创业板面临极大调整风险
今天创业板可谓是惊心动魄,从大涨到大跌,震荡幅度接近4%,笔者认为创业板一直存有非理性炒作的成分,至于为什么不下跌,走势远远强于主板,那是资金抱团取暖的结果,是流动性太差的结果,这几天主板低迷,而创业板强势,媒体唱高创业板的气势大增,新浪知名评论员老艾更是罗列了几大理由力挺创业板个股,很早前笔者认为创业板一定会死于媒体一直唱好大家失去警惕之时,因为只有在中小投资者失去警惕才会在高位接盘,完成主力派发筹码的工作。 今天创业板在高位走出一根放量的带长上影中阴线,主力大单资金流出16亿元,净流出30亿元,仅仅从理论上来说,高位收出放量阴线,就不是一件好事,意味着主力在高位的一个派发动作,何况创业板已经是有三次在高位收阴的k线,而高点都没有有效突破前高,说明主力拉高完全就是为了引诱跟风盘,以便自己派发筹码,是一个诱多行情,笔者预计将在这里形成一个m头的嫌疑。另外从技术指标来看,macd中dea和dif在高位死叉以后,一直运行在下降通道之中,而开口有进一步放大趋势,说明下行压力依然存在。 从估值来看,创业板静态市盈率大约是55倍,远超过主板不到10倍的市盈率,比价效应非常明显,而且成长性存疑,从已经公布的5月份规模以上企业利润增长来看,增长最快的是电力和热力供应业,而所谓新兴产业中的高端制造业等增长并不明显,这也与汇丰pmi预览值创新低得到佐证。创业板良好成长性可能只是投资者的一个良好愿望。以碧水源为例,就是按照券商最乐观的估计,三年以后的市盈率也还高达50-60倍。而静态市盈率超过600倍。至于传媒业虽然利润率惊人,但风险也大,万部大片搞砸,一年辛苦又可能面临全部泡汤的风险,笔者所举的只是个案,很多个股一季报业绩预告都是预减的,因此过高的股指存在极大风险。 创业板涨幅过大,也是面临调整的一个必要条件,市场没有只涨不跌的市场,涨高了获利丰厚,套现获利是一个主基调,主力资金后市主要是怎样获利了结的问题,而不是再次拉高让跟风盘解套的问题。投资者不得不警惕。 再一这次创业板的暴涨与监管者的监管思路也是也个重要原因,管理层由于股市低迷,担忧过严监管挫伤资金积极性,打击市场赚钱效应,才会对一些长期高换手率的个股放之任之,才导致大量过度炒作。但既然是炒作,回归价值以后就是一地鸡毛。近日台湾一大老就扬言三d打印不能产业化,没有任何使用价值,如果说错,将把"郭 字倒过来写。笔者没有能力去证伪,但确实也给概念炒作敲响了警钟。 笔者认为一个创业板估值太高,涨幅过大,个股乃至整个板块面临极大的回调甚至大幅调整的风险。