银财富-黄鸿敏:炒白银玩的就是心态,要耐的住寂寞
我和众多投资者交流的时候发现很多炒白银的投资者都一个共同的特点,就是想要一夜暴富,也想要一做单就能瞬间赚钱。炒白银就是一种投资心态,我们需要耐的住寂寞,慢慢等待利润的到来。 贵金属涨跌的根源要从全球的角度来分析.从今年4月8日起,白银价格不停的创新高,风险不断加剧,最终造成"五一"节后一泻如注且开始漫长的盘整行情。去年8月至今年4月底,白银上涨100%,而同期黄金只上涨了20%；2011年以来,白银涨幅近50%,黄金仅上涨11%。在基本面没有任何显著变化的情况下,白银市场表现非常特别。如果单从国内供需情况来分析,就会百思不得其解。但放大至全球视野,可能就一目了然。 首先,从全球范围来看,白银定位为"黄金的替代投资品种"。作为替代品,无论是在社会生活还是商业领域,都具备投机性强、波动率大和持续时间短的特点,除非替代品可以扶正为非替代品。(其他非白银投资产品咨询,请单独与本人联系。)白银作为黄金的替代品,有史以来都比后者表现出更大的投机特性,涨得猛,跌得凶。由于白银在可预见的未来看不出扶正的可能性,所以类似特性还会持续。作为黄金的替代品,白银价格低廉,一直以来受到中小投资者的青睐。而黄金的投资需求主要来自对冲基金和机构投资者。翻译成股市常用语,就是:黄金里面多是机构,白银里面多是散户。和散户相比,机构投资者更加稳健些。一个现象可以佐证,在过去的几年中,对黄金的投资需求以每年10%左右的速度稳步增长,2010年达到637亿美元。而白银需求前几年并不显山露水,去年一年却暴增40%,达到56亿美元。这样的暴增,一般认为不会是机构投资者或者长线投资者所为。白银的散户特征,造成了其在多数情况下振幅高于黄金。因而暴涨暴跌亦在情理之中。 其次,从实体经济来看,白银更是工业原料。和黄金相比,白银广泛应用于医疗、服装、木材防护、太阳能、银电池、物联网、航空航天等高科技领域。和投资消费相比,工业消费才是白银的主要需求。尽管近期投资类消费需求大幅度增长,但还仅仅占白银总消费的一小部分。所以白银价格与实体经济的关系更加紧密。目前全球经济形势并不明朗,实体经济大幅增长的基础也不存在。由于白银投资市场相对于工业市场而言很小,所以其价格还是主要由实体经济决定。更何况占白银需求很大比重的复印行业逐渐被数码复印所取代。在工业需求和首饰需求同步疲软的同时,投资需求并未有效放大,白银长期大幅上涨的基础基本不存在。短期剧烈波动也许有,但长远而言,回落在所难免。 最后白银属于并不昂贵的贵金属品种。虽然可以列为贵金属,但和黄金相比,白银并不像黄金那么稀有,也不像黄金那么难于开采和冶炼。一旦价位高企,银矿业者可以很快扩大产量,增加需求。今年第一季度,由于银价高企,多家世界主要白银生产商宣布增加产量20%-30%。供需矛盾造成的价格偏离价值无法长期维持。 鄙人认为白银和黄金,从投资角度来看,如同萝卜和青菜,只有特性不同,并无好坏之别。投资白银需要耐得住寂寞,投资白银玩的就是心态。习惯于投资国内股票市场的人经常忘记观察国际市场动向,容易造成被动。白银和黄金是世界品种,欲一展风采,真的需要一点儿胸怀天下、志在四方呢。