In quale anno gli elevati standard di sottoscrizione sono stati allentati?
doc-5819
In un periodo di difficile concorrenza tra i mutuanti ipotecari per quanto riguarda le entrate e la quota di mercato, e quando l' offerta di mutuatari meritevoli di credito era limitata, i mutuanti ipotecari hanno allentato gli standard di sottoscrizione e generato mutui ipotecari più rischiosi per mutuatari meno meritevoli di credito. Secondo alcuni analisti, le imprese relativamente conservatrici patrocinate dal governo (GSE) hanno vigilato sui mutui ipotecari e hanno mantenuto standard di sottoscrizione relativamente elevati prima del 2003. Tuttavia, man mano che il potere di mercato si è spostato dai cartolarizzatori ai cedenti e che l' intensa concorrenza dei cartolarizzatori privati ha minato il potere del GSE, gli standard ipotecari sono diminuiti e i prestiti a rischio si sono moltiplicati. I prestiti peggiori hanno avuto origine nel 2004-2007, anni della più intensa concorrenza tra i cartolarizzatori e la quota di mercato più bassa per gli ESS.
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doc-5779
A testimonianza separata della Financial Crisis Inquiry Commission, i funzionari di Clayton Holdings, la più grande società di vigilanza sulla due diligence e sorveglianza delle cartolarizzazioni di prestiti residenziali negli Stati Uniti e in Europa, hanno dimostrato che la revisione di Clayton di oltre 900.000 mutui ipotecari emessi dal gennaio 2006 al giugno 2007 ha rivelato che appena il 54% dei prestiti soddisfaceva gli standard di sottoscrizione dei loro cedenti. L' analisi (condotta per conto di 23 banche d' investimento e banche commerciali, comprese 7 banche "troppo grandi per fallire") ha inoltre dimostrato che il 28% dei prestiti del campione non soddisfaceva i requisiti minimi di nessun emittente. Dall' analisi di Clayton è emerso inoltre che il 39% di questi prestiti (ossia quelli che non soddisfano i requisiti minimi di sottoscrizione stabiliti dall' emittente) sono stati successivamente cartolarizzati e venduti agli investitori. Clayton Holdings.
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doc-5824
Per altri analisti il ritardo tra le modifiche della regola delle agenzie di rating del credito subprime (nel 1995) e l' esplosione dei prestiti subprime non è sorprendente e non esonera l' agenzia di rating del credito. Esse sostengono che la crisi è stata causata da due cause connesse: l' allentamento degli standard di sottoscrizione nel 1995 e i tassi d' interesse estremamente bassi introdotti dalla Federal Reserve dopo l' attentato terroristico dell' 11 settembre 2001. Entrambe le cause dovevano essere presenti prima che la crisi potesse verificarsi. I critici sottolineano inoltre che gli impegni di prestito annunciati pubblicamente dalle agenzie di rating del credito erano massicci e ammontavano a 4,5 trilioni di dollari negli anni tra il 1994 e il 2007. Esse sostengono inoltre che la classificazione dei prestiti delle agenzie di rating del credito come "privilegiati" della Federal Reserve si basa sull' ipotesi errata e autosufficiente che i prestiti a tasso d' interesse elevato (3 punti percentuali in media) equivalgano a prestiti "subprime".
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doc-5778
Le testimonianze fornite alla Financial Crisis Inquiry Commission da Richard M. Bowen III in merito a eventi verificatisi durante il suo mandato di Business Chief Underwriter per i prestiti di corrispondenza presso il Consumer Lending Group per Citigroup (dove era responsabile di oltre 220 sottoscrittori professionali) suggeriscono che negli ultimi anni della bolla immobiliare statunitense (2006-2007) il crollo degli standard di sottoscrizione dei mutui era endemico. La sua testimonianza affermava che nel 2006, il 60% dei mutui ipotecari acquistati da Citi presso circa 1.600 società ipotecarie erano "difettosi" (non sono stati sottoscritti o non contenevano tutti i documenti richiesti dalla polizza) - questo nonostante il fatto che ciascuno di questi 1.600 originator fosse contrattualmente responsabile (certificato tramite dichiarazioni e garanzie) che le sue ipoteche fossero conformi agli standard di Citi. Inoltre, nel corso del 2007,"i mutui ipotecari difettosi (dagli originator di mutui ipotecari contrattualmente vincolati a sottoscrivere secondo gli standard di Citi) sono aumentati a oltre l' 80% della produzione". Citigruppo. Richard M.
