Secondo Clayton Holdings, quante ipoteche emesse tra gennaio 2006 e giugno 2007 hanno rispettato gli standard di sottoscrizione?
doc-5779
A testimonianza separata della Financial Crisis Inquiry Commission, i funzionari di Clayton Holdings, la più grande società di vigilanza sulla due diligence e sorveglianza delle cartolarizzazioni di prestiti residenziali negli Stati Uniti e in Europa, hanno dimostrato che la revisione di Clayton di oltre 900.000 mutui ipotecari emessi dal gennaio 2006 al giugno 2007 ha rivelato che appena il 54% dei prestiti soddisfaceva gli standard di sottoscrizione dei loro cedenti. L' analisi (condotta per conto di 23 banche d' investimento e banche commerciali, comprese 7 banche "troppo grandi per fallire") ha inoltre dimostrato che il 28% dei prestiti del campione non soddisfaceva i requisiti minimi di nessun emittente. Dall' analisi di Clayton è emerso inoltre che il 39% di questi prestiti (ossia quelli che non soddisfano i requisiti minimi di sottoscrizione stabiliti dall' emittente) sono stati successivamente cartolarizzati e venduti agli investitori. Clayton Holdings.
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doc-5778
Le testimonianze fornite alla Financial Crisis Inquiry Commission da Richard M. Bowen III in merito a eventi verificatisi durante il suo mandato di Business Chief Underwriter per i prestiti di corrispondenza presso il Consumer Lending Group per Citigroup (dove era responsabile di oltre 220 sottoscrittori professionali) suggeriscono che negli ultimi anni della bolla immobiliare statunitense (2006-2007) il crollo degli standard di sottoscrizione dei mutui era endemico. La sua testimonianza affermava che nel 2006, il 60% dei mutui ipotecari acquistati da Citi presso circa 1.600 società ipotecarie erano "difettosi" (non sono stati sottoscritti o non contenevano tutti i documenti richiesti dalla polizza) - questo nonostante il fatto che ciascuno di questi 1.600 originator fosse contrattualmente responsabile (certificato tramite dichiarazioni e garanzie) che le sue ipoteche fossero conformi agli standard di Citi. Inoltre, nel corso del 2007,"i mutui ipotecari difettosi (dagli originator di mutui ipotecari contrattualmente vincolati a sottoscrivere secondo gli standard di Citi) sono aumentati a oltre l' 80% della produzione". Citigruppo. Richard M.
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doc-5819
In un periodo di difficile concorrenza tra i mutuanti ipotecari per quanto riguarda le entrate e la quota di mercato, e quando l' offerta di mutuatari meritevoli di credito era limitata, i mutuanti ipotecari hanno allentato gli standard di sottoscrizione e generato mutui ipotecari più rischiosi per mutuatari meno meritevoli di credito. Secondo alcuni analisti, le imprese relativamente conservatrici patrocinate dal governo (GSE) hanno vigilato sui mutui ipotecari e hanno mantenuto standard di sottoscrizione relativamente elevati prima del 2003. Tuttavia, man mano che il potere di mercato si è spostato dai cartolarizzatori ai cedenti e che l' intensa concorrenza dei cartolarizzatori privati ha minato il potere del GSE, gli standard ipotecari sono diminuiti e i prestiti a rischio si sono moltiplicati. I prestiti peggiori hanno avuto origine nel 2004-2007, anni della più intensa concorrenza tra i cartolarizzatori e la quota di mercato più bassa per gli ESS.
