《史記 秦始皇本紀》曾記載：「海中有三神山，名曰：蓬萊、方丈、瀛洲，僊人居之。於是遣徐市帯童男女數千人，入海求僊人。」當然神仙不可求，但傳聞中的三座虛無縹緲的神山，卻給予人產生無限的遐想。
蓬萊城北海面，常在季節交替的時節，由於光線的折射或反射現象，而出現「海市蜃樓」的景象，古稱「登州海市」。「眼前滄海難為水，身到蓬萊即是仙」，蓬萊的風情魅力，緣于其變幻神奇的海市奇觀，和八仙過海的神話傳說，因此被歷代文人騷客視為仙境，蓬萊閣即緣此而建。
蓬萊閣與岳陽樓、黃鶴樓、滕王閣並列四大名樓。旅遊區的正門口有「人間蓬萊」坊，大伙在此拍了團體照。
蓬萊閣內有龍王宮，又名「海神廟」，主祀東海神敖廣，俗稱「東海龍王」。前殿內兩側各塑有護法一尊，一為定海神，一為靖海神。柱上楹聯為「龍酬丹崖所期和風甘雨，王應東坡之禱翠阜重樓」，上下聯首字相合，恰是「龍王」兩字，額題為「霖雨蒼生」。
子孫殿的正殿匾額為「熊羆賜夢」，據說熊和羆是兩種猛獸，《楚辭》中用來比喻勇猛的武士，後人因此用熊羆賜夢作為祝福他人早生貴子的吉祥話。殿中供奉送子娘娘、眼光娘娘（祝佑子女心明眼亮，志存高遠）、疹子娘娘（庇祐生麻疹的兒童順利通過疹子關）。
由蓬萊閣上遠眺，此處為黃海及渤海交會處，在臥碑亭內有清代龔葆琛題的：「海市蜃樓皆幻影，忠臣孝子即神仙」的對聯。
俗語說：「狗咬呂洞賓，不識好人心」，但狗和呂洞賓為何扯上了關係？其實在此傳說中，「苟杳」是呂洞賓成仙得道前的ㄧ個好友名稱，後來以訛傳訛，而變成了「狗咬」。
原來此句俗語發軔於此，經導遊說明，才恍然大悟呢？