[转载]俞非32--对粮食走势的质疑
原文地址:俞非32--对粮食走势的质疑作者:三十以后才明白本文不做投资建议,只是一点思考。 根据本人的宏观分析,未来农产品必然会走出一个波澜壮阔的牛市,至少持续5年。可是让我感到困惑的是,现在几乎没有博客看空粮食。不像黄金,今天仍然死多头明显多于看空的人,这让我对黄金的宏观分析很有信心。股市也是一样,明明是熊市已经开始,大多数投资者仍然对牛市不死心,这就对了。 如果看多粮食是对的,那么现在应该大部分的博客都看空粮食才对,至少没有那么多人看多。所有的数据和推导,都指向农产品将大涨。所有人都看多农产品。如果农产品就此大涨,那未免太简单了。这不像庄家的手法,也不符合投资的哲学--所有人得出一样的答案,那很可能是错的,至少不会那样简单的走。人人赚钱是不可能的。 不懂兄曾经教导过我,我们要对每一次的宏观判断,进行自我反思和自我质疑,而不是一次次的自我强化。本人牢记不懂兄的教导。现在就对农产品的走势,提出一些质疑。 我对农产品未来5年的走势,并不动摇,所有的数据都指向牛市,这点没有意义,最后农产品的上涨,将帮助美国获得特里芬贸易顺差的地位。 那么问题就是何时开始？是否会像大家所说的现在就一发不可收拾？还是会先深度砸底,然后拉升？这个像是技术问题,不是本人强项。但是从现在所有博客的看多来说,很有可能是后面一条。 说道农产品,不得不提新浪好友如松。本人对如松兄也是推崇备至,我们对未来的宏观走势总体判断基本一致,唯有细节有诸多不同。 现在如松和我都得出了恶性通缩-恶性通胀的结论。问题是原因并不完全一致。如松得出的是,我们的庙堂不会主动紧缩,唯有粮食大规模上涨,造成民不聊生,才能迫使庙堂紧缩货币,进而演化为恶性通缩。后由于既得利益集团的胁迫,迫使庙堂继续发行货币,演化为恶性大通涨。货币重估。 我的观点,却不太一样。在看了刘军洛的书之后,结合目前一些经济学家的转向。未来中国会主动紧缩来对抗资产泡沫的可能性是有的。 但是农产品上涨,却不是主动紧缩的原因。我朝臣民忍耐力超群,又喜欢储蓄,10年至今生活中的农产品的价格已经翻了一番(各种蔬菜,瓜果甚至大米),未来再翻一番,老百姓还是能过活下去的,人是不会饿死的,绝对不会像3年自然灾害那样,大规模的饿死人。只要人不死,那就不会造反,也不会威胁庙堂的权利宝座,那庙堂自然可以堂而皇之的改cpi成分,甚至直接改数据。所以农产品强迫庙堂紧缩,这个理由应该是不成立的。 我的观点是大宗崩盘,导致中国被动的紧缩。这是由于产能过剩所导致的。(然后是无法消化的坏账,导致货币化债务,从而产生恶性通胀,这里不讨论) 本人曾经提过一个铜的例子: "做铜期货的朋友可能都知道,以现在能源的价格,当铜价跌破7万的时候,必然是亏本的。但是亏本也要生产,因为设备是09年新买的,这种几百万,乃至几千万的设备,根本停不下来,一旦停下来,也就散架了,半条命也就没了。卖出去只能当废铁。未来要重新启动,维修费可能要达到购买价的一半以上,还经常坏。 更要命的是,买设备的钱是4万亿贷款来的。一旦停工,还钱就摇摇无期了。资金链大规模的断裂。" 这个例子明确指出了,产能过剩和库存过剩情况下,大宗暴跌,所造成的资金链断裂。 这个例子,只是一个缩影。 大宗商品可以看做为股市里的大盘,粮食只是其中的一个板块。股市里,在大盘崩盘的时候,很少有哪一个板块能够走出完全独立的行情。所以,如果大宗崩盘,美元暴涨,或者美元加息的话,粮食也很难独立走强。这是我的判断,相反,粮食很可能会随着大宗的崩盘,顺势砸出一个深度不小的,足以让多数多头爆仓的大坑。然后再走出上拉的行情。 个人觉得这个比较符合坐庄的手法。在现在大多数人看多粮食的情况下,走出这种走势的可能性不小。 究竟是如大家所言,现在就一发不可收拾？还是如我所说,先砸一个大坑？本人对自己的这个推论并无完全把握。看官们自己推断。