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doc-5755
IndyMac ha riferito che nel mese di aprile 2008, Moody's e Standard & Poor's hanno declassato i rating su un numero significativo di obbligazioni di titoli garantiti da ipoteca (MBS) incluse $160 milioni di quelle emesse da IndyMac e che la banca ha mantenuto nel suo portafoglio MBS. IndyMac ha concluso che questi downgrade avrebbero avuto un impatto negativo sul rapporto tra capitale di rischio della Società al 30 giugno 2008. Se questi rating ridotti fossero stati in vigore al 31 marzo 2008, IndyMac ha concluso che il coefficiente di capitale della banca sarebbe stato pari al 9,27% del totale basato sul rischio. IndyMac ha avvertito che se le sue autorità di regolamentazione hanno trovato la sua posizione patrimoniale per essere scesa al di sotto di "ben capitalizzato" (minimo 10% di capitale basato sul rischio) a "adeguatamente capitalizzato" (8-10% di capitale basato sul rischio) la banca potrebbe non essere più in grado di utilizzare i depositi intermediati come fonte di fondi.
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doc-5763
Esiste una relazione diretta tra il calo della ricchezza e il calo dei consumi e degli investimenti delle imprese, che insieme alla spesa pubblica rappresentano il motore economico. Tra giugno 2007 e novembre 2008, gli americani hanno perso una media stimata di oltre un quarto del loro patrimonio netto collettivo. All' inizio di novembre 2008, un ampio indice azionario statunitense S&P 500, era in calo del 45% rispetto al suo massimo del 2007. I prezzi delle abitazioni sono scesi del 20% rispetto al picco del 2006, con i mercati a termine che segnalano un calo potenziale del 30-35%. Il capitale proprio totale negli Stati Uniti, valutato a 13 trilioni di dollari al suo picco nel 2006, era sceso a 8,8 trilioni di dollari verso la metà del 2008 ed era ancora in calo alla fine del 2008. Il totale delle attività pensionistiche, il secondo patrimonio familiare americano, è sceso del 22%, passando da $10,3 trilioni nel 2006 a $8 trilioni a metà del 2008. Nello stesso periodo, i risparmi e le attività d' investimento (tranne i risparmi pensionistici) hanno perso 1,2 trilioni di dollari e le attività pensionistiche 1,3 trilioni di dollari. Nel complesso, queste perdite ammontano complessivamente a 8,3 trilioni di dollari. Dal momento che ha raggiunto il picco nel secondo trimestre del 2007, la ricchezza delle famiglie è diminuita di 14 mila miliardi di dollari.
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doc-13110
Nel marzo 2006 è stata introdotta una legge per vietare il fumo in tutti i luoghi pubblici chiusi della Scozia. Il Galles ha fatto altrettanto nell' aprile 2007, mentre l' Inghilterra ha introdotto il divieto nel luglio 2007. Prima dell' attuazione della legge, i proprietari di pub avevano espresso il timore che un divieto di fumo avrebbe avuto un impatto negativo sulle vendite. Dopo due anni, l' impatto del divieto è stato eterogeneo: alcuni pub hanno subito un calo delle vendite, mentre altri hanno sviluppato le loro vendite di prodotti alimentari. La catena di pub di Wetherspoon ha riferito nel giugno 2009 che i profitti erano al massimo delle aspettative; tuttavia, nel gennaio 2008, l' acquisizione di Carlsberg e Heineken da parte di Scottish & Newcastle è stata segnalata in parte come il risultato della sua debolezza a seguito del calo delle vendite dovuto al divieto. Simili divieti sono applicati nei pub australiani dove il fumo è consentito solo in determinate aree.
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doc-1381
Come repubblicano, è stato eletto per la prima volta il 7 ottobre 2003, in una speciale elezione di richiamo per sostituire allora-Governatore Gray Davis. Schwarzenegger è stato giurato il 17 novembre, per servire il resto del mandato di Davis. Schwarzenegger è stato poi rieletto il 7 novembre 2006, nelle elezioni gubernatoriali della California del 2006, per servire un intero mandato come governatore, sconfiggendo Phil Angelides democratico, che era tesoriere dello Stato della California al momento. Schwarzenegger è stato giurato per il suo secondo mandato il 5 gennaio 2007. Nel 2011, Schwarzenegger completato il suo secondo mandato come governatore.
