Chi non è stato preparato alla crisi finanziaria del 2007 per mancanza di una piena comprensione del sistema finanziario?
doc-5818
La commissione d' inchiesta statunitense sulle crisi finanziarie ha riferito i risultati nel gennaio 2011. Ha concluso che "la crisi era evitabile ed è stata causata da: diffusi fallimenti nella regolamentazione finanziaria, tra cui il fallimento della Federal Reserve per arginare la marea di ipoteche tossiche; drammatiche rotture nel governo societario, comprese troppe imprese finanziarie che agiscono incautamente e si assumono troppi rischi; un mix esplosivo di eccessivo indebitamento e rischio da parte delle famiglie e di Wall Street che ha messo il sistema finanziario in una rotta di collisione con la crisi; politici chiave mal preparati per la crisi, senza una piena comprensione della crisi". Gennaio 2011.
None
doc-5814
Sono state suggerite molte cause della crisi finanziaria, con un peso variabile assegnato dagli esperti. Il rapporto Levin-Coburn del Senato degli Stati Uniti ha concluso che la crisi era il risultato di "prodotti finanziari complessi e ad alto rischio; conflitti di interesse non divulgati; il fallimento delle autorità di regolamentazione, delle agenzie di rating del credito e del mercato stesso a contenere gli eccessi di Wall Street". La Commissione d' inchiesta sulla crisi finanziaria ha concluso che la crisi finanziaria era evitabile ed è stata causata da "diffusi fallimenti nella regolamentazione e vigilanza finanziaria","drammatici fallimenti del governo societario e della gestione dei rischi in molti istituti finanziari di rilevanza sistemica","una combinazione di prestiti eccessivi, investimenti rischiosi e mancanza di trasparenza" da parte degli istituti finanziari, preparazione inadeguata e azione incoerente da parte del governo che "ha aggiunto all' incertezza e al panico", una "scomposizione sistemica della responsabilità e dell' etica","collasso. L' abrogazione della legge Glass-Steagall Act del 1999 ha effettivamente eliminato la separazione tra le banche d' investimento e le banche di deposito negli Stati Uniti. I critici hanno sostenuto che le agenzie di rating del credito e gli investitori non sono riusciti a valutare con precisione il rischio connesso ai prodotti finanziari connessi ai mutui ipotecari e che i governi non hanno adeguato le loro prassi normative per affrontare i mercati finanziari del XXI secolo. Anche la ricerca sulle cause della crisi finanziaria si è concentrata sul ruolo degli spread dei tassi di interesse.
None
doc-5514
La banca deve inoltre cooperare all' interno dell' UE e a livello internazionale con organismi ed entità terzi. Infine, contribuisce a mantenere un sistema finanziario stabile e a monitorare il settore bancario. Quest' ultimo può essere visto, ad esempio, nell' intervento della banca durante la crisi dei mutui subprime, quando ha prestato miliardi di euro alle banche per stabilizzare il sistema finanziario. Nel dicembre 2007 la BCE ha deciso, in collaborazione con il Federal Reserve System nell' ambito di un programma denominato Term auction facility, di migliorare la liquidità del dollaro nell' area dell' euro e di stabilizzare il mercato monetario.
None
doc-5771
La recessione americana iniziata nel dicembre 2007 si è conclusa nel giugno 2009, secondo il National Bureau of Economic Research (NBER) degli Stati Uniti e la crisi finanziaria sembra essere terminata nello stesso periodo. Nell' aprile 2009 la rivista TIME ha dichiarato:"Più rapidamente di quanto non sia iniziato, la crisi bancaria è finita". La Commissione d' inchiesta degli Stati Uniti sulle crisi finanziarie data la crisi al 2008. Il presidente Barack Obama ha dichiarato il 27 gennaio 2010,"i mercati si sono ora stabilizzati e abbiamo recuperato la maggior parte del denaro speso per le banche". Giugno 2009.
None
doc-5794
Nonostante la predominanza della formula di cui sopra, sono documentati i tentativi del settore finanziario, che si verificano prima della crisi, di affrontare i limiti della formula, in particolare la mancanza di dinamiche di dipendenza e la scarsa rappresentazione degli eventi estremi. Il volume "Credit Correlation: Life After Copulas", pubblicato nel 2007 da World Scientific, riassume una conferenza del 2006 tenuta da Merrill Lynch a Londra, dove diversi professionisti hanno cercato di proporre modelli che correggessero alcune delle limitazioni della copula. Vedi anche l' articolo di Donnelly e Embrechts e il libro di Brigo, Pallavicini e Torresetti, che riporta importanti avvertimenti e ricerche sui CDO apparsi nel 2006.
