老刘每日分析:5月20日各品种操作建议
农产品: 菜籽:加拿大温伯尼商品交易所油菜籽期货周一逢维多利亚日假期休市。近日市场传出今年的菜籽收储价格为5060元吨,低于去年的5100元吨。但按照目前的菜油价格,菜粕成本超过3200元吨。具体的收储细则仍未公布,过高的菜粕成本如何被市场消化尚未出现有效途径。受政策支撑影响,9月菜油期价将强于1月,可考虑买9抛1的套利策略。 棉花:期棉周一跌至五周低点,因美国主要产区种植天气有利,令产量前景改善。ice-7月期棉合约 收低0.9%,或0.67美分,收报每磅89.15美分。因多头结清仓位令期棉价格连续第七日下滑,为去年11月来近月合约最长的跌势。昨日国内期棉1501合约低开低走,小幅增仓放量下行,全天跌100元吨后再次报收于元吨下方,交投清淡。直补具体细则仍未有消息传出,市场没有方向,将继续保持窄幅震荡,后期走势仍取决于直补的具体细则。操作上建议投资投资者在元吨以下逢低买入。 工业品: 一、铜 目前,伦敦金属交易所的铜库存为186,525吨,为2008年底以来最低水平。另外,尽管上周增加了7.1%,但上海期货交易所的铜库存也接近2011年底以来最低。 另外,lme现货铜较三个月期铜溢价70美元,为2月底以来最高,这也反应出铜市供应吃紧。 操作建议:国内经济仍有不确定性,但铜价暂时受库存减少和现货紧张的支撑短期将维持震荡上涨,上升空间有限,建议投资者短线暂时观望。 二、焦煤、焦炭、动力煤、铁矿石 上周五焦煤焦炭双双跌停,昨天低开低走,盘中受橡胶有色等工业品大涨影响一度急速反弹,随后回落盘整。上周一焦煤焦炭大涨后连日下跌,目前进入一个整理平台,同一产业链的铁矿石螺纹钢昨天继续下跌刷新新低,预示整个产业链形势严峻炉料依然处于下跌通道尚未见底,建议空单继续持有,焦煤主力背靠830焦炭主力背靠1180做空。动力煤主力维持在525附近小幅震荡,近期航运价格下跌港口库存高企令煤价承压,但考虑到5月份是火力发电最后的淡季,夏季用电高峰即将来临,煤价有望回升,因此长线多头目前可考虑建仓。 铁矿石方面:铁矿主力合约1409前期空单以735为防守继续持有,无空单者继续轻仓追空,破700后空单继续加仓。 三、pvc、lldpe、甲醇 隔夜,国际油价小幅走高,对国内化工品指引作用有限,今日国内化工品将整体维持弱势走势。lldpe方面,昨日期价小幅下挫,跌破了元的关键关口,今日期价有望继续惯性下挫,下方关注元一线支撑,操作上,可少量放空,如元一线失守,则期价将实现转势,可适度追加空单；pvc方面,昨日期价小幅下跌,目前期价整体形态维持弱势,操作上,仍以空头思路操作,短空为主；甲醇方面,期价上创出新低之后昨日出现反弹,但目前整体弱势格局没有改变,操作上,可在2660元附近介入空单,止损设在2700元一线,前期空单则可继续持有。 四、pta、玻璃 美国原油隔夜上涨,亚洲px暂时持稳。pta华东现货价格在低位徘徊。下游市场没有改善,pta长期走势仍不乐观。昨日期价大幅上扬,60日均线附近压力较大,不宜过分追多。 自上周末以来沙河地区的价格调整由暗转明,周边企业降价之后,沙河玻璃的价格优势不再,造成库存上涨。大部分生产企业的价格开始调整,产销一般。其他地区生产企业的产销情况也表现平平。玻璃期价近日低位整理,短期弱势格局延续。