龍首面向黃德宮有剋制煞氣效用，龍尾朝東、西嶼坪。據文獻1所述民國35年東、西湖兩村流行霍亂，村民有感染死亡，又在民國40年間發生海難，玉蓮寺乩童陳許碖之私壇乩示：「因頂隙莊頭在未建黃德宮前地勢較黃德宮，但建宮後黃德宮頂高度超過頂隙地勢，應建一塔才能使東、西湖村民平安。」，民國41年由玉蓮寺董事發倡建塔，塔頂置一金龍為羅千歲乩示，五十六年間黃德宮重建，為使金龍與黃德宮高度平衡，並將金龍寶塔增高兩層，增建為九層塔，並於民國75年再增建供桌及塔外圍牆。
金龍寶塔 今日塔身第三層鑲崁「金龍寶塔大將軍」碑，供桌上置一香爐，塔前左右兩側各一短板凳，四周有水泥外牆，水泥外牆後更有玄武岩石牆，僅留龍首入口處，塔前供桌左側提「歲次癸末年」，右方提「九十二年四月二十五日重建　東湖眾弟子獻」，金龍與其它瑞獸一樣身綁紅布條；本塔的方位為「坐東北朝西南」，每隔兩年的農曆正月十五日舉行祭拜，未舉行祭塔之年則祭拜白馬將軍（金龍寶塔的西南方），金龍寶塔所在地也是七美鄉夏季觀賞日出最佳地點之一。