회사는 1930년대 후반에 위치를 회복하면서 1940년대 어네스트 루비치, 빌리 와일더와 같은 뛰어난 감독들 그리고 대중 스타였던 빌코스비, 밥 호프, 레이 미란드와 도로시 라무 등을 영입하기 시작했다. 1940년대는 <누구를 위하여 종은 울리나 For Whom the Bell Tolls>, <고잉 마이 웨이 Going My Way> 그리고 <삼손과 데릴라 Samson and Demill> 와 같은 블록버스터를 보여주었다. 1949년에는 정부의 반트러스트 시행법령 결과로서, 파라마운트는 프로덕션과 배급사 그리고 극장, 유나이티드 파라마운트 씨어터(United Paramount Theatre), 두 개의 회사로 분리되었다. 2차 대전 이후, 파라마운트는 20세기폭스의 시네마스코프와 경쟁하기위해 비스타비전(Vista Vision)을 소개했다. 빙크로스비-대니카 (Bing Crosby-Danny Kaye)가 힛트시킨 뮤지컬 <화이트 크리스마스 White Christmas>가 비스타 비전을 통한 첫상영작이었다.
파라마운트는 두 개의 회사로 분리되었는데, 2차 대전 이후 20세기 폭스의 시네마스코프와 경쟁하기 위해 비스타 비전을 소개했다. 뮤지켤 <화이트 크리스마스>가 비스타 비전을 통한 첫 상영작이었다.