Indirect economic effects of the subprime mortgage crisis
এই নিবন্ধটি সাবপ্রাইম বন্ধকী সঙ্কটের একটি অধস্তন নিবন্ধ। এটি মূল পৃষ্ঠার প্রবাহ সংরক্ষণের জন্য সংকটের কিছু বিবিধ প্রভাবকে আরও বিস্তারিতভাবে অন্তর্ভুক্ত করে। বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বাজারে পতন সাবপ্রাইম বন্ধকী সংকটের ফলে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বাজারে সমস্যার সৃষ্টি হয়েছে। ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন অফ রিয়েল্টার্সের (এনএআর) মতে, ঋণ কঠোর হওয়া এবং ধীরগতির প্রবৃদ্ধির কারণে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটে মন্দা দেখা দিয়েছে, যা সাবপ্রাইম বন্ধকী সঙ্কটের প্রত্যক্ষ ফলাফল। এনএআর-এর প্রধান অর্থনীতিবিদ লরেন্স ইউন বলেছেন, "যদিও আবাসিক ঋণের জন্য মূলধন উপলব্ধ রয়েছে, তবে বাণিজ্যিক ঋণের ক্ষেত্রে ঋণের সংকট স্পষ্টভাবে দেখা যায়", তিনি আরও বলেন, "ধীরগতির অর্থনীতির সঙ্গে মিলিত হয়ে, ঋণের অভাব বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট খাতে কার্যকলাপকে হ্রাস করছে। ফলস্বরূপ, জায়গার নিট শোষণের ক্ষেত্রে মন্দা দেখা দিয়েছে, যা উচ্চতর শূন্যপদ এবং আরও পরিমিত ভাড়া বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করছে। রিয়েল্টার্স কমার্শিয়াল অ্যালায়েন্স কমিটির সভাপতি প্যাট্রিসিয়া নুনি এই পতনকে অস্বাভাবিক বলে বর্ণনা করেছেন কারণ "চাহিদার অভাবে নয়, অর্থায়নের ক্ষেত্রে গুরুতর চ্যালেঞ্জের কারণে লেনদেন হ্রাস করা হচ্ছে"। আর্থিক সংস্থাগুলি দেউলিয়া হয়ে যাওয়া বা অধিগ্রহণ করা বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটকেও প্রভাবিত করবে বলে জেপি মরগানের বিশ্লেষকরা অনুমান করেছেন যে অফিসের শূন্যপদ 5 থেকে 7 শতাংশ পর্যন্ত বাড়তে পারে এবং ভাড়া 20 শতাংশ হ্রাস পেতে পারে। লেহম্যান ব্রাদার্সের দেউলিয়া হয়ে যাওয়া বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের দামে অবমূল্যায়নের কারণ হতে পারে বলে ধারণা করা হচ্ছে, এই সংস্থাটি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটে তার হোল্ডিং বিক্রি করে দেওয়ার আশঙ্কায় অন্যান্য হোল্ডিং প্রত্যাশিতভাবে বিক্রি করা হয়েছে। এটিও আশা করা হচ্ছে যে লেহম্যানের ঋণ এবং 22 বিলিয়ন ডলারের আর্কস্টোন ক্রয়ের ইক্যুইটি টুকরোগুলি আনলোড করা অ্যাপার্টমেন্ট ভবনগুলির ক্ষেত্রে একই ধরনের পদক্ষেপের কারণ হতে পারে। বাড়ি সম্পর্কিত অপরাধের বৃদ্ধি উদ্বেগ রয়েছে যে কিছু বাড়ির মালিক বন্ধক থেকে পালানোর উপায় হিসাবে অগ্নিসংযোগের দিকে ঝুঁকছেন যা তারা দিতে পারে না বা দিতে অস্বীকার করে। এফবিআই জানিয়েছে যে 2005 থেকে 2006 সাল পর্যন্ত শহরতলিতে অগ্নিসংযোগ 4 শতাংশ এবং শহরগুলিতে 2.2 শতাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে। পৌর