中、日、韩长期购买力评价的非线性检验:基于1994-2009年的经验分析
中、日、韩长期购买力评价的非线性检验:基于1994-2009年的经验分析
购买力平价理论是一种基本的汇率决定理论，主要是检验实际汇率是否稳定。以往的研究主要是在线性模型的框架下，应用ADF和PP检验考察购买力平价是否成立。尝试在非线性的研究框架下，基于ESTAR模型应用KPSS检验方法对中、日、韩三国的长期购买力平价进行检验。实证分析结果表明，基于非线性的KPSS检验方法发现日本的实际汇率为非平稳时间序列，而中国和韩国的实际汇率为平稳序列。这说明长期中日本的购买力平价不成立，而中国和韩国的购买力平价成立。