基于DCC-GARCH-CVaR的外汇储备汇率风险动态分析
基于DCC-GARCH-CVaR的外汇储备汇率风险动态分析
利用DCC-GARCH模型结合条件风险价值CVaR描述了我国外汇储备的汇率风险，结果显示近期汇率风险有增加趋势。为了降低汇率风险，根据资产管理思想，通过建立Mean-CVaR模型得出了最优的币种结构。最后，对储备币种调整前后的CVaR进行了对比分析，结果显示通过币种调整汇率风险明显降低。