতিপূরণের জন্য মামলা করেছিলেন। মেরিল লিঞ্চ সুমিতোমোর সাথে 275 মিলিয়ন মার্কিন ডলার, জেপি মরগান 125 মিলিয়ন মার্কিন ডলার এবং ইউবিএস 86 মিলিয়ন মার্কিন ডলারে নিষ্পত্তি করে। ক্রেডিট-লিওনাইস রাউস একটি অপ্রকাশিত পরিমাণের জন্য নিষ্পত্তি করেছে। আরও দেখুন রাজ্য রিজার্ভ ব্যুরো তামার কেলেঙ্কারি সিলভার বৃহস্পতিবার ব্যবসায়িক লোকসানের তালিকা হারবার্ট ব্ল্যাক এক্সটার্নাল লিঙ্ক তামার কেলেঙ্কারি ডেন্ট কমোডিটিস ট্রেডিংয়ে ব্যর্থ কীভাবে তামা একটি ক্রপার কলঙ্কিত তামার বিষয়টির নিষ্পত্তি করে 11ই মে, 1998 সি. এফ. টি. সি-র বিবৃতি আধুনিক বাজার ম্যানিপুলেশন, 2003 সালে মাইক রিসের রেফারেন্স কপার কর্পোরেট কেলেঙ্কারীর উপস্থাপনা 1995 সালে জাপানে আর্থিক কেলেঙ্কারী দুষ্ট ব্যবসায়ীরা জাপানে কেলেঙ্কারী 1995