GARCH模型估计方法选择及对上证指数的应用
GARCH模型估计方法选择及对上证指数的应用
本文介绍了对ARCH/GARCH模型的两种估计方法：准极大似然估计和极小绝对偏差估计，并提出了一种基于自助法对估计方法的选择。在厚尾程度不同的情况下进行了模拟分析，表明对于一个具体的数据，该选择法能够自动选择较优的估计方法。并用该方法对上海证券交易所A股和B股的股价指数进行了分析，印证了上海股市B股收益率的尾部厚于A股收益率尾部。