美国财政悬崖判缓刑 "注水"美元让全球"吃药"
在2013年的第一个交易日,海外股市纷纷大涨,国际油价和金价也大幅反弹。当全球投资者为美国众议院投票通过了避免美国经济跌落"财政悬崖"的法案,而欢呼雀跃的时候,小心美国通过"注水"美元让全球"吃药"。 此次通过的法案,使得大部分美国公众避免了在新年增加税负,政府也不必大幅减少开支,让美国经济在2013年不会直接暴露在衰退风险下。但是值得注意的是,这项法案是通过启动紧急措施额外购买2000亿美元国债,从而提高原有16.4万亿美元的债务上限。因为该方案只将1100亿美元自动支出削减推迟两个月,缺乏中长期内处理支出削减的具体规划,所以市场风险情绪将难以被有效提振,说得更直白一点,此次美国是通过"注水"美元,来延缓债务到期,而此举无疑将使得通过让美元贬值,来让全球为其埋单。 很长的一段时间,经济学界都在思考这样一个问题:为何美国推出了一系列的经济宽松政策,不断"注水"美元,但为何美国的通胀并不是这么明显,难道经典经济学理论对美国不适用？对此,业内专家表示,美国债务中的45%被海外持有,全球目前有20万亿美元的养老金储备资产、60万亿美元的专业管理资产,以及600万亿美元的各种衍生性金融商品。这些产品以美元计价、以美债价格作为基准价格,因此,美联储的任何一个动作,都会对全球金融市场造成海啸般的影响,当美元实际利率上升,美元就会回流到美国,其他高负债经济不稳定的国家陷入泡沫崩溃。同时,美国所拥有的廉价货源也非常丰富,其对于调动全球资源的能力是其他任何国家所不能匹敌的,低收入阶层可以在沃尔玛轻而易举地购买到低价消费品,,货币政策再怎么量化宽松,美国人不吃亏,吃亏的总是别人。 在出现新的主导货币前,无论美元出什么问题,大家还都是争相拥有。于是,无论美国采取怎么样的货币政策,最终受到影响的都是其他国家,这无疑是值得我们警惕的。