基于GARCH模型的沪深地产股波动性分析及预测
基于GARCH模型的沪深地产股波动性分析及预测
近年来GAR.CH类模型在预测波动率方面得到了广泛应用，鉴于股票和房地产两个市场对我国经济发展的重要性，所以选择沪深两市地产指数的收益率做波动性研究。文章运用GARCH类模型对沪深地产指数收益率的波动进行了估计和预测，结果表明沪深地产指数收益率的波动不存在杠杆效应，投资者投机目的较强，M-Z回归和损失函数评价结果显示，GARCH-M模型的样本外预测效果是最好的，但不能准确预测非常大的波动。