CDO定价和风险度量的因子方法框架及模型评述
CDO定价和风险度量的因子方法框架及模型评述
债权担保证券作为一种重要的金融创新产品，因其在信用风险管理和丰富投资品种方面的优势而获得了广泛运用。在CDO市场发展的近20年历史中，有大量文献研究CDO产品的定价和风险度量，提出了各种各样的模型，但没有一种模型或方法成为理论界和实务界共同接受的标准模型，更缺乏一个统一框架来分析这些模型。因子方法因其计算效率、包容性和开放性而成为最佳选择。在因子方法框架下，分析并比较了现有主要的CDO定价模型和风险度量方法，并提出进一步扩展的方向。