None
doc-5804
Nassim Nicholas Taleb, borsista e ingegnere dei rischi finanziari Nassim Nicholas Taleb, autore del libro del 2007 The Black Swan, ha trascorso anni a mettere in guardia contro il crollo del sistema bancario in particolare e dell' economia in generale a causa del loro uso di modelli di rischio cattivi e la dipendenza dalle previsioni, e il loro affidamento su modelli cattivi, e inquadrato il problema come parte di "robustezza e fragilità". Ha anche agito contro il punto di vista dell' establishment facendo una grande scommessa finanziaria sui titoli bancari e facendo una fortuna dalla crisi ("Non hanno ascoltato, così ho preso i loro soldi"). Secondo David Brooks del New York Times,"Taleb non solo ha una spiegazione di ciò che sta accadendo, ma l' ha visto arrivare".
None
doc-12702
Dopo la crisi finanziaria del 2007-08, nel 2008-2009 è stato noto che due banche portoghesi (Banco Português de Negócios (BPN) e Banco Privado Português (BPP) avevano accumulato perdite per anni a causa di cattivi investimenti, malversazioni e frodi contabili. Il caso di BPN è stato particolarmente grave a causa delle sue dimensioni, della sua quota di mercato e delle implicazioni politiche - l' allora presidente portoghese Cavaco Silva e alcuni suoi alleati politici hanno mantenuto rapporti personali e commerciali con la banca e il suo amministratore delegato, che sono stati infine accusati e arrestati per frode e altri reati. Nell' intento di evitare una crisi finanziaria potenzialmente grave nell' economia portoghese, il governo portoghese ha deciso di concedere loro un piano di salvataggio, alla fine con una perdita futura per i contribuenti e per il popolo portoghese in generale.
None
doc-5790
Il pricing del rischio si riferisce alla remunerazione incrementale richiesta dagli investitori per l' assunzione del rischio aggiuntivo, che può essere misurata in base ai tassi d' interesse o alle commissioni. Diversi studiosi hanno sostenuto che la mancanza di trasparenza sulle esposizioni al rischio delle banche ha impedito ai mercati di fissare correttamente i prezzi del rischio prima della crisi, ha consentito al mercato dei mutui ipotecari di crescere più di quanto sarebbe stato altrimenti, e ha reso la crisi finanziaria molto più perturbatrice di quanto sarebbe stato se i livelli di rischio fossero stati comunicati in un formato semplice e facilmente comprensibile.
None
doc-14205
Dopo un lungo periodo di voci e consultazioni, nel marzo 2005 il governo britannico ha annunciato l' intenzione di costruire un aeroporto a Sant' Elena. L' aeroporto doveva essere completato entro il 2010. Tuttavia un offerente approvato, la società italiana Impregilo, non è stato scelto fino al 2008 e il progetto è stato sospeso nel novembre 2008, presumibilmente a causa delle nuove pressioni finanziarie causate dalla crisi finanziaria del 2007-2010. Nel gennaio 2009, la costruzione non era ancora iniziata e non erano stati firmati contratti definitivi. Il governatore Andrew Gurr è partito per Londra nel tentativo di accelerare il processo e risolvere i problemi.
None
doc-5782
Critici come l' economista Paul Krugman e il segretario del Tesoro statunitense Timothy Geithner hanno sostenuto che il quadro normativo non ha tenuto il passo con l' innovazione finanziaria, come la crescente importanza del sistema bancario ombra, i derivati e il finanziamento fuori bilancio. Un recente studio dell' OCSE suggerisce che la regolamentazione bancaria basata sugli accordi di Basilea incoraggi le pratiche commerciali non convenzionali e contribuisca alla crisi finanziaria o addirittura la rafforzi. In altri casi, le leggi sono state modificate o l' applicazione è stata indebolita in alcune parti del sistema finanziario. Gli esempi chiave sono: Paul Krugman. Che economista credeva che le normative non fossero al passo con l' innovazione finanziaria? Timoteo Geithner.
None
doc-5798
Il rapido aumento di una serie di prezzi delle materie prime ha fatto seguito al crollo della bolla immobiliare. Il prezzo del petrolio è quasi triplicato da $50 a $147 tra i primi mesi del 2007 e il 2008, prima di precipitare con l' inizio della crisi finanziaria alla fine del 2008. Gli esperti ne discutono le cause, alcune attribuendola a flussi speculativi di denaro dalle abitazioni e da altri investimenti in materie prime, altre alla politica monetaria, altre alla crescente sensazione di scarsità di materie prime in un mondo in rapida crescita, che porta a posizioni lunghe assunte su quei mercati, come la crescente presenza cinese in Africa. Un aumento dei prezzi del petrolio tende a dirottare una quota maggiore della spesa dei consumatori verso la benzina, il che crea una pressione al ribasso sulla crescita economica nei paesi importatori di petrolio, in quanto i flussi di ricchezza verso gli Stati produttori di petrolio. Recentemente è stato individuato un modello di impennata dell' instabilità dei prezzi del petrolio nel corso del decennio che ha portato al rialzo dei prezzi del 2008. Gli effetti destabilizzanti di questa variazione dei prezzi sono stati proposti come fattore che contribuisce alla crisi finanziaria.
None