其实,从金融工程的角度来说,养老金设计真正有意义的出发点应该是为了保证人们在退休之后仍可以保障与退休前生活水平相应的生活水平,而这需要的是每个月有一定水平的收入。退休后的收入不一定非要是多少财富,而应该是为了保障退休之后的生活水平。因此应该应对的风险是收入达不到目标值的短缺风险。在目标的设定上可以采取一个区间的办法,首先保证退休之后剔除通胀每个月至少有下限水平的收入,然后在此基础上再去争取达到目标区间上限水平的收入。
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