經常有人問會計師小羊，每個月存了錢該放哪裡好，高利息儲蓄帳戶(High Yield Savings Account)現在利率只有1.9%左右，還要再扣稅，算下來稅後根本不到1.4%，真的是存心酸，但不會投資理財的朋友又覺得至少沒有風險，棄之可惜。下面介紹幾個小羊自己有關注的每月配息的股票及etf給大家參考，分別有4%～8%的殖利率。
小羊是MUNI (Municipal Bond地方政府債)的愛好者，事實上這是上班族的投資好朋友，因為股息不扣稅，所以比其他蠻多etf或股票的稅後殖利率高。例如每月1號左右除息的HYMB和HYD殖利率分別是接近4%和4.1%，每月20號過後除息的PZA則是2.8%，除息後幾天股息就會入帳了，確切payout date每個月都會公佈喔。好處是政府債倒債風險小，etf價格也不太會隨著股市震盪，可以做到保本和跑贏通膨。唯一要注意closed end fund的價值比較容易波動，建議可以避免closed end fund的etf。
MUNI總整理看這篇：
S&P500指數中有的公司不配息，盈餘拿去再投資，以股價增長回饋股東，Google、亞馬遜、臉書就屬於這類，有的公司賺了錢，選擇一部分做為股息發給消費者，比如蘋果、微軟、AT&T、可口可樂等就屬於這類。
儘管這些公司每季度才發息，有些etf以這些會配息的S&P500股票為標的，透過etf經理人的管理，做到每月配息給etf的持有人。至於這麼多會配息的股票，AT&T殖利率5.34%，微軟殖利率1.47%，持有哪些成分股，會決定etf的股利(dividend)和資本利得（capital gain)。
有一些以持有多家公司的特別股為標的的etf，相對普通股的etf來說更穩定，又比債券類etf有機會收獲資本利得。特別股的好處在於，股息很多都是固定的，另外特別股的利息優先於普通股，也就是說要發放股息給普通股股東前，必須先支付特別股股東的股息。
PGX (Invesco Preferred ETF)和PFF (iShares US Preferred Stock ETF)就屬於這類，殖利率分別有5.41%和5.46%左右。主要持有一些銀行類股的特別股，比如Citigroup、JPMorgan Chase、Wells Fargo、Bank of America、PNC、德意志銀行等。
如果不想投資金融類股的話，可以考慮殖利率5.62%主要持有REITs特別股的PFFR，或者是殖利率5.32%主要持有能源類股的PFXF。
另外PFFA(Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF)則持有較小型的公司，但是殖利率較高有8.67%，算是比較新也比較小的etf，風險較PGX、PFF來得高。
REITs (Real Estate Investment Trust)以投資房地產為獲利來源，因為政府法規對房地產公司的規定，這類公司必須將至少90%的獲利給投資人，REITs本身才能夠免稅，這裡討論的以Equity REITs為主。很多REITs是每季度配息的，但是也有一些每月配息的REITs例如殖利率7.61%的AFIN (American Finance Trust Inc)、7.27%的APLE (Apple Hospitality REIT Inc)、5.75%的EPR (EPR Properties)、4.67%的STAG (Stag Industrial)、4.36%的LTC (LTC Properties, Inc)、3.43%的O（Realty Income Corporation）。大部分大型的REITs ETF殖利率落在3~4%，高殖利率的REITs一般來說資本額較小，風險較大型REITs高，可以透過買ETF降低個別公司的風險，比如殖利率8.65%的SRET (Global X SuperDividend REIT ETF)，但要注意殖利率和風險都比一般大型股REITs ETF高，像是殖利率3.75%的VNQ (Vanguard Real Estate ETF)。
下方做一個簡單的各面向比較表，分別以1.HYMB 2.SPHD 3.PGX 4.SRET為代表，讓大家對4個類別的優缺點比較有概念：
上述介紹的1～3都是etf，4則是個股加一個etf。這篇文章之所以介紹etf為主是因為很多人白天要上班，其實並沒有時間精力去研究個股，在缺乏研究的狀況下，投資個股就變得相對來說風險較高。etf因為買一籃子的股票或債券，當一間公司財報不好或者其中1檔債券倒債時，持有的其他隻股票和債券就可以穩定etf價格，不至於看到辛苦存下來的錢一天暴漲暴跌10%的狀況。
希望這篇文章能夠幫助大家找到合適的投資工具，在可預期的風險下，創造跑贏通膨的穩定被動收入。
Author 會計師小羊Posted on January 19, 2020 January 22, 2020 Categories 美國會計師小羊的投資筆記Tags REITs, 每月配息, 美債, 美國特別股, 被動收入Leave a comment on 每個月都在存錢，該投資什麼打造每月被動收入！？
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