বন্ড এবং বন্ড বীমাকারীদের উপর প্রভাব সংকটের একটি গৌণ কারণ এবং প্রভাব অ্যাম্ব্যাক এবং এমবিআইএর মতো পৌর বন্ড "মনোলিন" বীমা কর্পোরেশনের ভূমিকার সাথে সম্পর্কিত। পৌর বন্ড ইস্যুর নিশ্চয়তা দিয়ে, সেই বন্ডগুলি উচ্চতর ঋণের রেটিং অর্জন করে। যাইহোক, এই সংস্থাগুলির মধ্যে কয়েকটি সাবপ্রাইম বন্ধক-সমর্থিত সিকিওরিটির স্বল্প-রেটযুক্ত কিস্তি দ্বারা সমর্থিত সিডিওগুলিকেও বীমা করেছে এবং সেই এমবিএসগুলিতে খেলাপি হার বাড়ার কারণে বীমাকারীরা উল্লেখযোগ্য লোকসানের সম্মুখীন হয়েছে। ফলস্বরূপ, রেটিং এজেন্সিগুলি বেশ কয়েকটি বন্ড বীমাকারীদের-পাশাপাশি তাদের বীমাকৃত বন্ডগুলিকে-নিম্ন অনুমানমূলক গ্রেড রেটিং বিভাগে নামিয়ে এনেছে। ডাউনগ্রেডগুলি বন্ড বীমাকারীদের আরও হুমকির মুখে ফেলে কারণ তারা এগিয়ে গিয়ে নতুন ব্যবসার আন্ডাররাইট করতে অক্ষম হয়ে পড়ে। ডাউনগ্রেডগুলির জন্য বন্ড ধারণকারী আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে তাদের মূল্য হ্রাস করতে বা সেগুলি বিক্রি করতে হতে পারে, কারণ কিছু সংস্থাকে (যেমন পেনশন তহবিল) শুধুমাত্র সর্বোচ্চ-গ্রেডের বন্ড রাখার অনুমতি দেওয়া হয়। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং বন্ড ধারণকারী কর্পোরেশনগুলির (প্রধান ব্যাঙ্কগুলি সহ) উপর এই ধরনের অবমূল্যায়নের প্রভাব 200 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের বেশি বলে অনুমান করা হয়েছে। নিয়ন্ত্রকরা এই ধরনের প্রভাব এড়াতে নির্দিষ্ট কিছু মনোলিন বীমাকারীদের প্রয়োজনীয় মূলধন ধার দিতে ব্যাঙ্কগুলিকে উৎসাহিত করার জন্য পদক্ষেপ নিচ্ছেন। যাইহোক, সাবপ্রাইম সম্পর্কিত পণ্যগুলির সংস্পর্শে জর্জরিত বীমা ইউনিটগুলিকে পুনর্বিন্যাস করার পরিবর্তে, কিছু বীমাকারী অতিরিক্ত মূলধনকে পূর্বে সুপ্ত ইউনিটগুলিতে স্থানান্তরিত করার দিকে মনোনিবেশ করে যা নতুন ব্যবসার আন্ডাররাইটিং চালিয়ে যেতে পারে। ব্লুমবার্গের মতে, জুলাই 2007 থেকে মার্চ 2008 পর্যন্ত আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি 34,000-এরও বেশি কর্মচারীকে ছাঁটাই করেছে। এপ্রিল মাসে, সিটিগ্রুপ 2008 সালের বাকি সময়ের জন্য অতিরিক্ত 9,000 ছাঁটাইয়ের ঘোষণা দিয়ে চাকরি ছাঁটাইয়ের ঘোষণা অব্যাহত রাখে, 2008 সালের জানুয়ারিতে সিটিগ্রুপ ইতিমধ্যে 4,200 টি পদ হ্রাস করেছে। এছাড়াও এপ্রিল মাসে মেরিল লিঞ্চ বলেছিল যে তারা বছরের শেষ নাগাদ 2,900টি চাকরি বাতিল করার পরিকল্পনা করেছে। বেয়ার স্টার্নসে আশঙ্কা করা হচ্ছে যে জেপি মরগান চেজ অধিগ্রহণ শেষ করলে 14,000টি চাকরির অর্ধেক বাদ দেওয়া হতে পারে। এছাড়াও সেই মাসে, ওয়াচোভিয়া 500টি ইনভেস্টমেন্ট ব্যাংকারের পদ কাটছাঁট করে, ওয়াশিংটন মিউচুয়াল 3,000 শ্রমিকের বেতন কাটছাঁট করে এবং ফিনান্সিয়াল টাইমস জানিয়েছে যে আরবিএস বিশ্বব্যাপী 7,000টি চাকরি