IF1005股指期货合约与沪深300指数的价格发现研究
IF1005股指期货合约与沪深300指数的价格发现研究
股指期货对现货市场的价格形成究竟会不会产生影响，通过什么样机制产生影响，影响程度如何等问题成为其上市包括监管机构、市场人士与媒体普遍关心的问题。论文利用P-T模型分析了IF1005与沪深300股指的价格发现过程，发现了在合约生命期内，平均来看，股指期货在价格发现过程中起主导作用。但在市场处于不同走势中，期货与现货在价格发现过程中主次地位有一些差异。股市上涨过程中，期货起主导作用，股市下跌过程中，现货起主导作用。