节能减排:分享2.4万亿投资盛宴 荐11股
作者: 来源:中国证券网 2012-08-24 08:35:10 明确目标,细化指标,彰显我国完成节能减排任务决心。规划提出明确的节能减排总体目标:1)至2015 年全国万元gdp 能耗下降到0.869 吨标准煤,较2010 年下降16%,"十二五"期间实现节约能源6.7 亿吨标准煤；2)2015 年全国化学需氧量和二氧化硫、氨氮和氮氧化物排放总量分别较2010 年下降8%、10%；3)至2015 年单位工业增加值(规模以上)能耗比2010 年下降21%左右,建筑、交通运输、公共机构等重点领域能耗增幅得到有效控制,主要产品单位能耗指标达到先进节能标准的比例大幅提高,部分行业和大中型企业节能指标达到世界先进水平,工业重点行业、农业主要污染物排放总量大幅降低。 未来几年节能减排重点工程进入投资盛宴。初步测算,我国"十二五"实施节能减排重点工程需投资约23,660 亿元,其中节能重点工程需投资约9,820 亿元,减排重点工程需投资约8,160 亿元,循环经济重点工程需投资约5,680 亿元。"十一五"期间我国中央财政支出2000 亿元用于节能减排投资,带动近2 万亿元的社会投资。据此估算,我国"十二五"节能减排投资较"十一五"增加20%左右。 从十大重点工程项目挖掘投资机会。"十二五"节能减排十大重点工程主要分为:1)节能改造工程:包括锅炉(窑炉)改造和热电联产、建筑节能、电机系统节能、余热余压利用、交通运输节能、绿色照明等； 2)合同能源管理推广工程:支持重点用能单位采用合同能源管理方式实施节能改造,加强对合同能源管理项目的融资扶持,至2015 年节能服务产业总产值达到3,000 亿元；3)城镇生活污水处理设施建设工程: "十二五"期间全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资近4300 亿元,其中污泥处理处臵、再生水利用的设施建设投资分别为347 亿元、304 亿元；4)脱硫脱硝工程:完成4 亿千瓦现役燃煤机组脱硝设施建设,对7000 万千瓦燃煤机组实施低氮燃烧技术改造,到2015 年燃煤机组脱硫效率达到95%,脱硝效率达到75%以上；5)循环经济示范推广工程:开展资源综合利用、废旧商品回收体系示范、"城市矿产"示范基地、再制造产业化、餐厨废弃物资源化、产业园区循环化改造、资源循环利用技术示范推广等重点工程建设。6)重点流域水污染防治工程:推动受污染场地、土壤及其周边地下水污染治理,重点推进湘江流域重金属污染治理；大力推进重点行业污水处理设施建设。 脱硝电价即将正式出台,打开近千亿元市场。2012 年初我国已正式实施新《火电厂大气污染物排放标准》,为提高火电厂脱硝积极性,国家发改委已在14省出台补贴0.8 分千瓦时的火电脱硝试点电价。预计正式脱硝补贴电价有望于2012下半年出台,且补贴力度很可能高于现行试点电价。在近千亿元的脱硝市场争夺中,我们看好兼具国电集团背景与技术优势的龙源技术、及区域优势显著的永清环保、龙净环保。 看好工业窑炉节能改造及合同能源管理等模式创新类企业。工业锅炉窑炉节能改造工程被列为我国《工业节能"十二五"规划》九大重点节能工程之首,预计工业炉窑节能改造共需投入资金约4000亿元。我们认为,只有具备工业炉窑节能改造核心技术系统与创新服务模式的节能企业才能充分受益,重点看好以"高效煤粉锅炉技术+emc模式"开启锅炉技改与承包运营广阔市场的天立环保。此外,"十二五"期间,我国钢铁、有色、建材及化工等高耗能行业新增余热余压发电能力2000万千瓦,形成5700万吨标准煤的节能能力；以及通过对合同能源管理(emc)融资支持,至2015年我国节能服务产业总产值达到3000亿元,预计高能耗行业的节能服务市场、尤其是emc等独特商业模式将迎来快速发展契机,重点看好emc余热发电领先者天壕节能。 看好污水再生利用及污泥无害化处理领先企业。目前我国污水配套管网建设相对滞后、设施建设不平衡、部分处理设施不能完全满足环保新要求、多数污泥尚未得到无害化处理处臵、污水再生利用程度低。水质提标下我国水深度处理工艺技术将加大推广,拥有臭氧-生物活性炭与膜处理两种主流水深度处理工艺及污泥资源化处理利用技术的企业,有望重点受益,建议关注拥有mbr膜法水资源化处理技术的碧水源、津膜科技,以及拥有污泥深度脱水与干化焚烧技术设备的兴源过滤、华光股份。 看好兼具"回收渠道+技术装备+处理规模"的资源循环回收利用优势企业。未来几年,我国将建设50个国家"城市矿产"示范基地,推动废弃机电设备、电线电缆、家电、汽车、手机、铅酸电池、塑料、橡胶等再生资源的循环利用、规模利用和高值利用。到2015年,形成资源再生利用能力2500万吨,其中再生铜200万吨、再生铝250万吨、废钢1000多万吨、黄金10吨,实现产值4300亿元。我们认为,具备"回收体系网络、技术装备领先、运营管理规范、处理规模优势"的回收处理领先企业将重点受益,东江环保、桑德环境、华宏科技等固废处理与资源综合利用企业有望充分受益。