this is the next part of chapter 6:
Where to Start: Your Emergency Fund
I can’t tell you what your priorities are, but I can guarantee that life will hit you with unexpected expenses—and those surprises will come sooner than you’d like. Before I walk you through your prioritization process, I want to make sure you have your bases covered so that life doesn’t derail you on the path to reaching your goals.
You’ve heard financial experts since the beginning of time tell you that you need an emergency fund—and I agree. Unlike sinking funds, which are for planned expenses and savings goals, an emergency fund is for an unexpected, unplanned event in your life. It’s for when someone breaks their arm or for when the car battery dies. This money is not budgeted for anything else; it just sits in your bank account until you need it.
An emergency fund is always a short-term goal. (Don’t wait three years to make it; life’s emergencies won’t wait!) But saving for an emergency fund doesn’t simply mean saving an arbitrary $1,000 and moving on; you need to have enough to truly cover you, you know, in the event of an emergency. Therefore, as a starting point, I recommend taking your necessary expenses and multiplying them by three. That’s your goal. Write down the number.
You may, however, want to save even more than that. For me, when I first started on this journey, I needed much more than $1,000 in the bank to feel comfortable—especially in case anything were to happen to my son. So I set a short-term goal of $3,000 as my emergency fund. Three thousand dollars may sound like a lot. It certainly was for me at the time. I couldn’t do it in one paycheck. That’s why I had to begin with what I call a “kickoff” emergency fund.
A kickoff emergency fund is an amount that is achievable for you in just one to two months. If that amount is $200, that’s fine. You’ll add to it later, but for now just “kick off” with what you can afford with the dollars that you have. This is part one of your emergency fund savings.
The reason I believe in a kickoff emergency fund is that when you have never saved before, saving the smallest amount can seem impossible, until it’s not. Start by proving to yourself that you can save, even if it’s not the entire emergency fund that you will need.
Part two is the rest of what you need to feel safe and cover necessary living expenses. After you’ve hit your achievable kickoff emergency fund, then you can put money aside every paycheck toward your emergency fund as part of one of your first short-term goals.
When do you use your emergency fund? It’s important to remember that an emergency fund is only for emergencies. It’s not for eating out or for a weekend trip with the girls. It’s for those unexpected times life hits you over the head.
I recently dipped into my emergency fund because my AC unit broke in my brand-new house. Just because something is “new”
doesn’t mean it won’t break. Your emergency fund is a line item you never get rid of. And then, when you use it, you can slowly put money toward it to build it back up again over time.
You might be wondering where you put your emergency fund: a checking account? A savings account? Should you invest it? People wonder, “Couldn’t I be earning a better return on it if I invested it?”
An emergency fund should be something that you have immediate access to, and therefore I never recommend investing that safety net. No CDs at the bank, not even a higher yield online savings account. Often, with online savings accounts, you have to wait one to two days to withdraw your money if you don’t have a checking account established at the same institution—and it’s far more with invested money. What if something happens and you need that money before two days to two weeks? If it’s truly an emergency, chances are you’ll need the money right away. That money should be there for you when you really need it, so my advice is to hold it in a traditional savings account at your regular bank, something that you have immediate access to. If you have a larger emergency fund, I think it’s fine to put some of it in a high-yield savings account. But make sure you keep some as immediately accessible cash, like in that regular savings account at your banking institution.
An emergency fund is an important short-term goal, but it’s not all you need to be saving for.
