由於傳統保險包含出險的不確定(Gharar)成份，出險後理賠的賭博(Maisir)成份，及保險公司將保費收入用於投資長短期債券的利息(Riba)成份等，因此為伊斯蘭律法所禁止。
但保險的基本理念--分擔風險，以及集合眾人資源以幫助需要者並未違反伊斯蘭律法，是以早在1400年前的穆罕默德時代即有共同分擔風險的伊斯蘭保險存在。1979年於蘇丹首度出現基於古代合作保險原則的伊斯蘭保險，隨後於80年代迄今已先後成功引進馬來西亞及波 灣等伊斯蘭國家。目前全球有60家以上的保險公司提供伊斯蘭壽險及非壽險產品，市場主要集中在馬來西亞、沙烏地阿拉伯、伊朗及巴林等國。
實務上，伊斯蘭保險採取的模式大致可分為mudarabah(有限責任合夥)及wakala (代理人)兩種。mudarabah模式係由出資合夥人(投保人)及服務提供者(伊斯蘭保險經營者)共同組成有限責任合夥關係，他們按事先同意的比率分享營運獲利，但服務提供者並不分擔業務損失(參見圖二)。Wakala模式則是由服務提供者擔任合夥人的代理人，其只領取事先決定的手續費並不分享營運獲利，合夥人以奉獻而非保費的名義注入資金，營運損益由合夥人分擔(參見圖三)。
下回討論伊斯蘭投資的風險管理問題及未來發展的挑戰。
伊斯蘭金融發展近況　（二）伊斯蘭銀行在各國的發展狀況與業務範圍差異很大，有些國家的銀行體系已完全伊斯蘭化(伊朗及蘇丹)，其他國家則是讓伊斯蘭銀行與傳統銀行並存(如印尼、馬來西亞、巴基斯坦及阿聯大公國等)。有些國家將伊斯蘭銀行與傳統銀行清楚區隔，其他國家則允許傳統銀行設立伊斯蘭窗口，從而使大型國際銀行亦有參與伊斯蘭金融業務的可能。
伊斯蘭金融發展近況　（一）全球首家伊斯蘭銀行最早可追溯至1963 年的埃及，當時係由Ahmad El Najjar領導成立一家基於損益分享原則的儲蓄銀行，此一實驗於1967年告終時，埃及已有9家這種銀行，它們不收取也不支付利息，大多直接投資或與他人合夥經營買賣業與工業，然後與存戶分享損益。是以，這些銀行本質上屬於儲蓄投資機構而非商業銀行。1971年成立於埃及的Nasir Social銀行，則聲稱係無息的商業銀行，但其業務執照並未提到伊斯蘭或伊斯蘭律法。
最近回望文章原來忘記了和各位分析Musharakah和傳統以利率為基礎的融資之差異，今期為大家補回，請看官見諒。