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doc-3650
Il Compact Disc è un' evoluzione della tecnologia LaserDisc, in cui viene utilizzato un raggio laser focalizzato che consente l' elevata densità di informazioni richiesta per segnali audio digitali di alta qualità. I prototipi sono stati sviluppati da Philips e Sony in modo indipendente alla fine degli anni Settanta. Nel 1979, Sony e Philips hanno creato una task force congiunta di ingegneri per progettare un nuovo disco audio digitale. Dopo un anno di sperimentazione e discussione, lo standard Red Book CD-DA è stato pubblicato nel 1980. Dopo la loro uscita commerciale nel 1982, i compact disc e i loro lettori erano estremamente popolari. Nonostante costi fino a 1.000 dollari, tra il 1983 e il 1984 sono stati venduti negli Stati Uniti oltre 400.000 lettori CD. Il successo del compact disc è stato attribuito alla collaborazione tra Philips e Sony, che si sono riunite per concordare e sviluppare hardware compatibile. Il design unificato del compact disc ha permesso ai consumatori di acquistare qualsiasi disco o lettore da qualsiasi azienda, e ha permesso al CD di dominare il mercato della musica a casa incontrastata.
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doc-7206
Diversi sistemi sono stati proposti come nuovo standard per gli Stati Uniti, compreso il sistema MUSE giapponese, ma tutti sono stati respinti dalla FCC a causa dei loro requisiti più elevati di larghezza di banda. All' epoca, il numero di canali televisivi cresceva rapidamente e la larghezza di banda era già un problema. Un nuovo standard doveva essere più efficiente, avendo bisogno di una larghezza di banda inferiore per l' HDTV rispetto all' attuale NTSC.
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doc-4186
La manipolazione del tempo alle latitudini più elevate (ad esempio Islanda, Nunavut o Alaska) ha un impatto limitato sulla vita quotidiana, perché la durata del giorno e della notte cambia in modo più estremo durante le stagioni (rispetto ad altre latitudini), e quindi i tempi di alba e tramonto sono significativamente fuori sincroni con gli orari di lavoro standard indipendentemente dalle manipolazioni dell' orologio. Il DST è inoltre di scarsa utilità per le località vicine all' equatore, perché queste regioni vedono solo una piccola variazione della luce diurna nel corso dell' anno.
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doc-16748
I connettori standard sono stati deliberatamente concepiti per far rispettare la topologia diretta di una rete USB: prese tipo A su dispositivi host che forniscono alimentazione e prese tipo B su dispositivi di destinazione che assorbono energia. Ciò impedisce agli utenti di collegare accidentalmente due alimentatori USB tra loro, che potrebbero causare cortocircuiti e correnti pericolosamente elevate, guasti di circuito o addirittura incendi. USB non supporta le reti cicliche e i connettori standard di dispositivi USB incompatibili sono essi stessi incompatibili.
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doc-6601
Nel corso degli anni sono emerse diverse pratiche di equalizzazione dei record e non esistevano standard industriali. Ad esempio, in Europa le registrazioni per anni hanno richiesto una riproduzione con un turn over dei bassi di 250-300 Hz e un roll-off degli alti a 10.000 Hz compreso tra 0 e -5 dB o più. Negli Stati Uniti c' erano pratiche più variegate e la tendenza a utilizzare frequenze di rotazione dei bassi più elevate come 500 Hz e un maggior roll-off degli alti come -8,5 dB e ancora di più per registrare livelli di modulazione generalmente più elevati sul disco.
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doc-1108
Sebbene le armi da fuoco utilizzate dalla fanteria, in particolare i mitragliatori, possano essere utilizzate per agganciare bersagli aerei di bassa quota, talvolta con notevole successo, la loro efficacia è generalmente limitata e i flash a muso rivelano posizioni di fanteria. Velocità e altitudine degli aerei a reazione moderni limitano le opportunità di destinazione e i sistemi critici possono essere corazzati in aeromobili progettati per il ruolo di attacco a terra. Gli adattamenti dell' autocannone standard, originariamente previsto per l' uso air-to-terra, e i sistemi di artiglieria più pesanti sono stati comunemente utilizzati per la maggior parte degli artiglieri antiaerei, a partire da pezzi standard su nuovi supporti, per passare a pistole appositamente progettate con prestazioni molto più elevate prima della seconda guerra mondiale.
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doc-11395
L' isola è soggetta a controlli sull' immigrazione separati dal resto dell' Australia. Fino a poco tempo fa l' immigrazione verso Norfolk Island anche da parte di altri cittadini australiani era pesantemente limitata. Nel 2012, i controlli sull' immigrazione sono stati allentati con l' introduzione di un permesso di ingresso illimitato per tutti i cittadini australiani e neozelandesi all' arrivo e la possibilità di richiedere il permesso di soggiorno; gli unici criteri sono il superamento di un controllo di polizia e la possibilità di pagare nel sistema sanitario locale. A partire dal 1° luglio 2016, il sistema migratorio australiano sostituirà gli accordi di immigrazione attualmente mantenuti dal governo delle isole Norfolk.
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