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본 연구에서는 각 개별기업별로 환노출을 추정하고, 기간을 글로벌 금융위기를 기점으로 전·후반기로 나누어 분석함으로써 글로벌 금융위기라는 구조적 변화를 감안하였다는 점에서 선행연구와 차별화된다. 이러한 실증분석을 통해 개별기업 주가가 얼마나 환율에 민감하게 반응하는지를 분석할 수 있으며, 그 계수의 방향 및 크기를 통해 환율 변화에 따른 개별기업의 대응방안도 모색해 볼 수 있다. 또한 각 개별기업을 업종별로 분류하였기 때문에 환율의 변동이 각 업종에 어떠한 영향을 미치는지를 파악할 수 있어 업종별 대응방안을 수립하는데도 도움이 될 것으로 기대된다. 주가와 환율 변화의 관계인 환노출을 조사한 이후에 다시 기업특성 변수를 추가하여 환노출 결정요인을 분석하였다. 본 연구는 다양한 기업특성 및 추정모형을 고려하였으며, 기간을 글로벌 금융위기 전·후반기로 구분해 환노출 결정모형을 추정하였는데, 각 기간에 따라 환노출 결정요인에서도 많은 차이점이 발견되었다. 이 점은 앞서 설명한 바와 같이 글로벌 금융위기를 거치면서 환율의 변화에 대응하는 행태에 변화가 생겼음을 시사하는 것이다. 본 연구는 세계적으로 큰 영향을 미친 글로벌 금융위기를 고려하여 분석하였기 때문에 글로벌 금융위기 전후의 환율의 영향을 파악할 수 있는 장점이 있다. 본 연구결과는 정부 당국이 정책적으로 통화정책이나 환율정책을 수립하는 데 중요한 정보로 활용할 수 있을 뿐만아니라 기업과 개인에게도 환위험을 관리하는 데 중요한 자료로 사용 될 수 있을 것으로 기대된다.
환노출을 조사한 후 기업특성 변수를 추가하여 환노출 결정요인을 분석하고 기간별 환노출 결정 모형도 추정한 결과 기간에 따라 많은 차이점을 보였다. 즉, 글로벌 금융위기를 거치면서 환율의 변화 대응법에 변화가 생긴 것을 의미힌다. 본 연구 결과로 정부 당국이 통화정책이나 환율정책을 수립하는데 활용하고 업종별 조사를 하였기 때문에 기업과 개인의 환위험 관리에도 사용될 수 있다.