[转载]aetos:经典的风险管理交易方法
原文地址:aetos:经典的风险管理交易方法作者:外汇形式分析 这种分析方法突破了交易中的唯一注重股票本身走势的思路,而更关注于帐户资金的管理,本质上来说,其实也是一种理财的观念,其在交易时,可以采用分仓、组合等方法；随着资金规模的扩大,建立可以自动交易的资金组合买入策略,并有效的利用止损、止赢等策略,不断的优化交易策略,从而建立有效的风险管理交易策略。 一、风险管理交易策略过程: 本质上来讲,风险管理交易策略,是将资金的交易策略与股票系统交易方法有效结合的一种方式,其本身注重以下几个方面: 1、总体仓位的控制 仓位的控制,是指本身投入多少资金来进行交易。即帐户中股票市值(股票市值+债券市值+现金)*100%。一般来说,最有效的方法是根据大盘的风险来进行投资,这也就是要始终关注大盘的趋势性变化,并比较股票的走势与大盘的超额收益率,来决定仓位的大小。举例说,如果当前大盘风险系数是70%,那么仓位就应该是30%。 2、交易方法的选择 该阶段就是具体的选择什么交易策略来进行入市,譬如利用某一指标发出的自动买卖信号,或者根据某一基本面数值的内在价值低于市场平均水平的交易策略,可以是一种交易策略,也可以是几种交易策略。在我们的风险管理策略中,一定要注意交易策略的确定性,也就是不能用某一摸棱两可的办法来描述交易策略,只有确定性的交易策略,才可以为我们建立有效的交易策略奠定基础。譬如这里我们选择一种交易策略,既超跌大盘股,所谓超跌,我们必须明确定义其超跌为bias小于-6,所谓大盘,即流通盘大于万股股票。 aetos资本集团是于2007年获得澳大利亚证券投资委员会(asic)的金融交易许可牌照的国际知名外汇黄金交易商。aetos一直致力于开展金融衍生品交易业务,为广大客户提供包含储蓄、支付产品、衍生品与外汇合约等在内的多种交易产品。 3、资金入市策略的选择 当选择好一种交易策略以后,我们必须选择交易资金,譬如当该类信号出现的时候,我们投入多少的资金量。可以全仓杀入,也可以分批买入,可以采用等资金交易策略,也可以采用金字塔或者倒金子塔策略等,同样,这样的交易策略必须明确而且准确。譬如对上面的交易策略,我们采用倒金字塔式交易策略,每次发出该类信号时候,比上次多投入50%的资金, 4、交易策略的选择 交易策略是风险管理中最重要的一个环节,也是有效防止资金风险的办法,也就是通常意义上的止赢、止损策略。通过止赢,我们可以有效保护利润,通过止损可以将损失降低到最小,同时,我们也应该看到,时间对于我们来说也是一种宝贵的资源,因此,当一种交易策略长时间不能发出时,我们也可以采用抛弃策略。 5、组合的选择 即持有多少只股票,每只股票的比例是多少,这和资金的大小、投资策略以及投资者的类型关系很大,一般来说,厌恶风险着多采用指数化投资策略,而风险喜好者则喜欢关注于某一热点板块、某一类型板块。显然,上面的投资者是一个厌恶风险者,因此,他采用大盘超跌类型股票,因此,其在选择组合的时候,一般倾向于指数化策略,即在资金范围内选择投资尽可能多的股票。 二、风险管理交易方法要点 资金交易策略和以往的盲目的交易相比,是一种严格的、系统的交易策略,其同时关注交易方法和资金策略两个方面,但其也有着严格的交易规定: 1.趋势性:也就是仓位的选择必须与大盘一致； 2.精确性:无论是交易方法、还是资金策略,都必须有严格的数量描述,决不是一种随意的交易策略； 3.纪律性:一旦交易方案确立,必须严格的不折不扣的执行； 4.一致性:选择的交易策略、组合方式,与风险的评估必须相一致； 5.完整性:该交易策略是非常复杂的交易方法,同时关注交易方法和资金策略,因此,在制定方案时候,必须严格、缜密、完整,否则一招不胜,满盘皆负。 我们看看上面我们指定的该资金交易方法的效果,我们可以看到,在没有利用资金交易方法以前,该交易方法的胜率只有51%,年回报率-0.31%。在采用资金交易策略以后,胜率提高到68%,年回报率为3.28%,我们的资金交易策略取得了显着效果。