国中水务水有多深
一家公司落到一个资本玩家手中,必然会有故事发生。自始至终,就是资本玩家手中的"玩物",从明星陈好、央视主持人张羽在这只股票上的一夜暴富,到"港股壳后"李月华的染指,再到疑窦丛生的天地人公司的收购案,都让国中水务这潭水越搅越浑。 自2012年年底以来,国中水务股价一路飙升,并受到私募的抱团持有,截至一季度末,前十大流通股东中,有9个机构席位,状态全部是"新进",其中信托资产管理计划占5个席位,基金资产管理计划占1席,全国社保基金六组合占1席,约定购回式证券交易专用证券账户占1席,证券约定购回式证券交易专用证券账户占1席。 自2012年年底以来,受环保概念影响,污水处理概念走强。作为水务行业中,产业链最为完整的之一,国中水务涨势如虹,半年时间股价翻倍。股价从2012年11月29日的6.33元,飙涨至6月6日盘中最高价12.95,累计上涨104%。6月13日,国中水务大跌7.51%,报11.08元。 据悉,国中水务的核心业务为市政水务、工业服务、资源与增值服务三大块,注册资本4.27亿元。从主营业务来看,污水处理占收入比例的50.99%,自来水销售占24%,工程服务占16.83%。 5月30日,称,控股股东国中(天津)已于2013年5月27日将其持有本公司7600万股股票质押给上海资产管理有限公司。本次股份质押后,国中(天津)持有本公司的股份中,用于质押的股份数为.5万股,占总股本的25.93%。 通常来讲,市政工程非一般人能够涉足,算上国中水务,现在自来水生产供应业上市板块只有11家,它们背景多是国资委、水厂和基建,非国企进入此领域阻碍可想而知。然而国中水务却是港资背景,国中天津的主要股东是在香港上市的国中控股有限公司(以下简称国中控股). 2011年10月,国中控股前实际控制人张扬以每股0.27港元向richmonitorlimited李月华出售其持有的10.333亿股国中控股股份,每股面值0.1港元,约占国中控股已发行股本总额约29%。媒体曾报道,是因为巨额债务急需偿还,张扬才将其低价折让。 在接手国中控股后,通过等方式,李月华使国中水务在水务行业大展拳脚。具有港资背景的国中水务不仅能涉足内陆水务行业,还能成功在全国各地扩展业务。目前,该公司旗下共有15家子公司,业务遍布河北、山西、内蒙古、青海等。 此前媒体曾就"国中天津怎么叩开内陆水务大门"这一问题像国中水务询问时,没有得到明确答复。但是肯定的是有"融资大亨"、"壳后"、"赌厅公主"之称的李月华在此获利颇丰。 据公开资料,国中天津还曾于1月14日至2月20日间共进行过7次减持,至此已累计减持国中水务1.1亿股,占总股本25.75%,成交总金额约为9亿元。 仅一次考察,便可以一朝套现9亿元的朱月华,是港资腾挪内地水务的一个经典桥段。虽然这笔巨额套现背后有一个官方的"无奈动机",即避免要约收购,但是各大佬着实在国中水务上赚足了腰包。哺乳文胸 国中水务以不菲价格收购天地人环保,市场却认为此次收购透支投资,而且交易价格过高,更有甚者,目标公司的股东的真实身份遭到隐瞒,或者查无此人！ 2012年12月28日,国中水务公告称,公司以人民币1.1亿元收购北京天地人环保科技有限公司(以下简称天地人)20%股权,本次股权收购完成后,公司累计持有天地人环保公司30%的股权。其实早在2012年2月份,公司是打起了收购天地人的主意。 2012年2月14日国中水务公告称,拟以5500万元收购天地人公司的10%股权。公司同时以1000万元获得剩余90%股权的购买选择权,行权收购价为4.95亿元。也就是国中水务共需支付5.6亿元从而获得天地人100%的股权。 而根据当时公告,2011年末,天地人的净资产为8098.02万元,货币性资产占其总资产的97%。一家货币性资产占总资产97%的公司,却需要以5.6亿元收购,5.6亿元收购价是其净资产的6.91倍,有分析称其实际的溢价率之高极为少见。 2010年和2011年天地人的净利润才100万左右,有投资者称,5亿多的投资换来每年1000多万元的净利润,这样的收益率比利息还低,这其中没有猫腻有什么？