4月3日，Roche Freedman律師事務所在紐約南區法院向11家加密貨幣相關企業提起集體訴訟，包括加密貨幣交易所幣安Binance、BiBox 、KuCoin 、BitMex所有者HDRGlobal Trading，加密貨幣發行人Block.one（EOS）、TRON Foundation （TRX）、Civic（CVC）、Bancor（BNT）的BProtocol基金會、Status（SNT）、KyberNetwork（KNC）的註冊公司KayDex、Quantstamp（QSP）及其相關負責人，包括Brendan Blumer、Dan Larimer、Vinny Lingham，幣安創始人趙長鵬（CZ）。
訴訟指出，這些加密貨幣交易所和發行人違反了美國聯邦《證券法》和各州制定的《藍天法》，他們向美國公民發售未經註冊的證券。
有分析師指出，目前關於此次集體訴訟的調查難點在於，這些加密貨幣交易所和發行人大多都是離岸公司，他們可能會辯稱不針對美國用戶提供認購加密貨幣通道。
據悉，幣安Binance交易所註冊地曾為馬耳他；Bibox Group Holdings Ltd.註冊地為英屬維爾京群島，Bibox Technology OÜ和BiboxTechnology Ltd.註冊地為愛沙尼亞；TRON Foundation基金會的註冊地為新加坡；Kucoin交易所註冊地為塞舌爾。
其次，法院需要通過“豪威測試Howey test”來判定所列舉的加密貨幣是否屬於證券。
訴訟指出TRX為證券，原因包括TRX由中心化的機構發行和兜售，TRON基金會誤導投資者認購TRX會獲得預期利益，而TRX的漲跌依賴於TRON基金會及其團隊的管理和企業經營。
波場的白皮書曾提到：“TRX類似於比特幣。”但訴訟指出TRX的發行和兜售完全由中心化的機構TRON基金會控制。“與比特幣和以太坊相比，TRX代幣的發行和創建是通過中心化的過程進行的。這一點在兜售給合理投資者時並未顯現，但其發行路線圖、發行人意圖和管理經營等額外信息卻披露出TRX的本質是證券。在發行時，投資者被誤導TRX不是證券，且投資者在合理預期會獲利的情況下認購TRX。”
如果這些加密貨幣被判定為“證券“，那麼，加密貨幣交易所幣安Binance、BiBox 、KuCoin 、BitMex將面臨違反《證券法》的風險，他們作為未經許可的交易商，向美國民眾兜售未經註冊的證券，不僅可能面臨巨額罰款，還可能受到聯邦機構的審查和監督。值得注意的是，這些交易所都發行了自己的平台幣，例如幣安交易所的BNB，Bibox的BIX，Kucoin的KCS。
根據《證券法》，“交易商”指任何一個直接或間接作為代理人、經紀人或委託人從事由另外一個人發行的證券的報價，買、賣或其他證券交易活動的任何人。
同時，這些“證券”交易商和發行人的實際控制人需負相應的法律責任。根據《美國證券交易法》第15條實際控制人責任條例指出，實際控制人在未註冊的情況下發行或出售證券應負有責任。幣安交易所的創始人為趙長鵬CZ和何英；Bibox交易所創始人為雷臻，王萬林和馬驥；波場TRON的創始人為孫宇晨以及其前CTO陳志強；Kucoin的創始人包括甘醇和唐珂。
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