6月7日牛哥点金
6月7日牛哥点金 一、行情回顾 6日现货黄金最高触及1640.50,最低下探至1613.14,收盘于1622.21, 上一交易日收盘1617.79,涨跌幅为+0.273%。 二、基本面 (一)股市情况:欧美股市全线上涨。 (二)市场焦点: 1. 美联储褐皮书:美国经济在过去两个月温和增长 美联储(fed)周三表示,过去两个月美国经济增长加速,招聘显示出"温和增长"的迹象。 褐皮书称:"12个联储地区的报告显示,从4月初至5月底的报告期内,整体经济活动温和扩张。" 美联储在4月11日发布的上次褐皮书中对经济进行了评估,指出经济"缓慢至温和增长"。 此外,美联储褐皮书还称,招聘持稳或小幅增加,称薪资压力和通胀温和,总体成本压力缓和,因能源投入价格下降。 褐皮书称,多数地区制造业成长,消费者支出持平或温和增加,新车销售强劲；住宅和商业地产市场状况改善；多数地区的放贷机构指出贷款需求和信贷状况改善；除煤炭外,能源生产和开采继续扩张。 2. 十个角度解读"德拉基讲话",坚守央行正道不动摇 欧洲央行(ecb)行长德拉基(mario draghi)周三(6月6日)决议后新闻发布会上宣布,延长三个月ltro措施,对经济愈发不看好,且称全球经济不确定性增大。 德拉基称,金融市场的现状再次恶化,金融市场的总体紧张度与欧洲危机相关,欧洲以外的国家同样有未解决的政策问题。g20峰会传递的消息可能是所有国家都必须解决好自身的问题。 德拉基表示,欧洲央行决定延长指定利率、全额拨款的借款政策,将3个月期的长期再融资操作(ltro)将延续至2012年底。 以下从十个角度解读德拉基讲话。 1)gdp及cpi预期值 德拉基称,欧洲央行下调2013年gdp预期区间上限。他称,欧洲央行将2013年gdp预期区间收窄至0%至2%,3月份时预期0%至2.2%。此外,欧洲央行对2012年欧元区gdp增长预期为-0.5%至+0.3%之间,与3月时预期一致。 德拉基称,欧洲央行收窄对2012年通胀预期区间至2.3%至2.5%,3月份时预期2.1%至2.7%。同时,欧洲央行收窄对2013年通胀预期区间至1%至2.2%,3月份时预期0.9%至2.3%。 2)打压较长期限ltro预期 德拉基还称,不应由该央行来弥补其他机构的不作为。他称:"欧元区有些问题与货币政策毫无关系。我们必需认识到这一点,而且我认为不应由货币政策来弥补其他机构的不作为。" 在被问及另一轮长期再融资操作(ltro)时,德拉基称目前许多压力指标要略好于去年11月,但又称,"但问题在于这些衡量指标是否确实有效"。 而且,他称,扩大(融资)资格的政策未能被充分利用,认为ltro2所提供的机会没有完全耗尽。ltro及欧洲央行资产购买计划仍合适,是暂时的及有限的。欧洲央行没有解决危机的"银色子弹"。 分析认为,这意味着目前不大可能出台又一轮长期廉价贷款操作。去年欧洲央行两次出台了三年期再融资低利率贷款操作,给欧洲银行业提供了很大的资金资助。 3)坚守央行正道 德拉基称,欧洲央行已准备好根据事态发展采取行动,央行主要话题是流动性控制和金融市场紧张度。 他称,一些欧元区国家经历了金融市场分裂和流动性短缺,ltro已经阻止了更严重的经济崩坏和信贷紧缩,信贷流动看起来已趋于稳定,对企业和家庭的贷款"小有进步"。 但他同时指出,而欧元区的一些问题与货币政策无关；欧洲央行与欧元区各政府间并无政治交易。用货币政策来顶替其他政策的缺位是不正确的。 4)评估经济 德拉基称,欧元区经济增长依旧疲软；经济前景的下行风险增加,欧元区经济的潜在疲软或许源于信贷萎缩,信贷萎缩始于去年,信贷需求低迷可能在未来持续。而经济前景取决于下行风险的消长,也是取决于欧元区形势的扭转。季度专家预测规划(staff projection)的基础未有改变。 他称,注意到了好坏不一的数据之间的矛盾；资产负债表的调整也将损害增长动能；欧元区债务紧张度和信贷环境将损害增长；资产负债表的调整及高失业率将抑制经济增长；我们将密切监控经济形势的发展。 