剛剛過完中西方的情人節，希望有伴侶的各位都過得甜甜蜜蜜，還沒有的可以盡早找到另一半。在科技日新月異的環境下，大家利用手機程式都可以尋找伴侶，今日想跟大家分享一下美國的交友與婚姻網站服務供應商Match Group（NASDAQ:MTCH）。對於Match Group這間公司，大家可能比較陌生；但如果是它旗下的程式Tinder，相信大家都略有所聞，今日希望以股票分析的角度去探究一下Match Group這間公司。
Match Group經過多次的收購及開發後，擁有交友品牌包括：Tinder、Okcupid、Match及Plenty of Fish，以付費訂閱的形式來賺取收益，而這種收益佔其總收入高於95%，其餘收入則是廣告收入。在眾多的程式當中Tinder佔公司總收入約一半，而且其增長速度高，所以Tinder的發展，對公司未來舉足輕重。對於這類型公司，訂閱的人數相當重要，下圖為Tinder每季度的付費訂閱人數，如果大家對Facebook有所研究的話，這幅圖與Facebook的活躍用家人數一樣，不斷上升。不同的是Tinder這個數據是付費人數，而且訂閱者的人均消費每年都以幾個百分點增長。雖然部分人不太歡迎此類產品，但從數據來看，仍然有上升趨勢。
從基本面分析，Match Group盈收、營業利潤、EBITDA以及淨收入每年以大約20%複式增長，而且ROE及ROIC在互聯網媒體行業中名列前茅（以紅圈表示）。而且Match Group是網上交友平台的龍頭，市面流行的交友應用程式大部分都是屬於Match Group，而且她不斷地進行收購，加上強大的團隊去宣傳，擴大市佔率，如去年6月收購了Hinge後，在初步投資後，其下載量增長了5倍。以交友程式便用率來看，相比美國的45%，亞洲大部分地方仍然偏低，只有15%，成長空間仍然相當大。
需要擔憂的是去年4月Facebook宣佈會開發約會配對的功能，導致Match Group股價大跌22%，如果Facebook成功開拓了交友平台，因為其龐大的用戶網絡，將會成為Match Group的最大對手。另外值得一提的是Match Group超過八成的股權由其母公司IAC所擁有，流通量較低，有興趣的話，大家亦可以研究一下其母公司。