6장의 다음 부분입니다:어디서부터 시작해야 할까요? 비상 자금여러분의 우선순위가 무엇인지 말씀드릴 수는 없지만, 인생에서 예상치 못한 지출이 발생할 수 있고, 그 예상치 못한 지출은 여러분이 원하는 것보다 더 빨리 찾아올 수 있다는 점은 분명합니다. 우선순위를 정하는 과정을 안내해 드리기 전에, 목표 달성을 위한 여정에서 예상치 못한 지출이 발생하지 않도록 기본을 확실히 다지고 싶었습니다.예전부터 금융 전문가들이 비상 자금이 필요하다고 말하는 것을 들으셨을 것이고, 저도 동의합니다. 계획된 지출과 저축 목표를 위한 가라앉는 자금과 달리 비상 자금은 인생에서 예상치 못한 예기치 못한 사건에 대비하기 위한 자금입니다. 누군가 팔이 부러졌을 때나 자동차 배터리가 방전되었을 때를 대비한 자금입니다. 이 돈은 다른 용도로 예산이 책정되지 않고 필요할 때까지 은행 계좌에 보관됩니다.비상 자금은 항상 단기적인 목표입니다. (3년을 기다리지 마세요. 인생의 비상사태는 기다리지 않으니까요!) 하지만 비상금을 위해 저축한다는 것은 단순히 1,000달러를 임의로 저축하고 넘어가는 것을 의미하는 것이 아니라, 비상사태가 발생했을 때 진정으로 감당할 수 있는 충분한 금액이 있어야 합니다. 따라서 우선 필요한 지출에 3을 곱하는 것이 좋습니다. 그것이 목표입니다. 그 숫자를 적어보세요.하지만 그보다 더 많이 저축하고 싶을 수도 있습니다. 저는 처음 이 여정을 시작했을 때, 특히 아들에게 무슨 일이 생길 경우를 대비해 은행에 1,000달러 이상의 돈이 있어야 안심할 수 있었습니다. 그래서 저는 비상 자금으로 3,000달러를 단기 목표로 설정했습니다. 3,000달러는 많은 금액처럼 들릴 수 있습니다. 당시 제게는 확실히 그랬죠. 한 달 월급으로는 감당할 수 없었죠. 그래서 저는 "킥오프" 비상 자금이라고 부르는 비상 자금으로 시작해야 했습니다.킥오프 비상 자금이란 한두 달 안에 달성할 수 있는 금액을 말합니다. 그 금액이 200달러라면 괜찮습니다. 나중에 추가할 수 있지만, 지금은 현재 가지고 있는 달러로 감당할 수 있는 금액으로 '시작'하세요. 이것이 비상 자금 저축의 첫 번째 부분입니다.제가 킥오프 비상금 저축을 권장하는 이유는 저축을 해본 적이 없을 때는 아무리 적은 금액을 저축하는 것이 불가능해 보일 수 있지만, 그렇지 않을 때까지는 가능하기 때문입니다. 필요한 비상금 전액이 아니더라도 저축할 수 있다는 것을 스스로 증명하는 것부터 시작하세요.두 번째 파트는 안전함을 느끼고 필요한 생활비를 충당하는 데 필요한 나머지 금액입니다. 달성 가능한 킥오프 비상금에 도달한 후에는 첫 번째 단기 목표 중 하나로 모든 급여에서 비상금을 따로 떼어내 비상금에 적립할 수 있습니다.비상 자금은 언제 사용하나요? 비상금은 비상시에만 사용해야 한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 외식을 하거나 아이들과 주말 여행을 가기 위한 것이 아닙니다. 예상치 못한 생활고에 시달릴 때를 위한 것입니다.저는 최근에 새로 이사한 집에서 에어컨이 고장 나서 비상금에 손을 댔어요. 무언가가 "새것"이라고 해서고장이 나지 않는다는 뜻은 아닙니다. 비상금은 절대 없애지 않는 항목입니다. 그리고 비상금을 사용하면서 천천히 돈을 모아서 시간이 지나면 다시 쌓을 수 있습니다.비상금을 어디에 넣어야 할지 궁금하실 텐데요, 당좌 예금 계좌에 넣어야 할까요? 저축 계좌? 투자해야 할까요? 사람들은 "투자하면 더 나은 수익을 얻을 수 있지 않을까?"라고 궁금해합니다.비상 자금은 즉시 사용할 수 있는 것이어야 하므로 안전망에 투자하는 것은 절대 추천하지 않습니다. 은행의 양도성예금증서(CD)나 수익률이 높은 온라인 저축 계좌도 마찬가지입니다. 온라인 저축 계좌의 경우 같은 기관에 당좌 예금 계좌를 개설하지 않은 경우 돈을 인출하려면 하루나 이틀을 기다려야 하는 경우가 많으며, 투자한 돈의 경우 이보다 훨씬 더 오래 걸립니다. 만약 무슨 일이 생겨서 이틀에서 2주 전에 돈이 필요하다면 어떻게 해야 할까요? 정말 긴급한 상황이라면 당장 돈이 필요할 가능성이 높습니다. 비상금은 정말 필요할 때 사용할 수 있어야 하므로, 즉시 액세스할 수 있는 일반 은행의 일반 예금 계좌에 보관하는 것이 좋습니다. 비상 자금이 더 많다면 고수익 예금 계좌에 일부를 넣어두는 것도 괜찮다고 생각합니다. 하지만 일부는 은행 기관의 일반 예금 계좌처럼 즉시 사용할 수 있는 현금으로 보관해야 합니다.비상 자금은 단기적으로 중요한 목표이지만, 비상 자금이 저축의 전부는 아닙니다.