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doc-5824
Per altri analisti il ritardo tra le modifiche della regola delle agenzie di rating del credito subprime (nel 1995) e l' esplosione dei prestiti subprime non è sorprendente e non esonera l' agenzia di rating del credito. Esse sostengono che la crisi è stata causata da due cause connesse: l' allentamento degli standard di sottoscrizione nel 1995 e i tassi d' interesse estremamente bassi introdotti dalla Federal Reserve dopo l' attentato terroristico dell' 11 settembre 2001. Entrambe le cause dovevano essere presenti prima che la crisi potesse verificarsi. I critici sottolineano inoltre che gli impegni di prestito annunciati pubblicamente dalle agenzie di rating del credito erano massicci e ammontavano a 4,5 trilioni di dollari negli anni tra il 1994 e il 2007. Esse sostengono inoltre che la classificazione dei prestiti delle agenzie di rating del credito come "privilegiati" della Federal Reserve si basa sull' ipotesi errata e autosufficiente che i prestiti a tasso d' interesse elevato (3 punti percentuali in media) equivalgano a prestiti "subprime".
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doc-5771
La recessione americana iniziata nel dicembre 2007 si è conclusa nel giugno 2009, secondo il National Bureau of Economic Research (NBER) degli Stati Uniti e la crisi finanziaria sembra essere terminata nello stesso periodo. Nell' aprile 2009 la rivista TIME ha dichiarato:"Più rapidamente di quanto non sia iniziato, la crisi bancaria è finita". La Commissione d' inchiesta degli Stati Uniti sulle crisi finanziarie data la crisi al 2008. Il presidente Barack Obama ha dichiarato il 27 gennaio 2010,"i mercati si sono ora stabilizzati e abbiamo recuperato la maggior parte del denaro speso per le banche". Giugno 2009.
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doc-1432
Il 27 settembre 2006 ha approvato una proposta di legge per creare il primo tetto limite massimo nazionale relativo alle emissioni di gas effetto serra. La legge stabiliva nuove regole per quanto riguarda le emissioni che centrali elettriche, municipalizzate, aziende, raffinerie, e impianti industriali erano autorizzate a emettere. Schwarzenegger ha anche sottoscritto una seconda proposta di legge sul surriscaldamento globale per proibire alle grandi municipalizzate e corporazioni californiane di stipulare contratti a lungo termine con fornitori che non adempiono agli standard statali per le emissioni di gas effetto serra. Le due proposte di legge erano parte di un piano mirato a ridurre le emissioni della California del 25% entro il 2020 rispetto ai valori del 1990. Nel 2005 Schwarzenegger ha emesso un ordine esecutivo per ridurre i gas effetto serra dell'80% entro il 2050 e portarlo sotto i valori del 1990.
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doc-8370
Nel gennaio 1917, il rappresentante legale della Watch Tower Society, Joseph Franklin Rutherford, fu eletto suo prossimo presidente. La sua elezione è stata contestata e i membri del Consiglio Direttivo lo accusano di agire in modo autocratico e segreto. Le divisioni tra i suoi sostenitori e gli oppositori hanno innescato un grande turnover di membri nel corso del prossimo decennio. Nel giugno del 1917, pubblicò Il mistero finito come settimo volume degli studi di Russell nella collana delle Scritture. Il libro, pubblicato come l' opera postuma di Russell, era una raccolta dei suoi commenti sui libri biblici di Ezechiele e Rivelazione, oltre a numerose aggiunte di studenti biblici Clayton Woodworth e George Fisher. Ha fortemente criticato il clero cattolico e protestante e il coinvolgimento cristiano nella Grande Guerra. Di conseguenza, i direttori della Watch Tower Society furono imprigionati per sedizione ai sensi della legge sugli spionaggi nel 1918 e i membri subirono violenze di massa; le accuse contro i direttori furono sciolte nel 1920.
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