কাটছাঁট করতে পারে। শ্রম বিভাগের মতে, 2007 সালের আগস্ট থেকে 2008 সালের আগস্ট পর্যন্ত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি 65,400 জনেরও বেশি চাকরি ছাঁটাই করেছে। এসঅ্যান্ডপি/কেস-শিলার আবাসন মূল্য সূচক অনুসারে, নভেম্বর 2007-এর মধ্যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আবাসনগুলির গড় মূল্য 2006-এর মাঝামাঝি থেকে প্রায় 8 শতাংশ কমে গিয়েছিল এবং জুন 2008-এর মধ্যে এটি প্রায় 20 শতাংশ ছিল। আগের বছরের তুলনায় 2007 সালে নতুন বাড়ির বিক্রির পরিমাণ (ইউনিট) 26.4% কমেছে। 2008 সালের জানুয়ারির মধ্যে, বিক্রি না হওয়া নতুন বাড়ির তালিকা 2007 সালের ডিসেম্বরের বিক্রির পরিমাণের উপর ভিত্তি করে 9.8 মাসে দাঁড়িয়েছে, যা 1981 সালের পর থেকে সর্বোচ্চ স্তর। আবাসন মূল্য হ্রাস অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে যতক্ষণ না উদ্বৃত্ত বাড়ির এই তালিকা (অতিরিক্ত সরবরাহ) আরও সাধারণ স্তরে হ্রাস করা হয়। যেহেতু এমবিএস এবং সিডিও মূল্যায়ন অন্তর্নিহিত আবাসন জামানতের মূল্যের সাথে সম্পর্কিত, তাই আবাসন মূল্য স্থিতিশীল না হওয়া পর্যন্ত এমবিএস এবং সিডিও লোকসান অব্যাহত থাকবে। যেহেতু অনুমানের কারণে বাড়ির দাম বৃদ্ধি পেয়েছে এবং পুনরায় অর্থায়নের মান কঠোর হয়েছে, তাই বেশ কয়েকটি বাড়ি বন্ধ করে দেওয়া হয়েছে এবং খালি রয়েছে। এই খালি বাড়িগুলি প্রায়শই দুর্বলভাবে রক্ষণাবেক্ষণ করা হয় এবং কখনও কখনও দখলদার এবং/অথবা অপরাধমূলক কার্যকলাপকে আকৃষ্ট করে যার ফলস্বরূপ কোনও পাড়ায় ক্রমবর্ধমান ফোরক্লোজার প্রায়শই এলাকায় বাড়ির দাম হ্রাসকে আরও ত্বরান্বিত করে। ভাড়া বাড়ির দামের মতো কমেনি যার ফলে কিছু সমৃদ্ধ পাড়ায় যে বাড়িগুলি আগে মালিকদের দখলে ছিল সেগুলি এখন ভাড়াটেদের দখলে রয়েছে। মার্কিন ডলারের পতনের পাশাপাশি বাড়ির দাম কমে যাওয়া নির্বাচিত অঞ্চলগুলিতে বিদেশীদের মাঝে মাঝে ব্যবহার এবং/অথবা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য বাড়ি কিনতে উৎসাহিত করেছে। বেবি বুমার প্রজন্মের আসন্ন অবসর থেকে ভবিষ্যতে অতিরিক্ত সমস্যা প্রত্যাশিত। সিকিউরিটিজ ইন্ডাস্ট্রি অ্যাসোসিয়েশনের 2006 সালের একটি সমীক্ষায় দেখা গেছে যে বেবি বুমারদের একটি উল্লেখযোগ্য অনুপাত অবসর গ্রহণের জন্য পর্যাপ্ত সঞ্চয় করছে না এবং তাদের বর্ধিত সম্পত্তির মূল্যকে "পিগি ব্যাংক" বা অবসর-সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের প্রতিস্থাপন হিসাবে ব্যবহার করার পরিকল্পনা করেছে। এটি বাড়িগুলির প্রতি ঐতিহ্যবাহী আমেরিকান দৃষ্টিভঙ্গি থেকে একটি বিচ্যুতি যেখানে "লোকেরা পারিবারিক বাড়ি পরিশোধ করার জন্য কাজ করত যাতে তারা এটি তাদের সন্তানদের হাতে তুলে দিতে পারে"। সংখ্যালঘু বাড়ির মালিকানা কিছু সংখ্যালঘু পাড়ায় অসামঞ্জস্যপূর্ণ মাত্রায় বন্ধ রয়েছে। ক্রেতারা সাবপ্রাইম ঋণদাতাদের কাছ থেকে ঋণ নেওয়ার সম্ভাবনা বেশি ছিল। বৈধ এবং অবৈধ উভয় অভিবাসীই ক্রমবর্ধমানভাবে তাদের চাকরি এবং বাড়ি হারানোর ঝুঁকিতে রয়েছে। ফেডারেল রিজার্ভের তথ্য অনুযায়ী, 2005 সালে বন্ধক প্রাপ্ত প্রায় 46 শতাংশ হিস্পানিক এবং 55 শতাংশ আফ্রিকান আমেরিকান প্রায় 17 শতাংশ শ্বেতাঙ্গ ও এশীয়দের তুলনায় বেশি মূল্যের ঋণ পেয়েছিলেন। [অন্যান্য গবেষণা ইঙ্গিত দেয় যে তারা কম হারের ঋণের জন্য যোগ্য ছিল। এটি একটি বিষয়গত মন্তব্য। পরিমাণগত মূল্যায়নের মাধ্যমে এটি ব্যাপকভাবে বৃদ্ধি পাবে।] দেশব্যাপী সমস্ত সাবপ্রাইম বন্ধকের প্রায় 40 শতাংশ হিস্পানিকদের হাতে রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, নিউইয়র্ক সিটিতে ফারম্যান সেন্টার ফর রিয়েল এস্টেট অ্যান্ড আরবান পলিসির একটি বিশ্লেষণে দেখা গেছে যে 2004 থেকে 2006 সালের মধ্যে জারি করা সাবপ্রাইম ঋণের প্রায় 30 শতাংশ হিস্পানিকদের দেওয়া হয়েছিল এবং এই ধরনের ঋণের 40 শতাংশ আফ্রিকান আমেরিকানদের দেওয়া হয়েছিল। শ্বেতাঙ্গদের মতো এশীয়রাও প্রায় 10 শতাংশ সাবপ্রাইম ঋণ পেয়েছিল। শ্বেতাঙ্গ এবং এশীয়দের শতাংশ কম কারণ তাদের এই ধরনের ঋণের প্রয়োজন ছিল না। তারা তাদের আয় প্রমাণ করতে পারত এবং প্রকৃতপক্ষে বাড়ির খরচ বহন করতে পারত। ভাড়াটেদের উচ্ছেদ অনেক ভাড়াটেকে তাদের বাড়ি থেকে উচ্ছেদ করা হয়েছে, প্রায়শই নোটিশ ছাড়াই, ফোরক্লোজারের পরে কারণ তাদের বাড়িওয়ালারা ঋণ খেলাপি করেছেন। মর্টগেজ ব্যাঙ্কার্স অ্যাসোসিয়েশনের 2008 সালের জানুয়ারির একটি সমীক্ষা অনুসারে, মেরিল্যান্ডের প্রতি সাতটি বাড়ির মধ্যে একটি যেটি ঋণদাতারা পূর্ববর্তী গ্রীষ্মে ফোরক্লোজার প্রক্রিয়া শুরু করেছিল, মালিকের দখলে ছিল না। ফোরক্লোজার কোনও ইজারা চুক্তি বাতিল করে দেয় এবং ভাড়াটেদের ভাড়া চালিয়ে যাওয়ার কোনও আইনি অধিকার নেই। 2008 সালের অক্টোবরে, 2006 সাল থেকে এই ধরনের উচ্ছেদের নাটকীয় বৃদ্ধির প্রতিক্রিয়ায়, কুক কাউন্টি, ইলিনয়ের নির্বাচিত শেরিফ টম ডার্ট এই বিষয়ে একটি অবস্থান নেওয়ার সিদ্ধান্ত নেন। তিনি বন্ধক সংস্থাগুলির সমালোচনা করেছিলেন যে তারা বন্ধ হয়ে যাওয়া সম্পত্তিতে ভাড়াটেদের চিহ্নিত করার বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে ব্যর্থ হয়েছে এবং ঘোষণা করেছিলেন যে তিনি অবিলম্বে সমস্ত বন্ধ হয়ে যাওয়া উচ্ছেদ স্থগিত করছেন। ইলিনয় ব্যাঙ্কার অ্যাসোসিয়েশন ডার্টকে "সতর্কতায়" জড়িত থাকার জন্য অভিযুক্ত করেছে। বস্টন, এমএ-তে, কমিউনিটি অ্যাক্টিভিস্ট গ্রুপ সিটি লাইফ/ভিদা আরবানা তাদের সম্পত্তি বন্ধ করে দেওয়ার কারণে উচ্ছেদের মুখোমুখি ভাড়াটিয়াদের সংগঠিত করেছে এবং অনেক ক্ষেত্রে প্রতিবাদ ও আইনি পদক্ষেপের মাধ্যমে উচ্ছেদের প্রতিরোধ করেছে। তথ্যসূত্র অর্থনীতিতে সাবপ্রাইম বন্ধকী সংকট 2008