事實上，問題不僅僅是“五險一金”費率過高，不管是個人還是企業承擔的繳費比例都較高，甚至高於很多發達國家。更重要的是，在繳納了較高的“五險一金”費用之後，普通城鎮職工退休之後獲得的養老金卻偏少，看病的報銷比例偏低；同時，公積金提取難度很大，成為地方政府和金融機構的牟利工具。
具體而言，養老方面，儘管這些年來養老金屢次上調，但是普通城鎮職工的養老金替代率卻在逐年下滑。所謂養老金替代率，是指退休後獲得的養老金和退休前的工資比率。有數據顯示，1999年之前，中國的養老金替代率為75%左右，而到目前已經下降到50%多。分析起來，之所以出現“五險一金”費率高，退休金增長卻較慢的情況，源於現行國家養老體系的制度安排存在問題，歷史欠賬太多、統籌層次太低、多軌制待解。同時，社保基金的保值增值做得不夠好，養老基金放在那裡變相貶值。
按照這一趨勢發展的話，中國養老制度的社會保障功能將弱化，這和養老制度改革的初衷背道而馳，更將影響公眾、企業的信任和實際負擔。因為繳費比例偏高、轉續程序不暢等原因，有些企業的員工甚至主動放棄“五險一金”，以換取更多的直接收入。而企業也覺得這樣對自己更有利，因為可以減少這方面的支出。
而醫保方面，醫改推進遇到阻力，政府花了很多錢，但公眾得到的實惠有限。以至於繳納了高比例的醫保費用，報銷比例卻不夠高，醫療服務欠佳。公積金制度更是被質疑成為地方政府、金融機構的牟利。
要破解中國式“五險一金”費率過高的問題，簡單降低費率是不行的，還需要多項配套改革的同步推進。譬如，一方面需要加強國家責任，逐步解決社保多軌制的弊病。最近中央通過養老金並軌方案，值得鼓呼。在企業承擔社會責任的同時，政府部門更不應該退縮和卸責。政府應該給企業減稅，並切實降低各種費用。很明顯，稅費減下來之後，企業才有更多的錢可以用於給員工購買社保，這其實是多贏的結果。既有利於經濟更好發展，也促進就業，完善的社保體系更是社會穩定的重要保障。另一方面，醫保等各項改革應該加快推進。除了社保這一塊，公積金改革也勢在必行，保障公積金所有人更好的支配權。
從長遠看，中國“人口紅利”所剩無幾，加快社保改革、加大財力支持，是為必須。國家應該把近年來新增的財力多投入到社保上，並降低社保費率，以減輕企業負擔，增強中國企業的競爭力，並解決更多就業；同時減輕個人負擔比例，讓公眾的生活負擔降低，以減輕通脹的衝擊。與此同時，社保並軌應該儘快推進。只有這樣，才能做大社保基金池，提高參保率，中國才能平穩渡過老齡化危機，保證社會的長期穩定和諧。