目前的老撾國旗啟用於1975年12月共產政權上台，建立目前的寮人民民主共和國，同時也是目前的執政黨寮人民革命黨前身巴特寮的旗幟。身為目前共產國家中唯一沒有星星的國旗，其中紅色代表著在革命中人民為了追求自由所灑的鮮血，藍色代表著湄公河以及人民熱愛和平、追求寧靜的生活。藍條中央的白色圓形則代表著湄公河上的滿月，同時也代表著老撾人民在共產黨政府下團結一心，以及光明的未來。
老撾的前身為龍坡邦（Luang Prabang）等小國，並在法國殖民時期合併為寮保護國（Protectorat français du Laos）。自保護國時期便採用紅底三象旗，並在左上角加上法國三色旗。1955年正式獨立成立寮王國後沿用此旗，只是將象徵法國殖民的三色旗給拿掉。
紅底代表著人民的鮮血，中間則是一隻三頭象站在有五階的台階上，頂上則撐著把九折傘。三頭象是印度教中的神祇Airavata，除了是一種交通工具外，更象徵著尊貴、智慧與吉祥。同時三頭象的也代表著老撾歷史上的三大古國：永珍（Vientiane）、龍坡邦（Luang Prabang）和川壙（Champasak）。大象頭上的九折傘則象徵著佛教宇宙哲學中的世界中心──須彌山（Sumeru），藉此代表老撾是一個佛教國家。象腳下所踩的五層台階則代表著國際賴以運作的法律基礎。