陳小姐是一名時裝設計師，除了在港工作之外，平時經常週遊列國，與國外設計師互相交流，順便尋找靈感。陳小姐對巴西印象不錯，覺得當地發展甚有潛力，認為是適合作長線投資的地方。她雖然遊歷甚廣，但對個人投資卻一竅不通。但是基於銀行利息偏低同時通脹高企等原因，陳小姐仍然希望將手上現金變成投資，以免進一步貶值。由於對投資並不熟悉，陳小姐希望由專業人士代勞，於是她決定購買基金。她上網一查發現巴西基金五花八門，各自標榜自己的優勢：有的是回報較高、有的是風險較低、有的是較對照指數（benchmark）出色、及有的是規模較大，把陳小姐徹底地弄糊塗了。
相信每位投資者都希望賺錢，基金回報愈高，當然愈好。它毫無疑問是量度基金級數的標準之一。回報率可以按時間分類的，由三個月至五年不等，也有是由成立至今或年初之今計算的。一般而言，時間類別愈長，其數據愈可靠，因為這反映基金管理團隊的長時期及不同市況下的表現狀況。另外，某些基金可能在某一段時間做的特別出色，從而拉高了整體的回報率，但這不反映基金能在大部分時間都能同樣表現，因此投資者應將不同時段的回報作出比較，以確定基金經理是否能持續地做得出色。
回報率可以是實際的累計回報，例如某隻基金的價格三年翻了一翻，三年實際的累計回報就是百分之百。另一種表達方法是年度化回報（annualized return），以剛才基金為例，三年的平均年度回報率（annualized return rate）應該大約是百分之二十五點九。大部分基金都設有對照指數（benchmark），例如巴西基金可以用巴西股票指數作為對比，作用是比較該基金與大市的回報率，從而衡量基金經理的能力，這個以「α」代表。α愈高，基金經理能力愈高。即使基金出現虧損，但如果損失少於其對照指數，基金經理的能力還是被肯定的。相反，有些投資者較看重基金能否準確跟隨對照指數，這個以「β」表達，β愈接近一，與對照指數愈接近。
投資是平衡風險與回報的藝術，除了爭取高回報之餘，控制風險也很重要。與回報率一樣，風險也可按照不同時段區分。基金風險的量度一般以標準差（Standard division或σ）來代表，即是反映基金的波幅率，波幅愈大，風險愈高。順帶一提，市場上一般以夏普指數（Sharpe ratio）來代表風險及回報的關係，夏普指數是代表在劃一的風險下的回報比例，通常投資者會選擇較高夏普指數的基金作投資。
投資基金須要兼顧不同數據，坊間有不少基金評級網站和機構，根據不同的準則將基金分門別類，並分成不同級數，讓大眾參考。有些較大的獨立理財顧問公司也會設計基金評星機制，幫助客戶選擇較佳基金。