不过,他表示,外部需求仍具活力,预计欧元区经济活动今年将逐步恢复。此外,他称,资金数据显示资产负债表调整混乱并未变为现实。 5)评论通胀 德拉基表示,物价的发展符合物价稳定目标。2012年通胀率可能保持在2%上方。央行将继续以稳定物价为目标实施货币政策。 他称,潜在的物价压力应仍然减弱；欧洲央行仍预期通胀会在2013年初降至2%以下,超目标的通胀源于大宗商品价格和间接税。但通胀预期比以前更加稳定,通胀上行可能将停步并下降。通胀率预期的风险"总体平衡",而通胀下行的风险与经济增长疲软相关。 6)评估利率 德拉基称,维持利率不变的决议是在广泛一致的基础上作出的,但周三的会议讨论了降息,有一些委员倾向于下调利率但不是多数,一些成员国原本倾向于认为今天会降息。 他称,我们绝不预先承诺(采取行动)。当前名义利率依然非常低；我们现在仍是负利率状态；货币扩张的潜在步伐依然保持克制。 7)改革及增长建议 德拉基称,财政整固已取得引人注目的进展,但强调称,继续财政整固和重获竞争力非常重要；财政整固不应当只依靠增税,深化改革带来增长,并能创造就业；有竞争力的产品和劳动市场改革会刺激经济增长。 他称,没有解决危机的速效药。当前明显弥漫着对金融市场的担忧,但当前形势已与当年雷曼兄弟不同。我们现在已经知道问题出在哪儿。 8)对银行业援助的立场 他表示,向efsf求援的决定必须基于资本重组银行的真实需求；西班牙政府评估出的所需资金必须是真实的。他称,敦促政府申请efsf援助不是央行的职责；要不要寻求efsf援助应由西班牙自己决定；西班牙应根据对银行业需求的实际评估来决定是否求助。 他还表示,银行间市场功能紊乱,必须评估银行业的融资状况；央行相信欧盟委员会的工作是一项长期进程的开始,esm若想切实管控银行,就需要改变章程。 他表示,受困国家已经取得了相当大的进步,需要继续坚持。对希腊银行业资本重组表示欢迎；对爱尔兰公投结果非常欣慰,爱尔兰的国债收益率下降幅度超过其他国家,爱尔兰回归市场的时间可能比预期的9个月更短。 9)是否加深一体化？ 德拉基称,对欧元区而言,目前已经来到需要决定是否希望进一步一体化的抉择性时刻；当我们决定好要齐头并进时,一体化将水到渠成。 他称,不应该看淡欧元卓越不凡的优势,欧盟领导人应该会在下次(6月28-29日)峰会上澄清欧元的前景和对未来的观点。阐明欧元的未来有助于欧洲领导人解决危机；自身有一个目标毫无疑问将增进欧元区稳定。长远视角是政策行动的出发点。 10)德拉基讲话令人意外吗？ 德拉基讲话后,欧元等风险资产回吐此前涨幅,因其下调经济预期的同时,暗示不会推出三年期ltro等支持措施,并强调坚守央行维稳物价的正道,将解决问题的包袱丢回给成员国政府。一些成员国预期今日降息,但没有降息。市场期待推出ltro,但似乎希望又不大。 不过,理智地想想,这也是符合市场此前预期的。-考虑到欧盟首脑峰会将会在6月28至29日举行,欧洲央行选择按兵不动,是为施压欧洲政治首脑们,希望他们做出行动表率。 而且,央行行长德拉基此前的表态也有迹可循。在上周四(5月30日)于欧洲议会发表讲话时,德拉基直言不讳地说,没有进一步一体化,欧元区当前的环境是不可持续的。他强调:"下一步该由我们的领导们来明确,欧元将会在若干年后变成什么样子。"德拉基表明,欧洲央行无法再来填补欧元区缺乏财政纪律和治理的"空白"了。 三、技术分析及交易策略 交易策略:现货黄金价格昨冲高回落,在1613附近获的支撑,显示1600关键阻力突破依然有效,短期底部已确立,操作上可看多为主；但若破1600,将重启跌势。今日短线缝低做多为主。 支撑1613 1608 1600 阻力1630 1639 1648 以上策略仅供参考 四、重点关注 16:30英国 5月服务业pmi 19:00英国央行公布利率决议 20:30美国 6月2日当周初请失业金人数 22:00美联储主席伯南克将在国会联合经济委员会就经济前景发表证词 五、好文共享 奇迹的产生,在乎一个人的信念,以及认真,专注和执着！