이 문서를 스캔하고 요약해줄래?
금리 위험은 금리 변동으로 인해 기업 가치 및 사업 수익성의 저하를 가져올 수 있는 위험을 말하며 여기에는 크게 2가지 범주로 나뉜다. 하나는 자산과 부채의 만기 구조가 다르거나 설사 같다고 할지라도 기본 이자율이 달라 발생하는 Basis Risk와 자산과 부채가 이자율에 연동되는 정도가 달라 이자율이 변함에 따라 부채 가치는 변동하는데 반해 자산 가치는 고정되어 있어 발생하는 Gap Risk가 있다. 보통 해외자원개발 사업자의 경우에는 이자율과 연동된 자산이 그리 많지 않은데 반해 사업에 필요한 자금을 충원하기 위해 차입한 부채는 금리변동과 직접적 연관이 있으므로 이러한 Gap Risk 위험이 크다고 할 수 있을 것이다. 이러한 Gap Risk는 이자율 변화에 따라 부채율이 얼마나 민감하게 반응하는가에 따라 그 크기가 결정되기 때문에 이를 회피하는 방법은 부채의 이자율 변화에 대한 민감도를 최소화하는 것이 필요하다. 이를 최소화 할 방안으로는 선도금리계약이나 금리 스왑을 이용할 수 있다. 선도금리계약은 금융 상품의 하나로 금리 판매자가 은행이 되고 자원개발 사업자가 구매자가 되어 미래의 금리를 확정하는 데 이용하는 방식이다. 따라서 이자율에 민감한 부채를 가지고 있는 기업은 선도금리계약을 체결함으로써 금리가 상승했을 때 발생하는 이자 비용 부담을 줄일 수 있게 되는 것이다. 반면 금리 스왑은 변동 금리 부채를 가진 거래자가 고정 금리 부채를 가진 거래자와 이자 지급의무를 교환함으로써 고정 금리 부채를 가진 것과 같은 현금흐름을 만들어 가는 것을 말하며 이러한 방식은 금리 위험을 없애기 위한 간편하면서도 유용한 방법이기는 하지만 선도금리계약과 달리 선택적으로 이용할 수 있어 참여에 제약이 있다는 점이 단점이라 할 수 있다.
금리 위험은 기본 이자율이 달라 발생하는 Basis Risk와 부채 가치는 변동하지만 자산 가치는 고정되어 발생하는 Gap Risk로 나뉜다. Gap Risk를 회피하는 방법은 선도금리계약이나 금리 스왑을 이용해 부채의 이자율 변화의 민감도를 최소화하는 것이다. 선도금리계약으로 금리가 상승했을 때의 이자 비용 부담을 줄이거나 금리 스왑으로 고정 금리 부채를 가진 것과 같은 현금흐름을 만들어야 한다.