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BFOE 실물 원유 매수자 입장에서 가격 상승의 위험을 CFD를 이용해 헤지하는 과정을 살펴보기로 하자. 첫째, 9월 23일에 A가 B로부터 10월 12일부터 10월 16일까지(pricing period) Platts사가 발표하는 Dated Brent 가격의 평균으로 BFOE 실물을 매수하고 그 구간 내의 특정일에 선적하기로 계약을 체결했다고 가정하자. 참고로 매수도자 A와 B는 10월 12일부터 10월 16일까지 Dated Brent 가격이 어떻게 형성될 것인지 모르는 상태에서 거래하게 되는데 이러한 거래들을 변동거래(floating price transaction)라고 한다. 선적일이 거래일보다 후행하는 상황에서 매수자와 매도자가 미리 거래가격을 확정 내지 고정해 버리면 선적일까지 가격변동이 심할 경우 매수도자 둘 중에 하나는 후회할 수밖에 없다. 따라서 이러한 상황을 미연에 방지하기 위해 통상적으로 시장 참여자들은 가격발표기관들이 거래일 이후에 발표하는 수일(또는 수십일) 동안의 평균가격(변동가격)을 기준으로 거래한다. 매수자인 A로서는 결제가격의 결정구간인 10월 12일부터 10월 16일까지 Dated Brent 평균가격이 상승하면 불리한데, 시장에서는 Dated Brent 가격이 단기적으로 상승할 가능성이 높다는 전망이 우세하였다. 이에 따라서 A는 CFD 및 Cash BFOE 거래를 활용하여 Dated Brent 가격이 상승할 때의 위험에 대비하고자 한다.
매수자 A와 매도자 B가 변동거래로서 특정 기간 내의 Dated Brent 평균가격으로 BFOE를 거래하고 해당 기간 중 하루를 선적일로 계약했다고 가정할 때, 해당 기간 내에 평균가격이 높아지면 A는 불리해진다. 그러나 가격 상승이 예상되는 상황이었으므로 A는 CFD나 Cash BFOE 거래를 통해 가격 상승에서 비롯될 위험을 막고자 한다.