在一年左右的時間裏，差不多有四萬多名波士頓市民變成龐茲的投資者，而且大部分是懷抱發財夢想的窮人，龐茲共收到約1500萬美元的小額投資，平均每人「投資」幾百美元，當時的龐茲被一些不明就裏的美國人稱為與哥倫布和馬可尼（無線電發明者）齊名的最偉大的三個意大利人之一。龐茲買下有20個房間的別墅，買了100多套昂貴的西裝，並配上專門的皮鞋，擁有數十根鑲黃金的拐杖，還給他的情人購買了無數昂貴的首飾，連煙斗都鑲嵌著鑽石。當某個金融專家揭露龐茲的投資騙術時，龐茲還在報紙上發表文章反駁。
1920年8月，龐茲宣告破產，他所收到的巨款，若按照他的許諾，可以購買幾億張歐洲郵政票券，事實上他只賣過兩張。此後，「龐茲騙局」成為一個專門名詞，意思是指用後來的「投資者」的錢回繳給前面的「投資者」當作回報。龐茲被判處五年刑期，出獄後又做了幾件類似的金融詐騙，因此坐了更久的牢。1934年被遣送回意大利，他竟然又想辦法詐騙墨索里尼，但也沒能得逞。1949年，龐茲在巴西的一個善堂去世，死時身無分文。