股指期权推出对股票市场和股指期货市场波动性影响:以KOSPI200股指期权为例
股指期权推出对股票市场和股指期货市场波动性影响:以KOSPI200股指期权为例
股指期权是以股票指数为标的期权类衍生产品，对于证券市场来说期权具有价格发现、活跃股票市场、增强市场的流动性与稳定性、促进资本形成、确保资本市场良性运行等功能，以韩国KOSPI200指数和KOSPI200指数期货为研究对象，使用GARCH模型、TARCH模型对韩国KOSPI200股指期权推出后KOSPI200指数和KOSPI200指数期货的波动性进行了研究．研究结果表明：KOSPI200指数期权推出对于KOSPI200指数和KOSPI200指数期货的波动性和非对称波动性都有显著的影响，KOSPI200指数推出后KOSPI200指数和KOSPI200指数期货的……