이 문서에 대한 요약을 부탁드립니다.
Neumann(2009)의 칼만필터를 사용한 실증분석 모형은 King and Cue(1996)에서 언급한 바와 같이Bomhoff(1992)의 몬케칼로 시뮬레이션을 통해 공적분, 비공적분 모두에서 OLS보다 우월한 결과를 나타날 수 있다는 점이 확인되었다. 하지만 이 모형 및 방법론은 장기적 균형과 일시적인 변화를 구분해내지 못한다는 단점이 있다. 또한, 현실적으로 시장의 구조적 변화는 점진적으로 이루어질 가능성이 높으나 이들이 사용한 방법론에서는 평활화(smoothing)가 이루어지지 않아 소수의 변수에 의해 가격 간의 관계가 급격하게 변한다는 단점이 있다. 다시 말해, 시장의 뚜렷한 구조적 변화가 없는 상황에서도 가격 간의 관계가 크게 변화되는 모습을 보이는 문제점이 발생한다.
칼만필터사용 분석모형은 OLS보다우월한 결과를 나타냈지만, 이모형 및 방법론은 장기적 균형과 일시적 변화를 구분 못하는 단점이 있다. 시장의 뚜렷한 구조적 변화가 없음에도  가격 간은 관계가 크게 변화한다.